2020-11-27 21:18:11 來源:金證研 已入駐財經號 作者:佚名
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Photo by Derek Liang on Unsplash
今年三季度，海外頭部基金大舉增持中國股票，在投資方向上，網際網路龍頭持續獲得青睞。此外，外資機構一改之前對價值股情有獨鐘的態度，對成長股的關注度迅速升溫。另一方面，上半年一直「霸屏」主動偏股型基金排行榜上遊的醫藥主題基金，目前已不在榜單前列，前7個月份額淨值增長率超100%的一隻醫藥主題基金已滑落到百名開外，而部分製造、周期等主題基金排名迅速上升，躋身排行榜前列。值得一提的是，2019年，基本養老保險基金權益投資收益額663.86億元，投資收益率9.03%，也是自受託運營以來的最高值。
在此情形下，11月23日，工銀瑞信基金管理有限公司(以下簡稱「工銀瑞信基金」)新發行了一隻債券型基金。11月25日，博道基金管理有限公司(以下簡稱「博道基金」)祭出了一隻混合型基金，而德邦基金管理有限公司(以下簡稱「德邦基金」)則與25日推出了一隻混合型基金。
一、基金行業動態
1、海外資管巨頭增持中國股票，網際網路龍頭持續獲「青睞」
在海外資管巨頭的投資組合中，中國股票正佔據越來越大的比重。中信證券最新研報顯示，今年三季度，海外頭部基金大舉增持中國股票，其中美國市場上的中概股是外資巨頭們加倉的主要目標。在投資方向上，網際網路龍頭持續獲得青睞，海外頭部基金對阿里巴巴與騰訊控股兩隻股票的合計持股金額已超過2,500億美元。
11月中下旬，海外基金公司三季度持倉數據基本披露完畢。中信證券最新發布的一份研報顯示，截至三季度末，海外頭部基金對中國股票的持倉市值由二季度末的4,860億美元，大幅提升至5,510億美元，環比上升13.4%。其中，貝萊德、摩根大通、先鋒領航、資本集團和富達基金的持倉市值排在前5位，5家機構對中國股票的持倉金額合計為2,745.92億美元，折合成人民幣為1.8萬億元。
2、外資布局A股口味多樣化，海外大佬盯上A股「成長股」
數據顯示，2020年以來外資機構對A股公司的調研力度大幅提升。值得注意的是，外資機構一改之前對價值股情有獨鐘的態度，對成長股的關注度迅速升溫。10月底以來，已有海外知名機構頻頻調研A股的成長型上市公司，在中國投資業務「多面開花」的瑞銀稱，將增加中小市值A股公司的研究投入。
作為覆蓋中國A股市場股票數量最多的外資機構，瑞銀證券研究部總監連沛堃介紹，公司今年以來參與調研的A股公司數量較去年同期增加了約15%左右，今年關注的板塊包括消費、科技、醫療等。尤其值得注意的是，隨著科創板運行日趨成熟，瑞銀對科創板研究也越來越多。針對目前外資機構口味的變化，連沛堃表示，現在投資者不僅關注白馬股，也對中小市值的公司有濃厚興趣。所以對這類公司也增加了研究投入，以幫助投資者更好地做出投資決策。
3、年末基金排名大洗牌，醫藥類「失色」順周期板塊「崛起」
臨近歲末，主動偏股型基金今年以來的業績備受市場關注。截至目前，廣發高端製造一騎絕塵，今年以來份額淨值增長率達127.67%。緊隨其後的是農銀匯理工業4.0、農銀匯理新能源主題和農銀匯理研究精選，這三隻基金由同一位基金經理趙詣管理，今年以來份額淨值增長率分別為114.38%、112%和108.74%。
分行業來看，上半年一直「霸屏」主動偏股型基金排行榜上遊的醫藥主題基金，目前已不在榜單前列，前7個月份額淨值增長率超100%的一隻醫藥主題基金已滑落到百名開外，而部分製造、周期等主題基金排名迅速上升，躋身排行榜前列。與此同時，基金經理已開始調倉換股備戰2021年。在不少基金經理看來，國內經濟持續復甦及海外風險緩解的背景下，行情主線有望向低估值的順周期品種切換。
4、年內新發「固收+」基金已突破160隻，募集規模近2,500億元
今年以來，在股票型基金火熱發行的同時，「固收+」產品在數量和募集規模方面也實現了較大提升。wind數據顯示，截至11月26日，今年已發「固收+」產品已突破160隻，募集規模近2,500億元，而去年全年，該類產品發行數量為70隻，募集總規模為690億元。
「固收+」產品作為債券型基金的一種，由於其兼顧穩健與收益的雙重特點，深得投資者青睞，與此同時，目前多數公募正在加快布局該類產品。在銀行理財市場整體呈現加速淨值化轉型趨勢下，該類產品有望取代其他類穩健理財產品。
5、養老基金去年權益收益額近664億元，收益率9.03%達受託運營「最高值」
根據全國社會保障基金理事會最新發布的《全國社會保障基金理事會基本養老保險基金受託運營年度報告(2019年度)》，2019年，基本養老保險基金權益投資收益額663.86億元，投資收益率9.03%。其中，已實現收益額433.34億元(已實現收益率5.94%)，交易類資產公允價值變動額230.52億元。
