又有8000億全球資管巨頭來中國!剛完成了私募備案

2020-12-14 騰訊網

中國基金報記者 若暉

又有海外私募巨頭進軍中國市場,這次現身的是近萬億級美國資管巨頭——橡樹資本。

基金業協會網站顯示,Oaktree (北京) 投資管理有限公司近期已經完成私募基金管理人備案,公司100%控股股東正是橡樹資本(香港)有限公司。

據了解,橡樹資本是全球最大不良資產投資機構,在投資界有著 「困境資產投資之王」、「華爾街禿鷲」之稱。公司創始人霍華德·馬克斯曾成功預言 2000 年的科技股崩盤和 2008 年金融危機,巴菲特也曾說:「我會第一時間打開郵件並閱讀的就是霍華德·馬克斯的備忘錄。」

橡樹資本完成私募基金管理人備案

在海外資管領域大名鼎鼎的橡樹資本正式進軍中國私募基金市場。

基金業協會信息顯示,成立於2020年2月14日的Oaktree (北京) 投資管理有限公司,在2020年8月18日完成外商獨資其他私募類投資基金管理人登記,成為第29家在中國內地市場正式備案的外資私募機構。

工商資料顯示,Oaktree (北京) 投資管理有限公司的註冊資本是454.8803萬美元,公司法定代表人為孟圓圓,由橡樹資本(香港)有限公司100%持股。

據北京市地方金融監督管理局消息,今年2月17日, Oaktree(北京)投資管理有限公司在北京完成工商註冊。

事實上,橡樹資本在中國設立全資子公司有著中美經貿協議的大背景。

2020年1月15日,中美雙方在美國華盛頓籤署第一階段《中華人民共和國政府和美利堅合眾國政府經濟貿易協議》。

《中美貿易協議》第4.5條對「金融資產管理(不良債務)服務」作出專項約定:雙方承認在不良債務服務領域存在互利互惠的機會,願共同在該領域促成更多機會。中國應允許美國金融服務提供者從省轄範圍牌照開始申請資產管理公司牌照,使其可直接從中資銀行收購不良貸款。中國在授予新增的全國範圍牌照時,對中美金融服務提供者一視同仁,包括對上述牌照的授予。美國將繼續允許中國金融服務提供者在美參與不良貸款的收購和處置。」。

管理資產達1220億美元

已成功收購國內 8個不良資產包

據了解,橡樹資本是全球最大的困境債務投資人之一,也是全球最大的高收益債券投資人之一。

官網介紹,橡樹資本於 1995 年由霍華德馬克斯與布魯斯高樹先生創立,截止今年6月末,全球管理資產總值達到1220億美元(約合8439億元人民幣)。

創始人霍華德馬克斯及布魯斯高樹自 20 世紀 80 年代中期聯手在西部信託公司進行困境債務、私募股權、房地產類、直接借貸、高收益債券以及可轉換證券投資。橡樹資本的投資者包括養老金計劃,保險公司,捐贈基金,基金會和主權財富基金。客戶包括美國100個最大的養老金計劃中的69個,全球400多家公司,美國50個主要州退休計劃中的39個,全球320多個捐贈和基金會以及15多個主權財富基金。

官網顯示,在橡樹資本所投資產類別中,信貸資產佔比最高,達到65%;其次是房地產和私募股權,各自佔比均為14%;此外還投資少量上市股票,佔比約為7%。

截至今年6月末,在信貸資產中,橡樹資本所持的不良資產達到192.33億美元,在所有細分類別中居於首位;其次是高收益債券,持有規模達到134.87億美元;高級貸款持有規模也超過100億美元。

橡樹資本於 1988 年創立困境機會投資策略,至今擁有長達 32 年、穿越多個經濟周期的實戰經驗和優秀歷史業績。

據此前披露的2018年年報,截至2018年12月31日,橡樹資本管理的59支表現不超過36個月的封閉式基金中,有58支淨內部收益率正值。不良債務基金自1988年成立以來淨內部收益率達16%。2019年,布魯克菲爾德資產管理收購橡樹資本多數股權。

