文 | 周天
形容2017年的中國網際網路，「九霄龍吟驚天變，風雲際會淺水遊」這兩句詩大約是最合適的結語。
城頭變幻大王旗，從過去的BAT三足鼎立，到騰訊阿里兩強爭霸格局的急劇強化，二者市值接近，各自在自己領域內有著極深的壁壘，都以巨大體量保持著罕見的高速增長，主戰場尚且還在暗流湧動，邊界犬牙交錯，二者無數個細分戰場早已硝煙滾滾。
用馬化騰自己的話說，這兩家中國最偉大的網際網路公司，「在十幾個地方有競爭，競爭正在變得空前激烈。」
這一年，全球商業格局也發生了翻天覆地的劇變，全球市值最高的十家企業，在2017年短短半年內由能源、金融巨頭轉變為以TMT為主的企業。騰訊和阿里巴巴則雙雙躋身全球市值十大公司之一，坐實了世界級科技公司的位子。
二者加在一起，幾乎構成了這個萬物互聯的時代，少了任何一方，中國的網際網路版圖，都近似失去半壁江山。
二者自身也都在進化，從分析馬雲和馬化騰二者的言談出行入手，可以窺見中國網際網路潮水的方向。
進擊的馬化騰
先從馬化騰說起，他這一年的變化很大，一改往日的韜光養晦，不光出席公開活動和發表公開演講的次數達到歷史新高，而且在公開演講中主動挑起話頭，點評競爭對手。
馬化騰抨擊阿里巴巴在各種場合宣傳的「為其它企業賦能」是以中心化思路控制小公司，說「如果以後我百分之百的渠道都在你的生態裡的時候，基本上命運就掌握在別人手上了，利潤也掌握在別人手上」。
他說騰訊要做「去中心化」的賦能，騰訊「不擁有房子，不會說出租給你、讓你租我的櫃檯做生意，而是讓你建房子，粉絲、客戶，以後都是你的。」
新金融功守道獲取了馬化騰2018年大約十次演講資料發現，有不下五次，馬化騰都會談到二者的市值對比，以及戰略思路的差異。
更加令人耳目一新的是，在微信朋友圈，馬化騰變得更加主動出擊，他先是把朱嘯虎投資的ofo批判了一番：「再便宜的功能機在智能機面前不堪一擊。」接著，馬化騰又抨擊競爭對手投資單車的行為屬於「把單車當作支付的推廣工具了，可憐了其餘小股東被鎖死」。
球隊老闆親自下場踢球的戲劇性一幕，即使是在當年3Q大戰那場惡鬥中，都未曾見到。
要知道，共享單車在馬化騰的千億投資帝國裡，不過只佔個位數的百分比。在主營業務之外的小池塘裡掀起大風浪，並不是這位大亨過去的做派。
你大媽已經不是你以前的大媽了，你大爺永遠是你大爺，馬雲還是那個馬雲。
2017年，「文藝青年」馬雲演了一部電影，唱了一首歌。但更重要的，還是在為阿里的未來籌劃，他更加注重技術，推出了NASA計劃並成立了面向前沿技術的達摩院。除此之外，他的心思繼續放在海外。很重要的一個主題就是推進eWTP，從2016年開始，馬雲累計飛行了2000多個小時。
2017年這一年，馬雲的足跡遍布達沃斯、雪梨、吉隆坡、阿根廷、墨西哥、底特律、盧安達、甘迺迪、多倫多、莫斯科、馬尼拉、越南，會見了美國總統，俄羅斯總理、挪威首相、以色列總理、阿根廷總統、加拿大總理等政要。
馬化騰出國的頻次明顯更少，他的主要工作重心仍在國內。在馬化騰在演講中，他時不時會透露自己剛剛見過哪個地方主官，而每到一地，馬化騰便力推「網際網路+」概念，希望說服地方政府開放出不同的場景來允許騰訊進行線上化、數據化乃至商業化。
表面看起來，馬化騰四處奔走，一不是為了其社交工具，二則更不是為了其遊戲業務。他更像是在為諸多暫時還看不到錢的非主營業務站臺。
