豆粕新的一輪上漲即將啟動_期市動態_期貨_中金在線

2020-12-10 中金期貨

　　截止12月2日，國內43%蛋白豆粕現貨平均價格3163元/噸，較前期10月21日高點3363元/噸下跌了200元/噸，跌幅為5.9%。同一時間段內豆粕2105合約收盤上漲12元/噸，出現了現貨下跌但期貨上漲，價差快速縮小的情況。下面筆者以長春豆粕為例來分析：

    現貨走勢來看，從10月21日到12月2日各地油廠豆粕出現不同程度的下跌，其中長春地區油廠43%蛋白豆粕下跌230元/噸，跌幅6.6%；天津地區油廠下跌170元/噸，跌幅5.1%；山東地區油廠下跌200元/噸，跌幅6%；廣東地區油廠下跌240元/噸，跌幅7.4%。從近五年統計圖表亦可以看出，目前豆粕價差已經和2019年5月份基本持平，繼續下跌空間已經非常有限，從價差走勢看每一次探底都有一個明顯上漲過程。各油廠現貨價格下跌已經比較明顯，探底後反彈的機會較大。

    12月2日油廠大豆壓榨利潤從10月27日高點盈利314元/噸下跌到虧損88元/噸，下跌達402元/噸。目前長春地區油廠壓榨虧損70元/噸，壓榨利潤下跌424元/噸；天津地區虧損50元/噸，壓榨利潤下跌372元/噸；山東地區虧損80元/噸，壓榨利潤下跌395元/噸；廣東地區虧損160元/噸，壓榨利潤下跌達417元/噸。從壓榨利潤走勢統計來看，基本是每一次壓榨利潤出現虧損100元/噸左右，豆粕就會有一個明顯的上漲過程。

    從豆粕與大豆比值圖表來看，目前豆粕與大豆比值已經接近2019年2月份低點，而出現每一次低點後豆粕價格都會出現明顯上漲。

　　按12月2日美盤大豆03合約收盤報1154.8美分/蒲式，12月船期進口大豆成本為4032元/噸來看，已經明顯比豆粕2105合約夜收盤的3096元/噸高出936元/噸，高出幅度達30%。目前進口美國大豆成本約3855元/噸，12月大豆船期成本已經高出目前進口美國大豆成本759元/噸，高出幅度19.6%。無論是豆粕現貨與期貨價差、油廠大豆壓榨利潤，還是豆粕與大豆比值，基本都是近五年的低點，說明豆粕已經被嚴重低估。

　　綜合以上所述，豆粕新的一輪上漲即將啟動。波浪理論上看目前是一個竄頭破底形態，是看上漲，也叫abc擴散平臺，abc擴散平臺是下一個新高巨大推力，技術層面背後，現貨、進口成本等支撐，看漲是合理，上漲目標分別是3277和3369元/噸，理想3400元/噸，不一定能達到，一步步往上看，上漲結束時間預計下一年1月10日左右。(農產品期貨網特約信息員王維國，轉載請註明來源)

