背景：
2017 年 4 月國家正式設立雄安新區，2018 年 3 月底市民服務中心建成，標誌著雄安建設的正式啟動，京雄高鐵、雄安站等一系列工程陸續開工，去年下半年以來建設開始加速，今年雖然疫情影響，但雄安新區建設施工並未減速反而加速施工，在建數十個項目進入用鋼高潮，4 月份日消費量超過 7000 噸，隨著 5 月份容東安置區等重大項目的開建，預計下半年日需求量翻倍增加，未來建材需求有望超過北京和天津總和。
疫情後的唐山鋼企加快復工復產的腳步，高爐產能利用率持續上升，粗鋼產量增加明顯。2020年唐山市政府推進唐山地區部分鋼鐵企業退城搬遷優化布局升級改造項目進度。具體調研結果如下：
調研時間：2020年6月9日-6月12日
調研地點：唐山、雄安
調研對象：鋼廠、貿易商、港口、倉庫
調研模式：實地調研採訪
調研團隊：上海鋼聯唐山辦
2020年6月9日坐標：唐山
第一站：鐵礦石港口
碼頭概況
該碼頭位於曹妃甸港區一號港池東岸拐點以北，緊鄰已投產的通用碼頭二期工程，碼頭包括7萬噸泊位和5萬噸多用途泊位各一個，港池水深15.0米，佔用岸線506米，設計吞吐能力410萬噸/年。自2010年4月開工建設，現已安裝25噸門機12臺，增加堆場面積10萬平方米。
調研總結
疫情期間對於船的裝卸時間目前沒有影響，停靠卸貨期間若不需要換船員，船員不會下船。17 萬噸貨船 9 臺吊機卸船時間大概 50 小時完成作業。鐵礦石庫存170萬噸比去年略低一點。球團今年疏港不好基本沒怎麼疏港，主要是印度球團。塊礦疏港和去年接近。整個唐山區域鐵礦到貨量和去年比有增長。目前鐵礦沒有壓港情況。
第二站：鋼廠
企業概況
集團擁有產能800萬噸，主要產品以螺紋鋼、盤螺及熱卷為主；鋼坯每月不固定外賣。
生產利潤及庫存情況
螺紋毛利潤在 400-500，熱捲毛利潤不到 100，帶鋼毛利潤70。螺紋的軋線數量是一定的，沒辦法轉移軋製品種。但是卷板利潤不好的時候卷板產線停了一段時間直接出鋼坯外賣，目前廠內庫存不到一半，平均 4 千到 5 千噸左右，不過後面為了直發配齊規格會擴建倉儲增加廠庫。廢鋼添加比例為 15%-20%，唐山地區廢鋼資源相對偏緊，不太容易收到合適的廢鋼。
銷售及需求情況
今年的直供比例在 65%，去年的直供比例在 50%左右，有明顯增長。目前北京地區的轉運功能在弱化，直發的體系越來越完善。針對雄安的永鋼需求方面做個實地調研，地下地上部分不包括配套，耗鋼在 100 萬噸，地下管廊一公裡耗鋼要 1.5 萬噸，工期 360 天，封頂在 10-11 月份，7、8、9 三個月耗鋼量會非常大，雄安鋪路也用鋼筋。去年雄安地區在做綠化，今年需求會爆發。
第二站：貿易商
企業概況
該貿易商屬於唐山鋼廠旗下的國貿公司，主要是礦石貿易業務、掉期、點價交易為主。
調研總結
礦石今年的需求比大家預期的要好，以現在的成材產量來看始終保持高位，但終端的需求同樣保持非常高的水平，所以在高需求的情況下成材的產量不會降，對礦石的需求也有支撐。目前唐山地區鋼廠很少主動備貨，庫存大概維持在 7-10 天的量。大部分鋼企習慣性不去備庫存，降低不確定性風險。
2020年6月10日坐標：唐山
第一站：鋼廠
企業概況
該企業2002年投產，目前產能約700萬噸，擁有6座高爐；2條熱軋產線，成品為冷軋基料。目前新投產一條冷軋產線，另一條在建，每條線年產量100萬噸。同時擁有自有焦化產能100萬噸。
生產利潤及庫存情況
