證券時報記者 劉燦邦
光伏行業即將進入全面平價時代，分處產業鏈不同環節的兩大光伏龍頭隆基股份（601012）、通威股份（600438）正在加速合作關係的綁定。
近日，兩家公司雙雙公告，於9月25日籤訂了一系列協議文件，概括起來講，通威股份擬對旗下永祥新能源增資擴產，隆基股份同意按現有15%持股比例同步增資；同時，隆基股份擬參股投資雲南通威，通威股份對雲南通威的持股比例將由100%變為51%。
從兩家公司的表態來看，均將此次籤約定位為圍繞產業鏈的「深度合作」，既有利於保障隆基股份高純多晶矽料的穩定供應，也有利於保障通威股份高純晶矽產品的穩定銷售。通威股份表示，按當前市場價格測算，與隆基股份的供應鏈合作將實現年銷售收入約90億元。
變更股權合作標的
根據隆基股份與通威股份籤訂的一系列協議，雙方合資公司永祥新能源一期高純晶矽項目實際年產能3.5萬噸，通威股份擬對其進行增資擴產，擴產後設計年產能7.5萬噸，隆基股份同意保持15%持股比例同步增資。
天眼查數據顯示，目前，永祥新能源的股東有兩名，通威股份全資子公司永祥股份持股85%，隆基股份持股15%。雙方擬將永祥新能源註冊資本由12億元增加至28億元，增資後雙方持股比例不變，與此同時，永祥股份出資額增至23.8億元，隆基股份出資額增至4.2億元。
同時，隆基股份擬參股投資雲南通威（通威股份保山4萬噸高純晶矽項目實施主體），參股後持股比例49%。雙方合作投資雲南通威，將雲南通威註冊資本提高至16億元，其中隆基股份認繳出資7.84億元，持股比例49%，永祥股份認繳出資8.16億元，持股比例51%。
值得一提的是，上述合作協議始於去年6月，彼時，雙方籤訂了戰略合作協議。通威股份原計劃戰略入股隆基寧夏銀川15GW單晶矽棒和切片項目，隆基股份原計劃按照對等金額戰略入股通威包頭5萬噸高純晶矽項目。從最新協議來看，兩家公司的合作標的有所變化。
談到最新協議籤署的背景，隆基股份人士稱，關於兩家公司之間的合作，實際上前期也有相關公告，比如，隆基股份在雲南的矽棒項目，通威股份也進行了參股。「從目前情況來看，隆基這兩年下遊的產能在不斷的擴張，包括矽棒、矽片等環節，因此，對多晶矽料的需求量也在提升，此次雙方籤署協議就是進一步推進原來的戰略合作關係。」
上面所說的雲南矽棒項目由麗江隆基矽材料有限公司（下稱麗江隆基）作為實施主體，麗江隆基的股權結構顯示，隆基股份、天合光能、永祥股份分別持有60%、25%和15%的股權。
通威股份人士向記者表示，此次籤約主要是基於上下遊合作的考慮。「兩家公司的關係一直以來沒有發生很大變化，都是正常的商業合作關係，上下遊合作，專業化分工，兩家合作關係還是比較好的。」
保障矽料供應
仍是重中之重
按照隆基股份人士的表態來看，近年來公司在下遊的不斷擴產帶動了對多晶矽料的需求增長，實際上，在最新籤署的協議中，兩家公司明確表示，雙方就長期多晶矽料供需關係達成合作意向。
具體而言，雙方以每年10.18萬噸多晶矽料的交易量為基礎目標。隆基股份的矽料需求優先從通威股份採購，通威股份矽料優先保障供給隆基股份。在合資公司矽料項目新產能投產前，通威股份將優先滿足2020年~2021年隆基股份多晶矽料採購需要，具體另行籤訂採購協議。
記者注意到，目前通威股份的矽料產能為8萬噸，而明年底之前，行業內並無新增矽料產能投放，上述10.18萬噸的交易量將如何滿足？
對此，通威股份人士稱，目前公司多晶矽料的名義產能是8萬噸/年，實際產量在9萬噸/年左右，雙方約定的10.18萬噸交易量是年度的大致目標，從現有情況來看，明年是無法滿足這個要求的，但是，隨著之後年份的新項目產能釋放，這個目標是可以達到的。
在下遊不斷擴產的同時，作為國內矽料最大的供應商，通威股份的擴產節奏也在不斷加快。根據通威股份的計劃，明年底公司矽料年產能將達到16萬噸，2022年達到20萬噸，到了2023年，年產能目標會達到29萬噸左右。
據了解，目前，國內主要矽片企業都是通威股份的客戶，後者都在進行供貨。針對未來的供應策略，通威股份人士提到，會優先保障大客戶、戰略客戶的需求，同時，也會照顧到二線企業、或者更具有前景的客戶。
從隆基股份的角度來看，這已經是公司近期籤訂的第二份有關矽料供應的合作協議了，保障矽料供應的心態十分強烈。8月中旬，隆基股份與亞洲矽業籤訂了多晶矽料長單採購合同，合同履行期限為5年，合計採購量12.48萬噸，預估合同金額約94.98億元。
上述隆基股份人士表示，公司會儘可能考慮從永祥新能源、雲南通威兩個合資公司採購一定數量的多晶矽料產品，但是這跟公司從其他矽料廠商的採購沒有直接矛盾。「從公司對矽料的需求量來說，後續會比較大，這樣的話也會多幾個矽料的供應商。」
今年下半年以來，多晶矽料環節供應緊張，7月，位於新疆的矽料廠商因事故導致停產，8月，通威股份位於樂山的矽料廠受洪水影響也暫時停產。在這一情況下，矽料價格短期內漲幅巨大，PV Infolink的數據顯示，上周多晶矽緻密料的均價為9.4萬元/噸。
記者從業內了解到，新疆的矽料產能中，停產檢修的部分已恢復正常，但因安全事故停產的部分還需時間才能恢復。通威股份人士告訴記者，公司受洪水影響的樂山產能預計10月中下旬恢復正常。據其判斷，未來一段時間，矽料供應偏緊的狀態不會有太大變化，一方面，國外該退出的產能已經退出了，另一方面，其他供應商想要進一步提升矽料供應的空間也十分有限。