相關焦點

  • 期貨日報評出2019年國內期市十大新聞
    截至年底，我國期貨市場上市的期貨品種和期權工具數量達75個。二、期貨公司A股上市夢圓經過多年等待，期貨公司A股IPO在2019年破冰。8月30日，A股期貨公司第一股南華期貨在上交所掛牌上市。9月5日，瑞達期貨正式登陸深交所。截至年底，兩家公司股價均實現了數倍上漲，市值超過不少實力強勁的券商。
  • 瑞達期貨:多空爭奪加劇 豆粕放量上漲
    瑞達期貨：多空爭奪加劇 豆粕放量上漲 時間：2020-06-04 16:40瀏覽次數：626來源：本站
  • 再獲近2000萬元期貨平倉收益!豆油、豆粕大漲的...
    再獲近2000萬元期貨平倉收益！豆油、豆粕大漲的原因是？】備受市場關注的秦安股份，昨日再次發布了關於獲得投資收益的公告。昨晚，上交所也就秦安股份期貨投資事項，下發監管工作函。秦安股份接連發布關於投資收益的公告，公司在期貨投資方面的動態成為市場的聚焦點
  • 每日期報:豆粕2020年千點機會探討(4年一次)
    另外，我認為豆粕後期上漲的幾個理由：　　1，除了以上的4年1個周期規律，目前從豆粕的月，周k圖來看，技術上的時間點，有啟動的跡象。(這裡是我的一個實戰經驗，要判斷1個品種是有大行情，一定要先從周k，月k這2個級別去第1判斷)　　2，同類的豆油，最近的走勢證明，未來1-2年是延續多頭趨勢了。
  • 再獲近2000萬元期貨平倉收益 豆油、豆粕大漲的...
    來源：期貨日報備受市場關注的秦安股份，昨日再次發布了關於獲得投資收益的公告。昨晚，上交所也就秦安股份期貨投資事項，下發監管工作函。本周以來，秦安股份接連發布關於投資收益的公告，公司在期貨投資方面的動態成為市場的聚焦點。
  • 豆粕上漲是否持續?
    今日錦囊――豆粕期貨　　各位投資者大家好，歡迎收聽長江期貨《每日期市錦囊》，今天和大家分享的是長江期貨產業服務部飼料養殖小組，主題是討論豆粕行情走勢。　　隨著USDA美豆季度庫存低於預期以及10月報告下調美豆產量和庫存，盤面利多兌現，美豆主力價格攀升至1079美分高位，也帶動連盤豆粕01合約突破3300元/噸。目前市場焦點轉向南美市場，短期巴西降雨改善，大豆播種進度加快，且美豆逐步上市，國內大豆原料供應充裕，油廠開機率逐步恢復，而養殖需求恢復中，豆粕庫存偏高會令價格面臨高位風險。
  • 美豆拖累引發恐慌下跌 豆粕期貨繼續趨弱調整
    截止12月2日，豆粕期貨低開後夜盤窄幅整理，主要是受美豆下跌拖累而引發恐慌下跌，終盤以大陰線報收。主力2101合約以3123元開盤，最高價3127元，最低價3059元，收盤價3062元，下跌74元，全天減倉33644手。國內43%蛋白豆粕現貨平均價格3163元/噸，較前期10月21日高點3363元/噸下跌了200元/噸，跌幅為5.9%。
  • 奇順投資:2020-12-16各品種大行情走勢預測_期貨評論_期貨_中金在線
    然鐵礦基差持續處於高位，以基本面利好為基礎的基差修復行情正式啟動。年末澳洲巴西發運量仍處低位，整體鋼廠利潤尚可的情況下，近兩周高爐產能利用率有小幅的回升，本周五大鋼材品種表觀需求環比增加，建材庫存拐點並未出現，繼續支撐鐵礦漲勢。
  • 貨源持續緊張 PVC走勢偏強_期市動態_期貨_中金在線
    一、PVC期貨強勢反彈　　供需關係收緊，PVC價格跟隨上揚。PVC期價一季度深度調整，二季度開始止跌回升，三季度初已收復年內跌勢。金九銀十行情醞釀，PVC向上突破，強勢歸來，迎來一波反彈。由於市場貨源不多，PVC期貨、現價格同步上漲。雖然已步入冬季，但PVC市場氣氛偏暖，淡季不淡。
  • 生意社:利多支撐 10月豆粕強勢上漲
    據生意社數據監測：9月開始豆粕價格就呈現振蕩上漲的行情，10月豆粕表現依舊強勢。國慶節過後，豆粕迎來補漲行情，行情大幅上漲，大漲過後呈現小幅回調，在利多因素支撐下，價格持續上漲。截止10月26日，豆粕市場均價突破3300元大關，價格較10月初上漲6.78%，較9月初價格上漲11.58%。
  • 東證期貨:美國平衡表趨緊 連豆粕仍具上漲動能