橡樹資本是2013 年首批獲得上海 QDLP 資格的6 家全球資產管理機構之一,並在上海設立全資子公司。2015 年,橡樹資本成功募集完成首隻 QDLP 基金,總規模超過 10 億元人民幣。所籌集資本已投資於橡樹困境機會策略。

此外,2014 年以來,橡樹資本通過 QDII 等跨境架構,完成人民幣募集並投向海外市場。

橡樹在中國不良資產包方面也保持高度活躍。自 2015 年以來,橡樹團隊已成功收購 8 個超大規模不良資產包。

不良資管機構業務空間廣闊

中金公司此前發表研報指出,在中國經濟由高速增長轉向高品質發展的背景下,預計不良處置需求增加,目前存量不良規模上萬億元,不良資管機構業務空間廣闊。

不良資產處置需求主要來自於金融機構的不良信貸類資產以及企業持有的違約債權。截至2020年一季度末,商業銀行不良貸款餘額2.6萬億元,同比增速21%,關注類貸款餘額4.1萬億元,同比增速13%,餘額和增速均呈現上行趨勢。

截至2020年5月末,規模以上工業企業應收帳款餘額15.1萬億元,同比增速13%,是AMC收購重組類業務開展的主戰場(假設應收帳款壞帳率3%-5%,則壞帳規模約為4500-7500億元)。截至2019年末,企業信用債違約額約4300億元,同比增長85%。

2020年第16期《求是》雜誌刊發中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清文章《堅定不移打好防範化解金融風險攻堅戰》,文章中指出,2017年至2019年三年時間裡,不良資產認定和處置大步推進。針對較為普遍的資產質量不實問題,對金融機構開展多角度檢查評估,嚴格要求風險資產審慎分級。堅決懲治掩蓋不良資產,嚴厲打擊做假帳。商業銀行逾期90天以上貸款與不良貸款之比,2016年一度超過128%,2019年末降至82%。3年時間裡,銀行業共處置不良貸款5.8萬億元,超過之前8年處置額的總和。與此同時,加快補充資本,增提撥備,全面提升了各類金融機構應對外來衝擊的實力。

2019年銀行業新形成2.7萬億元不良貸款,出現疫情「黑天鵝」後,資產質量加倍劣變不可避免。由於金融財務反應存在時滯,目前的資產分類尚未準確反映真實風險,銀行即期帳面利潤具有較大虛增成分,這種情況不會持久,不良資產將陸續暴露。

他強調,未來盡最大可能提早處置不良資產。信用風險是金融業最基礎的風險,有毒資產是必須下決心切除的病灶,掩蓋拖延只會貽誤治療,最終帶來嚴重後果。金融機構要採取更審慎的財務會計制度,做實資產分類,充分暴露不良資產。日常監管上,不簡單將不良率上升作為評判標準。要利用撥備監管要求下調騰出的財務空間,加大不良資產處置。制定切合實際的收入和利潤計劃,增加撥備計提和資本補充。疏通不良資產處置的政策堵點,為提高金融體系穩健性創造更有利條件。