馬化騰的人設進化，背後暗藏著騰訊的激進擴張。
把戰火燒向阿里
2017 年，百度全面收縮，廣告業務領先騰訊的身位變得越來越小。阿里巴巴則更多聚焦在零售的主營業務上，除了切入企業級應用場景的釘釘外，不再在社交上輕舉妄動。
相反，倒是騰訊和它投資的一系列公司進入了阿里巴巴主導的零售市場。美麗說蘑菇街試水、微信團隊跟進，微信小程序成了電商平臺。2017 的最後一個月裡，騰訊接連入股唯品會和永輝超市。
現在回過頭來再看那場劉強東和王興在烏鎮組的「東興夜宴」，其要義用一句話來概括，就是「緊密團結在以馬化騰同志為核心的中國網際網路半壁江山周圍」。這樣一場飯局，也宣告了所謂「反阿里聯盟」已經檯面化。
騰訊督軍，驅使阿里之外的幾乎所有電商都入場廝殺的混戰，已經打響，三年前放棄自有電商生意的騰訊，現在已經投資了阿里巴巴之外的所有主要電商。在這個棋局上，京東之外，騰訊的棋子還包括蘑菇街美麗說（女裝）、每日優鮮（生鮮）、拼多多（微信拼團）、轉轉（二手）和小紅書（女性生活）。
12 月中旬，騰訊買進了中國第三大電商唯品會，補上品牌服飾這個京東投入巨大、做得卻很吃力的短板。自此，包圍阿里的態勢已然形成。
從「全民社交工具」到「全民遊戲」的驚人轉化效率
對於大後方的遊戲業務，騰訊沒有半點鬆懈。
有意思的是，儘管馬化騰2017年很少提及遊戲業務，這絲毫不妨礙王者榮耀和吃雞遊戲成為最耀眼的年度遊戲產品。王者榮耀上線不過 20 個月，就已經成為全球 iOS 手遊收入榜的第一位，日活躍用戶達到 5000 萬，創造了中國遊戲的歷史。
2017 年前三季度，騰訊網路遊戲收入達到 735.2 億元。騰訊 2017 年網路遊戲收入預計將突破 1000 億元人民幣。在移動遊戲領域，騰訊旗下產品流水收入將佔市場總流水超過33% 的份額。
回顧 2016 年騰訊在遊戲領域的投資，雖然沒有像去年 86 億美元收購 Supercell 一樣的大手筆，但騰訊依然出手了很多次。
例如：騰訊以 1.43 億美元戰略入股金山軟體旗下遊戲開發工作室西山居；戰略入股遊戲公司掌趣科技，投資 4.9 億人民幣受讓 2% 股份；向舊金山手遊開發商PocketGems投資9000 萬美元，使得騰訊總共持有 PocketGems 38% 的股份；
以及投資約 4 億人民幣入股Bluehole，進而獲得 Bluehole 旗下熱門吃雞遊戲《Playerunknown'sBattlegrounds》中國獨家代理權，堪稱騰訊今年最為關鍵的一次戰略合作。
通過投資併購，騰訊在遊戲領域的絕對霸權得到了一步步的強化。
騰訊到年底，又上線跳一跳這款小遊戲，通過開屏動畫引流和在首頁增加小程序入口，一舉再現了當年「全民打飛機」的盛況。
根據新金融功守道的隨機抽樣，在一位好友數達到2500人的用戶界面中，可以看到大約有900人在玩，另一位好友數為1600人的用戶則表示，其朋友中約有600人在玩，據此比例簡單推算，這款遊戲大約在微信9億活躍用戶中，轉化出了3億玩家，轉化率驚人。
如果算上全民花在這款遊戲上的時間，應該也是驚人的數字。馬化騰不提，我們也知道，騰訊顯然還會繼續堅持強化遊戲業務，絕對不會動搖。
沒有控股的控制
馬化騰有一個著名「兩個半」論述：他說，一個是社交平臺，一個是數字內容，還有半個是金融業務。
