作者：楊波
編輯：嚴世傑
來源：九卦金融圈
作為國民經濟的支柱性行業，在網際網路、人工智慧、大數據等技術的推動下，數位化已成為全球銀行業共同追逐的轉型方向，我國金融業的數位化轉型在近兩年更是呈現加速態勢，在這其中，一批新興軟體企業，作為幕後英雄也扮演了重要的角色。
跟其他產業不同，金融業對交易的安全性、穩定性以及便捷性都有強烈需求，對於計算機軟硬體等設施的要求，也頗為苛刻。因此，業內普遍認為，能夠成為銀行的IT供應商，本身就是一張極佳的技術創新通行證。
要成為銀行業的一流供應商，並不容易，比如傳統硬體領域的IBM、華為、浪潮等，體現了極強的技術能力，這一點，剛剛宣布申報新三板精選層的上海艾融軟體，在網際網路金融的軟體與服務的細分賽道上，展現了區別於傳統巨頭的實力，公司擁有自主智慧財產權、體系完備的SQUARE網際網路金融2.0整體解決方案已為眾多優質銀行客戶的戰略轉型提供產品和服務支撐，成為多家大型商業銀行的核心供應商。
以艾融軟體的重要客戶工商銀行為例，艾融軟體參與工行開發的「融e購」電商平臺，累計發放在線貸款超過1萬億，用戶規模已破億，交易額連續三年破萬億，均佔據行業領先地位。而這樣的業務，在後疫情時代的「新基建」浪潮中，也將催生更大的蛋糕。
依託成熟的產品和技術為大型商業銀行、股份制商業銀行、城市及農村商業銀行、外資銀行以及非銀行金融機構等核心客戶提供數位化轉型服務，積累了眾多優質客戶，形成穩定合作關係，同時為相應的軟體產品在各級金融市場的大規模複製奠定了堅實的基礎。公司主要的客戶有：
艾融軟體（代碼830799)是一家向金融機構提供深度網際網路整體解決方案的計算機科技公司，也是上海市第一家通過新三板精選層輔導驗收的企業。公司的主營業務為金融科技領域中的細分市場：向以銀行為主的金融機構及其他大型企業，提供各種在線存款、在線支付、在線貸款、在線運營、在線身份認證，大數據運營等金融創新業務。
公開資料顯示，艾融的產品涵蓋了在線存款、在線貸款、在線支付、在線運營、在線身份識別等，為傳統金融機構向數位化金融轉型提供了全面的解決方案。
數據顯示，公司系國家高新技術企業、軟體企業；已通過CMMI DEV/3認證，質量管理體系ISO9001認證和信息安全管理體系ISO27001認證；已獲得4項國家知識產權局授予的發明專利，國家版權局認證的軟體產品著作權達164項。
同時，公司也是業內能提供櫃檯、智能櫃檯、APP端、微信端、H5端及移動展業等全渠道接入產品和解決方案的服務商，能夠為銀行的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類帳戶提供司法級在線身份認證能力。
公司核心客戶包括有大型商業銀行、股份制商業銀行、城市及農村商業銀行、外資銀行以及非銀行金融機構等。在穩定的合作關係中，其軟體產品也在各級金融市場獲得有效複製和良好口碑。
以工行為例，艾融軟體在2018年底就成為工商銀行八家通用外部研發資源服務商之一，並不斷擴大對其服務的部門和業務範圍。截至2019年底，公司服務的客戶達到33個，營業收入超過2億元。
從資本回報來說，艾融公司在2019年和2018年的ROE（淨資產收益率）分別為36.01%、25.25%，平均值在30%左右，這在A股上市公司中都頗為少見，說明了公司具有極強的資本回報率和良好的現金流。
艾融公司2019年度扣非後淨利潤為3803.71萬元，扣非ROE為22.11%。公司的2018年及2019年業績可符合新三板精選層財務標準一、標準三，這都直接反映了艾融在業務運營上較為健康，未來幾年或將保持穩健增長。
顯然，作為銀行業數位化轉型的「幕後英雄」，不顯山露水的艾融軟體，其實在細分領域已經構築了一定的護城河，也正因如此，其在資本市場上的一舉一動也頗受關注。
近日，新三板的持續改革令市場出現了久違的火爆。特別是在公募基金可以投資新三板精選層公司的政策放開這一大背景下，令一些申報精選層的公司持續受到資金追捧。甚至有媒體報導稱：此情此景堪比甚至超過2015年新三板大擴容帶來的火爆行情。
相比IPO的華山一條道，對於入選精選層的新三板公司而言，在再融資、提振股價、未來轉板空間上，都具備了更多的靈活性，這從艾融軟體近期宣布股票增發一事上也能獲得印證。
今年3月2日，艾融軟體向上海證監局報送精選層輔導備案，4月13日公司正式通過了精選層輔導驗收，艾融軟體也成為了上海市第一家通過新三板精選層輔導驗收的企業。4月28日 ，公司正式向全國股轉中心報送精選層申請材料。
公開資料顯示，艾融軟體在精選層掛牌的方案為發行不超過880萬股，發行價格區間為16-45元/股，募資用於SQUARE金融科技創新實驗室建設項目、SQUARE提升大規模軟體定製能力體系建設項目等。
