| 時間：2020年06月04日 23:06:11 中財網 |
原標題:
鴻利智匯:關於對深圳證券交易所2019年年報問詢函回復的公告
證券代碼：300219 證券簡稱：
鴻利智匯公告編號：2020-037
鴻利智匯集團股份有限公司
關於對深圳證券交易所2019年年報問詢函回復的公告
本公司及董事會全體人員保證信息披露的內容真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導
性陳述或者重大遺漏。
鴻利智匯集團股份有限公司（以下簡稱「公司」或「本公司」）於近日收到深圳證券交
易所創業板問詢函【2020】第 371 號《關於對
鴻利智匯集團股份有限公司的問詢函》（以下
簡稱《問詢函》）。公司對此高度重視，就《問詢函》所列示的各項詢問逐一進行了落實，現
就問詢函涉及的相關問題回復如下：
問題一、報告期內，公司實現營業收入35.94億元，同比下降10.23%。其中，日用電子
器具製造業銷售收入31.53億元、網際網路車主服務3.64億元、其他業務收入0.77億元。
（一）請補充說明各業務板塊的具體內容、盈利模式，列示近兩年向前五大客戶銷售明
細情況，包括銷售主體、客戶名稱、是否為關聯方、客戶合作年限、銷售內容、銷售政策、
銷售金額、回款金額等。
【答覆】：
公司業務主要分為LED封裝板塊、汽車照明產品板塊以及網際網路車主服務板塊，其中，
LED封裝板塊、汽車照明產品板塊同屬於日用電子器具製造業。LED封裝板塊業務主要為
客戶提供LED照明解決方案，方案中所需的LED燈珠由公司研發、生產和銷售，主要產品
為LED燈珠、LED支架、LED照明燈具等。汽車照明產品板塊業務主要為研發、生產和銷
售LED汽車照明燈具，包括商用車LED智能燈具及乘用車智能燈具等。網際網路車主服務板
塊業務主要是為客戶提供網際網路營銷業務，通過自有和第三方網際網路媒體渠道為品牌客戶提
供定製化的營銷方案策劃和廣告投放服務。
近兩年，各板塊前五大客戶情況如下：
單位：萬元
2018年度
分類
前五大客戶
客戶開始合
作的年份
截至當年合
作年限
主要銷售內
容
是否
賒銷
月結方式
2018年銷售收入
2018年回款金
額（含稅）
LED封
裝板塊
第一名
2015年
4年
LED燈珠
是
月結90天
78,750.20
99,258.47
第二名
2015年
4年
LED燈珠
是
月結120天
8,267.99
5,390.07
第三名
2015年
4年
LED燈珠
是
月結120天
7,787.95
9,373.28
第四名
2016年
3年
LED燈珠
是
月結90天
7,582.61
6,254.86
第五名
2015年
4年
LED燈珠
是
月結90天
6,408.22
7,599.37
小計
108,796.97
127,876.05
汽車照
明產品
板塊
第一名
2008年
21年
汽車車燈
是
月結90天
13,718.53
12,371.42
第二名
2008年
11年
汽車車燈
是
月結90天
6,796.58
8,191.49
第三名
2011年
8年
汽車車燈
是
月結60天
4,326.13
3,770.91
第四名
2013年
6年
汽車車燈
是
月結90天
2,717.85
4,439.55
第五名
2009年
10年
汽車車燈
是
月結90天
1,952.14
1,689.80
小計
29,511.23
30,463.17
網際網路
車主服
務
第一名
2014年
5年
車險業務
是
月結120天
13,069.50
8,038.98
第二名
2018年
1年
手機業務
是
月結30天
6,025.41
7,049.73
第三名
2016年
3年
壽險業務
是
月結120天
4,475.64
3,363.56
第四名
2011年
8年
車險、壽險、
信貸業務
是
月結30天
3,330.75
3,472.18
第五名
2016年
3年
壽險業務
是
月結30天
2,409.21
2,381.70
小計
29,310.51
24,306.16
2019年度
分類
前五大客戶
客戶開始合
作的年份
截至當年
合作年限
主要銷售內容
是否
賒銷
月結方式
2019年銷售收入
2019年回款
金額（含稅）
LED封
裝板塊
第一名
2015年
5年
LED燈珠
是
月結120天
58,141.53
48,479.31
第二名
2015年
5年
LED燈珠
是
月結120天
7,802.02
19,396.16
第三名
2014年
6年
五金配件
是
月結60天
6,667.23
7,274.69
第四名
2014年
6年
LED燈珠
是
月結90天
6,404.30
6,256.93
第五名
2015年
5年
LED燈珠
是
月結90天
5,151.64
6,154.62
小計
82,506.84
86,568.16
汽車照明
產品板塊
第一名
2008年
22年
汽車車燈
是
月結90天
22,316.16
31,916.86
第二名
2008年
12年
汽車車燈
是
月結90天
5,660.87
7,838.46
第三名
2011年
9年
汽車車燈
是
月結60天
4,305.05
4,719.16
第四名
2013年
7年
汽車車燈
是
月結60天
2,253.12
2,036.90
第五名
2013年
7年
汽車車燈
是
月結60天/
月結90天
2,088.31
1,816.97
小計
36,623.51
48,328.35
網際網路車
主服務
第一名
2011年
9年
車險、壽險、信
貸業務
是
月結30天/
月結90天
9,023.10
8,238.89
第二名
2014年
6年
車險業務
是
月結120天
3,841.60
9,970.97
第三名
2019年
1年
信貸業務、APP
推廣業務
是
月結90天
3,164.16
2,397.61
第四名
2019年
1年
APP推廣業務
是
月結120天
2,381.33
843.13
第五名
2015年
5年
車險業務
是
月結30天
2,303.14
1,817.90
小計
20,713.33
23,268.50
公司與上述客戶均不存在關聯關係。
（二）本期日用電子器具製造業銷售量同比增長35.84%、銷售收入下滑8.83%，請補
充說明銷量大幅增長而收入下降的原因及合理性。
【答覆】：
2019年，銷售量大幅增長而收入下降的主要原因為單位銷售價格的下降，具體情況如
下表：
日用電子器具製造業
2019年
2018年
變化百分比
銷售量（KPCS）
137,290,590.82
101,066,369.59
35.84%
銷售收入（元）
3,153,071,337.64
3,458,520,898.47
-8.83%
單位銷售價格（元/KPCS）
22.97
34.22
-32.89%
銷售成本（元）
2,512,779,230.67
2,685,482,330.17
-6.43%
單位銷售成本（元/KPCS）
18.30
26.57
-31.12%
由上表可見，公司單位銷售價格的下降幅度為32.89%，與單位銷售成本的下降幅度
31.12%基本持平，單位銷售成本的下降主要是因為上遊原材料價格下降，如LED晶片和支
架銅材等，尤其是LED晶片價格下降幅度較大，超過30%。作為LED封裝產業鏈的上遊的
LED晶片行業，近幾年來政府對LED晶片企業加大了補貼力度，資本加速湧入，導致晶片
行業產能過剩，LED晶片價格持續下降，從LED晶片頭部上市公司公布的財務數據看，2019
年下降尤為突出。LED晶片的價格下降，推動整個LED產品銷售價格的下降。
公司銷量增長而收入下降的情況主要基於以上綜合影響所致。
（三）本期網際網路車主服務業務毛利率同比下滑30.8%，其營業成本中「無形資產攤銷
成本」同比增長238.13%；請說明網際網路車主服務營業成本的具體核算內容、計量方法、本
期大幅增長的原因，業務毛利率大幅下降的原因、與行業趨勢是否一致。
【答覆】：
1、公司網際網路車主服務由子公司速易網絡負責，主要業務包括網際網路營銷業務及汽車
網際網路服務。
本期網際網路車主服務業務毛利率下滑幅度較大，主要是因受金融監管趨嚴、車險新規落
地的影響及國內新車銷售下滑等因素影響，公司原有模式業務大幅收縮，新開拓客戶主要採
取CPC模式進行結算，因CPC結算模式速易網絡無須對廣告投放轉化效果負責，且市場價
格相對透明，業務毛利率較低，使得公司整體毛利率大幅下滑。
與銷售結算模式相對應，速易網絡營業成本計量模式類型也基本相同，計費模式主要包
括CPC計價和CPA計價模式。速易網絡2019年CPC模式下採購成本約佔當期採購成本的
73%，而CPA模式約20%，而在2018年CPA模式下的採購成本約佔當期採購成本的68%。
兩種業務模式的釋義：
CPA（Cost Per Action），即按有效用戶來計價付費，特點是按投放實際效果計價而不限
廣告投放量，結算額 = CPA單價×有效用戶量。
CPC（Cost Per Click）），即按點擊付費，根據廣告內容被點擊的次數收費，結算額 = CPC
單價×點擊量。
2、本期網際網路車主服務的無形資產攤銷成本同比增長238.13%，主要系速易網絡2019
年因主業受影響,與商譽相關的資產組發生減值，相關無形資產如軟體著作權、域名、商標
等已無使用價值，公司將這部分無形資產在本年全部攤銷所致，攤銷金額為2859.74萬元。
3、同行業對比
速易網絡同行業績變化情況如下：
（1）山東聯創產業發展集團股份有限公司，主要分為程序化購買業務、搜尋引擎營銷
業務、信息流業務和其他業務（內容營銷、創意設計、公關服務、品牌推廣策劃等）。聯創
互聯2019年度毛利率為7.19%，比上年同期下降10.56%。
單位：元
項目
營業收入
營業成本
毛利率
營業收入
比上年同
期增減
營業成本
比上年同
期增減
毛利率比上
年同期增減
網際網路廣
告行業
2,255,119,715.79
2,093,054,523.66
7.19%
-28.76%
-19.61%
-10.56%
（2）利歐集團股份有限公司，主營數字營銷服務，覆蓋營銷策略和創意、媒體投放和
執行、效果監測和優化、社會化營銷、精準營銷、流量整合等完整的服務鏈條。
利歐股份，
網際網路業務毛利率為6.96%，比上年同期下降1.62%。
單位：元
項目
營業收入
營業成本
毛利率
營業收入
比上年同
期增減
營業成本
比上年同
期增減
毛利率比上
年同期增減
網際網路行業
11,491,040,394.05
10,691,652,784.45
6.96%
15.70%
17.76%
-1.62%
速易網絡與上述企業均屬於網際網路營銷行業，整體環境相同，2019年毛利率水平相近。
但是每家企業的發展戰略不同，因此在網際網路營銷行業的業務模式的側重點不同（包括各公
司的服務對象、客戶行業以及服務方式的不同），因此，網際網路新規對各企業的影響也不盡
相同。速易網絡的主要客戶比較集中於金融領域，受到金融監管趨嚴的影響更為明顯。
（四）本期境外收入為9.82億元，同比下滑27.5%，請詳細列示海外客戶變化情況，
並補充說明境外收入大幅下滑的原因。
【答覆】：
本期境外收入下降，主要為上期前五大外銷客戶本期訂單減少導致收入下滑，同時產品
銷售單價有所下降綜合影響所致。
2019年隨著中美貿易摩擦加劇，國際市場需求減弱，國外下遊客戶需求明顯減少。另
外，由於上遊原材料價格下降，推動產品銷售價格下降，交易金額減少。
前五大外銷客戶收入比較列表如下：
單位：萬元
序號
2018年前五大外銷客戶
2018年收入金額
2019年收入金額
變化金額
變化百分比
1
第一名
76,642.22
54,798.70
-21,843.52
-28.50%
2
第二名
7,582.61
443.52
-7,139.09
-94.15%
3
第三名
4,326.13
4,305.05
-21.08
-0.49%
4
第四名
3,802.50
1,570.17
-2,232.33
-58.71%
5
第五名
2,600.55
1,767.61
-832.94
-32.03%
合計
94,954.01
62,885.05
-32,068.96
-33.77%
（五）請年審會計師說明就公司營業成本、營業收入、尤其是境外收入真實性、準確
性所實施的審計程序、獲取的審計證據情況以及審計結論。
【會計師說明】：
針對
鴻利智匯營業收入、營業成本，我們實施了如下審計程序：
1、了解與測試了公司銷售與收款、生產與倉儲相關內部控制的設計與運行。
2、評價公司收入確認會計政策，包括銷售商品收入、提供勞務收入、讓渡資產使用權
收入，重點關注產品銷售收入確認的依據與時點。
3、對收入實施分析覆核程序，包括主要指標與同期比較、與同行業比較、分產品類別
比較等。
4、獲取重要公司本期前10名銷售客戶的銷售合同，並評估合同關鍵條款，如發貨及驗
收、付款及結算、換貨及退貨政策等。
5、查詢了重要公司本期前10名銷售客戶的工商資料，詢問
鴻利智匯相關人員，以確認
這些客戶與
鴻利智匯是否存在關聯關係。
6、對重要公司本期前20名銷售客戶且銷售額超過500萬元的客戶，實施收入發生額函
證程序。
7、對收入實施細節測試，包括抽樣檢查會計憑證、抽樣檢查銷售訂單與發運單、核對
開票數據、核對納稅申報數據、截止測試、銷售回款測試、內部銷售數據核對、內部未實現
毛利核對等。
8、對境外銷售收入，實施了抽樣檢查報送單及發運單、從國家外匯管理局數字外管平
臺倒出出口數據與公司帳面數據實施核對等特別審計程序。
9、對營業成本我們實施了庫存商品發出成本計價測試、主營業務成本倒扎測試、對存
貨主要項目實施監盤、抽樣檢查營業成本會計憑證等程序。
10、關注了營業收入、營業成本在財務報表附註中披露的合規性。
審計結論：基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯對2019年度營業收入、營業成本
的確認。
問題二、2017年至2019年，公司應收帳款周轉率分別為5.38、4.14和3.55，存貨周轉
率分別為8.18、7.26和7.01。請分析說明公司應收帳款周轉率和存貨周轉率持續下降的原
因及合理性。
【答覆】：
公司應收帳款周轉率及存貨周轉率相關數據變化情況如下：
單位：萬元
項目
編號
2019年
2018年
2017年
本期應收帳款餘額
A
95,008.13
107,629.44
85,730.54
上期應收帳款餘額
B
107,629.44
85,730.54
51,691.73
平均應收帳款餘額
C=（A+B）/2
101,318.78
96,679.99
68,711.13
平均應收帳款餘額增長率
D=（本年C-上
年C）/上年C
4.80%
40.70%
----
本期營業收入
E
359,357.10
400,316.10
369,926.12
上期營業收入
F
400,316.10
369,926.12
225,810.94
收入增長率
G=（E-F）/F
-10.23%
8.22%
63.82%
應收帳款周轉率
H=E/C
3.55
4.14
5.38
項目
編號
2019年
2018年
2017年
本期存貨餘額
A
41,092.36
42,251.19
42,544.44
上期存貨餘額
B
42,251.19
42,544.44
29,457.23
平均存貨餘額
C=（A+B）/2
41,671.78
42,397.82
36,000.84
平均存貨餘額增長率
D=（本年C-上
年C）/上年C
-1.71%
17.77%
----
本期營業成本
E
291,947.12
307,898.12
294,394.91
上期營業成本
F
307,898.12
294,394.91
172,309.23
成本增長率
G=（E-F）/F
-5.18%
4.59%
70.85%
存貨周轉率
H=E/C
7.01
7.26
8.18
公司應收帳款周轉率2018年下降主要是應收帳款餘額規模的增長幅度大於收入的增長
幅度，2019年下降主要是因為收入下降而應收餘額規模有小幅度增長。公司應收帳款周轉
率逐年下降的主要原因是市場競爭日益激烈，LED行業利潤空間下降，公司為爭取客戶訂
單，在市場份額上佔據相對優勢，延長了對客戶的應收款信用帳期，尤其是個別信譽及綜合
實力較好的大客戶信用帳期。
公司存貨周轉率2018年下降主要是存貨餘額規模的增長大於成本的增長幅度，2019年
下降主要是由於存貨餘額規模下降的幅度小於成本的下降幅度。公司存貨周轉率逐年下降的
主要原因是存貨庫存的規模變化相對銷售變化延後，另外，由於中美貿易摩擦、市場競爭加
劇及汽車市場需求下滑等，客戶的交期也在一定程度受到影響，為配合客戶交期，公司也會
適當會進行備庫，這也在一定程度上降低了存貨的周轉速度。
公司應收帳款周轉率與存貨周轉流率的下滑，與整個行業發展狀況基本相符，2017年
-2019年，同行業競爭主體的應收帳款周轉率及存貨周轉率也存在下滑的情況，具體如下：
木林森2019年
2018年
2017年
應收帳款周轉率
4.67
6.52
6.03
存貨周轉率
2.98
4.14
5.23
瑞豐光電2019年
2018年
2017年
應收帳款周轉率
2.89
3.12
3.41
存貨周轉率
5.72
5.35
5.32
問題三、報告期末，公司應收帳款餘額9.95億元，壞帳準備計提比例4.51%。其中，
公司對煙臺紅壹佰照明有限公司等21項應收帳款按單項100%計提壞帳準備，壞帳準備餘
額合計1,525.62萬元，計提理由為涉及訴訟、存在糾紛等。
（一）請列示期末前十大應收帳款明細情況，包括客戶名稱、客戶主營業務、是否為
關聯方、銷售產品名稱、有關銷售收入、信用帳期、年末應收帳款餘額、歷年壞帳準備計
提情況、截至本函發出日回款金額等。
【答覆】：
2019年期末公司應收帳款餘額前十大客戶情況如下：
單位：萬元
序
號
期末應
收帳款
餘額前
十大客
戶
客戶主營業務
是否
為關
聯方
銷售產品
名稱
信用帳期
2019年銷
售收入
2019年末
應收帳款
餘額
2019年
末壞帳
準備金
額
壞帳準
備計提
方法
截至目前
2020年收
回的2019
年末應收
款的金額
1
第一名
LED產品業務
否
LED燈珠
月結120天
54,798.70
18,671.85
186.72
帳齡分
析法
18,671.85
2
第二名
LED產品業務
否
LED燈珠
月結120天
7,802.02
6,849.46
68.49
帳齡分
析法
6,849.46
3
第三名
保險業務
否
車險、壽
險、信貸
業務
月結30天/
月結90天
9,023.10
2,712.32
233.05
帳齡分
析法
2,033.09
4
第四名
汽車整車製造
及銷售業務
否
汽車車燈
月結90天
3,988.39
2,207.75
22.08
帳齡分
析法
2,207.75
5
第五名
汽車整車製造
及銷售業務
否
汽車車燈
月結90天
22,316.16
1,794.27
17.94
帳齡分
析法
1,794.27
6
第六名
車險業務
否
車險業務
月結120天
3,841.60
1,789.48
55.56