聽起來，騰訊的業務非常專注，尤以連接為最核心的宗旨。但形象地思考一下，他有無數根管道從騰訊體內連接著整個世界，從這些管道，出去的是流量，回來的是cashflow。
佔據著最上遊的渠道，萬劍歸宗，如果把騰訊及其投資的企業看作一個「騰訊系」的整體，流量就是騰訊自身的收入進項，而騰訊之外的公司，都是成本單元。阿里和京東要花數百元買一名新用戶，但買流量的錢，不少恰好進了騰訊的腰包。
變現效率高，又在騰訊能力半徑內的，就自己上手做，賺取全部的利潤，一本萬利，其餘在騰訊公司內變現效率低，不好上手的，就交給其他主體，騰訊只賺流量費，對騰訊來說，沒有零和遊戲這一說，因為對騰訊來說，橫豎通吃整個網際網路——別人好，他好，別人不好，他也好。
騰訊幾乎觸達了所有的網際網路用戶。雖說騰訊的投資，看似沒有尋求控股，但因為騰訊握有流量入口，因而對所有網際網路公司的影響都舉足輕重，連擁有2億多用戶的劉強東也不得不在 2016 年年中承認，京東新增用戶中有一半來自微信。
騰訊之所以能成為流量之源，秘密在於「成癮」經濟。xvc的胡博予對此有一番論述——
狩獵採集的時代，「和族群失去聯繫」，生存概率會下降，所以在漫長的進化過程中，我們的基因學會了利用類似多巴胺、內啡肽的物質來建立一套獎賞和懲罰機制，讓我們和族群時刻保持聯繫。
聯繫著，就爽；斷了聯繫，就難受。Facebook、微信這種社交工具，極大地提高了人們對「保持聯繫依賴」的「閾值」。只要斷一小會，就難受。這個原理和毒品讓你上癮其實是一回事。
遊戲業務，就更加利用人類的成癮弱點來賺錢。此處無需展開論證。
總之，微信，利用這個機制，壟斷了「通信協議」。大家「沒有約過」，但又「約好了」一起用微信。誰不遵守這個協議，就會被懲罰。這就是自然壟斷。所以，不需要馬化騰強調，通信和遊戲領域的上癮會自動幫助他實現壟斷，馬化騰自然可以利用人們上癮所帶來的豐厚回報，進行更大的布局。
在網際網路巨頭BAT當中，據it桔子，騰訊共產生了125起投資事件，為歷年最高，同時，在早期風投領域，出手次數如果算不上第一，起碼也是第二，平均每2-3天就會完成一筆投資，遠超阿里巴巴的65起。
騰訊也投出了非常豪華的投資公司組合。騰訊2017年累計投資金額逾1000億人民幣，超過10萬美金的公司已經超過50個，具體數字在50-100之間。包括眾安在線、閱文集團、易鑫資本以及搜狗均於今年在境外上市，並且市值表現都非常不錯。據不完全統計，騰訊的此次收割季獲益超 400 億元。
阿里同樣在2017年投出了接近900億人民幣，但其投資風格和騰訊大相逕庭：騰訊已經成為中國事實上最大的股權投資機構，且高度重視早期成長性投資，而阿里的投資則圍繞既有的商業版圖，顯示出極強的實業屬性。
總體來看，阿里投資主要圍繞自身既有業務展開，對現有業務有補充完善或者戰略卡位，投資公司偏中後期，早期介入的少。
從騰訊在 2017 年的投資輪次來看，有 40% 的投資事件發生在早期階段（種子/天使輪、A 輪），28% 的投資事件發生在發展期階段（B、C 輪），D 輪及以後的事件佔比達 12%。
而從阿里巴巴在 2017 年的投資輪次來看，只有 27% 的投資事件發生在早期階段（種子/天使輪、A 輪），23% 的投資事件發生在發展期階段（B、C 輪），而併購和戰略投資佔比33%。
