股票簡稱：移遠通信 證券代碼：603236
關於上海移遠通信技術股份有限公司
非公開發行股票申請文件
反饋意見的回覆
保薦機構（主承銷商）
二〇二零年十二月
5-1-1
中國證券監督管理委員會：
根據貴會《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》（203146 號）
的要求，保薦人（主承銷商）招商證券股份有限公司（以下簡稱「保薦人」、「保
薦機構」或「招商證券」）會同上海移遠通信技術股份有限公司（以下簡稱「公司」、
「發行人」或「移遠通信」）、上海市錦天城律師事務所（以下簡稱「律師」或「發行人
律師」）、立信會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱「會計師」或「申報會計師」）
根據反饋意見盡職調查，如實做出說明及補充相關材料，並按照要求對申請文件
作了相應的修改與補充。現就貴會本次反饋意見中提出的問題回復如下，請予審
核。
為方便閱讀，如無特別說明，本回復報告中的簡稱或名詞的釋義與《招商證
券股份有限公司關於上海移遠通信技術股份有限公司非公開發行 A 股股票之保
薦機構盡職調查報告》中的含義相同，所列數據可能因為四捨五入原因而與數據
直接相加之和存在尾數差異。
5-1-2
目錄
1.本次擬募集資金 110,346.65 萬元，用於全球智能製造中心建設項目、研發中心
升級項目和智能車聯網產業化項目。請申請人補充說明：（1）募投項目投資數
額安排明細、測算依據及過程，各項投資是否為資本性支出；（2）募投項目當
前建設進展、募集資金使用進度安排，本次募集資金是否會用於置換董事會決
議日前已投資金額；（3）本次募投項目研發投入是否資本化，如是，請結合前
期研究階段各環節時點、已投入金額、項目資本化時點等說明本次募投研發投
入資本化比例的合理性，是否符合會計準則相關規定；（4）本次募投項目與前
次募投項目的聯繫與區別，是否存在重複建設，新增產能是否能有效消化；（5）
效益測算依據、過程是否謹慎合理。 ....................................................................... 4
2.申請人 2019 年 7 月上市。上市當年及最近一期營業收入分別為 41.30 億元、
42.08 億元，淨利潤分別為 1.48 億元和 1.25 億元，經營活動現金流分別為-1.44
億元和-5.21 億元。請申請人補充說明上市當年營業收入大幅增長但淨利潤下降
的原因及合理性，最近一年一期經營活動現金流大幅轉負的原因及合理性。 . 28
3.申請人前次募投 3 個建設項目尚未建成，但前次募集資金累計使用 6.61 億元，
進度達到 73.28%。最近一期申請人固定資產、在建工程帳面價值分別為 3.50 億
元和 1,542 萬元。請申請人結合前次募投項目建設內容說明在建工程期末餘額的
合理性，申請人建設投資會計處理情況，是否符合會計準則規定。 ................. 32
4.請申請人補充說明董事會決議日前六個月至今，公司實施或擬實施的財務性投
資具體情況（含類金融業務，下同），最近一期末是否持有金額較大、期限較長
的財務性投資情形。 ................................................................................................. 37
5.請保薦機構和律師核查說明發行人報告期是否存在行政處罰，如存在，請核查
是否構成重大違法行為,是否屬於嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的情
形。 ............................................................................................................................. 41
5-1-3
1.本次擬募集資金 110,346.65 萬元，用於全球智能製造中心建設項目、研發
中心升級項目和智能車聯網產業化項目。請申請人補充說明：（1）募投項目投
資數額安排明細、測算依據及過程，各項投資是否為資本性支出；（2）募投項
目當前建設進展、募集資金使用進度安排，本次募集資金是否會用於置換董事