帳齡分
析法
1,564.88
7
第七名
LED產品業務
否
LED支架
月結90天
4,744.43
1,771.72
18.78
帳齡分
析法
1,693.82
8
第八名
APP推廣業務
否
APP推廣
業務
月結120天
2,381.33
1,681.08
16.81
帳齡分
析法
1,034.40
9
第九名
LED產品業務
否
LED燈珠
月結90天
3,608.94
1,373.79
13.74
帳齡分
析法
1,373.79
10
第十名
LED產品業務
否
LED燈珠
票到120天/
月結90天
3,472.16
1,298.41
12.98
帳齡分
析法
1,298.41
合計
115,976.84
40,150.13
646.16
38,521.72
（二）請補充說明單項計提壞帳準備款項形成的原因、無法收回的具體原因、歷年壞
帳準備計提金額及依據、出現壞帳的跡象及時點、公司已採取及擬採取的催收措施。
2019年公司單項計提應收帳款壞帳準備情況如下：
單位：萬元
序
號
單項計提壞
帳準備的客
戶名稱
壞帳準
備
計提比例
形成及無
法收回的
主要原因
首次單
項減值
計提的
時間
首次計
提單項
減值的
金額
首次單項計
提後至2019
年末變化
計提依據
公司已採取及擬
採取的催收措施
1
煙臺紅壹佰
照明有限公
司
554.50
100%
存在客訴
問題拖欠
貨款
2017年
12月
554.50
無變化
客訴問題長期
拖欠不回
已提起訴訟，根
據審判結果處理
2
佛山寶瑞華
智能技術有
限公司
173.83
100%
存在客訴
及客戶資
金問題拖
欠貨款
2019年5
月
173.83
無變化
客戶拖欠不回
且預計其償還
能力差，預計
難以收回
已提起訴訟，二
審已經勝訴，申
請強制執行
3
嘉興雷威照
明有限公司
158.76
100%
客戶資金
問題拖欠
貨款
2017年3
月
158.76
無變化
長期欠款預計
難以收回
擬協商通過抵償
資產進行償還
4
中山市元眾
半導體科技
105.38
100%
客戶經營
問題拖欠
2019年
12月
105.38
無變化
客戶已停止生
產且涉多起訴
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
有限公司
貨款
訟，預計難以
收回
行
5
亞浦耳照明
股份有限公
司
102.05
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年6
月
102.05
無變化
客戶拖欠且預
計其償還能力
差，預計難以
收回
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
行
6
上海有鴻文
化傳播有限
公司
99.55
100%
客戶拖欠
貨款
2018年
12月
99.55
無變化
客戶長期欠款
預計難以收回
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
行
7
Honglitronic
USA INC
92.54
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年3
月
92.54
無變化
客戶長期欠款
且在境外，預
計難以收回
擬搜集證據追償
貨物及貨款
8
深圳市邁的
斯臻品光源
有限公司
73.02
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2017年
12月
73.02
無變化
客戶存在經營
問題且長期拖
欠，預計難以
收回
已提起訴訟，等
待判決書生效後
申請強制執行
9
廣州帝宇電
子科技有限
公司
48.74
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2017年
12月
48.74
無變化
客戶存在經營
問題且長期拖
欠，預計難以
收回
已提起訴訟
10
Honglitronic
Canada
Limited
29.11
100%
存在產品
價格糾紛
2018年
12月
47.59
2019年12月
末計提壞帳
餘額為29.11
萬元，原因
是2019年有
收回部分應
收款
爭議未能協
調，預計難以
收回
擬協商解決處理
11
上海房金所
金融信息服
務有限公司
22.10
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
22.10
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
行
12
廣東雪萊特
光電科技股
份有限公司
15.57
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年
12月
15.57
無變化
客戶拖欠且預
計其償還能力
差，預計難以
收回
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
行
13
Simkar
Corporation
14.42
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年
12月
14.42
無變化
客戶存在經營
問題其預計將
破產清算，預
計難以收回
已經報備成為債
權人，等客戶正
式破產清算
14
浙江一帝照
明有限公司
12.37
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年
12月
12.37
無變化
客戶拖欠且預
計其償還能力
差，預計難以
收回
已提起訴訟
15
中山市古鎮
言一行燈飾
10.52
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
10.52
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
已提起訴訟且勝
訴，申請強制執
廠
行
16
江門市麗比
特照明有限
公司
4.74
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
4.74
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
提請訴訟後回
款，已撤訴，2020
年已全額收回
17
杭州雷威電
器有限公司
4.31
100%
客戶資金
問題拖欠
貨款
2017年9
月
4.31
無變化
長期欠款預計
難以收回
擬協商通過抵償
資產進行償還
18
深圳市聚作
照明股份有
限公司
3.19
100%
客戶經營
問題拖欠
貨款
2019年6
月
3.19
無變化
客戶存在經營
問題且拖欠貨
款、預計難以
收回
已提起訴訟且勝
訴，現客戶已進
入破產清算階段
19
深圳市無線
時代文化傳
播有限公司
0.82
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
0.82
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
因考慮欠款金額
較少，訴訟追討
成本較高暫未走
法律程序，擬繼
續催收，若無果，
擬核銷處理
20
百度時代網
絡技術（北
京）有限公司
0.04
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
0.04
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
因考慮欠款金額
較少，訴訟追討
成本較高暫未走
法律程序，擬核
銷處理
21
新疆玖富萬
卡信息技術
有限公司
0.04
100%
客戶拖欠
貨款
2019年
12月
0.04
無變化
客戶拖欠預計
難以收回
因考慮欠款金額
較少，訴訟追討
成本較高暫未走
法律程序，擬核
銷處理
合計
1,525.62
（三）請年審會計師說明就公司應收帳款帳面價值真實性、壞帳準備計提的充分性所
實施的審計程序、獲取的審計證據及審計結論。
【會計師說明】：
針對
鴻利智匯應收帳款，我們實施了如下審計程序：
1、了解與測試了公司銷售與收款相關內部控制的設計與運行。
2、根據審計計劃對應收帳款實施發函，對未收到函證的項目實施替代測試，包括期後
回款檢查、形成應收帳款餘額的相關會計憑證檢查等。
3、根據帳面記錄、原始憑證等，對應收帳款進行帳齡分析覆核。
4、覆核公司壞帳準備計提比例。公司根據2018年末應收帳款各帳齡段在2019年回款
情況，考慮外部經營環境、公司銷售政策等變化，對2019年末應收帳款各帳齡段壞帳準備
計提比例作出合理預計。具體情況如下：
帳齡
2019年實際回
款比例
2019年壞帳損
失率
預計損失率
按滾存率計算損
失率
2019年確定的
壞帳計提比例
6月以內
98.14%
1.86%
2.00%
0.55%
1.00%
7-12月
91.98%
8.02%
9.00%
2.49%
5.00%
1-2年
56.50%
43.50%
44.00%
27.72%
30.00%
2-3年
37.06%
62.94%
63.00%
63.00%
70.00%
3年以上
3.18%
96.82%
100.00%
100.00%
100.00%
5、獲取公司單獨計提壞帳準備的應收帳款相關依據，評價單項計提壞帳準備的恰當性；
復算按帳齡計提壞帳準備的準確性。
6、抽樣檢查會計憑證，關注應收帳款的增加與回款情況。
7、關注了應收帳款在財務報表附註中披露的合規性。
審計結論：基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯對2019年12月31日應收帳款的
確認。
問題四、報告期末，公司存貨餘額為4.56億元，較期初增長1.39%；存貨跌價準備餘
額4,460.97萬元，佔存貨餘額的9.79%，較上年末提高3.84個百分點。
（一）存貨項目中「發出商品」餘額為1.58億元，請補充說明發出商品的具體內容、對
應訂單的具體情況、交易對手方的關聯關係、發出時間、存放地點、截至本函發出日的銷
售實現情況等，並結合業務特點、收入確認政策等分析說明發出商品金額較高的原因及合
理性。
【答覆】：
1、發出商品主要情況如下：
單位：萬元
序號
公司名稱
發出商品2019
年末金額
帳齡6個月以內
（含）
帳齡6個月以
上
截至2020年5月末對
2019年末發出商品餘額
已實現銷售的金額
1
佛達信號
276.27
268.15
8.12
260.67
2
江西鴻利
1,538.10
1,537.53
0.57
1,532.54
3
江西智達
41.13
39.82
1.31
41.13
4
金材五金
2,252.35
2,176.54
75.81
2,095.00
5
萊帝亞
41.64
40.44
1.20
41.64
6
良友五金
3,088.07
3,088.07
-
3,078.33
7
斯邁得
1,133.12
1,133.12
-
1,133.12
8
鴻利顯示
276.03
276.03
-
273.56
9
誼善車燈
4,635.40
4,262.35
373.05
4,060.85
10
鴻利智匯2,474.63
2,474.60
0.03
2,473.63
合計
15,756.73
15,296.65
460.08
14,990.46
2、公司「發出商品」金額的產生主要是公司業務特點及收入確認政策所致，主要由國內
銷售業務產生。一般情況下，公司貨物交付給客戶，貨物實物存放地已轉到客戶處，客戶在
收到貨物後需要進行清點細數並進行品質檢驗，確認無誤後，在約定的對帳時間，雙方核對
好交易的數量、單價、金額等內容，公司取得經客戶確認的單據或收到客戶貨款後確認收入。
因此，在貨物交付與收入確認間會存在時間差，由此產生了「發出商品」餘額。公司發出
商品餘額為日常經營業務產生且一直保持相對穩定的狀態，以下為公司2017年-2019年「發
出商品」餘額情況，規模基本持平，並無重大變化：
單位：萬元
項目
2017年
2018年
2019年
發出商品期末帳面餘值
15,254.15
14,434.81
15,756.73
存貨期末帳面餘值
45,068.11
44,926.86
45,553.34
發出商品佔比
33.85%
32.13%
34.59%
（二）請列示期末各類存貨的構成明細、庫齡、可變現淨值及其測算情況，說明本期
存貨跌價準備計提的充分性、計提比例較上年提高的原因。
【答覆】：
資產負債表日，公司存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，存貨主要項目情況如下：
單位：萬元
項目
期末餘額
可變現淨值
計提減值準備
帳面價值
1年以內
1年以上
小計
原材料
7,533.00
600.83
8,133.82
7,703.21
430.61
7,703.21
其中：LED封裝
5,403.13
488.52
5,891.65
5,482.63
409.03
5,482.63
車燈照明
2,129.87
112.3
2,242.17
2,220.59
21.58
2,220.59
庫存商品
13,915.69
547.16
14,462.85
11,829.58
2,633.26
11,829.58
其中：LED封裝
8,247.09
67.56
8,314.65
6,816.36
1,498.30
6,816.36
車燈照明
5,668.60
479.6
6,148.20
5,013.23
1,134.97
5,013.23
發出商品
15,554.53
202.2
15,756.73
14,359.63
1,397.10
14,359.63
其中：LED封裝
10,840.96
4.10
10,845.06
9,475.85
1,369.20
9,475.85
車燈照明
4,713.57
198.1
4,911.67
4,883.78
27.89
4,883.78
在產品
5,908.18
5,908.18
5,908.18
-
5,908.18
周轉材料
841.93
841.93
841.93
-
841.93
工程施工
449.83
449.83
449.83
-
449.83
合計
44,203.16
1,350.19
45,553.34
41,092.36
4,460.97
41,092.36
存貨主要項目本期跌價準備計提情況如下：
原材料：各公司處於正常生產經營狀態，原材料總體不存在重大減值情況，本期計提原
材料跌價準備系對庫存時間較長的原材料，根據年終盤點清理情況，對無使用價值、擬報廢
的材料全額計提跌價準備。
庫存商品：有訂單的庫存商品，根據銷售訂單價格，扣除銷售稅費後的金額作為可變現
淨值，確認計提跌價準備的金額；無訂單但有銷售價格的庫存商品，包括公司資產負債表日
前後有銷售的庫存商品、外部有市場價格可查詢的庫存商品，參考資產負債表日前後的售價
（就近原則），扣除銷售稅費後的金額作為可變現淨值，確認計提跌價準備的金額；無訂單
且無售價的庫存商品，作為待處理商品，可變現淨值為0，全額計提跌價準備。
發出商品：根據與客戶確認的訂單價格或擬確認的價格，扣除銷售稅費後的金額作為可
變現淨值，確認計提跌價準備的金額。
在產品、周轉材料、工程施工：庫齡均較短，且公司處於正常生產經營狀態，預計可變
現淨值不會低於帳面成本，本期不計提跌價準備。
受中美貿易摩擦、終端市場如汽車行業不景氣等影響，國、內外市場均面臨LED需求
下降的常態，導致LED行業競爭加劇，相關產品價格下降。期末公司計提存貨跌價準備較
期初相比增加較多，主要系產品價格下降從而對庫存商品、發出商品計提跌價準備所致。根
據公司的測試，期末計提存貨跌價準備是充分恰當的。
（三）本期存貨跌價準備轉銷或轉回3,396.33萬元，請補充說明原來計提跌價準備的
時間和原因、本期轉回或轉銷的原因、是否符合《企業會計準則》等的相關規定。
【答覆】：
財務報告披露的本期存貨跌價準備轉銷或轉回3,396.33萬元，全部為存貨跌價準備轉
銷，系已計提跌價準備的存貨實現了對外銷售，將計提的跌價準備3,396.33萬元轉銷計入營
業成本（紅字）所致，符合《企業會計準則》的規定。
（四）請年審會計師說明公司存貨盤點情況，就存貨帳面價值真實性、準確性所實施
的審計程序、獲取的審計證據及審計結論。
【會計師說明】：
針對
鴻利智匯存貨，我們實施了如下審計程序：
1、了解與測試了公司採購與付款、生產與倉儲相關內部控制的設計與運行。
2、實施了存貨現場監盤程序，對存貨餘額較大的主體（包括
鴻利智匯廣州分公司、萊
帝亞、佛達公司、金材五金、良友五金、誼善車燈、江西鴻利、斯邁得） 我們於2019年
12月底實施現場監盤，以減少順扎、倒扎對存貨的影響。
3、抽樣選取發出商品實施發函程序，並檢查期後發出商品結算情況。
4、對原材料、庫存商品等實施發出成本計價測試。
5、對生產成本、製造費用、產品成本等實施分析性覆核。
6、獲取公司成本核算方法，評價公司成本核算方法的合理性；選取樣本實施成本歸集
與分配驗證。
7、對主要原材料採購價格進行分析；獲取重要公司本期前10名供應商採購合同，檢查
合同主要條款；查詢了重要公司本期前10名供應商的工商資料，詢問
鴻利智匯相關人員，
以確認這些供應商與
鴻利智匯是否存在關聯關係。
8、覆核公司對存貨實施的跌價準備測試，核實可變現淨值數據來源的合理性，跌價準
備計算的準確性，帳務處理的正確性。
9、分析存貨成本流轉，進行主營業務成本倒扎驗證。
10、關注了存貨在財務報表附註中披露的合規性。
審計結論：基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯對2019年12月31日存貨的確認。
問題五、2019年年中公司對深圳市速易網絡科技有限公司、東莞市金材五金有限公司、
丹陽誼善車燈設備製造有限公司（以下簡稱「誼善車燈」）有關商譽計提減值準備8.48億元，
本期末延用年中計提商譽減值準備的測算過程與依據。
（一）請分季度列示上述3家公司近三年及2020年一季度主要財務數據及主要客戶變
化情況，說明各年度業績承諾（如有）完成情況、實際經營業績與收購時預測（如有）相
比的差異、產生差異的原因及合理性，本期經營情況相比2018年的主要變化、2019年年中
計提大額商譽減值準備的原因及合理性。
【答覆】：
1、速易網絡公司：
（1）速易網絡近三年及2020年一季度主要財務數據：
單位：萬元
季度
類別
2017年
2018年
2019年
2020年1-3月
Q1
營業收入
8,978.11
9,700.42
17,371.38
1,778.68
淨利潤
2,332.11
1,588.57
1,408.43
5.01
毛利率
39.29%
27.97%
13.44%
1.25%
淨利率
25.98%
16.38%
8.11%
0.28%
Q2
營業收入
9,092.90
11,244.61
13,847.25
-
淨利潤
2,271.73
2,795.25
305.22
-