生產方面，內礦使用比例在 50%，品位69%，配印粉、委內瑞拉粉、巴混等邊緣礦，入爐品味在57%左右。球團佔 30%，塊礦基本不用。目前廠內鐵礦庫存大概 7 天左右，港口庫存也在 7 天的量，唐山鋼廠鐵礦平均庫存差不多都在 7 到 10 天。目前廢鋼添加比例在 20%多一點，一天消耗 4000 噸左右，若利潤足夠大可向轉爐中加焦炭吹氧，將添加比例提高到 50%。廠內廢鋼庫存大概 1 萬多噸，維持 3 天左右的庫存量。今年整體廢鋼偏緊的。今年產量比去年增 15%左右，今年限產政策現對寬鬆，我們整體環保水平有所提高，去年環保評級在 C，今年保B 爭A。利潤方面，熱軋淨利潤在 400 左右。目前冷熱價差在 300 左右，熱卷到冷捲成本 150。
後期觀點
目前礦石價格比較高，鋼廠是難接受的，但是目前的利潤水平，即便再漲 20 美金，鋼
廠也是不會減產，但礦價 100 美金以上很多非主流礦馬上都會復產了，後面供應大概率是增的。從需求看，現在除了基建沒什麼別的亮點，且下半年的政策刺激不會高於上半年。而目前我們都是在利潤可觀的情況下儘量提產，且產量通過加廢鋼至少還能提產10%，所以對後面行情還是偏謹慎的。
第二站：貿易商
企業概況
該貿易商屬於唐山鋼廠旗下的國貿公司，主要是礦石貿易業務、掉期、點價交易為主。
鐵礦石的後期行情及風險
只要螺紋需求沒問題，礦石目前看不到大問題。6 月礦石發貨有增，澳巴發貨也回到偏高的水平，但目前高疏港讓港口庫存也沒增起來，而且一直小幅下降。6 月礦山普遍存在衝量的現象，7 月後發運大概率會環比回落，國內鐵水現在都處於滿產的狀態，疊加目前的低港庫，後期礦石價格應該沒有大問題。但 100 美元以上的礦價還是要注意防範風險。後期的風險可能不來自於行業，這次復甦已經到達一定階段，復甦本身有起有落，美國納斯達克創新高，但也是量化寬鬆資金推升的，資金空轉的現象明顯，難維持，若外圍市場再轉頭向下是非常大的風險點。
鋼材後期行情觀點
前期南方需求好，北方需求沒有啟動，現在南方進入雨季，北方需求表現很好，呈現出南北需求在接力。我的觀察是前期三四線的地產復甦是強於一二線的，今年整體資金非常寬鬆， 在高庫存下貿易環節也沒有表現出特別大的壓力，價格也表現出抗跌，如果後面南方出梅，南北需求同時表現強勁，後面價格大概率是沒問題的。當前的問題就是南方梅雨季季節性影響價格節奏的問題。
2020年6月11日坐標：雄安
第一站：央企公司採購部
雄安的消耗鋼材情況
去年基本以環境建設為主，沒什麼耗鋼。今年 2 月開始鋼材需求開始釋放，預計今年雄安建設整體耗鋼在 600 萬噸左右，其中 400 萬噸需求會在下半年釋放。容東安置區在建，昝崗片區下半年啟動，雄安高鐵站鋼結構徹底封頂，十月份徹底完工年底通車。商務服務中心三期招標正在進行，今年都可以落地。其中由鐵建承攬的項目按照設計 206 萬平，螺紋鋼的消耗在 21 萬噸，耗鋼量平均在 106KG/平米，雄安建設標準本身要高，加上靠近白洋澱地下水資源豐富，單位面積耗鋼量較高。容東安置區地下包括 5 條管廊，深挖地下 25 米，分三層，汽車走地下一層，地下二層為停車場，地下三層為國防電纜和預留地鐵線，容東安置區地上不走內燃車。起步區地下管廊計劃建設56 公裡，管廊建設耗鋼大概為 2 萬噸/公裡。
今年耗鋼一直是目前的強度，下半年強度還會加大，持續 3-5 年問題不大。目前雄安政策還有限制，房屋無法買賣辦公地點全部租用，租金價格很高，很多企業無法註冊入住， 資金進不來，目前靠財政撥款難完成工程進度，1 季度靠發行地方債融資 300 億，後期政策放開企業入住稅收增加建設速度還會加大。
現階段鋼結構建築佔的的比例不大目前工程中市民服務中心、商務服務中心、高鐵站是鋼結構， 其他均以鋼混結構為主，今年重點發力為安置區建設，大概 80%以建築鋼材為主。