另外，基本養老保險基金自2016年12月受託運營以來，累計投資收益額850.69億元。據查證，9.03%的投資收益率，也是自受託運營以來的最高值。統計數據顯示，2018年，基本養老保險基金權益投資收益額98.64億元，投資收益率2.56%；2017年，基本養老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。
二、基金公司動態
1、富國基金旗下多隻分級基金暫停申購、贖回、轉換及定期定額投資業務
富國基金11月26日發布公告表示，旗下工業4、體育分級、煤炭基金等分級基金將以12月1日為份額折算基準日，對A份額和母基金份額辦理定期份額折算業務，為保證折算期間本基金的平穩運作，將於12月1日至12月2日暫停上述基金場外份額的申購、贖回、轉換及定期定額投資業務。
公告表示，上述基金定期份額折算業務將於12月2日辦理完畢，於12月3日起恢復基金場外份額的申購、贖回、轉換及定期定額投資業務，但仍暫停場內申購業務。
2、國內首隻光伏ETF華泰柏瑞中證光伏產業ETF，僅於12月1日發售一天
據悉，國內首隻光伏ETF產品——華泰柏瑞中證光伏產業ETF，將於12月1日發行，且僅發售一天。其現金認購募集上限為20億元(不包括募集期利息和認購費用)，投資者可以各通過各大券商平臺參與認購。
公開資料顯示，華泰柏瑞中證光伏產業ETF將緊密跟蹤中證光伏產業指數。該指數在主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下遊的光伏行業中，選取不超過50隻最具代表性的個股作為樣本股。同時，指數在成分股的選擇上綜合考慮了流動性、市值等多重因素，指數優中選優、大市值龍頭的特徵非常突出。
3、權益投資業績「亮眼」，融通基金12隻基金實現兩年翻倍
兩年前，上證指數節節走低至2,600點，兩年後回升至3,400點，期間漲幅超過30%。同期，不少公募基金獲得明顯的超額收益，以融通基金為例，旗下的融通健康產業、融通新能源汽車、融通行業景氣3隻基金近兩年的業績回報均在150%以上，融通中國風1號、融通醫療保健、融通轉型三動力、融通新趨勢、融通成長30等9隻基金業績回報翻倍。
具體來看，截至11月20日，過去兩年，融通健康產業業績回報為178.94%(同期業績比較基準為46.78%)；融通新能源汽車業績回報為170.31%(同期業績比較基準為83.66%)；融通行業景氣業績回報為153.84%(同期業績比較基準為35.7%)。此外，統計數據顯示，2017年以來，融通基金權益投資業績穩步提升。2018年，融通基金的權益投資能力在全行業統計在內的92家基金公司中位居前24%分位；2019年在全行業統計在內的108家基金公司中位居前10%分位。
4、「固收」為盾「+」為矛，鵬華安享一年持有期混合12月14日發行
在銀行理財產品淨值化提速、傳統理財收益率不斷下行背景下，兼顧收益和風險的「固收+」產品持續受到關注。鵬華安享一年持有期混合基金將於12月14日正式發行，該基金將藉助「固收+」投資策略，通過多元資產配置，實現長期穩健增值。
鵬華基金表示，「固收+」產品通過主投較低風險的債券等固定收益類資產構建一定的基礎收益機會，同時輔以小部分權益資產來增強收益機會。但作為一種投資策略，「固收+」並非簡單的債券資產加權益資產，而是在追求絕對收益基礎上，通過不同的資產組合配置來有效控制波動。其中，「固收」部分相當於盾，「+」部分相當於矛，二者相輔相成，有助於實現較低風險下的較高投資回報，成為穩健投資者重要的投資方向之一。
5、創金合信尊盛純債債基年內第二次分紅，成立以來回報率超20%
11月26日，創金合信尊盛純債債券型證券投資基金(下稱「創金合信尊盛純債債基」)發布公告稱，以11月17日為基準日，進行年內第二次分紅。
公告顯示，截至基準日，創金合信尊盛純債債基的份額淨值為1.03元，可供分配利潤為2,922.69萬元，分紅方案為0.29元/10份基金份額。而創金合信尊盛純債債基成立於2016年2月，截至2020年三季度末的規模為10.07億元，截至目前該基金成立以來的回報率超過了20%。
三、新基金髮行
1、德邦基金推出新混基，為新任海外與組合管理部總經理郭成東「首秀」基金
11月27日，德邦基金推出了一隻混合型基金，為德邦滬港深龍頭混合型證券投資基金(以下簡稱「德邦滬港深龍頭混合A」)，基金經理為郭成東。
公開信息顯示，德邦滬港深龍頭混合A以「主要投資於中國大陸A股市場和法律法規或監管機構允許投資的特定範圍內的港股市場，通過跨境資產配置，重點投資滬港深股票市場中的支柱行業和藍籌個股，在嚴格控制風險的前提下，力爭獲取超過業績比較基準的投資收益」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包含主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制下允許投資的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱「港股通標的股票」)、債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業債、公司債、可交換公司債券、可轉換公司債券(含可分離交易可轉債)、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