毛利率
39.03%
37.51%
9.02%
-
淨利率
24.98%
24.86%
2.20%
-
Q3
營業收入
8,530.67
13,557.83
7,468.01
-
淨利潤
2,167.05
3,277.18
-55.14
-
毛利率
36.39%
37.18%
10.53%
-
淨利率
25.40%
24.17%
-0.74%
-
Q4
營業收入
17,096.71
14,996.33
5,532.65
-
淨利潤
2,211.33
2,119.66
-580.71
-
毛利率
19.41%
22.43%
1.36%
-
淨利率
12.93%
14.13%
-10.50%
-
合計
營業收入
43,698.39
49,499.19
44,219.30
1,778.68
淨利潤
8,982.21
9,780.66
1,077.79
5.01
毛利率
30.89%
30.98%
10.05%
1.25%
淨利率
20.56%
19.76%
2.44%
0.28%
與上年同期變化百分比
營業收入
-
13.27%
-10.67%
-89.76%
淨利潤
-
8.89%
-88.98%
-99.64%
毛利率
-
0.09%
-20.93%
-12.19%
淨利率
-
-0.80%
-17.32%
-7.83%
（2）速易網絡主要客戶變化情況：
單位：萬元
2017年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
13,292.15
30.42%
2
第二名
6,781.23
15.52%
3
第三名
6,513.38
14.91%
4
第四名
2,272.97
5.20%
5
第五名
1,529.08
3.50%
單位：萬元
2018年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
13,069.50
26.40%
2
第二名
6,025.41
12.17%
3
第三名
4,475.64
9.04%
4
第四名
3,330.75
6.73%
5
第五名
2,409.21
4.87%
單位：萬元
2019年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
9,023.10
20.41%
2
第二名
3,841.60
8.69%
3
第三名
3,164.16
7.16%
4
第四名
2,381.33
5.39%
5
第五名
2,303.14
5.21%
單位：萬元
2020年第一季度前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
485.48
27.29%
2
第二名
480.98
27.04%
3
第三名
345.14
19.40%
4
第四名
209.47
11.78%
5
第五名
140.31
7.89%
（3）速易網絡業績承諾完成情況：
公司與李牡丹、楊雲峰籤訂《發行股份及支付現金購買資產協議》，購買速易網絡100%
股權。李牡丹、楊雲峰承諾利潤補償期間（即2016年度、2017年度、2018年度）速易網絡
實現的扣除非經常性損益後的淨利潤分別不低於6,300萬元、7,600萬元、9,650萬元。
根據中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）出具的《關於深圳市速易網絡科技有限公
司業績承諾實現情況的專項審計報告》「眾環專字（2019）060006號」，速易網絡2016年度
至2018年度業績承諾的累計實現情況如下：
單位：萬元
項目
行次
扣除非經常性損益後的淨利潤
2016年度
2017年度
2018年度
累計
實際實現數
1
7,934.08
8,499.43
9,756.19
26,189.71
業績承諾數
2
6,300.00
7,600.00
9,650.00
23,550.00
差額
3=1-2
1,634.08
899.43
106.19
2,639.71
業績承諾完成率
4=1÷2
125.94%
111.83%
101.10%
111.21%
（4）速易網絡實際經營業績與收購時預測的對比：
單位：萬元
實際完成
2017年
2018年
2019年
營業收入
43,698.39
49,499.19
44,219.30
淨利潤
8,982.21
9,780.66
1,077.79
毛利率
30.89%
30.98%
10.05%
淨利率
20.56%
19.76%
2.44%
收購預測
2017年
2018年
2019年
營業收入
32,828.84
41,696.04
51,271.63
淨利潤
7,534.18
9,482.82
11,578.53
毛利率
39.13%
38.39%
37.53%
淨利率
22.95%
22.74%
22.58%
差異
2017年
2018年
2019年
營業收入
10,869.55
7,803.15
-7,052.33
淨利潤
1,448.03
297.84
-10,500.74
毛利率
-8.24%
-7.41%
-27.48%
淨利率
-2.39%
-2.98%
-20.14%
速易網絡實際經營業績2017、2018年與收購時預測接近，淨利潤2017年實際比原預測
多1448.03萬元，2018年實際比原預測多297.84萬元，差異不大。到2019年，由於受金融
監管趨嚴、車險新規落地的影響及國內新車銷售下滑等因素影響，公司原有模式業務大幅收
縮。新開拓客戶主要採取CPC模式進行結算，CPC業務收入金額大，但因CPC結算模式速
易網絡無須對廣告投放轉化效果負責，且市場價格相對透明，業務毛利率較低，使得公司整
體毛利率大幅下滑，淨利潤比預計減少10,500.74萬元。
速易網絡2019年5月業績大幅下滑引起公司關注，公司對速易網絡客戶進行了調研，
速易網絡CPC業務模式下業績存在下降風險。公司謹慎評估了監管新規對速易網絡的持續
影響，速易網絡資產組出現商譽減值跡象，經過公司討論研究後決定聘請第三方評估機構對
速易網絡商譽相關資產組進行評估。
2019年7月初第三方評估機構北京經緯仁達資產評估有限公司開始進場進行評估並於
2019年8月出具的《
鴻利智匯集團股份有限公司擬商譽減值測試所涉及的深圳市速易網絡
科技有限公司相關資產組可回收價值資產評估報告》「經緯仁達評報字（2019）第2019033062
號」，根據評估結果，公司在2019年年中對速易網絡計提了商譽減值準備。速易網絡商譽減
值準備的計提是基於速易網絡的業績情況變化、未來趨勢及減值測試結果，是合理的。
2、金材五金：
（1）金材五金近三年及2020年一季度主要財務數據：
單位：萬元
季度
類別
2017年
2018年
2019年
2020年1-3月
Q1
營業收入
2,633.20
3,618.98
2,859.99
1,554.74
淨利潤
805.50
532.03
-610.97
-2,067.77
毛利率
48.43%
31.89%
-3.63%
-51.50%
淨利率
30.59%
14.70%
-21.36%
-133.00%
Q2
營業收入
4,118.34
5,117.84
6,630.21
-
淨利潤
892.86
754.52
511.10
-
毛利率
41.22%
27.77%
18.66%
-
淨利率
21.68%
14.74%
7.71%
-
Q3
營業收入
5,103.53
6,633.34
4,733.61
-
淨利潤
1,101.34
1,552.06
-225.79
-
毛利率
36.24%
37.37%
4.91%
-
淨利率
21.58%
23.40%
-4.77%
-
Q4
營業收入
5,881.10
5,918.39
2,963.82
-
淨利潤
1,063.39
1,219.36
-6,786.23
-
毛利率
35.35%
39.07%
-93.85%
-
淨利率
18.08%
20.60%
-228.97%
-
合計
營業收入
17,736.17
21,288.55
17,187.63
1,554.74
淨利潤
3,863.11
4,057.98
-7,111.89
-2,067.77
毛利率
38.91%
34.61%
-8.24%
-51.50%
淨利率
21.78%
19.06%
-41.38%
-133.00%
與上年同期變化百分比
營業收入
-
20.03%
-19.26%
-45.64%
淨利潤
-
5.04%
-275.26%
-70.93%
毛利率
-
-4.30%
-42.84%
-47.87%
淨利率
-
-2.72%
-60.44%
-111.64%
（2）金材五金主要客戶變化情況：
單位：萬元
2017年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
3,104.10
17.50%
2
第二名
2,963.62
16.71%
3
第三名
1,900.66
10.72%
4
第四名
1,548.72
8.73%
5
第五名
1,243.45
7.01%
單位：萬元
2018年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
2,303.22
10.82%
2
第二名
1,949.61
9.16%
3
第三名
1,942.46
9.12%
4
第四名
1,565.64
7.35%
5
第五名
1,661.13
7.80%
單位：萬元
2019年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
6,667.23
38.79%
2
第二名
4,008.18
23.32%
3
第三名
1,132.17
6.59%
4
第四名
1,113.60
6.48%
5
第五名
603.20
3.51%
單位：萬元
2020年第一季度前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
454.92
29.26%
2
第二名
229.10
14.74%
3
第三名
145.46
9.36%
4
第四名
105.88
6.81%
5
第五名
100.59
6.47%
（3）金材五金業績承諾完成情況：
公司於2016年10月與林麗彪、林龍彪、朱毅力籤訂《關於東莞市金材五金有限公司之
股權轉讓協議》，購買金材公司70%股權。林麗彪、林龍彪、朱毅力承諾利潤補償期間（即
2016年度、2017年度、2018年度）金材公司實現的扣除非經常性損益後的淨利潤分別不低
於3,000萬元、3,600萬元、4,500萬元。
根據中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）出具的《關於東莞市金材五金有限公司業
績承諾實現情況的專項審計報告》（眾環專字（2019）060005號），金材公司2016年度-2018
年度業績承諾的累計實現情況：
單位：萬元
項目
行次
扣除非經常性損益後的淨利潤
2016年度
2017年度
2018年度
累計
實際實現數
1
3,339.28
3,764.96
4,097.70
11,201.94
業績承諾數
2
3,000.00
3,600.00
4,500.00
11,100.00
差額
3=1-2
339.28
164.96
-402.30
101.94
業績承諾完成率
4=1÷2
111.31%
104.58%
91.06%
100.92%
（4）金材五金實際經營業績與收購時預測的對比：
單位：萬元
實際完成
2017年
2018年
2019年
營業收入
17,736.17
21,288.55
17,187.63
淨利潤
3,863.11
4,057.98
-7,111.89
毛利率
38.91%
34.61%
-8.24%
淨利率
21.78%
19.06%
-41.38%
收購預測
2017年
2018年
2019年
營業收入
14,843.65
19,548.19
23,843.70
淨利潤
3,558.76
4,472.65
5,407.74
毛利率
47.41%
43.90%
42.91%
淨利率
23.97%
22.88%
22.68%
差異
2017年
2018年
2019年
營業收入
2,892.52
1,740.36
-6,656.07
淨利潤
304.35
-414.67
-12,519.63
毛利率
-8.50%
-9.30%
-51.15%
淨利率
-2.19%
-3.82%
-64.06%
金材五金實際經營業績2017、2018年與收購時預測接近，淨利潤2017年實際比原預測
多304.35萬元差異不大，2018年實際比原預測少414.67萬元差異不大但呈下降趨勢。到2019
年，金材五金淨利潤比原預測減少12,519.63萬元，盈利減少主要是以下方面原因造成：
1）手機行業轉型由4G轉5G，行業需求增加但手機結構件加工行業產能過剩，競爭日
趨激烈，產品單價下降明顯，如攝像頭五金產品平均價格下降約20%左右。
2）2019年，受消費電子行業波動性影響，品牌商對每款產品的預估量相對保守，導致
實際生產中計劃不穩定，訂單波動性大，造成人力和產能資源浪費。
3）由於手機結構件加工行業競爭激烈，在保持原有業務的基礎上，金材五金謀求產品
轉型，如5G通訊的基站結構件、人工智慧設備所需要精密齒輪傳動機構、消費五金以及部
分醫療汽車零部件新品等，加大了對研發和品質的投入，導致管理成本上升。2019年新產
品的試製和打樣產生了較大的初期投入成本，且新產品良率及產量較低，從而影響企業整體
盈利性
4）由於產品生產技術的變化需要，金材五金投入了新的生產設備，折舊固定成本上升，
單位成本上升，毛利率下降。
金材五金2019年上半年業績情況下降，引起公司關注，經調研，金材五金資產組出現
商譽減值跡象，經過公司討論研究後決定聘請第三方評估機構對金材五金商譽相關資產組進
行評估。
2019年7月第三方評估機構北京經緯仁達資產評估有限公司開始進場進行評估並於
2019年8月出具的《
鴻利智匯集團股份有限公司擬商譽減值測試所涉及的東莞市金材五金
有限公司相關資產組可回收價值資產評估報告》「
經緯仁達評報字（2019）第2019033063 號」，
根據評估結果，公司在2019年年中對金材五金計提了商譽減值準備。金材五金商譽減值準
備的計提是基於金材五金的業績情況變化、未來趨勢及減值測試結果，是合理的。
3、誼善車燈：
（1）誼善車燈近三年及2020年一季度主要財務數據：
單位：萬元
季度
類別
2017年
2018年
2019年
2020年1-3月
Q1
營業收入
9,650.11
7,080.31
5,579.40
6,015.57
淨利潤
434.35
276.19
-457.81
-260.70
毛利率
18.61%
20.85%
7.14%
3.42%
淨利率
4.50%
3.90%
-8.21%
-4.33%
Q2
營業收入
10,636.23
5,792.69
8,668.82
-
淨利潤
1,593.00
-299.20
144.20
-
毛利率
28.50%
21.29%
14.71%
-
淨利率
14.98%
-5.17%
1.66%
-
Q3
營業收入
6,666.35
5,047.76
6,505.44
-
淨利潤
116.33
34.55
-1,254.17
-
毛利率
19.97%
21.43%
6.63%
-
淨利率
1.75%
0.68%
-19.28%
-
Q4
營業收入
8,145.32
9,460.09
12,760.21
-
淨利潤
375.63
-4,546.02
-10,770.62
-
毛利率
22.01%
-8.34%
-4.14%
-
淨利率
4.61%
-48.05%
-84.41%
-
合計
營業收入
35,098.01
27,380.85
33,513.87
6,015.57
淨利潤
2,519.31
-4,534.48
-12,338.40
-260.70
毛利率
22.65%
10.96%
4.70%
3.42%
淨利率
7.18%
-16.56%
-36.82%
-4.33%
與上年同期變化百
分比
營業收入
-
-21.99%
22.40%
7.82%
淨利潤
-
-279.99%
-172.10%
43.06%
毛利率
-
-11.69%
-6.26%
-3.71%
淨利率
-
-23.74%
-20.26%
3.87%
（2）誼善車燈主要客戶變化情況：
單位：萬元
2017年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
14,368.00
40.94%
2
第二名
9,081.99
25.88%
3
第三名
8,901.30
25.36%
4
第四名
797.64
2.27%
5
第五名
488.73
1.39%
單位：萬元
2018年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
13,718.53
50.10%
2
第二名
6,795.55
24.82%
3
第三名
2,717.85
9.93%
4
第四名
673.31
2.46%
5
第五名
635.06
2.32%
單位：萬元
2019年前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
22,316.16
66.59%
2
第二名
5,660.87
16.89%
3
第三名
724.91
2.16%
4
第四名
544.64
1.63%
5
第五名
462.21
1.38%
單位：萬元
2020年第一季度前五大客戶
序號
客戶
金額
比重
1
第一名
4,191.55
69.68%
2
第二名
702.26
11.67%
3
第三名
194.42
3.23%
4
第四名
183.57
3.05%
5
第五名
163.82
2.72%
（3）誼善車燈業績承諾完成情況：
公司於2017年9月與丹陽市澤博汽車零部件廠（普通合夥）、郭志強籤訂《關於丹陽誼
善車燈設備製造有限公司股權轉讓協議》，購買誼善車燈56%股權。丹陽市澤博汽車零部件
廠（普通合夥）、郭志強承諾利潤補償期間（即2017年度、2018年度、2019年度、2020年
度）誼善車燈實現的扣除非經常性損益後的淨利潤分別不低於2,300萬元、3,300萬元、5,300
萬元和8,350萬元。
根據股權轉讓協議，誼善車燈截至當期期末累積實現淨利潤數低於截至當期期末累積承
諾淨利潤數，則丹陽市澤博汽車零部件廠（普通合夥）、郭志強應向公司支付現金補償、股
權補償或是股權回購。
2019年11月，公司與澤博合夥、郭志強等就誼善車燈股權回購糾紛案件達成和解方案，
業績承諾終止。
根據中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）出具的《關於丹陽市誼善車燈設備製造有
限公司業績承諾實現情況的專項審計報告》（眾環專字（2019）060004號），誼善車燈2017
年度至2018年度業績承諾的累計實現情況：