騰訊的投資邏輯在於，騰訊掌握了全網最大的流量入口，從某種程度上形成了對全網流量的壟斷。通過流量優勢，廣撒網式地進入每一個主營業務之外的賽道扶持優勢企業，快速催熟，從而獲取超額的回報，進而培養出未來的廣告主，如此循環往復，周而復始。
而阿里巴巴則不同，阿里也是買流量的那一方，沒有太多的天然流量優勢可以憑藉，所以阿里的模式相對騰訊往往更重。
阿里面向的是B端商家提供服務，是建立在騰訊搭建的底層流量資源之上的又一層商業基礎設施——這是一整套從零售到物流乃至金融服務的基礎設施。
因此，從 2017 年阿里巴巴的投資賽道分布來看，企業服務成為阿里最熱衷的投資領域，佔比接近30%。其次是電子商務和金融領域，TOP3 行業佔比超過 50%。
在阿里看來，投資不是目的，而是手段，因此在阿里的投資中，控股投資和持股比例較高的戰略投資比較多，阿里的投資更多地不是為了像騰訊那樣獲得股權增值，而是通過完善商業基礎設施，完善商業生態，並實現和集團自身的戰略協同。
馬雲其實也變了
傳統觀點認為馬雲重視商業運營，並不注重技術。2017年，在外界看來，馬雲最大的變化，就是成了一個狂熱的技術愛好者。
和馬化騰全力以赴把已有技術推廣到各個領域、場景中落地應用不同，比如發票的電子化、出行的數據化，馬雲的探索更加前沿，在短期內更加看不到回報。
10月，阿里巴巴高調地宣布成立達摩院，立足基礎科學、顛覆性技術和應用技術的研究。在中國企業中，以如此大的手筆開展基礎科學研究，阿里的嘗試可謂「前無古人」。
而在投資方面，阿里也展現出對前沿技術的高度熱衷。比如，它投資了人工智慧領域的兩家頭部公司「商湯科技」和「曠視科技」。
同時，阿里還投資了AI晶片明星企業寒武紀，有趣的是，關聯公司螞蟻金服還投資了寒武紀的同類公司「深鑑科技」，這既顯示了阿里不同實體決策的高度自主，更顯示了，整個阿里系對人工智慧的大筆押注。
不僅如此，整個阿里系變得更加樂於分享技術。馬雲在2017年年初就定調螞蟻金服為techfin（金融科技）公司，只做tech，不碰fin。
2017年過去，相信沒有人再嘲笑阿里不重視技術了。當騰訊越來越成為一家關注競爭的現實主義企業之後，阿里卻展現出更富有前瞻性的理想主義。雖然飽受競爭壓力，阿里巴巴在2017年穩紮穩打，「新零售」戰略全面落地，對於商業變革和全球布局，阿里的戰略目標十分清晰。
回過頭來看，馬化騰的劇烈變化，其實也反映出騰訊的焦慮。儘管把手伸進了阿里的版圖，騰訊帝國內部也並非沒有隱憂。
騰訊的上癮經濟面臨著道德質疑和監管壓力，在數字內容領域更是面臨油鹽不進的張一鳴帶領頭條的反擊。而根據一位和張小龍同桌吃過飯的友人說，張小龍每天都在焦慮的問題，就是微信如何繼續保持用戶增長。正是因為對其核心業務觸及天花板的焦慮，馬化騰才一反常態成為一個咄咄逼人的進攻者。
2017年對於網際網路世界來說，除了搶盡風頭的單車大戰，似乎也沒有特別多刺激好玩的故事發生，但這一年，比往常的普通年份多了許多暗流湧動，表面上看平淡無奇，但冰山的裂縫已經開始顯現，若干年過後，當二馬回望這一年，一定會心生許多感慨。
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