編輯:艦長

相關焦點

  • 加倉中國!全球最大對衝基金橋水備案第二隻境內私募基金
    近段時間以來,全球資管巨頭在中國市場動作頻頻,繼貝萊德獲得中國首張外資全資控股公募基金牌照之後,全球最大對衝基金橋水也在9月底備案了其第二隻境內私募基金——橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號。  種種跡象顯示,儘管全球市場仍然充滿不確定性,外資機構布局中國的步伐並未因此減慢。
  • 50萬億資管巨頭大動作!貝萊德投資清算旗下多隻中國私募基金
    來源:中國基金報50萬億資管巨頭大動作! 清算旗下多隻中國私募基金,發生了什麼?中國基金報記者吳君在拿下基金牌照、成為首家進軍中國市場的外資全資控股公募基金後,全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock)最近又有新動作。
  • 量化巨頭Two Sigma在我國境內備案私募基金
    據中國證券投資基金業協會(簡稱「協會」)登記備案信息,量化投資巨頭Two Sigma已於3月4日在協會備案私募基金「騰勝中國聚量宏觀策略1號私募證劵投資基金」。該基金於2020年1月17日成立,管理人為Two Sigma境內公司騰勝投資管理(上海)有限公司。
  • 先鋒領航人事動蕩 橋水中國業績平平 外資資管巨頭難念「中國經」
    2018年,當世界頭號對衝基金在中國境內登記成為私募基金管理人時,人們驚呼「狼來了」,當時不少人認為橋水基金或將秒殺境內私募基金。不過,一年多後的今天,橋水中國私募產品交出的成績單並不特別出色。自2016年6月監管開放外資機構在境內運營私募基金業務以來,外資在中國加速布局。
  • 【財富周報】愛建證券資管業務被叫停6個月,國投泰康信託主動註銷...
    資管巨頭柏基境內首支私募基金完成備案近日,柏基投資管理(上海)有限公司向證券投資基金業協會備案柏基致遠私募證券投資基金一期的成立。據備案內容顯示,柏基致遠私募證券投資基金一期幣種是人民幣現鈔、託管人是招商證券股份有限公司。
  • 全力衝刺公募業務 貝萊德上海公司清算旗下部分私募基金
    在獲得中國首張外資全資公募基金牌照後,萬億級資管巨頭貝萊德又有新動作:貝萊德在上海的私募機構貝萊德投資近期正逐步清理其二級市場私募業務,積極為在中國市場開展公募業務做準備。業內人士認為,隨著我國資本市場對外開放提速,越來越多全球知名資管公司有意開拓中國市場公募業務,機構之間的競爭將更激烈,同時也會促使行業走向成熟。
  • 財富周報|AIC資管業務新規出臺,華泰證券子公司「換帥」
    《辦法》主要包含以下10個要點:1.資金信託只能私募,不得超過200人;2.信託首次引入非標比例限制;3.第三方非金融機構代銷留有口子;4.銷售合格投資者驗證要求更加嚴格;5.關聯交易有條件放開;6.放開銀行間和交易所的回購業務;7.結構化信託業務嚴格參考資管新規;8.嚴格禁止產品之間的交易;9.參考資管新規,嚴格實施期限匹配;10.託管層面和現行規則沒有太大差別
  • 券商資管產品1-4月排行榜出爐 科創板員工持股資管計劃高收益刷屏
    來源:金融界網站作者:姚京津來源:私募排排網 姚京津隨著資管新規細則不斷完善,打破剛兌、規範資金池模式、遏制通道業務效果逐漸顯現,行業生態格局進一步重塑。中國證券投資基金業協會顯示,截至2020年3月底,證券公司及其資管子公司資管業務規模為9.1864萬億元,雖然較2月底的9.15萬億元出現小幅增長,但依舊低於1月底的9.35萬億元。由於券商在營業部網點、在客戶資源、營銷能力、投資證券市場等方面具有先天優勢,券商資管產品的收益表現也成為市場關注的焦點。
  • 對話吳曉靈:資管大時代下的投資與監管
    我認為未來應在這方面更進一步,將來成熟後可以將更多的信息納入法定披露範圍來。 3.關於私募基金監管: 您在《資管大時代》書中談到,私募基金髮展過程中一直都存在監管困難問題,這不僅有多個部門想管卻管不好,還有多部法規涉及卻沒有正式法律規範。
  • 基金早班車|「復甦牛」來了?這些私募滿倉幹 東方紅資管副總林鵬將...