單位：萬元
項目
行次
扣除非經常性損益後的淨利潤
2017年度
2018年度
2019年度
2020年度
累計
實際實現數
1
2,496.58
-3,389.04
-
-
-892.46
業績承諾數
2
2,300.00
3,300.00
-
-
5,600.00
差額
3=1-2
196.58
-6,689.04
-
-
-6,492.46
業績承諾完成率
4=1÷2
108.55%
-102.70%
-
-
-15.94%
（4）誼善車燈實際經營業績與收購時預測的對比：
實際完成
2017年
2018年
2019年
營業收入
35,098.01
27,380.85
33,513.87
淨利潤
2,519.31
-4,534.48
-12,338.40
毛利率
22.65%
10.96%
4.70%
淨利率
7.18%
-16.56%
-36.82%
收購預測
2017年
2018年
2019年
營業收入
39,815.54
51,198.55
65,408.83
淨利潤
2,265.51
3,251.99
4,826.45
毛利率
20.95%
20.67%
21.39%
淨利率
5.69%
6.35%
7.38%
差異
2017年
2018年
2019年
營業收入
-4,717.53
-23,817.70
-31,894.96
淨利潤
253.80
-7,786.47
-17,164.85
毛利率
1.71%
-9.71%
-16.69%
淨利率
1.49%
-22.91%
-44.19%
誼善車燈實際經營業績2017年與收購時預測接近，實際比原預測多253.80萬元。
2018年誼善車燈收入與淨利潤均出現較大幅下降，收入比原預計減少23,817.70萬元,
淨利潤減少7,786.47萬元。2018年收入的減少主要是由於主產品推遲上市，新品未能如期
量產、原主要客戶長豐獵豹近年來整車銷售銳減，在2018年全線停產、以及受整個汽車行
業大形勢的影響，客戶於2018年11月驟然削量。2018年淨利潤的減少主要是營業收入和
毛利率的雙降導致毛利額的下降，另外還有研發費用加大、存貨報廢、擔保糾紛造成的營業
外損失以及壞帳準備、存貨減值準備加大的影響。
2019年誼善車燈營業收入比2018年實際數有所增長，但比收購時預測的金額減少
31,894.96萬元,主要是汽車市場需求低迷，公司業務發展未達預期。2019年誼善車燈淨利潤
比2018年實際減少7803.92，主要是2019年主要客戶產品價格下降，毛利率下降，同時對
郭志強其他應收款單項計提2,528.86萬元減值準備,發生營業外支出擔保代償支出2,870萬
元。
2019年上半年，誼善車燈持續虧損，引起公司關注，經調研，資產組出現商譽減值跡
象，公司參考2018年評估實施的商譽減值測試，經測試，對誼善車燈金商譽全額計提減值
準備。誼善車燈商譽減值準備的計提是基於誼善車燈的業績情況、未來趨勢及減值測試結果，
是合理的。
（二）請補充說明3家公司本期商譽減值測試關鍵參數、關鍵假設（包括但不限於預
測期、收入增長率、費用率、利潤率、折現率等）及詳細測算過程、減值測試參數選取的
依據，對比上期商譽減值測試說明是否存在重大差異、產生差異的原因及合理性，並結合
有關預測參數2019年下半年以來的實現情況等說明參數選取的合理性。請年審會計師進行
核查並發表明確意見。
【答覆】：
2019年7月，公司以2019年6月30日為基準日，對原非同一控制下併購速易網絡、
金材五金、誼善車燈形成的商譽進行減值測試，評估商譽的可收回金額，共計計提商譽減值
準備84,763.73萬元。其中速易網絡與商譽相關的資產組預計未來現金流量的現值（可收回
金額）利用北京經緯仁達資產評估有限公司出具的《深圳市速易網絡科技有限公司與商譽相
關的資產組可回收價值資產評估報告》「經緯仁達評報字（2019）第2019033062 號」的評估
結果；金材五金與商譽相關的資產組預計未來現金流量的現值（可收回金額）利用北京經緯
仁達資產評估有限公司出具的《東莞市金材五金有限公司與商譽相關的資產組可回收價值資
產評估報告》「經緯仁達評報字（2019）第2019033063號」的評估結果；誼善車燈與商譽相
關的資產組預計未來現金流量的現值（可收回金額）系
鴻利智匯管理層實施的減值測試預測。
現分主體說明商譽減值測試的具體情況。
1、速易網絡
（1）商譽減值測試關鍵參數
項目/公司
預測期
預測期收入
增長率
費用率
利潤率
折現率
速易網絡
2019年7-12月
—2023 年（後續
為穩定期）
17.64%、18.76%、
17.56%、11.28%、5.99%；
穩定期與預測期末 2023
年持平
3.00%、2.83%、
2.48%、2.32%、
2.29%；穩定期與預
測期末 2023年持平
6.11%、5.30%、5.16%、
5.95%、6.11% ；穩定
期與預測期末 2023年
持平
15.13%
（2）未來現金流量的現值（可收回金額）預測情況
單位：萬元
項目
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度以後
營業收入
30,342.00
66,350.00
78,000.00
86,800.00
92,000.00
92,000.00
營業成本
27,395.40
60,695.00
71,740.00
79,280.00
83,910.00
83,910.00
營業稅金及附加
118.25
258.57
303.97
338.27
358.53
358.53
營業費用
47.78
98.42
101.22
105.79
110.57
110.57
管理費用
863.72
1,778.24
1,830.60
1,911.90
1,997.04
1,997.04
財務費用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
資產減值損失
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
投資收益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
營業利潤
1,916.85
3,519.77
4,024.21
5,164.04
5,623.86
5,623.86
營業外收支淨額
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
利潤總額
1,916.85
3,519.77
4,024.21
5,164.04
5,623.86
5,623.86
所得稅費用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
淨利潤
1,916.85
3,519.77
4,024.21
5,164.04
5,623.86
5,623.86
項目
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度以後
加回：折舊
3.13
6.25
6.25
6.25
6.25
6.25
攤銷
13.17
26.35
26.35
26.35
26.35
26.35
利息費用（扣除稅務
影響）
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
扣減： 資本性支出
16.30
32.60
32.60
32.60
32.60
32.60
營運資金追加額
2,764.67
4,152.99
4,512.04
3,277.42
1,973.22
0.00
資產組自由現金流量
-847.82
-633.22
-487.84
1,886.62
3,650.63
5,623.86
折現率（WACC）
15.13%
15.13%
15.13%
15.13%
15.13%
15.13%
折現年限
0.50
1.50
2.50
3.50
4.50
-
折現係數
0.9320
0.8095
0.7031
0.6107
0.5305
-
資產組現金流現值
-790.17
-512.59
-343.00
1,152.16
1,936.66
19,718.82
資產組自由現金流現
值和
21,161.88
（3）評估假設和關鍵參數的選取情況
1）評估假設
①一般假設
假設深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司2019年6月30日以
後持續經營；
假設深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司的經營者是負責的，
且公司管理層有能力擔當其職務，並能穩定推進公司的發展計劃；
除非另有說明，假設深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司完全
遵守所有有關的法律和法規；
假設深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司提供的歷年財務資料
所採取的會計政策和編寫此份報告時所採用的會計政策在重要方面基本一致；
假設國家的各項稅收政策在深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公
司未來的經營過程中保持相對穩定；
假設相關單位提供的財務、經營及行業前景資料真實、完整；
假設國家對該行業的政策環境不會發生劇烈變動；
假設各預測期的現金流在每個預測期間的末期產生。
②特殊假設：
假設評估基準日後被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎上，經營範圍、方式與
目前保持一致；
假設深圳市速易網絡科技有限公司將保持持續性經營，並在經營範圍、經營規模、方式
上與現時方向保持一致，不進行產業或業務上的重大調整並由此追加投資；
企業在未來的經營期內，其營業和管理等各項期間費用不會在現有基礎上發生大幅的變
化，仍將保持其近幾年的變化趨勢，並隨營業規模的變化而同步變動；
假設深圳市速易網絡科技有限公司在現有可控資源狀態和現有資源條件情況下經營；
假設不出現由重大經濟行為幹擾導致的經營上的重大影響；
假設無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素造成的對企業的重大影響；
本次評估測算的各項參數取值不考慮通貨膨脹因素的影響；
深圳市速易網絡科技有限公司未來經營者遵守國家相關法律和法規，不會出現影響公司
發展和收益實現的重大違規事項；
經核查本評估報告中價值估算所依據的資產使用方式所需由有關地方、國家政府機構、
團體籤發的一切執照、使用許可證、同意函或其他法律性或行政性授權文件於評估基準日時
均在有效期內正常合規使用，假定該等證照有效期滿可以隨時更新或換發；
假設被評估單位於年度內均勻獲得淨現金流。
本資產評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假設條件發生
較大變化時，籤字資產評估師及本評估機構將不承擔由於假設條件改變而推導出不同評估結
論的責任。
2）參數選用
①收益模型的選取：
本次採用收益法對深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司的財務
數據合併後作為一個整體進行評估，主要原因是：
深圳市速易網絡科技有限公司及納入評估範圍的10家子公司的經營模式模式相同。
在收購評估時採用合併口徑測算的，為了和形成商譽時口徑一致，本次評估也採用合併
口徑測算。
本次採用收益法對深圳市速易網絡科技有限公司及其子公司與商譽相關資產組進行評
估，即以未來若干年度內的資產組自由現金流量作為依據，採用適當折現率折現後加總計算
得出與商譽相關資產組的可回收價值。
評估模型：本次資產預計未來現金流量的現值評估模型選用資產組自由現金流（息稅
前）。
計算公式
資產組自由現金流（息稅前）（資產組自由現金流＝息稅前利潤+折舊與攤銷-資本性支
出-營運資金淨增加額）
資產組自由現金流量折現值=明確的預測期期間的自由現金流量現值+明確的預測期之
後的自由現金流量(終值)現值
根據企業實際情況，在持續經營前提下，本次評估的基本模型為：
nniirrRrRP)1()1(
1n1i.
.
.
..
.
.
式中：P：資產組可回收價值；
Ri：未來第i年的資產組自由現金流量；
Rn+1：未來第n+1年的資產組自由現金流量；
r：折現率。
折現率的確定
折現率，又稱期望投資回報率，是基於資產預計未來現金流量的現值確定評估價值的重
要參數。本次評估的折現率我們採用資產組自由現金淨流量稅前的折現率。
加權平均資本成本（WACC）的估算公式如下：
WACC=E/（D+E）×Re+D/（D+E）×（1-t）×Rd
=1/（D/E+1）×Re+D/E/（D/E+1）×（1-t）×Rd
上式中：WACC：加權平均資本成本；
D：債務的市場價值；
E：資產組市值；
Re：權益資本成本，其中:
Re=Rf＋β×ERP＋RC
Rf：無風險收益率；
β:企業風險係數；
ERP：市場超額收益率；
RC：企業特有風險超額收益率；
Rd：債務資本成本；
D/E：資本結構；
t：企業所得稅率。
根據商譽減值測試的要求，需要採用稅前折現率，因此稅前折現率r=WACC/(1-所得稅
率）。
②收益年現的確定：
預測期的確定
本次評估選定的預測期為2019年7月1日到2024年12月31日。
收益年限的確定
由於被評估單位是輕資產公司，主要是網際網路營銷業務和新業務--廣告營銷代運營模式
及市場拓展維持正常的經營，同時從目前被評估單位所在行業的政策來看，網際網路營銷將成
為市場的一大趨勢，未來行業會越來越規範，並未發現有禁止或者重大限制正常發展的產業
政策，因此，我們根據被評估單位所從事的經營業務的特點及公司未來發展潛力、前景的判
斷，考慮被評估單位具有較強的市場運營能力和技術研發能力，具有一定的市場競爭能力及
持續經營能力，本次評估收益期按永續確定。
本次評估假設企業未來會持續經營，評估收益期限確定為永續期，即2019年7月1日
至永續。
③資產組自由現金流量的確定：
資產組自由現金流量是在扣除經營費用和為保持預定現金流量增長所需的全部資本性
支出後的現金流量。
資產組自由現金流量=(預測期內每年)自由現金流量
=息稅前利潤＋折舊及攤銷－資本性支出－營運資金追加額
④其他關鍵參數
根據公司近三年實際經營情況，以及外部環境的變化等，對相關參數作出預測。
（4）與2018年商譽減值測試比較分析
參數及假設
2018年
2019年
預測期
預測期為5年，收益期為永續
預測期為5年，收益期為永續
折現率
16.40%
15.13%
增長率
2019-2023年：10.02%、11.57%、13.52%、9.54%、
6.98%
2019-2023年：17.64%、18.76%、 17.56%、
11.28%、5.99%
費用率
2019-2023年：8.15%、8.07%、7.91%、7.77%、
7.69%
2019-2023年：3.00%、2.83%、2.48%、2.32%、
2.29%
淨利率
2019-2023年：28.07%、 27.76% 、27.73% 、
27.30% 、26.54%
2019-2023年：6.11%、5.30%、5.16%、 5.95%、
6.11%
1）預測期對比差異原因
無差異。
2）折現率對比差異原因
①相同點：兩次評估的折現率計算公式是相同的，均採用的是採用全部資本加權平均成
本（Weighted Average Cost of Capital或WACC），公式如下：
加權平均資本成本（WACC）的估算公式如下：
WACC=E/（D+E）×Re+D/（D+E）×（1-t）×Rd
=1/（D/E+1）×Re+D/E/（D/E+1）×（1-t）×Rd
上式中：WACC：加權平均資本成本；
D：債務的市場價值；
E：股權市值；
Re：權益資本成本，其中:
Re=Rf＋β×MRP＋RC
Rf：無風險收益率；
β:企業風險係數；
MRP：市場風險溢價；
RC：企業特有風險超額收益率；
Rd：債務資本成本；
D/E：資本結構；
t：企業所得稅率。
②雖然兩次評估的計算公式相同，數據來源也均Wind資訊，但由於基準日查詢到的參
數不同致使最終評估的折現率產生差異，具體差異如下：
序號
主要參數
2019年6月30日
2018年
一
對比公司無形財務槓桿貝塔係數:
0.9052
0.9486
二
無風險率收益：
4.1321%
3.9800%
三
被評估單位的貝塔係數
1.1201
1.0768
四
特有風險超額收益率Rc
-
-
Rc=
2.00%
3.00%
五
超額風險收益率(Rf-Rm)
6.94%
6.94%
六
股權收益率
-
-
-
公式
股權收益率=無風險率收益+超額風險收益率
(Rf-Rm)×被評估單位風險係數Beta+公司特有風
險超額收益率(Rc)
序號
主要參數
2019年6月30日
2018年
股權收益率=
-
13.91%
14.45%
七
債權收益率（取一年期貸款利率 ）
-
4.35%
4.90%
八
資本結構
D/E
31.65%
18.02%
九
所得稅率
25%
25%
十
加權資金成本（WACC）
公式
加權資金成本（WACC）=股權收益率×股權比例+
債權收益率×債權比例×（1-所得稅率）
十一
加權資金成本（WACC）(稅前）=
15.13%
16.40%
3）營業收入增長率對比差異原因
①車險業務，2019年新增多家保險公司客戶，收入呈上升趨勢。暫估如下：
年度/項目
預測年度
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度
車險銷售收入
（萬元）
17,000
38,000
40,000
45,000
45,000
45,000
②受國家鼓勵政策影響，增加ETC業務，預計2019年後半年會增加3,102.00萬元，以
後年度會有所回落。
③預計未來一段時期，國內網際網路信貸行業仍將處於收縮或轉型期，速易網絡網際網路信
貸營銷業務持續受到影響，營業收入下降。
④受到國內新車銷量下滑影響，各大網際網路汽車平臺開始逐步減少對外採購，2019年
上半年開始陸續停止合作，未續籤合同。公司暫未尋找到新的合作方，導致公司該塊業務收
入大幅下滑；
⑤隨著國家對保險中介市場進行整治，公司壽險業務的部分廣告主為了謹慎起見，要求
與其合作的營銷推廣服務機構具備保險代理或保險經紀資質，因公司暫時未取得相關資質，
部分壽險廣告主停止了與速易網絡繼續開展業務合作，導致速易網絡壽險營銷業務大幅減
少。
儘管壽險業務停止，受車險和ETC業務上漲的因素影響，總體上營業收入仍然呈上升
趨勢，而且相比2018年評估的預測數據增幅要大。
4）費用率、淨利率對比差異原因
淨利率差異的主要原因是毛利率差異導致，毛利率差異的主要原因是：
①2019年1月21日，中國銀保監會辦公廳發布《關於進一步加強車險監管有關事項的
通知》，對保險公司車險業務提出新的要求。受此影響，保險公司通過「網際網路+電話營銷」