而且，在新三板設立精選層後，其轉板制度也正式出爐，對於持續研發投入較大、績效轉化不確定性較高或融資對企業經營活動有重大影響的高科技企業，在精選層掛牌確實是一個不錯的選擇。
從估值上來看，截至4月29日收盤，艾融軟體的動態市盈率為51.85倍，遠低於A股市場典型對標的上市企業科藍軟體、長亮科技、安碩信息的這一指標。這樣的一個低估值、高增長的基本面，也反應到了近期的股價走勢上，其股價今年以來已經翻倍，從1月初的18元左右漲至4月底的35元附近，走勢可謂頗為搶眼。
考慮到公司還有行業賽道、成長空間和良好財報的三重加持，艾融軟體這次申報入選精選層公開發行，將進一步夯實公司資金，對於公司而言，無疑是進入了一個全新的發展階段。
來自全球巨頭普華永道發布的《2020年與未來的金融服務技術：擁抱顛覆者》報告顯示，全球81%的銀行家在眾多領域中最關注科技創新，金融與科技結合已成一種主流。
顯然，對於未來銀行而言，科技創新是支柱，所有的業務和服務創新，都要確立在技術創新這個基礎之上。因此，隨著信息技術的廣泛應用和電子商務的快速發展，金融服務模式正由傳統的櫃檯服務模式向金融電商、網際網路銀行、第三方支付、網絡融資等新型模式擴展。
隨著銀行業IT基礎設施建設的完成，相關各類產品的投入佔比也逐漸發生變化：傳統硬體產品（包括IT硬體和網絡設備投入）投入呈現逐步下降的趨勢，服務（包括技術開發和技術服務）和軟體產品投入佔比呈現繼續上升趨勢。
來自全球著名市場調研機構和諮詢公司的數據，也證明了這一點。據安永《2019全球金融科技採納率指數》報告，全球金融科技服務採納率逐年上漲，已從2015年的16%提升至2019年的64%。來自IDC的報告則顯示，預計2022年中國銀行業整體IT投資規模將突破1500億元。
而在此次疫情爆發之後的中國，由5G、人工智慧算法、大數據構築「新基建」浪潮，又進一步為金融數位化趨勢加生推力。在此背景下，包括艾融軟體在內的眾多金融科技服務企業紛紛加快了在相關領域，包括在資本市場的運作步伐，以謀求更快發展。
另一方面，基於產業數位化趨勢和疫情之下逆周期調節的雙輪驅動，當下的中國又掀起了由5G、人工智慧、大數據為核心構築的「新基建」浪潮，進一步為完善金融科技加生推力。
「新基建」的突然加速，直接迫使傳統的銀行櫃檯體系必須加快轉型和升級的步伐，也必須要藉助專業的外力來推進，這就為整個的金融服務產業鏈都帶來了發展契機。
術業有專攻，對於傳統銀行業來說，需要藉助外力來支撐和推進數位化轉型，包括思維模式轉型、業務形態轉型、服務觀念轉型、組織架構轉型，而在這個轉型浪潮中，無疑將催生一批在細分領域有技術創新能力和護城河的頭部公司，而這些公司，在資本市場上也無疑會受到追捧。
業內普遍認為，在疫情之下，最受傷的是旅遊、餐飲等傳統行業，而軟體、信息服務等受益於「新基建」的產業，而且將會迎來一波資本合併的浪潮，出現強者恆強，從而在一定程度上解決目前市場過於碎片化的問題。
2018年中國銀行業IT解決方案最領先的企業，市場份額最高也僅為4.9%，一般只有1-3%，其擅長領域也各不相同。這顯示有高達70%以上市場，屬於「碎片化」的競爭狀態，行業龍頭的集中度並不高。
目前銀行IT三大解決方案市場的頭部格局比較清晰：業務類以文思海輝金信、神州數碼、宇信科技等領先；管理類以文思海輝金信、宇信科技、IBM 等領先；渠道類以宇信科技、科藍軟體、神州數碼等領先。而艾融軟體佔據的專注領域以渠道類為主，重心則落在網際網路金融，相關業務也能夠對標銀行在精細化管理、風控能力、解決體驗痛點等方面的種種要求。
據了解，目前公司已在北京、上海、廣州、杭州、珠海等金融機構集中、金融行業發達的城市設置了分支機構，此外還通過外部投資新成立了兩家控股子公司，分別開展面向電子商務平臺的運營業務，和提供網際網路身份認證和可靠電子籤名的產品和服務。
以艾融軟體主打的SQUARE（Smart, Quick, Unique, Abundant, Reliable and Efficient）平臺為例，這是一套集業務諮詢、平臺建設、安全保障、運營支撐、營銷獲客為一體的網際網路金融整體解決方案，採用「標準化+可模塊化定製組合」的開發方式，可以為客戶提供更具業務契合度及場景個性化的企業級服務。
目前已經升級到2.0版本的這個系統，已經可以實現基於大數據運營和人工智慧深度學習的一套，從而打造出在線智能化金融服務平臺。
顯然，對於跟銀行服務高度捆綁的軟體服務業而言，這場疫情正是一場產品創新和服務創新的加速器，讓非接觸式服務等創新業務的需求暴增，而對於艾融軟體這樣早有布局的公司而言，將有助於其提升市場份額和話語權。
正如一位長期關注金融科技的資深人士所言：作為行業裡的細分龍頭，艾融軟體在2020年春天快馬加鞭的背後，既有宏觀環境的機遇使然，也源於自我突破的挑戰。在銀行業加速向金融科技轉型這一大背景下，其未來成長空間值得期待。