會決議日前已投資金額；（3）本次募投項目研發投入是否資本化，如是，請結
合前期研究階段各環節時點、已投入金額、項目資本化時點等說明本次募投研
發投入資本化比例的合理性，是否符合會計準則相關規定；（4）本次募投項目
與前次募投項目的聯繫與區別，是否存在重複建設，新增產能是否能有效消化；
（5）效益測算依據、過程是否謹慎合理。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
【回復】
一、募投項目投資數額安排明細、測算依據及過程，各項投資是否為資本
性支出
本次發行募集資金總額不超過 106,346.65 萬元，將用於以下項目：
投資總額 募集資金投入
序號 項目名稱 實施主體
（萬元） （萬元）
1 全球智能製造中心建設項目 85,270.02 81,270.02 常州移遠通信技術有限公司
2 研發中心升級項目 10,711.64 10,711.64 上海移遠通信技術股份有限公司
3 智能車聯網產業化項目 14,364.99 14,364.99 上海移遠通信技術股份有限公司
- 合計 110,346.65 106,346.65 -
（一）全球智能製造中心建設項目
項目總投資為 85,270.02 萬元，建設期為 1.5 年,計劃使用募集資金 81,270.02
萬元，投資項目情況構成如下：
投資總額 佔投資總額比 是否為資本性 募集資金投入
序號 投資內容
（萬元） 例（%） 支出 （萬元）
一 建設投資 82,936.40 97.26% - 80,936.40
1 場地投入 2,442.65 2.86% - 2,442.65
1.1 租賃 500.08 否 500.08
1.2 裝修 1,942.57 是 1,942.57
2 設備投入 76,544.40 89.77% 是 76,544.40
3 基本預備費 3,949.35 4.63% 否 1,949.35
二 鋪底流動資金 2,333.62 2.74% 否 333.62
合計 85,270.02 100.00% - 81,270.02
5-1-4
1、投資數額的測算依據和測算過程
（1）場地投入
本項目場地投入 2,442.65 萬元，主要為場地租賃及裝修投入。場地租賃費用
按照公司與相關場地籤署的租賃合同為依據計算；場地裝修費按照根據募投項目
實際生產需要，估算各項建設指標，並參照募投項目所在地的其他類似工程建設
投入實際情況測算，投入明細如下：
佔地面積（平 建築面積（平 投資總額
序號 投資內容 單價
方米） 方米） （萬元）
一 場地租賃費 500.08
1 廠房及輔助公共區 16,342.43 16,342.43 17.00 元/平方米/月 500.08
二 場地裝修費 1,942.57
1 SMT 車間 4,300.00 4,300.00 0.08 萬元/平方米 344.00
2 測試車間 4,300.00 4,300.00 0.08 萬元/平方米 344.00
3 倉庫 4,300.00 4,300.00 0.06 萬元/平方米 258.00
4 實驗室 1,160.00 1,160.00 0.08 萬元/平方米 92.80
5 空壓機房 200.00 200.00 1.00 萬元/平方米 200.00
6 空調機房 400.00 400.00 1.00 萬元/平方米 400.00
7 變電所 200.00 200.00 1.00 萬元/平方米 200.00
8 其他輔助及公共區 1,482.43 1,482.43 0.07 萬元/平方米 103.77
合計 2,442.65
（2）設備投入
本項目設備投資 76,544.40 萬元，設備採購價格根據詢價並結合現行公開市
場價格情況綜合估算，設備投入費用明細如下：
序 投資總額
設備類別 主要設備
號 （萬元）
1 SMT 設備 印刷機、錫膏檢測機、貼片機、回流爐等 39,530.00
2 測試設備 定製自動測試線、外觀檢查機、自動包裝機等 29,965.40
3 離線設備 鋼網清洗機、鋼網檢測機、X-ray 檢查機等 370.00
4 系統支持 ERP、MES、WMS、BI 等系統及伺服器等 4,550.00
5 倉庫檢驗 原材料及成品等智能倉儲、三坐標光學測量機、LCR 檢測機等 1,940.00
6 辦公設備 電腦及筆記本、伺服器等 189.00
合計 76,544.40
（3）基本預備費