結合向車主推廣車險產品的營銷方式投產比（即單位營銷費用產出的保單額）出現下滑，部
分客戶在2019年5月調整車險營銷CPA結算單價，因新結算單價過低而採購成本未有下降
導致該業務毛利率大幅降低，速易網絡暫停了與部分客戶的合作。原預測的收入佔比達到
30%以上。
新開拓客戶主要採取CPC模式進行結算，因CPC結算模式速易網絡無須對廣告投放轉
化效果負責，毛利率較低，最新預測的收入佔比達到50%以上。
②公司壽險營銷業務大幅減少
2019年4月2日，銀保監會下發《2019年保險中介市場亂象整治工作方案 》的通知，
對保險中介市場進行整治，公司壽險業務的部分廣告主為了謹慎起見，要求與其合作的營銷
推廣服務機構具備保險代理或保險經紀資質，因公司暫時未取得相關資質，部分壽險廣告主
停止了與我司繼續開展業務合作。原預測的收入佔比達25%左右,新預測沒有壽險業務收入。
③公司網際網路信貸營銷業務毛利率下滑
2019年二季度，部分省市開始引導網際網路信貸中介進行良性退出，同時，部分國內互
聯網信貸頭部平臺開始謀求轉型。預計未來一段時期，國內網際網路信貸行業仍將處於收縮或
轉型期，速易網絡網際網路信貸營銷業務持續受到影響，信貸業務採購成本有所上升，導致互
聯網信貸業務毛利率下滑。
（5）預測參數2019年下半年以來的實現情況
單位：萬元
項目
預測2019年7-12月數據
實際實現情況
實現比例
營業收入
30,342.00
10,226.33
33.70%
減：營業成本
27,395.40
9,250.56
33.77%
毛利額
2,946.60
975.77
33.12%
減:營業稅金及附加
118.25
20.43
17.28%
銷售費用
47.78
388.55
813.25%
管理費用
863.72
957.09
110.81%
利潤總額
1,916.85
-390.30
-20.36%
期中預測的關鍵財務指標在2019年下半年均未實現，故期中商譽減值測試的結果是合
理的。
2、金材五金
（1）商譽減值測試關鍵參數
項目/公司
預測期
預測期收入
增長率
費用率
利潤率
折現率
金材五金
2019年7-12月
—2023年（後續為
-6.76%、15.26%、
19.24%、14.34%、
11.76%、12.75%、
12.93%、13.33%、
5.6%、8.89%、12.22%、
13.43%、13.00%；穩定
13.06%
項目/公司
預測期
預測期收入
增長率
費用率
利潤率
折現率
穩定期）
10.81%；穩定期與預測
期末 2023年持平
14.31%；穩定期與預
測期末 2023年持平
期與預測期末 2023年
持平
（2）未來現金流量的現值（可收回金額）預測情況
單位：萬元
項目
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度以後
營業收入
10,358.58
22,876.95
27,279.20
31,189.70
34,562.61
34,562.61
收入增長率
-
15.3%
19.2%
14.3%
10.8%
0.0%
營業成本
7,887.90
17,832.40
20,316.36
22,728.81
25,002.78
25,002.78
毛利率
23.85%
22.05%
25.52%
27.13%
27.66%
27.66%
稅金及附加
41.21
93.96
103.03
113.33
119.00
119.00
營業費用
127.62
328.03
393.42
464.63
559.84
559.84
管理費用
1,090.76
2,587.66
3,133.80
3,693.35
4,386.35
4,386.35
財務費用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
資產減值損失
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
投資收益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
營業利潤
1,211.10
2,034.90
3,332.59
4,189.57
4,494.64
4,494.64
銷售利潤率
12%
9%
12%
13%
13%
13%
營業外收支淨額
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
利潤總額
1,211.10
2,034.90
3,332.59
4,189.57
4,494.64
4,494.64
所得稅費用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
淨利潤
1,211.10
2,034.90
3,332.59
4,189.57
4,494.64
4,494.64
加回：折舊
1,277.19
2,554.38
2,554.38
2,554.38
2,554.38
2,554.38
攤銷
106.93
213.85
213.85
213.85
213.85
213.85
利息費用（扣除稅務
影響）
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
扣減：資本性支出
1,474.19
1,581.12
1,581.12
1,581.12
1,581.12
1,581.12
營運資金追加額
-732.70
1,644.95
2,418.88
2,200.23
1,973.12
0.00
資產組自由現金流量
1,853.72
1,577.06
2,100.82
3,176.44
3,708.63
5,681.75
折現率
13.06%
13.06%
13.06%
13.06%
13.06%
13.06%
折現年限
0.50
1.50
2.50
3.50
4.50
-
折現係數
0.9405
0.8318
0.7357
0.6508
0.5756
4.4074
資產組自由現金流現
值
1,743.42
1,311.80
1,545.57
2,067.23
2,134.69
25,041.46
資產組自由現金流現
值和
33,844.17
（3）評估假設和關鍵參數的選取情況
1）評估假設
①一般假設
假設東莞市金材五金有限公司2019年6月30日以後持續經營；
假設東莞市金材五金有限公司的經營者是負責的，且公司管理層有能力擔當其職務，並
能穩定推進公司的發展計劃；
除非另有說明，假設東莞市金材五金有限公司完全遵守所有有關的法律和法規；
假設東莞市金材五金有限公司提供的歷年財務資料所採取的會計政策和編寫此份報告
時所採用的會計政策在重要方面基本一致；
假設國家的各項稅收政策在東莞市金材五金有限公司未來的經營過程中保持相對穩定。
假設相關單位提供的財務、經營及行業前景資料真實、完整；
假設國家對該行業的政策環境不會發生劇烈變動；
假設各預測期的現金流在每個預測期間的末期產生。
②特殊假設
假設東莞市金材五金有限公司將保持持續性經營，並在經營範圍、經營規模、方式上與
現時方向保持一致，不進行產業或業務上的重大調整並由此追加投資；
企業在未來的經營期內，其營業和管理等各項期間費用不會在現有基礎上發生大幅的變
化，仍將保持其近幾年的變化趨勢，並隨營業規模的變化而同步變動；
假設東莞市金材五金有限公司在現有可控資源狀態和現有資源條件情況下經營；
假設不出現由重大經濟行為幹擾導致的經營上的重大影響；
假設無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素造成的對企業的重大影響；
本次評估測算的各項參數取值不考慮通貨膨脹因素的影響。
根據資產評估的要求，認定這些假設條件在評估基準日時成立，當未來經濟環境發生較
大變化時，將不承擔由於假設條件改變而推導出不同評估結論的責任。
2）參數選用
①收益模型的選取
本次採用收益法對東莞市金材五金有限公司與商譽相關資產組進行評估，即以未來若干
年度內的資產組自由現金流量作為依據，採用適當折現率折現後加總計算得出與商譽相關資
產組的可回收價值。
評估模型：本次收益法評估模型選用資產組自由現金流量。
計算公式
資產組自由現金流量=息稅前利潤+折舊與攤銷-資本性支出-營運資金淨增加額
資產組自由現金流量折現值=明確的預測期期間的自由現金流量現值+明確的預測期之
後的自由現金流量(終值)現值
式中：P：資產組可回收價值；
Ri：未來第i年的資產組自由現金流量；
Rn+1：未來第n+1年的資產組自由現金流量；
r：折現率。
折現率的確定
折現率，又稱期望投資回報率，是基於收益法確定評估價值的重要參數。本次評估的折
現率我們採用資產組自由現金淨流量稅前的折現率。
加權平均資本成本（WACC）的估算公式如下：
WACC=E/（D+E）×Re+D/（D+E）×（1-t）×Rd
=1/（D/E+1）×Re+D/E/（D/E+1）×（1-t）×Rd
上式中：WACC：加權平均資本成本；
D：債務的市場價值；
E：股權市值；
Re ：權益資本成本，其中:
Re= Rf＋β×ERP＋RC
Rf：無風險收益率；
β: 企業風險係數；
ERP：市場超額收益率ERP；
RC：企業特有風險超額收益率；
Rd：債務資本成本；
D/E：資本結構；
t：企業所得稅率。
根據商譽減值測試的要求，需要採用稅前折現率，因此稅前折現率r=WACC/(1-所得稅
率)
②收益年現的確定
預測期的確定
本次評估選定的預測期為2019年7月1日到2023年12月31日。
收益年限的確定
由於被評估單位是重資產公司，主要是依靠製造技術、加工技術，並不斷研發及市場拓
展維持正常的經營，同時從目前被評估單位所在行業的政策來看，推行5G手機產品也將成
為市場的一大趨勢，未來行業會越來越規範，並未發現有禁止或者重大限制正常發展的產業
政策，因此，我們根據被評估單位所從事的經營業務的特點及公司未來發展潛力、前景的判
斷，考慮被評估單位具有較強的市場運營能力和技術研發能力，具有一定的市場競爭能力及
持續經營能力，本次評估收益期按永續確定。
本次評估假設企業未來會持續經營，評估收益期限確定為永續期，即2019年7月1日
至永續。
③資產組自由現金流量的確定
資產組自由現金流量是在扣除經營費用和為保持預定現金流量增長所需的全部資本性
支出後的現金流量。
資產組自由現金流量=(預測期內每年)自由現金流量
=息稅前利潤＋折舊及攤銷－資本性支出－營運資金追加額
④其他關鍵參數
根據公司近三年實際經營情況，以及外部環境的變化等，對相關參數作出預測。
（4）與2018年商譽減值測試比較分析
參數及假設
2018年
2019年
預測期
預測期為5年，收益期為永續
預測期為5年，收益期為永續
折現率
14.30%
13.06%
增長率
2019-2023年： -7.54%、9.51%、7.94%、7.41%、
5.38%
2019-2023年： -6.76%、15.26%、 19.24%、
14.34%、10.81%
費用率
2019-2023年：7.76%、7.48%、7.16%、6.94%、
6.73%
2019-2023年：11.76%、12.75%、12.93%、
13.33%、14.31%
淨利率
2019-2023年： 26.22%、25.83%、25.45%、
24.95%、24.42%
2019-2023年： 5.6%、8.89%、12.22%、13.43%、
13.00%
1）預測期對比差異原因：無差異
2）折現率對比差異原因：2018年無風險報酬率 3.98%、企業風險係數β 0.9257、市場
風險溢價為6.94%、企業特定風險調整係數Rc為1.8%。2019年無風險報酬率4.1321%、企
業風險係數β0.7973、市場風險溢價為6.94%、企業特定風險調整係數Rc為2.50%。
①相同點：兩次評估的折現率計算公式是相同的，均採用的是採用全部資本加權平均成
本（Weighted Average Cost of Capital或WACC），公式如下：
加權平均資本成本（WACC）的估算公式如下：
WACC=E/（D+E）×Re+D/（D+E）×（1-t）×Rd
=1/（D/E+1）×Re+D/E/（D/E+1）×（1-t）×Rd
上式中：WACC：加權平均資本成本；
D：債務的市場價值；
E：股權市值；
Re：權益資本成本，其中:
Re=Rf＋β×MRP＋RC
Rf：無風險收益率；
β:企業風險係數；
MRP：市場風險溢價；
RC：企業特有風險超額收益率；
Rd：債務資本成本；
D/E：資本結構；
t：企業所得稅率。
②雖然兩次評估的計算公式相同，數據來源也均Wind資訊，但由於基準日查詢到的參
數不同致使最終評估的折現率產生差異，具體差異如下：
序號
主要參數
2019年
2018年
一
對比公司無形財務槓桿貝塔係數:
0.7973
0.9257
二
無風險率收益：
4.1321%
3.9800%
三
被評估單位的貝塔係數
0.7973
0.9257
四
特有風險超額收益率Rc
Rc=
2.50%
1.8
五
超額風險收益率(Rf-Rm)
6.94%
6.94%
六
股權收益率
公式
股權收益率=無風險率收益+超額風險收益率
(Rf-Rm)×被評估單位風險係數Beta+公司特有
風險超額收益率(Rc)
股權收益率=
14.02%
12.20%
序號
主要參數
2019年
2018年
七
債權收益率（取一年期貸款利率 ）
4.35%
4.90%
八
資本結構
D/E
39.46%
0.00%
九
所得稅率
15%
15%
十
加權資金成本（WACC）
公式
加權資金成本（WACC）=股權收益率×股權比
例+債權收益率×債權比例×（1-所得稅率）
十一
加權資金成本（WACC）(稅前）=
13.06%
14.30%
3）營業收入增長率對比差異原因：
經過對比分析，2019年預測的增長率大於2018年預測數據，主要原因如下：
①未來手機行業因4G轉5G，消費者對5G的需求將有一波手機換機潮，帶動收入增長；
②金材五金在非手機五金行業有新的收入增長，如5G通訊的基站結構件、人工智慧設
備所需要精密齒輪傳動機構、消費五金以及部分醫療汽車零部件等新品的收入；
③金材五金將搬遷至新的工業園區，並增加相關的生產設備，產能增加。
4）費用率、淨利率對比差異原因：
經過對比分析，2019年預測的費用率大於2018年預測數據，相應的2019年預測的淨
利率小於2018年預測數據，主要原因如下：
①受消費電子市場行情影響，手機結構件加工行業需求增加但行業產能過剩，競爭日趨
激烈，金材五金產品單價下降明顯，導致相同數量產品的銷售收入下降，毛利率降低；
②2019年以後，為適應市場需求，提高企業競爭能力實現產品轉型，金材五金加大了
對研發和品質的投入，每年增加費用10%以上，導致管理成本上升，總體利潤下降；
③由於產品生產技術的變化需要，金材五金投入了新的生產設備，折舊費用增加，單位
成本上升，毛利率下降。
（5）預測參數2019年下半年以來的實現情況
單位：萬元
項目
預測2019年7-12月數據
實際實現情況
實現比例
營業收入
10,358.58
7,756.50
74.88%
減：營業成本
7,887.90
10,255.42
130.01%
毛利額
2,470.69
-2,498.92
-101.14%
減:營業稅金及附加
41.21
6.67
16.20%
銷售費用
127.62
247.25
193.74%
管理費用
1,090.76
1,663.04
152.47%
利潤總額
1,211.10
-4,415.89
-364.62%
期中預測的關鍵財務指標在2019年下半年均未實現，故期中商譽減值測試的結果是合
理的。
3、誼善車燈
項目/公司
預測期
預測期收入
增長率
費用率
利潤率
折現率
誼善車燈
2019年7-12月
—2023 年（後續
為穩定期）
5.12%、6.6%、6.6%、
6.7%、6.7%；穩定期與
預測期末 2023年持平
12.72%、12.39%、
11.69%、11.31%、
10.94%；穩定期與
預測期末 2023年
持平
0.45%、2.47%、5.23%、
6.94%、8.45% ；穩定
期與預測期末 2023年
持平
13.46%
（1）商譽減值測試關鍵參數
（2）未來現金流量的現值（可收回金額）預測情況
單位：萬元
項目
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度以後
一、營業收入
14,533.19
30,680.99
32,705.93
34,897.23
37,235.35
37,235.35
二、營業總成本
14,467.78
29,924.30
30,994.19
32,475.81
34,088.52
34,088.52
其中：營業成本
12,574.72
26,029.66
27,070.85
28,424.39
29,902.46
29,902.46
稅金及附加
44.02
92.94
99.07
105.71
112.79
112.79
銷售費用
683.54
1,394.43
1,422.32
1,450.76
1,479.78
1,479.78
管理費用
1,165.50
2,407.27
2,401.95
2,494.95
2,593.50
2,593.50
財務費用
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
資產減值損失
-
-
-
-
-
0.00
加：公允價值變動收
益
-
-
-
-
-
0.00
投資收益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
三、營業利潤
65.41
756.69
1,711.75
2,421.42
3,146.82
3,146.82
加：營業外收入
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
減：營業外支出
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
四、利潤總額
65.41
756.69
1,711.75
2,421.42
3,146.82
3,146.82
加：固定資產折舊、
無形資產攤銷
1,577.43
3,154.86
3,154.86
3,154.86
3,154.86
3,154.86
減：資本性支出
1,577.43
3,154.86
3,154.86
3,154.86
3,154.86
3,154.86
追加營運資金
268.46
462.56
546.20
566.74
599.71
-
淨現金流量
-203.06
294.13
1,165.55
1,854.68
2,547.11
3,146.82
折現年期
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
n
折現率
11.88%
13.46%
13.46%
13.46%
13.46%
13.46%
折現係數
0.9454
0.8332
0.7344
0.6473