郭成東，2020年4月加入德邦基金，現任海外與組合投資部及股票研究部董事總經理，海外與組合管理部總經理，兼任股票研究部聯席總經理。2017年5月至今，在萬家基金管理有限公司擔任海外投資部總監，具有7年港股研究與投資管理工作經驗；曾任萬家新機遇龍頭企業靈活配置混合型證券投資基金基金經理。此前，郭成東曾任職於天和證券、路透社、上投摩根基金管理公司等。
自2020年11月23日，郭成東開始管理德邦滬港深龍頭混合A。截至11月27日，郭成東正管理著1隻基金，即德邦滬港深龍頭混合A。而觀其管理過的2隻混合型基金，其中萬家新機遇價值驅動A，任職回報率為39.29%；而萬家新機遇龍頭企業混合，任職回報率為20.99%。
2、博道基金副總經理史偉發售新混基，歷史最高回報率達322.55%
11月25日，博道基金髮售了一隻混合型基金，為博道睿見一年持有期混合型證券投資基金(以下簡稱「博道睿見一年持有期混合」)，史偉擔任基金經理。
公開信息顯示，博道睿見一年持有期混合以「在控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產配置和投資管理，追求超越基金業績比較基準的投資回報和基金資產的長期穩健增值」為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票(含中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
史偉，2017年8月加入博道基金，現任副總經理，同時兼任私募資產管理計劃投資經理。在加入博道基金前，史偉曾擔任東方證券股份有限公司研究員；華寶興業基金管理有限公司研究員、基金經理；交銀施洛德基金管理有限公司基金經理、權益投資部副總經理；上海博道投資管理有限公司高級合伙人、股票投資總監。
自2020年11月20日，史偉開始管理博道睿見一年持有期混合。截至11月27日，史偉手上現管理著的基金僅1隻，即博道睿見一年持有期混合。此前，史偉曾管理過3隻混合型基金，分別為交銀主題優選混合，任職回報率為-13.1%；交銀先鋒混合，任職回報率為22.9%；華寶動力組合，任職回報率為322.55%。其中，自2005年11月17日，史偉管理華寶動力組合共2年又123天，任職回報率為其歷史管理過的基金中最高。
3、工銀瑞信基金祭出新債基，何秀紅「一拖十」最低回報率為-1.69%
11月23日，工銀瑞信基金祭出一隻債券型基金，為工銀瑞信雙盈債券型證券投資基金(以下簡稱「工銀雙盈債券A」)，基金經理為何秀紅。
公開信息顯示，工銀雙盈債券A以「在追求資產長期穩健增值的基礎上，通過對債券積極主動的投資管理，力爭創造超過業績比較基準的投資收益」為投資目標，投資範圍包括債券(包括國債、央行票據、金融債、地方政府債、企業債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據、公開發行的次級債、政府支持機構債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券等)、資產支持證券、銀行存款、同業存單、債券回購、國債期貨、國內依法發行上市交易的股票(包括中小板、創業板以及其他中國證監會允許基金投資的股票)、港股通標的股票等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
何秀紅，2009年加入工銀瑞信基金，現任固定收益部副總監，工銀四季收益債券型基金、工銀信用純債債券基金、工銀瑞信產業債債券基金等基金經理；曾任工銀保本混合基金、工銀信用純債兩年定期開放基金、工銀瑞信銀和利混合型證券投資基金等基金經理。在加入工銀瑞信基金前，何秀紅曾任廣發證券股份有限公司債券研究員。
自2020年11月10日，何秀紅開始管理工銀雙盈債券A。截至11月27日，何秀紅正管理著10隻基金，分別為7隻債券型基金、2隻定開債券型基金和1隻混合型基金。其中，除工銀雙盈債券A外，債券型基金還包括工銀尊利中短債債券F，任職回報率為-1.69%；工銀瑞信添慧債券A，任職回報率為13.19%；工銀尊利中短債債券A，任職回報率為3.97%；工銀瑞享純債債券，任職回報率為15.62%；工銀產業債債券A，任職回報率為75.39%；工銀四季收益債券(LOF)任職回報率為91.4%。
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