摘要
【巨豐投顧：2019開年的這三個月外資都幹了些什麼？】2019年的頭三個月快過去了，這期間的資本市場已經很久沒有這麼高光了，外資的千億抄底大軍更是一石激起千層浪，A股的國際化徵途就此啟程，接下來就看看這幾個月外資都幹了些什麼。（巨豐財經）
2019年的頭三個月快過去了，這期間的資本市場已經很久沒有這麼高光了，外資的千億抄底大軍更是一石激起千層浪，A股的國際化徵途就此啟程，接下來就看看這幾個月外資都幹了些什麼。
近兩年滬股通北上資金趨勢：
取了最近兩年的日淨流入金額，可以看到，3000點不僅是滬指的分水嶺，實際上也是外資淨流入的分水嶺，而時間節點的分水嶺在2018年4、5月份。
嚴格說，3000點之上，滬股通淨流入金額每日基本都在20億元以下，即便這期間白馬行情一枝獨秀、拉的上證50指數距離2015年牛市最高點僅差了8%。
在3000點和時間分水嶺之下，滬股通每日淨流入金額頻繁逼近40億，甚至在11月2日和12月3日分別達到110億及86億元。這一方面有MSCI提高A股權重的因素，另一方面，隨著A股加速下沉，特別是績優白馬股的回落，市場估值優勢進一步凸顯。
流出方面，雖然有兩次超過70億元的單日淨流出，但整體都控制在單日20億以內，且頻率明顯偏低。
近兩年深股通北上資金趨勢：
深股通開通時間略晚，公司規模也小於滬市，流入金額小於滬股通，但重要的是趨勢。
初始階段，深股通基本都是淨流入，一直到2017年的下半年，開始有明顯的淨流出資金，並且額度相對較大。
2017年下半年~2018年上半年，深股通資金單日淨流入的頻次大於淨流入出，但金額上似乎並不佔多大優勢，單日10億級別的淨流出幾乎有10次，甚至超過20億、30億，而流入超過20億的6次左右，顯然出現了分歧。
這種局面在18年四季度得到改善，在深成指大幅下挫之際深股通資金開始抄底，日流入30個億都玩似的，最高的一天63.72億元。而這個月又主要是淨流出，一方面是今年以來A股漲幅不小，另一方面則受制於30%的外資持股比例限制而不得不調整倉位和策略。
滬股通席位觀察：
目前只搞到滬股通的機構席位，統計了一下今年以來到現在的數據，不到三個月時間，康恩貝(600572)一次上榜就被買了1.8個億，其次是中國軟體(600536)和康美藥業(600518)，中軟三次上榜淨買入了1.1個多億，康美一次上榜1.04億元。
另外，中軟、南京熊貓(600775)、華業資本(600240)、國投資本(600061)等業績相對一般靠下、行業波動較大的公司，在機構買入的同時也有不少金額的流出，而醫藥、保險等傳統行業則相對穩健。
哪些股票最受歡迎？
滬股通標的持倉機構數統計：
統計了持倉機構數大於50家的A股，基本和上證50、滬深300重合，都是大市值的績優藍籌。這些票也都是基金、QFII、社保等機構的重倉股，這類票適合在一個相對好的位置上介入，然後中長期持股。
這個相對好的位置，既包含對整體經濟、市場大趨勢的分析，也包括對政策的判斷，更包括股票標的自身的位置。
滬股通外資持倉比例：
滬股通渠道的外商持倉有14隻股票超過了10%，上海機場(600009)超過30%，顧家家居(603816)、方正證券(601901)、歐普照明(603515)都在15%以上。
從比例來看，持倉較高的幾乎都是各個行業中數一數二的知名企業，可見外資機構的集中度很高，只布局龍頭。
深股通標的持倉機構數統計：
深股通持倉機構數最多的股票也都是「熟面孔」，不同的是，很多都是新興產業中的龍頭，或者說是當年中小創、次新股中踏踏實實做主業，一點一點從民營小公司做到行業領先，兼具績優+成長的特性。
深股通外資持倉比例：
深股通渠道中，外資持倉超過10%的股票又13隻，第一位的大族雷射(002008)持倉比例近20%，算上QFII、RQFII渠道的接近30%，所以前一陣也鬧得沸沸揚揚只能出不能進了。
另外一點，中小板、創業板上榜公司遠遠高於主板，其實外資對中小創並不排斥，很願意做發現千裡馬的伯樂。
（文章來源：巨豐財經）
(責任編輯：DF381)