0.5705
4.2385
淨現值
-191.97
245.07
855.98
1,200.53
1,453.13
13,337.81
資產組自由現金流
16,900.55
項目
2019年7-12月
2020年度
2021年度
2022年度
2023年度
2024年度以後
現值和
（3）商譽減值測試關鍵參數選取說明。
誼善車燈2018年已根據北京經緯仁達資產評估有限公司出具的京經評報字（2019）第
2019031019號評估報告，計提商譽減值準備14,925.35萬元，商譽帳面價值為2,511.19萬元。
2019年7月，
鴻利智匯管理層考慮誼善車燈2019年經營業績下降，相關商譽存在明顯的減
值跡象，故管理層參考2018年評估實施的商譽減值測試，根據2019年誼善車燈實際經營情
況以及對未來經營的合理預計，預測商譽減值關鍵參數。
（4）與2018年商譽減值測試比較分析
參數及假設
2018年
2019年
預測期
預測期為5年，收益期為永續
預測期為5年，收益期為永續
折現率
2019年：11.88%；2020年及以後：13.46%
2019年：11.88%；2020年及以後：13.46%
增長率
2019-2023年：5.32%、6.77%、6.74%、6.72%、6.72%
2019-2023年：5.12%、6.6%、6.6%、 6.7%、6.7%
費用率
2019-2023年：11.85%、11.29%、10.74%、10.22%、
9.66%
2019-2023年：12.72%、12.39%、11.69%、11.31%、
10.94%
淨利率
2019-2023年：6.05%、7.03%、7.96%、8.86%、9.75%
2019-2023年：0.45%、2.47%、5.23%、 6.94%、
8.45%
1）預測期對比差異原因
無差異。
2）折現率對比差異原因
無差異
3）營業收入增長率對比差異原因
營業收入增長率差異較小，2019年預測數據主要系根據2019年實際經營情況所作的未
來預計。
4）營業收入增長率對比差異原因
營業收入增長率差異較小，2019年預測數據主要系根據2019年實際經營情況所作的未
來預計。
5）費用率、淨利率對比差異原因
費用率、淨利率有一定差異，系受汽車行業國五轉國六等因素影響，公司銷售收入下降，
同時，公司積極開發新產品，研發費用上升，2019年業績虧損。故淨利率較2018年下降較
多。
（6）預測參數2019年下半年以來的實現情況
單位：萬元
項目
預測2019年7-12月數據
實際實現情況
實現比例
營業收入
14,533.19
19,265.64
132.56%
減：營業成本
12,574.72
17,020.33
135.35%
毛利額
1,958.47
2,245.31
114.65%
減:營業稅金及附加
44.02
24.68
56.05%
銷售費用
683.54
1,875.61
274.40%
管理費用
1,165.50
4,573.05
392.37%
期中預測的關鍵財務指標在2019年下半年均未實現，故期中商譽減值測試的結果是合理的
【會計師意見】：
針對
鴻利智匯商譽減值，我們實施了如下審計程序：
1、2019年商譽減值執行的審計程序：
（1）了解與測試了商譽減值測試相關的內部控制的設計與運行。
（2）對商譽所涉及的相關公司進行總體分析，包括行業外部環境、生產經營情況、主
要原材料及產品價格變動、近年來業績變動等，以判斷商譽減值與否的合理性。
（3）評估了管理層對與商譽相關的資產組或者資產組組合的認定和商譽的分攤方法。
（4）管理層聘請了外部評估機構進行商譽減值測試的，我們評估了管理層聘請的評估
機構的勝任能力；詢問了評估機構對商譽實施減值測試的方法和關鍵參數的選取；將關鍵參
數（包括產量、銷售單價、生產成本、經營費用、增長率及折現率等）與公司歷史數據、財
務預算數據、同行業市場數據等實施比較分析；復算商譽減值測試相關算術計算準確性；復
核管理層計提商譽減值準備的金額及帳務處理。
（5）對期中測試商譽並計提減值的主體，我們核實預測的2019年7-12月、2020年1
季度主要經營數據實際完成情況，以判斷期中計提商譽減值的合理性。
（6）管理層實施商譽減值測試的，我們了解、評價了管理層實施減值測試人員的勝任
能力；評估了管理層減值測試方法的合規性；將管理層實施減值測試的關鍵參數（包括產量、
銷售單價、生產成本、經營費用、增長率及折現率等）與公司歷史數據、財務預算數據、同
行業市場數據等實施比較分析；復算商譽減值測試相關算術計算準確性；覆核管理層計提商
譽減值準備的金額及帳務處理。
（7）關注了商譽在財務報表附註中披露的合規性與適當性。
2、2018年商譽減值執行的審計程序：
（1）取得商譽相關經營主體近三年（2016至2018年）財務報表，分析經營業績總體
變動趨勢，初步判斷商譽減值與否的合理性。
（2）針對2019年全額計提商譽的三家主體（速易網絡、金材五金、誼善車燈），取得
2018年商譽減值測試的評估報告、商譽減值測試底稿。我們通過向評估師詢問、發函的方
式，評估了管理層聘請的評估機構的勝任能力，詢問了評估機構對商譽實施減值測試的方法
和關鍵參數的選取；通過覆核商譽減值測試底稿，將關鍵參數（包括產量、銷售單價、生產
成本、經營費用、增長率及折現率等）與公司歷史數據、財務預算數據、同行業市場數據等
實施比較分析；復算商譽減值測試相關算術計算準確性；覆核管理層計提商譽減值準備的金
額及帳務處理。
（3）針對2019年1季度三家公司業績發生的變化，取得評估機構說明，並根據管理層
的解釋以及提供的財務數據，核實對2018年商譽減值測試數據的影響。
（4）關注了商譽在財務報表附註中披露的合規性與適當性。
審計結論：基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯關於2019年度商譽減值測試的判
斷及估計。
問題六、根據公司2019年7月提起的訴訟，誼善車燈業績承諾補償義務人丹陽市澤博
汽車零部件廠（普通合夥）、郭志強應以3.11億元現金回購公司持有的誼善車燈56%股權；
2019年11月雙方達成和解協議，上述股權回購金額下調為2.1億元，且支付方式變更為以
誼善車燈85%股權抵償1.7億元、剩餘4,000萬元現金於48個月內分四筆支付。請你公司
補充說明上述和解協議各條款履行進展情況、是否符合協議約定，和解事項的會計處理過
程及依據、對公司財務報表的影響。請年審會計師進行核查並發表明確意見。
【回復】：
（一）和解協議及履行內容的條款及履行情況
1、第一條
《和解協議書》約定：甲方提出了誼善車燈的股權回購要求，乙方同意回購。考慮到乙
方的還款能力和最大程度保障甲方利益的訴求，各方同意乙方以人民幣 21,000 萬元價格
（該價格的前提是根據原股權轉讓協議約定公司未付澤博合夥、郭志強的35,056,988.21 元
股權轉讓款及未退澤博合夥、郭志強的 5000 萬元保證金公司無需再支付和退還給澤博合
夥、郭志強）回購公司持有的誼善車燈 56%股權，該部分回購股權交易對方內部一致同意
登記在郭志強名下。
履行情況：已履行完成。
2、第二條
《和解協議書》約定：乙方應當支付給甲方的人民幣2,1000萬元股權回購款採取如下
方式支付：
第一期：澤博合夥、郭志強用其持有的「誼善車燈」85%股權（含回購的 56%股權）作
價人民幣 17,000 萬元抵償給甲方，衝抵應付甲方股權回購款中的現金17,000 萬元，郭志
強繼續持有誼善車燈 15%股權，該部分股權郭志強自願轉讓給郭武俊持有。
第二期：乙方在本協議生效後 48 個月內連帶償還剩餘的人民幣 4,000 萬元股權回購
款，具體分四筆償還，其中：協議生效後 12 個月內償還第一筆 500 萬元；協議生效後 24
個月內償還第二筆 800 萬元；協議生效後 36 個月內償還第三筆 1200 萬元；協議生效後
48 個月內償還剩餘的 1500 萬元。乙方可以通過持有的誼善車燈 15%的股權分紅以及乙方
給誼善車燈的業務提成、現金等方式來償還剩餘的股權回購款。
履行情況：第一期回購款中澤博合夥、郭志強用其持有的誼善車燈85%的股權作價
17,000萬元抵債予
鴻利智匯已經履行。郭志強剩餘15%誼善車燈股權中有440萬元的註冊
資本被司法凍結（因郭志強個人的其他涉訴案件，目前已經結案，判決結果為郭志強應承擔
440萬元的還款責任），故15%的股權尚未過戶給郭武俊，是否能夠完成過戶需等待案件的
執行結果。第二期回購款的履行期限尚未屆滿，目前對方尚未履行。
3、第三條
《和解協議書》約定：鑑於乙方回購甲方持有的誼善車燈 56%股權後，需將誼善車燈
85%的股權抵償給甲方，所以甲乙雙方一致同意甲方無需將 56%的股權通過辦理工商變更
登記的方式過戶給乙方，剩餘抵債的誼善車燈 29%股權乙方同意在本協議生效後10 日內
辦妥將股權過戶至甲方名下的工商變更登記手續，郭志強名下的 15%股權過戶至郭武俊名
下。
履行情況：除郭志強持有的誼善車燈15%股權因部分股權被凍結，因此尚未將其持有
的誼善車燈股權過戶給郭武俊外，本條其餘部分已按約定方式履行。
4、第四條
《和解協議書》約定：誼善車燈的法定代表人、董事、監事、總經理及其他高級管理人
員由甲方委派或者聘請。如果甲方和誼善車燈需要，郭志強應協助產品質量達標穩定、現有
主要主機廠客戶不丟失、現有車燈項目穩步推進、現有供應商按訂單及時供貨、現有主要技
術管理骨幹人員不流失。
履行情況：
鴻利智匯於2019年11月26日與黃建忠、朱佳凝籤訂《關於誼善車燈設備
製造有限公司的股權轉讓協議》，
鴻利智匯將其5%（為債轉股增資前的5%）的股權轉讓黃
建忠、朱佳凝，並組建管理團隊開展公司的管理工作，目前誼善總經理由黃建忠擔任。誼善
公司目前的產品質量及車燈項目研發均由新團隊成員負責，郭志強對部分項目進行協助。同
時，在郭志強的協調下，誼善公司與部分供應商依舊保持良好的關係，主要技術管理骨幹人
員未出現流失情形。
5、第五條
《和解協議書》約定：對甲方收購誼善車燈 56%股權之前誼善車燈對外籤訂了擔保合
同，並因此承擔擔保責任導致誼善車燈人民幣 59,788,400 元損失，由乙方負責對外追償該
部分損失並就無法追償的部分全額賠償給誼善車燈。乙方收取的誼善車燈市場貨款以及從誼
善車燈所借款項，應在協議生效後三個月內交回誼善車燈，同時郭志強負責經營誼善車燈期
間未向甲方披露的對外擔保、訴訟及稅務違法違規行為等產生的責任及後果，均由乙方承擔。
本協議生效日之前，原有股東的增資義務由原有股東依照原有約定履行出資義務並承擔相應
的法律責任。
履行情況：
（1）關於擔保案件
郭志強未向左瑞林、丹陽市蘇陽汽車裝飾有限公司（下稱「蘇陽汽車」）、丹陽市國亨塑
業有限公司（下稱「國亨塑業」）、丹陽市德全汽車飾件有限公司（下稱「德全汽車」）等債務
人追償的債務分別為2108.84萬元、870萬元、1500萬元、1500萬元。經初步核實，部分債
務人債務纏身，基本沒有履約能力，其房產及生產設備也被眾多債權人查封、凍結，有效資
產均已設置抵押，通過訴訟程序收回債務的可能性不大，目前正在協商通過其他方式抵償債
務。上述追償款的具體情況如下：
A、左瑞林
經初步了解，因履約能力不足，目前左瑞林代償事宜尚無進展。
B、蘇陽汽車
2020年5月，誼善車燈與蘇陽汽車籤訂了《廠房租賃協議》，約定誼善車燈以14元/平
方米（含稅）租賃蘇陽汽車385平方米的廠房，租金從蘇陽汽車應當向誼善車燈支付的追償
款中扣除。同時要求蘇陽汽車按照《借款代償協議》的約定履行還款義務，具體還款安排尚
在協商中。
C、國亨塑業、德全汽車
國亨塑業承諾承擔其關聯企業德全汽車的債務，並將其廠房國亨大樓租賃給誼善車燈進
行抵債，誼善車燈實際已經陸續使用國亨大樓，目前丹陽農村商業銀行正準備將國亨大樓拍
賣（該案件已進入強制執行程序），誼善車燈目前正在收集國亨塑業是否具有償債能力。
（2）關於增資義務。
郭志強尚未履行增資義務，該增資義務考慮通過訴訟或以其資產折價評估入股方式解
決，目前公司正在核查郭志強資產狀況。
6、第六條
《和解協議書》約定：乙方同意就誼善車燈所擔保的丹陽市國亨塑業有限公司、丹陽市
德全汽車飾件有限公司所欠江蘇丹陽農村商業銀行股份有限公司新橋支行的借款本息事宜
由乙方負責和銀行溝通，並要求農商行在本協議生效之日起十日內解除誼善車燈的擔保。乙
方同意就誼善車燈所擔保的江蘇常誠汽車部件有限公司所欠
興業銀行股份有限公司鎮江分
行借款本息及江蘇迅馳汽車部件有限公司（現名滿瑞塑業江蘇有限公司）所欠
招商銀行股份
有限公司南京分行的借款本息事宜由乙方負責和銀行溝通並解除誼善車燈的擔保，如因此導
致誼善車燈承擔擔保責任的，乙方向誼善車燈承擔連帶清償責任。
履行情況：除了誼善車燈所擔保的江蘇常誠汽車部件有限公司(下稱「常誠公司」)所欠興
業銀行股份有限公司鎮江分行借款1900萬元尚未解除擔保，其他對外提供擔保的擔保債務
已經解除。常誠公司已經和銀行達成分期還款協議，目前由常誠公司按協議償還。
7、第七條
《和解協議書》約定：在股權回購款付清以前，乙方在誼善車燈應得分紅款和業務提成
應優先用於支付股權回購款。
履行情況：2019年度誼善車燈處於虧損狀態，暫不涉及分紅。
8、第八條
《和解協議書》約定：在股權回購款付清以前，乙方將其持有的誼善車燈全部股權質押
給甲方，並按照甲方的要求辦理股權質押登記手續。
履行情況：郭志強持有的誼善車燈15%（指債轉股增資前，對應供應商債轉股增資後
的13.35%）股權，除因個人其他涉訴案件被法院凍結的440萬元出資額外，其餘股權已經
全部質押給
鴻利智匯。
9、第九條
《和解協議書》約定：乙方將其持有的誼善車燈全部股權對應的全部表決權、提名和提
案權、參會權、監督建議權以及除收益權和股份轉讓權等財產性權利之外的其他權利不可撤
銷的委託給甲方。
履行情況：持續履行中。
10、第十條
《和解協議書》約定：乙方有權將其持有的誼善車燈 15%股權作價抵償給甲方，當誼
善車燈經審計後的淨利潤達到 5000 萬元以上時，甲方承諾可以按照市場合理的價格向乙方
收購其持有的誼善車燈股權，誼善車燈整體估值不超過上一年度扣非後淨利潤的 10 倍。具
體條款屆時雙方另行協商並經甲方內部審議程序通過後確定。
履行情況：暫不需要履行。
11、第十一條
《和解協議書》約定：股權回購款付清之前及乙方持有誼善車燈股權期間或是在誼善車
燈任職期間，乙方（含郭武俊的配偶）不得以直接或者間接的方式從事和誼善車燈相同或者
類似的業務或是產業鏈上下遊業務，甲方書面同意的除外。如有違反，乙方需賠償誼善車燈
損失（以乙方經營所得或者對誼善車燈造成的利潤損失金額的 2倍為標準）。
履行情況：暫不需要履行。
12、第十二條
《和解協議書》約定：鑑於誼善車燈目前的資產財務狀況，各方一致同意對誼善車燈實
施債轉股重整或者債務延期和解，同時積極利用現有設備資產，申請流動資金貸款，維持公
司正常生產經營，乙方需積極配合併籤署有關文件。
履行情況：已有16戶供應商與誼善車燈籤署《債轉股協議》並完成債轉股工商變更登
記，債轉股的總額為4085.57萬元，供應商債轉股增資後誼善車燈的股權結構如下：
序號
股東名稱
出資額（萬元）
持股比例
1
鴻利智匯8,446.26
71.19%
2
郭志強
1,583.67
13.35%
3
黃建忠
422.31
3.56%
4
朱佳凝
105.58
0.89%
5
16戶債轉股股東
1307.11
11.01%
合計
11,864.93
100.00%
截止2020年5月31日,部分供應商與誼善車燈籤訂了關於豁免部分貨款的協議，共減
免了債務近960萬元。
13、第十三條
《和解協議書》約定：如果誼善車燈在本協議籤訂以後被人民法院裁定受理破產清算或
者不按本協議約定履行義務，自裁定受理破產清算之日起或者違約之日起，對剩餘未付股權
回購款，由乙方繼續承擔連帶清償義務。
履行情況：暫不需要履行。
14、第十四條
《和解協議書》約定：如乙方（含乙方中的一方或幾方）遲延履行本協議約定的付款義
務或其他義務，每遲延一日，乙方按照未付款項金額的萬分之五的標準支付違約金給甲方。
履行情況：暫不需要履行。
15、第十五條
本協議經乙方籤章，並經甲方內部審議程序及甲方蓋章後生效，雙方均同意交由廣州市
中級人民法院審查確認後出具民事調解書，如果廣州市中級人民法院出具的民事調解書沒有
涉及的內容，以本協議的約定為準，同時就民事調解書未涉及內容發生爭議的，應該提交甲
方所在地人民法院管轄。
履行情況：暫不需要履行。
16、第十六至十八條，不涉及履行事宜。
（二）和解事項的會計處理過程及依據、對公司財務報表的影響
因郭志強、澤博合夥未完成誼善車燈2018年業績承諾，為最大程度保障公司利益的訴
求，公司以澤博合夥、郭志強等為被告向人民法院提起訴訟，經過多次協商，公司與郭志強
達成《和解協議》，公司同意郭志強以人民幣21,000萬元價格回購公司持有的誼善車燈56%
股權。考慮到郭志強的還款能力，澤博合夥、郭志強用其持有誼善車燈85%股權作價17,000
萬元抵償給公司，衝抵應付公司股權回購款中的現金17,000萬元，剩餘4,000萬元股權回購
款分期支付；同時郭志強等無須支付原業績補償款，公司不再支付原欠付郭志強等的股權款
以及保證金。由於郭志強等系
鴻利智匯關聯方，上述債務重組交易比照權益交易的相關規定
進行會計處理。
1、個別報表會計處理
減少
鴻利智匯應付郭志強、丹陽澤博股權轉讓款及保證金85,056,988.21元；減少原確
認的應收郭志強業績補償款74,075,422.92元；增加應收郭志強股權回購款40,000,000.00元；
本著謹慎性原則，根據誼善車燈2019年11月30日經審計的可辯認淨資產作為公允價值，
確認29%誼善車燈股權成本為0元；上述差異金額確認資本公積50,981,565.29元。
2、合併報表會計處理
《企業會計準則第33號－合併財務報表》（2014年修訂）第四十七條：「母公司購買子
公司少數股東擁有的子公司股權，在合併財務報表中，因購買少數股權新取得的長期股權投
資與按照新增持股比例計算應享有子公司自購買日或合併日開始持續計算的淨資產份額之
間的差額，應當調整資本公積，資本公積不足衝減的，調整留存收益。」故上述業務增加合
並報表資本公積46,764,192.30元。具體情況如下：
項目
金額（元）
備註
購買成本
-50,981,565.29
其中：現金
非現金資產
-50,981,565.29
減：按取得股權比例計算的子公司淨資產份額
-4,217,372.99
差額
-46,764,192.30
其中：資本公積
46,764,192.30
【會計師意見】：
我們詢問了管理層《和解協議書》的履行情況；獲取並檢查了《和解協議書》及相關履
行情況的資料；核查了和解事項相關的會計處理等。基於獲取的審計證據，能夠支持鴻利智
匯關於《和解協議書》履行情況、以及和解事項會計處理的說明。
問題七、報告期末，公司應收原子公司江西來立得光電貿易有限公司借款2,600萬元、
東莞市益友光學科技有限公司借款376.94萬元，資金拆出起始日分別為2019年12月31日、
2019年10月9日，公司已分別於2019年12月31日、2019年8月31日對上述子公司喪
失控制權。