    若2020年巴西大豆收穫和出口時間延後，又或南美產量不及預期，那麼將進一步利好美國出口前景，巴西大豆出口升貼水報價也必將上漲，這兩者都將抬升國內進口大豆成本，從成本端利好國內油粕價格。行情展望：美豆仍將保持強勢，美豆及豆粕單邊看漲，可逢低買入，後期關注重點為美國出口及南美天氣形勢。
  • 豆粕增倉突破上漲之後:盤面榨利被買至新高
    來源：對衝研投21日，豆粕期貨增倉上漲，截至收盤其主力合約2001上漲2.87%報3087元，突破此前價格震蕩區間。除量價外，還有一個值得投資者關注的信號，即巴西大豆近月船期對盤面壓榨利潤創8月份以來新高。
  • 豆粕期貨手續費是多少?豆粕期貨手續費標準介紹
    豆粕期貨手續費是多少？豆粕期貨手續費是按照固定每手多少費用計算的，豆粕期貨交易所手續費是1.5元，期貨公司會在交易所手續費的基礎上加收部分的佣金。比如有的期貨公司會在交易所基礎上加收1-5元的費用，那麼一手豆粕期貨手續費就是2.5-6.5元。豆粕期貨手續費是雙邊收費的，在計算平倉手續費的時候要開倉手續費和平倉手續費一起計算。
  • 豆粕期貨助力乘風破浪的探索
    正如豆粕現貨在各種飼料中是一枚「通配符」，豆粕期貨在資產配置領域也充當著大宗農產品的「通配符」角色。「乘風」而上的企業2000年7月17日，豆粕期貨正式在大連商品交易所上市交易，成為當時大商所上市的第二個期貨品種，也是我國期貨市場清理整頓後推出的首個品種。
  • 西南期貨:豆粕回調做多期貨、期權策略
    數據來源：USDA、西南期貨研究所南美方面，巴西總統博爾索納羅稱，由於國內價格上漲，巴西正在進口包括大豆在內的農產品(000061,股吧)，巴西作為大豆出口國準備進口大豆，提振大豆價格。從南方濤動指數與美豆走勢的對比來看，南方濤動指持續大於8的大部分時間段，美豆表現為上漲且漲幅較大。2013年除外，2013年是中國最後一年收儲大豆，因此，大豆及其他農產品走勢均承壓。圖3：南方濤動指數與美豆月收盤加走勢對比
  • 豆粕下跌空間還大嗎?
    今日錦囊――豆粕期貨　　各位投資者大家好，歡迎收聽長江期貨《每日期市錦囊》，今天和大家分享的是長江期貨產業服務部飼料養殖小組，主題是討論豆粕行情走勢？與此同時，國內大豆供應充足，豆粕庫存偏高而油脂強勁也打壓了豆粕價格，盤面豆粕05合約自3277元/噸高位跌至3100元/噸以下。不過，美豆庫存去化顯著且拉尼娜天氣對阿根廷大豆減產尤為明顯，天氣炒作不會偃旗息鼓，疊加國內養殖需求向好利於豆粕庫存去化，又給予豆粕底部支撐，短期豆粕深跌空間有限，後期仍有望回升，關注周四USDA供需報告指引。
  • 美豆優良率平穩 豆粕期貨或將進入短暫消化期
    【】美豆生長的平穩數據表現讓市場繼續無法在天氣上尋找到更多信息；現貨上看，豆粕現貨近期漲幅超期貨，帶動區域基差迅速走強。儘管從天氣上看，進入7月後美國大部分區域進入高溫偏幹的情況，市場在受到季度數據刺激後，希望天氣方面能夠接力數據因素，從而持續為市場上漲提供動力，但從本周的生長數據表現看，目前還看不到實質性的影響。
  • 大越期貨:豆粕短期偏弱 中長期仍看好
    圖9：全國生豬存欄（月度2013-2020年）來源：大越期貨圖10：能繁母豬存欄（月度2013-2020年）來源：大越期貨下圖是生豬養殖利潤和豬糧比，隨著豬肉價格上漲，養殖利潤跟隨上漲並創出近幾年新高，
  • 大越期貨:豆粕:花無百日紅
    圖9：全國生豬存欄（月度2013-2020年）來源：大越期貨圖10：能繁母豬存欄（月度2013-2020年）來源：大越期貨下圖是生豬養殖利潤和豬糧比，隨著豬肉價格上漲，養殖利潤跟隨上漲並維持高位，生豬養殖利潤豐厚，豬糧比年中回落但整體維持高位。養殖利潤隨著生豬價格波動，年中回落但近期反彈整體仍維持高位，支撐生豬養殖規模繼續回升。
  • 和合期貨:利多消化疊加供應寬鬆 豆粕期貨將進入弱勢震蕩
    和合資管認為，當下現有利多因素已被熱炒、消化，在新的實質性利多出現前，豆粕價格偏弱振蕩概率較大。一、利多消息較多致使美盤大豆強勢上漲1、USDA報告利多，美豆價格上漲提供成本支撐最新公布的USDA11月供需報告顯示，美豆單產由51.9下調到51.7蒲式耳/英畝，之前市場預期為51.6蒲式耳/英畝，單產下調幅度大幅超預期。