    「復甦牛」來了?這些私募滿倉幹,也有人悄悄減倉4月份的A股市場春意盎然,主要股指紛紛上漲,私募更是積極做多,大幅提升倉位。華潤信託陽光私募股票多頭指數月報顯示,4月末,CREFI指數成分基金的平均股票倉位為73.88%,較上月末上升8.45%;股票持倉超過五成的成分基金比例為81.90%,較上月末上升8.21%。目前股票倉位高於歷史均值。
  • 11月基金子公司存續規模再縮639億,新增備案規模反呈井噴之勢,主動...
    中基協公布的最新一期私募資管產品備案數據顯示,11月基金子公司存續資產規模35523億元,環比上月降639億元,續創歷史新低。不過,11月新增備案資管規模卻高達529.41億元,相比10月份的226.99億元環比大增133.23%!
  • 券商資管激戰公募軍團!93隻產品完成改造,規模近1500億
    來源:券商中國券商資管激戰公募軍團!93隻產品完成改造,規模近1500億!還有7000億產品尚在途中券商資管仍然處於轉型陣痛期,剛剛過去的2020年,券商資管累計發行集合理財產品份額僅有910億份,同比減少約三成。
  • 「財富周報」資管新規重要配套細則出爐,「中信證券卓越成長」二次...
    證券期貨經營機構5月備案私募資管產品721隻,證券資管平均私募規模932億元中國證券投資基金業協會最新數據顯示,2020年5月,證券期貨經營機構當月共備案私募資管產品721隻,設立規模626.10億元。
  • JDD杯私募大賽半年度榜單出爐,京東數科資管科技服務升級
    活動吸引了來自券商、期貨、基金、信託、FOF和三方財富等各類金融機構、數百位私募基金管理人參與,探討資管科技時代,私募行業的發展。圖註:JDD杯私募實盤交易大賽股票策略組半年度十強頒獎「JDD杯」第一屆私募實盤交易大賽作為網際網路行業裡首個純量化評分的私募大賽,在數字科技能力護航下實現了全程無人工評分賽制,真正做到的公平、公正。
  • 中石油入局第四類私募管理人,「巨無霸」的金融版圖有多大?
    這3家機構分別是中國石油集團養老資產管理有限責任公司(以下簡稱中石油養老資管)、北京常瑞資產管理有限公司和上海道禾長期投資管理有限公司。等等,中石油養老資管,是那個中石油嗎?沒錯,就是你想的那個中石油。
  • 2.3億私募基金被惡意挪用 鉅派旗下資管機構推卸責任?
    來源:21世紀經濟報導原標題:2.3億私募基金被惡意挪用 鉅派旗下資管機構推卸責任?上海知名財富管理公司鉅派投資集團(簡稱「鉅派」)的風控再一次被拷問。近期,鉅派旗下私募產品資金被挪用一事遭曝光。在鉅派理財師的推薦下,投資人周先生於2016年6月20日與鉅洲資產、招商證券籤訂了《「鉅洲智能製造2018私募股權投資基金」基金合同》,投資300萬元,認購費3萬元。其中,基金管理人是鉅洲資產,基金託管人是招商證券。三年後基金即將到期時,周先生卻等來了「私募資金被挪用」的消息,300萬元本金不翼而飛。
  • ...天風資管將承接天風證券全部資管業務,與研究所聯動或成差異...
    籌劃至開業歷時兩年近日,天風資管已正式領取經營證券期貨業務許可證,獲中國證監會批准開業。資料顯示,天風資管於今年3月27日獲得中國證監會批覆設立,8月24日在上海註冊成立。 天風資管註冊資本為5億元,為天風證券100%出資。
  • 私募史上最豪華陣容!中信證券前高管徐剛備案私募 王亞偉、趙軍...
    剛剛在基金業協會完成備案的北京明晟東誠投資,因其豪華的股東陣容,今日在資管圈刷屏!
  • 2家大行AIC已獲得私募股權基金管理人資格
    來源:成於微言近日,中國證券投資基金業協會(簡稱「中基協」)備案信息顯示,工商銀行、農業銀行的AIC子公司均已獲得私募股權基金管理人資格。上述5家銀行子公司經營範圍包括「開展債轉股及配套支持業務」。業內人士稱,上述5家子公司均有希望拿下私募股權基金管理人牌照。剛起步的私募債轉股模式可能還有很長一段路要走。
  • 這家要做中國資管業「領跑者」的公司 今年跑進了亞洲資管前五強
    其中,被譽為中國資管業「領跑者」的平安資產管理公司(下文簡稱「平安資管」)以3720億美元(折合2.4萬億人民幣,數據截止2017年3月末)的資產管理規模,首次躋身為亞洲第五大資產管理機構,中國資產管理機構前三強,位列非國有資產管理公司第一名。這是自2009年首次參選以來,平安資管連續第9年上榜。