來源：中國證券報
作者：楊潔
11月23日晚，上交所受理博創智能科創板IPO申請。博創智能主要從事注塑成型裝備業務，該裝備為加工高分子複合材料的工作母機，廣泛應用於航空航天、交通、醫療、家電、建材、環保、包裝等國民經濟各個領域。博創智能介紹，公司已與美的、長虹、海爾、海信、TCL等行業知名企業保持長期穩定的合作關係。此次科創板上市，公司擬募資6.43億元，提升裝備智能化水平。
定位於二板智能注塑機專家
招股書介紹，博創智能主要從事注塑成型裝備的設計、研發、製造與銷售業務，依託於工業網際網路，為全球塑料工業提供智能製造和科技服務解決方案。
博創智能的主要產品和服務涵蓋注塑成型裝備、注塑自動化生產線和注塑工業雲服務。據介紹，注塑成型裝備是塑料成型裝備的重要分支，注塑成型裝備佔塑料成型裝備總產值的40％以上，也是我國產量最大、產值最高、出口最多的塑料成型裝備。注塑成型裝備廣泛應用於航空航天、交通、醫療、電子、家電、建材、環保等領域，是加工高分子複合材料的工作母機，是國民經濟不可或缺的高端裝備。
博創智能表示，公司在多個產品或技術領域打破了國外技術壟斷，填補國內市場空白，如「超大型二板式伺服注射成型機」和「全自動大型塑料箱體智能生產線」列入了國家首臺套重大技術裝備（產品/產線）目錄，填補了我國自行研發製造超大型注塑裝備和成套智能注塑無人化產線的空白。
注塑成型裝備按鎖模結構可分為二板式注塑機、三板式注塑機；按鎖模力大小，可分為小型機、中型機和大型機。在大型注塑機領域，博創智能定位於二板智能注塑機專家，在國內較早開展大型二板式注塑機代替三板式注塑機的技術研發；中小型注塑機系列在精密高效、伺服節能、多組分共塑等方面取得重大的突破創新。
此外，博創智能還開發了全新一代網際網路注塑機，以及「注塑雲」工業網際網路平臺。招股書介紹，公司作為注塑裝備行業的工業網際網路標識解析二級節點建設單位，已累計為300多家工業企業實現超過7000臺注塑機的互聯互通，工業網際網路標識註冊量超13億，每月解析量超15萬次。公司聯合華為等生態夥伴打造注塑雲IOT+MES+人工智慧知識庫三維一體產品，成功實施了上海晨光、江蘇三笑可潔、廣東萬興玩具、廈門倍傑特、廈門維博、廣州中新汽車零部件等標杆應用項目。
從收入上看，2019年，二板式注塑機在公司收入的佔比為39.44％，三板式注塑機的收入佔比為58％，注塑雲平臺的收入佔比為1.83％。2020年上半年，二板式注塑機收入佔比為24.54％，三板式注塑機的收入佔比為70.04％，注塑雲平臺的收入佔比則提升至為3.48％。
市場競爭激烈
招股書介紹，根據《中國塑料機械工業統計年鑑2019》數據，2017年至2019年我國注塑機行業市場規模分別為218.75億元、226.86億元和233.02億元，同期公司注塑機國內銷售收入為4.15億元、3.86億元和4.06億元，國內市場份額分別為1.90％、1.70％和1.74％。未來幾年，我國注塑成型裝備市場規模預計呈現增長態勢，增速預計達到2％-3％。
博創智能表示，在注塑成型設備領域，公司的競爭對手主要是國內外中高端注塑機生產商和服務商，既包括奧地利恩格爾、德國克勞斯瑪菲、德國阿博格、日本發那科等跨國企業，也包括海天國際、震雄集團、伊之密、泰瑞機器等國內知名企業，競爭的市場既包括國內市場，也包括海外市場。
博創智能表示，上述競爭對手目前在企業規模和融資能力佔有優勢，一旦市場競爭加劇，則公司產品的市場份額、毛利率等可能受到不利影響。
數據顯示，報告期內（2017年至2019年和2020年1-6月），博創智能的主營業務毛利率分別為32.74％、30.14％、32.17％和28.24％，呈現波動；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5076.52萬元、5256.15萬元、6303.56萬元和3102.66萬元。
報告期內，公司外銷收入佔當期主營業務收入比例分別為34.77％、42.20％、42.66％和37.57％，公司業務受到國際貿易環境變化的影響較大。
招股書介紹，我國注塑成型裝備行業市場集中度很低，海天國際業務規模一家獨大，佔據國內市場份額約30％，其2018年、2019年國內銷售收入73.11億元、61.73億元，其他同行業競爭對手市場佔有率均不超過5％，市場競爭比較激烈。
博創智能存貨餘額較大，主要是因為公司為了提高訂單響應速度、縮短交付時間及提高交付效率，儲備了一定量的原材料和庫存商品；同時隨著客戶及訂單數量的增長，存放的存貨餘額逐年增長。2017年末至2020年6月末，公司存貨帳面價值分別為23404.09萬元、24955.64萬元、28191.56萬元以及30918.50萬元，佔流動資產比例分別為39.52％、34.31％、35.47％以及39.20％。
擬募資6.43億元
博創智能實際控制人為朱康建、吳尚清夫婦，兩人直接及間接持有公司31.41％股份，並控制公司股東大會41.30％的表決權，朱康建現任公司董事長、總經理，吳尚清現任公司董事。
公司此次上市擬募資6.43億元，投向新一代網際網路注塑裝備智能生產項目、二板式注塑機智能製造技改及擴產項目、工業網際網路「注塑雲」平臺項目、人工智慧注塑成套裝備研發項目以及補充流動資金等。
博創智能表示，公司將堅持注塑行業與物聯網、大數據、雲計算等新一代信息技術深度融合的發展方向，向智能製造領域深耕，從注塑成型裝備智能化、注塑數智化工廠和注塑雲工業網際網路平臺三個層面建立人工智慧與注塑加工製造業融合的系統工程，為公司未來發展提供新的驅動力。
此外，公司還將對現有注塑裝備製造生產線進行數智化改造和升級，應用新一代信息技術和先進技術設備，構建新製造模式，擴大以二板式注塑機及新一代網際網路注塑機為代表的注塑成型裝備產能，提高工廠自動化、網絡化、數位化與智能化水平。
在市場戰略上，公司將積極開拓海內外新市場，加強營銷隊伍建設，提高市場佔有率。