（一）請補充說明上述子公司處置的原因、過程、交易對手方、是否為關聯方、子公
司處置前的主要財務數據、處置定價依據及合理性、處置價款及相關往來回收情況，喪失
控制權日的判斷依據、是否符合《企業會計準則》的相關規定。請年審會計師進行核查並
發表明確意見。
【答覆】：
根據公司「聚焦主業、產業聚焦」的經營方針，2019年公司進一步梳理了與公司現有主
營業務或與未來發展方向協同較弱的公司，以合理、合規，保值、增值的方式實現退出，持
續夯實主業，平穩提升行業地位。江西來立得光電貿易有限公司（下稱「江西來立得」）、東
莞市益友光學科技有限公司（下稱「益友光學」）股權在本報告期進行了轉讓。兩家公司轉讓
的具體情況如下：
江西來立得成立於2018年4月20日，認繳出資500萬元，實繳出資100萬元。公司全
資子公司廣州市鴻祚投資有限公司持有其100%股權，其主營業務為貿易銷售。經廣東聯信
資產評估土地房地產估價有限公司評估並出具《
鴻利智匯集團股份有限公司下屬廣州市鴻祚
投資有限公司因轉讓股權事宜所涉及江西來立得光電貿易有限公司股東全部權益價值資產
評估報告》「聯信（證）評報字[2019]第A0938號」，江西來立得股東全部權益評估值為96.61
萬元。
2019年12月18日，廣州市鴻祚投資有限公司與毛紅麗、漆偉群籤訂了《股權轉讓協
議》，將江西來立得99%的股權以99萬元轉讓給毛紅麗、1%的股權以1萬元轉讓給漆偉群。
2019年12月20日，江西來立得完成工商變更登記，公司不再持有其任何股權。
毛紅麗、漆偉群與公司不存在關聯關係。
益友光學成立於2017年9月30日，認繳出資1000萬元，實繳出資1000萬元。公司全
資子公司東莞市良友五金製品有限公司持有其51%的股權，其主營業務為生產、研發、銷
售光學透鏡產品。經廣東聯信資產評估土地房地產估價有限公司評估並出具《
鴻利智匯集團
股份有限公司下屬東莞市良友五金製品有限公司因轉讓股權事宜所涉及東莞市益友光學科
技有限公司股東全部權益價值資產評估報告》「聯信（證）評報字[2020]第A0146號」，益友
科技股東全部權益評估值為1,620.78萬元。
2019年9月4日，東莞市良友五金製品有限公司與廖建文籤訂了《股權轉讓合同》，將
益友光學51%的股權以746.30萬元轉讓給廖建文。2019年9月11日,益友光學完成工商變
更登記，公司不再持有其任何股權。
廖建文為東莞市良友五金製品有限公司董事、總經理，除此之外，廖建文與公司不存在
其他關聯關係。
子公司處置前的主要財務信息如下：
單位：萬元
項目
江西來立得
益友光學
2019年12月31日/2019年全年
2019年8月31日/2019年1-8月
資產總額
4,759.34
2,961.73
負債總額
4,678.41
1,540.64
所有者權益總額
80.93
1,421.09
營業收入
10,391.62
2,063.26
淨利潤
-25.92
215.05
子公司處置價格主要參考資產評估價值及子公司所有者權益狀況，江西來立得股權轉讓
款100萬元已於2020年1月收回全款，益友光學股權轉讓款746.30萬元，已於2019年9
月收回673.20萬元，剩餘73.10萬元根據股權轉讓協議約定在2020年12月31日前收回。
公司根據以上事項的完成日期，按照資產負債表日的就近原則（以15日為界限），確認
喪失控制權日；股權轉讓協議已經內部審批並籤署生效；已與受讓方辦理了必要的財產權轉
移手續；購買方已支付了轉讓價款的大部分（超過50%），並且有能力、有計劃支付剩餘款
項；公司已實際退出處置子公司的經營管理；已完成工商變更登記。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層處置江西來立得、益友光學的原因及過程；獲取並檢查了處置兩公司
的相關資料，包括內部決議文件、股權轉讓合同、評估報告、處置前兩公司財務數據、相關
會計憑證、銀行回款憑證等；核查了股權轉讓對手是否為關聯方、相關會計處理以及喪失控
制權日的判斷依據等。基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯關於處置江西來立得、益友
光學的原因、過程、交易對手方情況、交易對手方是否為關聯方、子公司處置前的主要財務
數據、處置定價依據及合理性、處置價款及相關往來回收情況、喪失控制權日的判斷的說明。
（二）請補充說明上述借款形成的原因及時間、是否履行了必要的審批程序及信息披
露義務、借款用途、借款利率、約定的償還時間及方式、壞帳準備計提的合理性，公司對
子公司喪失控制權後仍向其提供借款的合理性、是否損害上市公司利益。
【答覆】：
1、江西來立得借款原因及還款情況
江西來立得因銷售規模擴大，需要補充運營資金向公司申請借款3000萬元，借款年利
率為5.54%，上述借款經公司總裁辦公會決議，同意向江西來立得借款3000萬元，借款利
率參照同期貸款市場利率。江西來立得於2018年11月至2019年7月分多次向公司借款，
截至2019年12月，江西來立得向公司借款本金餘額為2600萬元。
2019年12月，公司對江西來立得的股權進行轉讓，考慮到江西來立得持續經營能力以
及為了保證公司的利益，公司與江西來立得籤署了《分期還款合同》，約定江西來立得向公
司借款餘額2600萬元按五年期進行還款，每季度等額本金130萬元還本付息，借款利率為
年化5.54%，借款到期日為2024年12月31日。
截至2020年5月31日，江西來立得已按時歸還到期本金130萬元，尚餘本金2,470萬
元。
2、益友光學借款原因及還款情況
2018年10月，益友光學向公司申請借款500萬元用於生產經營，借款年利率為5.54%。
經公司總裁辦公會決議，同意向益友光學借款500萬元，借款利率參照同期貸款市場利率。
為保證公司權益以及考慮到益友光學持續經營能力，2019年9月，公司及益友光學在原借
款合同的基礎上簽署了《補充協議》，約定原借款給益友光學的500萬元從2019年10月起
按一年期每月等額本金還款付息，借款利率為年化5.54%，借款到期日為2020年9月30日。
截至2020年5月31日，益友光學已按時歸還到期本金333.36萬元，尚餘本金166.64
萬元。
3、向江西來立得及益友光學借款的其他情況
上述借款實際產生日期均為江西來立得及益友光學作為納入公司合併報表範圍子公司
時因經營所需借款，均通過公司總裁辦公會決策，已履行必要審批程序，根據《深圳證券交
易所創業板股票上市規則》等規定，無需履行信息披露義務程序。子公司轉讓時，為保證雙
方利益及平穩過渡，根據子公司實際經營情況，達成了借款的後續處理意見，明確了還款時
間、還款方式、借款年利率。截至目前，江西來立得及益友光學借款及利息均按時支付，未
出現逾期，不存在損害上市公司利益的情形。2019年末，上述兩家公司借款及利息均按時
支付，未有逾期情況，故公司對其借款按帳齡分析法進行計提，壞帳準備餘額合計為148.85
萬元。
問題八、2019年2月，子公司江西鴻利光電有限公司（以下簡稱「江西鴻利」）擬處置
房屋建築物（博物館）及其土地使用權，並與南昌臨空置業投資有限公司籤訂了《收購合
同》，因資產權證暫未辦理無法實施過戶，2019年未完成處置，公司將其列入持有待售資產，
期末餘額為5,009.42萬元。請說明公司擬處置上述資產的原因，處置定價依據，交易款項
支付安排，資產權證未辦理的原因、目前辦理進度，將其劃為持有待售資產的依據、時點、
有關會計處理過程。請年審會計師進行核查並發表明確意見。
【答覆】：
公司擬處置的房屋建築物（博物館）屬於子公司江西鴻利的資產，江西鴻利是較早進入
江西南昌臨空經濟區儒樂湖的企業，佔據較好的地理位置，同時公司在LED行業深耕多年，
對LED照明的發展歷程熟悉並保存有歷史留存的舊設備和資料，南昌臨空置業投資有限公
司是南昌臨空經濟區管理委員會參股的下屬公司，公司與南昌臨空置業投資有限公司合作，
著力打造了「LED發光二極館」的博物館，由公司進行建設，後期由南昌臨空置業投資有限
公司收購，擬作為後續新區行政審批中心，兼具展館功能。
該項資產的處置定價主要依據為資產評估結果及項目施工實際投入，根據《收購合同》
約定，購買總價按房屋評估價+土地價（包含實際支付的土地費用及相關費用）之和計算。
南昌臨空置業投資有限公司根據工程進度已於2016年支付2000萬元、2017年支付1000萬
元、2019年3月支付1000萬元，共計4000萬元預付款。其餘款項在公司協助南昌臨空置
業投資有限公司辦理完土地及房屋不動產登記轉讓手續，南昌臨空置業投資有限公司取得不
動產證後根據協議安排支付。
江西鴻利資產權證未辦理的原因主要是需要等待消防驗收，按照江西南昌當地規定，需
要有10個以上項目才能啟動驗收抽籤，根據目前情況，公司預計在2020年完成竣工驗收。
2018年12月，江西鴻利公司擬處置房屋建築物（博物館）及其土地使用權，在2019
年2月江西鴻利與南昌臨空置業投資有限公司就上述資產的轉讓籤訂了具有法律約束力的
購買協議，該協議包含交易價格的估價方式、時間和足夠嚴厲的違約懲罰等重要條款，使協
議出現重大調整或者撤銷的可能性極小，公司當時預計轉讓將在2019年完成。因此在2018
年末將房屋建築物（博物館）及其土地使用權資產劃分為持有待售資產。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層擬處置房屋建築物（博物館）及其土地使用權的原因等相關情況；獲
取並檢查了《收購合同》、交易款項收取憑證、產權辦理情況及進度等資料；核查了將其劃
為持有待售資產的依據、時點以及相關會計處理等。基於獲取的審計證據，能夠支持鴻利智
匯關於持有待售資產擬處置的原因、處置定價依據、交易款項支付安排、資產權證未辦理的
原因、目前辦理進度、將其劃為持有待售資產的依據、時點以及有關會計處理的說明。
問題九、2019年6月，江西鴻利收到南昌產業發展投資有限公司告知函，將原應於2019
年4月到期的明股實債的回購義務款延長2年支付，該回購義務期末餘額為1億元。請補
充說明南昌產業發展投資有限公司的基本情況、與你公司的業務及資金往來情況、上述回
購義務形成的原因及執行情況。
【答覆】：
南昌產業發展投資有限公司是由南昌國資創業投資管理有限公司（83.33%）和南昌市
政公用投資控股有限責任公司（16.67%）共同投資設立的產業引導資金投資運作平臺。引
導資金系政府財政專項資金，也是產業發展母資金。旨在發揮其槓桿作用，鼓勵、引導金融
機構和社會資本聚焦我市重點產業發展，加快促進本市產業升級轉型及產業集群形成，構建
開放型創新型經濟格局，提升區域競爭力，為打造核心增長極開闢新的路徑。
公司與其除明股實債資金及支付相應的利息外，無其他經濟業務往來。
公司的回購義務是由與南昌產業發展投資有限公司籤訂的股權投資協議形成的。2016
年4月公司與南昌產業發展投資有限公司籤訂股權投資協議，約定投資期限有效期為3年，
南昌產業發展投資有限公司投資退出對價約定為：投資原值加年化l%回報(含已支付的固定
回報)，公司按約定對價回購南昌產業發展投資有限公司投資。
2019年6月，江西鴻利收到南昌產業發展投資有限公司告知函，將原應於2019年4月
到期的明股實債的回購義務款延長2年支付。
問題十、報告期末，公司持有EMC資產帳面原值1.01億元，本期計提折舊1,300.03
萬元，期末帳面價值3,800.66萬元。請補充說明上述EMC資產形成的原因、具體構成、相
關業務盈利模式、經營情況、收益確認情況，資產折舊年限、折舊方法，本期未計提減值
準備的原因、合理性。
【答覆】：
公司持有的EMC資產形成原因為EMC業務。
合同能源管理業務（ENERGY MANAGEMENT CONTRACT ，簡稱EMC業務），是指
本集團與用能單位籤訂能源管理合同，由本集團向用能單位提供綜合性的節能服務，包括節
能診斷、融資、設計、製造、施工和服務等，而用能單位以節能效益支付本集團價款（包括
本集團的投入和合理利潤）的一種新型業務模式。
本集團EMC業務具有如下特點：本集團EMC業務一般分為建設、節能服務（受益）、
移交三個階段；在建設期本集團未收取或較少獲取價款；在節能服務期（或稱受益期），本
集團對投入的節能資產具有所有權，而用能單位具有使用權；在節能服務期，節能資產的日
常維護及修理由本集團承擔；本集團取得節能服務價款的方式一般由用能單位在節能服務期
內分期支付，且期限較長（一般長於一年）；節能服務期滿，本集團無償或獲取少量價款後
向用能單位移交節能資產的產權。
針對本集團EMC業務的特點，本集團參照特定方式的租賃業務，制定了如下會計核算
政策：
（一）本集團對因EMC業務發生的建設支出，包括提供產品、設計、檢測和工程服務
等相關的支出，全部作為EMC資產的成本計入「固定資產（EMC資產）」，並作為本集團固
定資產進行管理，採用直線法在節能受益期內平均計提折舊，並計入「主營業務成本（EMC
業務）」，EMC資產在折舊時一般不留殘值。在節能服務期內發生的EMC資產維修和保養
費用等日常支出，全部計入損益。節能服務期滿，向用能單位移交EMC資產，按本集團固
定資產清理方式進行相關會計處理。
（二）節能服務期內，應收取用能單位支付的價款，視同EMC資產的租賃收入，計入
「主營業務收入（EMC業務）」。每單次收取節能價款的節能單個受益期內，其EMC業務收
入在該單個受益內，採用預提或攤銷的方式平均分月計入本集團「主營業務收入（EMC業
務）」。
公司EMC資產明細情況如下
單位：萬元
EMC資產名稱
資產原值
折舊
年限
折舊方法
該資產2019
年確認的收
入金額
2019年折舊
金額（即營業
成本）
2019年毛利
備註
項目一
90.62
10年
直線法
21.67
9.06
12.61
項目二
1,624.01
6年
直線法
694.60
270.61
423.99
項目三
22.27
6年
直線法
13.46
3.71
9.75
項目四
95.39
8年
直線法
37.93
11.92
26.01
項目五
349.72
10年
直線法
117.52
26.07
91.46
項目六
601.95
10年
直線法
133.67
60.17
73.51
項目七
533.95
10年
直線法
101.16
53.40
47.77
項目八
420.82
10年
直線法
91.51
42.10
49.40
項目九
1,435.36
20年
直線法
157.97
71.78
86.19
項目十
110.08
-
-
-
前期已結束
項目十一
1,123.51
4年
直線法
324.02
210.74
113.28
項目十二
562.94
4年
直線法
339.62
145.85
193.77
項目十三
101.44
6年
直線法
13.51
12.71
0.80
項目十四
291.50
-
-
-
前期已結束
項目十五
349.54
10年
直線法
67.19
34.94
32.26
項目十六
2,776.90
8年
直線法
566.52
346.97
219.55
合計
10,489.99
2,680.35
1,300.03
1,380.32
本期末，公司現有EMC業務持續經營且均為盈利狀態，相關EMC資產未出現減值跡
象，故並未對EMC資產進行減值準備的計提。
問題十一、報告期末，公司對機器及生產設備等固定資產計提減值準備4,044.36萬元。
請補充說明有關固定資產發生減值的原因、減值測試方法及過程，說明減值準備計提的充
分性、恰當性。請年審會計師說明固定資產期末盤點情況，就固定資產帳面價值真實性、
準確性實施的審計程序、獲取的審計證據及審計結論。
【答覆】：
本期末，公司處於正常生產經營狀態，固定資產整體不存在大幅減值跡象。本期計提固
定資產減值準備4,044.36萬元，系對閒置、擬報廢、擬更換處置的固定資產預計其可收回金
額與帳面價值的差額，計提減值準備。
目前，LED封裝行業增速已經放緩，存量市場的競爭對於價格和品質提出更高的要求，
企業設備效率及產品精度要求越來越高。公司已計劃對現有部分舊設備進行更新換代逐步退
出生產，其可回收金額預計低於帳面價值，故對相關的固定資產進行減值準備計提。期末，
公司計提固定資產減值準備具體情況如下
單位：萬元
核算單位
原值
累計折舊
本期計提減值準備
帳面價值
母公司
2,062.22
1,399.70
559.40
103.11
良友五金
192.27
100.94
91.32
-
金材五金
975.21
452.17
474.74
48.30
江西鴻利
3,595.19
1,384.30
1,714.76
496.13
斯邁得
2,165.44
1,077.65
732.14
355.65
誼善車燈
4,066.48
3,554.09
471.99
40.40
合計
13,056.81
7,968.86
4,044.36
1,043.58
公司按照固定資產的帳面價值與可收回金額孰低方法，對固定資產進行減值準備計提。
針對具有使用價值的固定資產，公司通過向二手設備採購商詢價、考慮設備成新率等確認資
產的可收回金額，計提減值準備；針對無使用價值的固定資產，但可對外按廢舊物資出售的，
參考廢舊物資售價或固定資產殘值（無法確定售價的），扣除清理費用後作為資產的可收回
金額，計提減值準備。
【會計師意見】：
針對
鴻利智匯固定資產，我們實施了如下審計程序：
1、了解與測試了公司固定資產管理相關內部控制的設計與運行。
2、獲取固定資產清單，與總帳固定資產原值、累計折舊、減值準備核對。
3、實施了固定資產現場監盤程序，包括2019年12月底與存貨監盤一同進行，以及2020
年3月年報現場審計的監盤程序。
4、抽樣檢查固定資產增加與減少，核查原始憑證。
5、對固定資產實施權證核對。
6、對固定資產折舊實施測算驗證，並進行折舊分配驗證，與成本費用對應科目核對。
7、覆核公司對固定資產整體減值跡象的判斷。
8、對本期計提固定資產減值準備進行核算，包括抽取樣本現場檢查固定資產狀態，確
認計提減值準備的固定資產是否為閒置、擬報廢或擬更換；覆核固定資產的可收回金額；復
核固定資產減值準備計提金額；覆核固定資產減值準備會計處理。
9、關注了固定資產在財務報表附註中披露的合規性。
審計結論：基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯對2019年12月31日固定資產的
確認。
問題十二、報告期末，公司長期待攤費用中「裝修費」餘額1,183.99萬元、「模具費」餘
額4,569.34萬元。請補充說明上述攤銷費用形成的原因、計入長期待攤費用的依據、具體
的攤銷方法。請年審會計師進行核查並發表明確意見。
【答覆】：
裝修費系各公司發生的廠房、辦公樓等裝修、安裝及改造費用，因發生金額較大且受益
期限較長，故計入長期待攤費用分期攤銷。根據資產受益年限不同，公司按3-5年予以平均
攤銷，不保留殘值。裝修費根據資產的受益對象不同，攤銷計入「生產成本-製造費用」（最
終隨產品出售轉入「營業成本」）或「管理費用」。
根據車燈行業和五金行業生產的特性，在生產產品時，需要使用模具使產品成型，故需
要外購或自製模具，包括模具、夾具、檢具、模具保護器、模具監控器等。公司模具費主要