基本預備費是針對在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預
留的費用，基本預備費=建設投資×基本預備費率。根據公司具體建設情況，基
本預備費率取 5%。本項目基本預備費投資為 3,949.35 萬元。
5-1-5
（4）鋪底流動資金
流動資金估算採用分項詳細估算法，主要用於滿足項目投產初期保證試運行
必需的流動資金，包括用於購買原材料、燃料、動力、支付職工工資和其他相關
費用。按建設項目投產後流動資產和流動負債各項構成分別詳細估算，本項目鋪
底流動資金為 2,333.62 萬元。
2、各項投資資本性支出情況
本項目總投資額為 85,270.02 萬元，計劃使用募集資金 81,270.02 萬元。擬使
用募集資金進行投入的部分中，其中資本性支出 78,486.97 萬元，主要為場地裝
修及設備購置投入，非資本性支出 2,783.05 萬元，主要為場地租賃、預備費及鋪
底流動資金。
（二）研發中心升級項目
項目總投資為 10,711.64 萬元，計劃使用募集資金 10,711.64 萬元，建設期為
2 年，投資項目情況構成如下：
投資總額（萬 是否為資 募集資金投資
序號 投資內容 佔投資總額比例
元） 本性支出 金額（萬元）
一 建設投資 7,811.64 72.93% - 7,811.64
1 場地投入 249.66 2.33% 否 249.66
2 設備投入 7,190.00 67.12% 是 7,190.00
3 基本預備費 371.98 3.47% 否 371.98
二 研發投入 2,900.00 27.07% - 2,900.00
1 研發人員投入 1,900.00 17.74% 否 1,900.00
2 其他費用投入 1,000.00 9.34% 否 1,000.00
合計 10,711.64 100.00% - 10,711.64
1、投資數額的測算依據和測算過程
（1）場地投入
本項目場地投入 249.66 萬元，主要為場地租賃投入。場地租賃費用按照公
司與相關場地籤署的租賃合同為依據計算。場地投入費用明細如下：
佔地面積 建築面積（平 單價（元/平
序號 投資內容 投資總額（萬元）
（平方米） 方米） 方米/日)
1 場地租賃 600.00 600.00 5.70 249.66
合計 249.66
（2）設備投入
5-1-6
本項目生產設備投資 7,190.00 萬元，設備採購價格根據詢價並結合現行公開
市場價格情況綜合估算。設備投入費用明細如下：
投資總額（萬
序號 設備類別 主要設備
元）
5G 綜合測試儀、5G 毫米波測試儀、LTE-A 測試分析儀、
1 研發設備 7,115.00
5G 非信令測試儀、毫米波網絡分析儀、ESD 測試儀等
2 辦公設備 電腦及筆記本、伺服器等 75.00
合計 7,190.00
（3）基本預備費
基本預備費是針對在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預留
的費用，基本預備費=建設投資×基本預備費率。根據公司具體建設情況，基本
預備費率取 5%。本項目基本預備費投資為 371.98 萬元。
（4）研發人員投入
研發人員投入主要是研發人員的薪酬福利，根據擬投入的研發人員數量，按
照公司相關研發崗位人員工資水平計算。研發人員投入費用明細如下：
各年擬增加投入研發人員人數（人）
項目 總計數量（人） 總金額（萬元）
第1年 第2年
研發人員 50 45 95 1,900.00
合計 1,900.00
（5）其他費用投入
其他費用投入主要用於專業測試費用，其他費用投入明細如下：
序號 項目 投資金額（萬元）
1 專業測試費用 1,000.00
合計 1,000.00
2、各項投資資本性支出情況
本項目總投資額為 10,711.64 萬元，計劃使用募集資金 10,711.64 萬元。擬使
用募集資金進行投入的部分中，其中資本性支出 7,190.00 萬元，主要為設備購置
費用；非資本性支出 3,521.64 萬元，主要為研發人員薪酬、測試費用、場地租賃
及預備費。
（三）智能車聯網產業化項目
5-1-7
本項目總投資為 14,364.99 萬元，建設期為 2 年，計劃使用募集資金 14,364.99
萬元，投資項目情況構成如下：
是否為
投資總額（萬 佔投資總額比 募集資金投資
序號 投資內容 資本性
元） 例 金額（萬元）
支出
一 建設投資 6,957.50 48.43% - 6,957.50
