老嶺北麓的深山峽谷裡藏著一處飛瀑，那飛瀑下綴著北龍潭、南龍潭、黑龍潭、黃龍潭等七個深潭。這七個水潭中，數北龍潭最大、最美，而且還有一個「七龍聚會」的傳說。
相傳很早以前，有個老藥工到老嶺去採藥。一天，他來到老嶺主峰黑尖頂東北面的一條山谷裡，聽到忽大忽小的嗡嗡聲，覺得這聲音很特別，就循著聲音向裡走去。當走出幾裡地以後，轉過一道山彎，穿過一條窄谷，只見迎面一道五十多丈高的瀑布飄飄而下。崖頂凹口處噴出雪白雪白的溪水，順著立陡的青巖往下洩。青巖中部，凹進了一段，瀑布無依無靠，扯成薄薄的水簾；下端巖石又略略突出，瀑水砸在上面，濺起一排水花。瀑水跌到下面，又激起半圈「倒卷花」，圈外是一個方圓十幾丈的大潭。潭面平靜，碧綠碧綠的潭水深不見底。
西面是一排巨石壘出的天然石壁，東面和南面都是刀削斧砍的石崖，南山抱東山，峭壁環河，只有一條窄縫拐了個彎，通向溝外。懸崖峭壁上的各樣奇花、異草、怪樹。這裡水霧蒙蒙，水聲很大，但一點也不震耳，一點也不刺耳，。老藥工隻身鑽到裡面聽了一陣兒，就像喝了酒一樣飄飄忽忽的。老藥工看了個夠，甩出「爬山虎」，拉著藤蔓，攀上山崖。他回頭一看，下面就像一口大眼井，潭水就像月亮藏進了井底。站在崖邊往下瞅，令人心驚膽戰，好像深潭會把人吸下去。
這個老藥工十分驚奇，心想：我採藥跑遍了千山萬水，還沒見過這樣的奇景呢。他轉到水潭西面的陡坡上，找個得看的地方，又看了一會。他覺得很累，就坐在一塊大山石上歇息，剛閉上眼睛，就聽下面「譁啦」一聲響。他就勢藏在一棵大樹後面偷偷地往下看，只見潭面上立著一個龍首人身的少爺，正向四面張望。一會兒，整個身子都入了潭中。
過了一會，潭面上浮出一隻大方桌，桌上擺滿杯盞和食品。隨後，陸陸續續鑽出七個頭上生角、身披長袍的老者。，他們坐在水面上，猜拳行令，舉杯狂飲。喝了一會兒，為首的老者一招手，又從潭水中鑽出一群人面魚身的仙女，一個個非常漂亮。她們有的捧笙，有的橫笛，有的輕歌曼舞。七個老者酒興大發，有的拍掌，有的捋須，有的手舞足蹈，有的笑得前仰後合。
老藥工看得目瞪口呆，連大氣都不敢出。可是越憋越憋不住，冷不丁便咳嗽了一聲。此時再看潭面，老者、仙女、桌子什麼都沒有了，只有一層層波浪。海水由綠變紅，潭中心翻著花，一圈一圈地往外湧流。
老藥工嚇得不敢再停留，連滾帶爬的往山下跑去。他一口氣跑出八九裡。
在一個水灣處，血紅的溪水漸漸地由紅變清了。水灣的岸邊瘀著一個有角的怪物頭。
老藥工跑到跟前，看了看怪物頭，發現他就是在水潭中間先出頭的龍首人身少爺的頭。老藥工逢人便講這件奇事。一傳十，十傳百，傳到一個教書先生耳朵裡。教書先生說：「那七個水潭，潭潭有龍。那七個頭上長角的老者聚在一桌上喝酒，是七龍聚會，慶賀老龍的生日呢。龍首人身的少爺是一個小龍子，當時負責巡查。龍子過於高興，一時疏忽大意，喪失警惕，讓凡人偷看了七龍聚會的盛況。老龍為了整飭龍規，便忍痛殺了小龍，並把他的頭扔出了深潭。龍頭順水漂下，龍血染紅了溪水。
知道了這個來由後，人們便把紅水變清的水灣叫「清水灣」，把上面的七個水潭叫「七龍潭」。