系誼善車燈、金材五金等公司購置或自製生產用模具的費用，對不滿足固定資產確認條件且
金額較大，受益期限較長模具，計入長期待攤費用分期攤銷。因車燈照明產品、五金製品更
新換代時間較快，模具也需要隨之進行更新換代，故模具費發生較多。根據模具受益年限不
同，公司按2-3年予以平均攤銷，不保留殘值。模具費根據資產的受益對象不同，攤銷計入
「生產成本-製造費用」（最終隨產品出售轉入「營業成本」）或「研發費用」。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層裝修費、模具費的具體內容及形成原因；獲取並檢查了裝修費、模具
費相關會計政策、形成的原始憑證等資料；核查了裝修費、模具費具體的攤銷方法及會計處
理等。基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯關於長期待攤費用——裝修費、模具費形成
的原因、計入長期待攤費用的依據、具體的攤銷方法的說明。
問題十三、報告期末，公司其他非流動資產餘額7,787.96萬元，較年初增長68.18%，
主要為預付工程款、設備款、軟體款。請補充列示上述預付款項的具體內容、採購產品或
服務的用途、交易對手方基本情況、是否為關聯方、款項支付時間、期末未結轉的原因。
請年審會計師進行核查並發表明確意見。
【答覆】：
2019年期末，公司其他非流動資產明細情況如下：
單位：萬元
供應商名稱
金額
性質
具體內容
用途
是否關
聯方
預付款項支付的時間
期末未結
轉的原因
供應商一
1,285.37
預付設備款
連續催化脫
脂排膠爐
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商二
786.00
預付設備款
焊線機
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商三
581.57
預付設備款
燒結爐
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商四
542.11
預付設備款
鍍膜機
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商五
354.02
預付設備款
注塑機
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商六
353.49
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商七
323.57
預付設備款
分光機等
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商八
267.79
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付200.55萬
元，2018年支付67.24
萬元
未交貨
供應商九
245.77
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十
211.15
預付設備款
生產設備
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十一
172.80
預付設備款
冷水塔
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十二
144.90
預付設備款
固晶機
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十三
144.89
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十四
139.80
預付設備款
探頭
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十五
136.66
預付設備款
模具款
用於生產
否
2018年支付90.06萬，
2017年付款46.17萬元
未驗收
供應商十六
120.82
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十七
112.80
預付設備款
注塑機
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十八
111.96
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商十九
109.46
預付設備款
生產設備
用於生產
否
2019年支付
未驗收
供應商二十
108.91
預付設備款
模具款
用於生產
否
2019年支付102.38萬
元,2018年支付6.53萬
元
未交貨
供應商二十一
103.95
預付設備款
生產設備
用於生產
否
2019年支付
未驗收
其他
1,430.18
預付設備款
生產設備、
模具等
用於生產
否
主要系2019年支付，以
前年度支付98.97萬元
未交貨或
未驗收
合計
7,787.96
【會計師意見】：
我們詢問了管理層其他非流動資產的具體內容、採購產品或服務的用途、交易對手方基
本情況；抽樣檢查了形成預付款項款的會計憑證、採購合同、供應商基本情況、供應商公開
信息（如「企查查」、「全國企業信用信息公示系統」）等資料；核查了交易對手是否為關聯方、
款項性質、款項支付時間、期末未結轉原因等內容。基於獲取的審計證據，能夠支持鴻利智
匯關於其他非流動資產的具體內容、採購產品或服務的用途、交易對手方基本情況、是否為
關聯方、款項支付時間、期末未結轉的原因的說明。
問題十四、報告期末，公司未到期已貼現的2.07億元、未到期已背書的銀行承兌匯票
4.64億元。請補充披露公司票據大量貼現、背書的原因，期末終止確認是否符合《企業會
計準則》等的相關規定。請年審會計師進行核查並發表意見。
【答覆】：
隨著LED及汽車照明行業競爭日益激烈，行業利潤空間逐步收縮，下遊客戶為減少資
金壓力及資金時間成本，票據支付已成為交易結算常態，公司為資金使用需求及資金管理需
要，靈活調動票據使用以減少公司財務成本，產生了較多的銀行承兌匯票貼現及背書業務。
公司銀行銀行承兌匯票的貼現主要是公司根據資金存量和資金使用需求，靈活調動公司
銀行承兌匯票的使用滿足公司實際用款的需求。目前交易客戶很多以票據結算支付，尤其是
大客戶結算，集中度高，票面金額大，公司的日常經營費用支出、購匯及部分材料採購等存
在銀行存款的使用需求，另外，貼現成本在低於貸款成本的情況下，貼現方式能降低公司財
務成本。
公司銀行銀行承兌匯票的背書主要是為支付供應商貨款，減少銀行存款支出，加速公司
資金周轉。目前，公司已制定相關的內部結算管理規定，通過對集團內票據的統一管理，加
速票據的流轉，提升公司資金管理水平，減少財務成本。
公司銀行承兌匯票的承兌銀行大多為國有控股或上市銀行，少部分地方性商業銀行信用
評級也較高，故已貼現或背書的銀行承兌匯票到期不獲承兌需要公司承擔連帶責任的可能性
極小，根據新金融工具準則相關規定，予以終止確認。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層本期銀行承兌票據對外貼現、背書較多的原因；獲取並檢查了票據臺
帳及相關會計憑證等資料；核查了對未收期已貼現、背書銀行承兌票據終止確認的理由及依
據等。基於獲取的審計證據，能夠支持
鴻利智匯關於存在大量未到期已背書或已貼現的銀行
承兌匯票的原因、期末終止確認的說明。
問題十五、報告期末，公司商業承兌票據餘額807.32萬元，較年初增長715.72萬元。
請列示前十大承兌匯票的具體情況，結合公司銷售模式、信用政策變化等說明本期商業承
兌匯票大幅增長的原因、有關壞帳準備計提是否充分。請年審會計師進行核查並發表明確
意見。
【答覆】：
2019年末，公司商業承兌匯票前十大明細如下
單位：元
出票單位
出票日
到期日
期末餘額
對應客戶銷
售模式
對應客戶信
用政策
中興通訊股份有限公司
2019/10/30
2020/3/25
1,000,000.00
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/9/29
2020/3/31
891,514.72
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/11/27
2020/5/26
683,393.89
賒銷
月結90天
深圳市
比亞迪供應鏈管理有限公司
2019/11/21
2020/2/21
679,663.07
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/8/29
2020/2/29
653,300.97
賒銷
月結90天
深圳市
比亞迪供應鏈管理有限公司
2019/12/23
2020/3/23
509,883.96
賒銷
月結90天
江西省兆馳光電有限公司
2019/11/13
2020/2/8
498,086.39
賒銷
月結90天
江西省兆馳光電有限公司
2019/12/12
2020/3/9
456,867.23
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/7/30
2020/1/7
450,000.00
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/10/29
2020/4/24
404,779.40
賒銷
月結90天
蕪湖銳拓電子有限公司
2019/10/29
2020/4/24
404,779.40
賒銷
月結90天
江西省兆馳光電有限公司
2019/10/14
2020/1/8
340,436.20
賒銷
月結90天
公司對外銷售主要為賒銷，通常採用月結方式結算，本期商業承兌匯票增長的主要原因
是個別大客戶要求使用其性質為商業承兌匯票的供應鏈金融產品進行結算，另外，使用商業
承兌匯票結算的新增客戶及原有客戶交易規模也有所增長。
公司對商業承兌匯票的壞帳減值準備計提，根據承兌人的信用風險劃分，與「應收帳款」
組合劃分相同。2019年末，均按帳齡分析法對商業承兌匯票進行壞帳計提。公司已制定內
部管理制度，加強對商業承兌匯票的風險管理，一般只收取資質/信譽較好，綜合實力較強
的企業所開具的商業承兌匯票，防範票據風險。
商業承兌匯票的承兌人為企業，故公司按應收帳款的壞帳準備計提比例，對商業承兌匯
票計提壞帳準備，故計提壞帳準備是充分、恰當的。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層期末商業承兌匯票增加較多的原因；獲取並檢查了票據臺帳及相關會
計憑證等資料；核查了期末應收商業承兌匯票壞帳準備的計提等。基於獲取的審計證據，能
夠支持
鴻利智匯關於前十大商業承兌匯票的具體情況、本期商業承兌匯票大幅增長的原因、
有關壞帳準備計提是否充分的說明。
問題十六、報告期末，公司貨幣資金餘額3.06億元，其中7,532萬元使用權利受到限
制，請說明受到限制的具體原因、預計解除限制的時間，結合公司短期債務結構、經營資
金情況等說明公司是否存在資金鍊緊張風險。
【答覆】：
公司貨幣資金中的使用權利受限部分，主要是開具銀行承兌匯票的保證金，公司開具的
銀行承兌匯票主要用於支付貨款，票據期間一般為半年，故2019年末受限的銀行承兌匯票
保證金預計解除的期限預計為2020年6月前的各月。由於公司日常經營中基本每月都會開
具銀行承兌匯票，故實際上該部分的受限資金是一個滾動的狀態，票據開具時產生受限資金，
票據到期後即結束資金受限。
2019年期末，公司現金及現金等價物餘額為23,036.66萬元,短期借款餘額為13,976.26
萬元，短期有息負債比例為8.03%，佔比較低，公司流動比率為1.27，公司整理經營情況良
好，不存在資金鍊緊張的風險。
問題十七、報告期內，公司管理費用發生額為2.07億元，同比增長30.85%；財務費用
發生額為1,376.70萬元，同比減少61.03%。請公司補充說明上述費用大幅變動的原因及合
理性。
【答覆】：
1、2019年公司管理費用增加主要原因有以下方面：
（1）公司加強管理團隊力量及集團化管控，提升管理水平，在企業管理的多個領域引
入專業人才，管理成本有所提升；
（2）公司本年度終止實施白光LED器件板塊限制性股票激勵計劃，相關股權激勵計劃
成本加速在本年確認；
（3）公司本年度新增子公司鴻利顯示經營，相應增加管理費用；
（4）公司本年因子公司誼善車燈相關案件需要，律師費等中介費用有所增加；
（5）本年子公司速易網絡與商譽相關的資產組發生減值，無形資產公允價值調增部分
在本年全部攤銷。
2、2019年公司財務費用減少主要原因有以下方面：
（1）公司加強了資金管理，通過集團化管理盤活集團內資金，進一步降低了融資需求，
2019年公司整體貸款規模大幅減少，財務費用利息支出同比減少913.73萬元，下降31.46%。
（2）公司加強外匯管理，通過外幣資產平衡對衝管理、及時結匯及遠期結匯管理，大
幅度降低了公司的外匯損失，2019年公司外匯淨損失同比減少1019.65萬元，下降104.94%
問題十八、報告期內，公司勞務外包工時總數2,811,592.5小時，支付報酬總額4,980.39
萬元。請補充說明本期採用較多勞務外包的原因，勞務外包單位的基本情況、是否為關聯
方、外包勞務的具體內容、報酬定價依據，勞務外包的必要性、合理性，外包模式有關風
險及公司的應對措施。請年審會計師進行核查並發表明確意見。
【答覆】：
報告期內，公司及子公司為了進一步提升企業盈利水平，根據市場情況擴充了產品生產
線，同時由於產品結構變動的原因，生產訂單起伏波動較大，公司接到生產訂單後到產品出
貨時間周期短，為了降低用工風險、減少用工成本，緩解用工緊張，因此，公司在2019年
充分利用勞務外包單位的
資源優勢，加大了與勞務外包單位的合作力度，通過勞務派遣的方
式解決部分輔助崗位和生產臨時用工需求，導致本報告期勞務外包工時及報酬總額同比有所
增長。近年來，公司一直與多家勞務外包單位保持合作關係，以便能夠在生產訂單波動時及
時提供人力資源。相關勞務外包單位情況如下：
序號
勞務派遣單位名稱
勞務派遣內容
1
丹陽市赤煉人力資源股份有限公司
生產線崗位操作、清理、鏟運、搬運、清掃等及臨時性項目
2
廣州川北人力資源服務有限公司
生產線崗位操作、清理、鏟運、搬運、清掃等及臨時性項目
3
深圳市同立勞務派遣有限公司
生產線崗位操作、清理、鏟運、搬運、清掃等及臨時性項目
4
深圳一狼堡勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
5
深圳市魯豫勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
6
惠州市勤信勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
7
紅河縣富泰勞務派遣有限公司東莞分公司
CNC操機及其他產線生產
8
廣東九州人力資源有限公司
CNC操機及其他產線生產
9
東莞市智益人力資源管理諮詢有限公司
CNC操機及其他產線生產
10
東莞市長億實業發展有限公司
CNC操機及其他產線生產
11
東莞市壹帆勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
12
東莞市沙河實業投資有限公司
CNC操機及其他產線生產
13
東莞市杞豫勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
14
東莞市南旭實業投資有限公司
CNC操機及其他產線生產
15
東莞市聚通人力資源管理服務有限公司第二分
公司
CNC操機及其他產線生產
16
東莞市和信勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
17
東莞市德勝勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
18
東莞市八方勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
19
保山市全雅人力資源有限公司
CNC操機及其他產線生產
20
湖南飛宏人力有限公司
CNC操機及其他產線生產
21
東莞市眾城勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
22
東莞市智海勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
23
東莞市世邦勞務派遣有限公司
CNC操機及其他產線生產
24
東莞市嘉達企業諮詢管理有限公司
CNC操機及其他產線生產
25
江西安城外企服務有限責任公司
生產線崗位操作、清理、鏟運、搬運、清掃等及臨時性項目
26
江西天麒企業服務有限公司
生產線崗位操作、清理、鏟運、搬運、清掃等及臨時性項目
經自查，與公司合作的勞務外包單位均為具有派遣資質的合法人力供應商，與公司合作
的勞務外包單位與公司沒有關聯關係。報酬定價依據均為市場定價，主要根據人力市場供需
情況及周邊企業招聘報價情況即時調整合作報酬。
公司作為國內領先的集研產銷於一體的LED封裝器件產品企業，報告期內，公司持續
聚焦主業，專注於LED封裝業務、LED汽車照明業務、網際網路車主服務等主營業務板塊。
作為勞動密集型製造企業，為解決招工難問題，部分崗位和產線員工可替代性較強，如果全
部設置專職人員，會提高相關薪酬成本，同時亦會造成大量人力資源浪費，因此公司將此部
分可替代性的工作以勞務外包形式轉包給勞務公司。勞務派遣用工模式從一定程度較適合公
司生產訂單急，生產周期短的特性。因此，公司將部分勞務進行外包是合理的、必要的。
勞務外包員工流動性較強，部分崗位員工在培訓合格上崗不久後離職的情況，造成公司
員工培養成本較高，同時容易出現產品品質問題。為了解決勞務外包帶來的風險 ，公司在
選擇勞務外包公司時將嚴格選擇具有外包資質的公司合作，同時，公司將根據市場情況及經
營計劃，逐步調整產品結構，加強人員需求評估，減少勞務派遣員工，並選取符合條件的勞
務派遣人員與之籤訂書面勞動合同，將其轉為公司正式員工等方式，以解決勞務派遣帶來的
風險。
【會計師意見】：
我們詢問了管理層本期勞務外包較多的原因、勞務外包的必要性與合理性、外包模式有
關風險及公司的應對措施等；獲取並檢查了勞務外包單位的基本情況、外包單位公開信息（如
「企查查」、「全國企業信用信息公示系統」）、外包勞務的具體內容、報酬定價依據等資料；
核查了勞務外包相關會計處理以及外包單位是否為關聯方等。基於獲取的審計證據，能夠支
持
鴻利智匯關於本期勞務外包較多的原因、勞務外包單位的基本情況、是否為關聯方、外包
勞務的具體內容、報酬定價依據，勞務外包的必要性、合理性，外包模式有關風險及公司的
應對措施的說明。
特此公告。
鴻利智匯集團股份有限公司董事會
二〇二〇年六月四日
中財網