雄安目前的生產情況
疫情期間雄安疫情控制很好沒有出現新冠病例，施工單位春節期間也沒有停工，工人和項目管理人員均留在當地，只有新項目開工因疫情有一到兩個月延遲，後面都會搶工期，目前都是24 小時施工。只有在下雨和溫度高於 40 度會停工。今年因疫情耽誤2個月工期，要在 8個月中把 12個月的活幹完，正常挖土方與主體工程是同單位，但雄安工程挖土方與主體施工不同單位，目前受挖土方單位影響我們要 7月後才能進場主體施工，明年 3 月 25 號要交付使用，必須今年 11 月前要主體封頂，前面提到的 21 萬噸的耗鋼是在後面 4 個月內釋放，7-10 月的耗剛強度要遠遠大於上半年的耗剛強度。
2020年6月11日坐標：雄安
第二站：央企公司採購部
雄安道橋工程的平均耗鋼量
我們參與的京雄高速 6 標工程耗鋼量大概 3 萬噸左右，今年主體工程要完工，90%用鋼在今年釋放的。具體的單位用鋼量要看實際橋隧比，比如京雄高速 5 標是兩個特大橋，共 10 公裡，用鋼量要達到 8 萬噸。若按投資額來估，比如遵秦高速投資 240 億，用鋼量在 30 萬噸，大概用鋼量為 1250 噸/億元投資。
前兩年雄安建設推進有些緩慢，從去年下半年開始發力，目前中國交建承攬的雄安項目用鋼在 300-1000 噸/天，水泥 5000 噸/天。受疫情影響目前整體在搶工期，沒疫情影響情況下，預製梁本來一年的時間完成，目前趕工期縮短至 200 天。
雄安的施工及鋼材供應商選擇情況
中交城投得到的信息，中交城投今年下半年開始啟動，以投資公司的身份在雄安落實500 億的投資，可以預見後期建設力度只會強不會弱，雄安計劃作為京津冀的交通樞紐，後面城軌、道橋、高鐵等工程項目不會斷，可能會持續 5-10 年時間。選取供應商方面，保供應為第一位，首先要保證工期，其次要保證質量，質量紅線不能碰，其次是價格。保供保質還是第一位的。
2020年6月12日坐標：雄安
第二站：鋼材加工基地
某鋼廠下屬建築鋼材加工企業，2014 年成立，4 個加工廠，年加工能力 30 萬噸，保定加工廠 200 噸/天加工能力，3 條加工線(2 條自動線，1 條手動線)
雄安建設敬業鋼鐵的資源投放情況
目前雄安在建 7 個管廊項目，3 條高速，新開工的 4 個安置區項目，70%螺紋鋼由敬業供應，敬業月產量 64 萬噸，其中 6-8 萬噸供應雄安，佔總產量的 10%左右。項目用鋼會提前一個月把計劃報給鋼廠，後期用鋼需求會增到 8 萬噸/月以上，但後面面對雨季用鋼會存在一些不確定性。目前在建項目，不包括後期開工的，6 到 10 四個月螺紋鋼用量大概 60 萬噸，後面鋼材消耗不是考慮實際需求而是要考慮運輸能力，目前車道是都是雙向四車道，沒辦法承載更大運輸量。
若後期雄安需求增大，敬業會從山東、山西、河南、河北抽出一定量供應雄安，目前已經從山東和河南地區抽出一部分量供應雄安，後面 11 月後山西需求逐漸降下來後，山西的量也會調往雄安。不會通過添加廢鋼提產，保質量是第一位的，若質量出問題責任誰都承擔不起，目前小幅下調了廢鋼添加比例來提高質量。
調研總結：
1、6月份唐山大部分鋼廠高爐生產情況延續5月份生產節奏，調研鋼廠中均表示今年鋼鐵產量均高於去年同期水平； 2、鋼廠各品種利潤目前尚可，對原材料價格上漲各鋼廠有所擔憂，大部分鋼廠表示對後期行情持謹慎態度； 3、雄安的目前處於如火如荼的建設期，目前對北方鋼材需求的支持明顯，尤其是建材產品，大部分鋼企均對雄安的建設進行有效布局。
（文章來源：我的鋼鐵網）