1 場地投入 374.49 2.61% 否 374.49
2 設備投入 6,251.70 43.52% 是 6,251.70
3 基本預備費 331.31 2.31% 否 331.31
二 研發投入 6,194.33 43.12% - 6,194.33
1 研發人員 2,894.33 20.15% 否 2,894.33
2 其他研發費用 3,300.00 22.97% - 3,300.00
2.1 研發材料費用 500.00 否 500.00
2.2 資質認證費 2,800.00 是 2,800.00
三 鋪底流動資金 1,213.15 8.45% 否 1,213.15
合計 14,364.99 100.00% - 14,364.99
1、投資數額的測算依據和測算過程
（1）場地投入
本項目場地投入 374.49 萬元，主要為場地租賃。場地租賃費用按照公司與
相關場地籤署的租賃合同為依據計算。場地投入費用明細如下：
佔地面積（平 建築面積（平 單價（元/平方
序號 投資內容 投資總額（萬元）
方米） 方米） 米/日)
1 場地租賃 900.00 900.00 5.70 374.49
合計 374.49
（2）設備投入
本項目設備投資 6,251.70 萬元，設備採購價格根據詢價並結合現行公開市場
價格情況綜合估算。設備投入費用明細如下：
投資總額（萬
序號 設備類別 主要設備
元）
AXI 檢測儀、5G/V2X 測試儀、自動化測試線、在線高低
1 研發設備 6,157.50
溫發生器、GNSS/北鬥測試儀、在線老化測試系統等
2 辦公設備 電腦及筆記本、伺服器等 94.20
合計 6,251.70
（3）基本預備費
5-1-8
基本預備費是針對在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預
留的費用，基本預備費=建設投資×基本預備費率，基本預備費率取 5%，本項目
基本預備費為 331.31 萬元。
（4）研發人員
研發人員投入主要是研發人員的薪酬福利，根據擬投入的研發人員數量，按
照公司相關研發崗位人員工資水平計算。研發人員投入費用明細如下：
各年擬增加投入研發人員人數（人）
項目 總計數量（人） 總金額（萬元）
第1年 第2年
研發人員 72 65 137 2,894.33
合計 2,894.33
（5）其他研發費用
其他研發費用為研發材料費用及資質認證費，投入明細如下：
序號 項目 投資金額（萬元）
1 研發材料費用 500.00
2 資質認證費 2,800.00
合計 3,300.00
資質認證費為公司支付給晶片供應商的晶片特許權使用費。
（6）鋪底流動資金
流動資金估算採用分項詳細估算法，主要用於滿足項目投產初期保證試運行
必需的流動資金，包括用於購買原材料、燃料、動力、支付職工工資和其他相關
費用。按建設項目投產後流動資產和流動負債各項構成分別詳細估算，本項目鋪
底流動資金為 1,213.15 萬元。
2、各項投資資本性支出情況
本項目總投資額為 14,364.99 萬元，計劃使用募集資金 14,364.99 萬元。擬使
用募集資金進行投入的部分中，其中資本性支出 9,051.70 萬元，主要為設備購置
及資質認證費用；非資本性支出 5,313.29 萬元，主要為研發人員薪酬、研發材料
費用、場地租賃費用、鋪底流動資金及預備費。
（四）本次募投項目中非資本性投資使用募集資金金額佔比
5-1-9
本次募投項目中，各項目募集資金投入金額、擬使用募集資金用於非資本性
支出金額、佔本次募集資金總額的比例如下：
募集資金 擬使用募集資金 佔本次募集
序 投資總額
項目名稱 投入金額 用於非資本性支 資金總額的
號 （萬元）
（萬元） 出（萬元） 比例
1 全球智能製造中心建設項目 85,270.02 81,270.02 2,783.05 2.62%
2 研發中心升級項目 10,711.64 10,711.64 3,521.64 3.31%
3 智能車聯網產業化項目 14,364.99 14,364.99 5,313.29 5.00%
合計 110,346.65 106,346.65 11,617.98 10.92%
本次募投項目投資總額為 110,346.65 萬元，募集資金總額為 106,346.65 萬元，
其中用於非資本性支出合計為 11,617.98 萬元，非資本性支出佔募集資金總額比
例為 10.92%，非資本性支出比例符合《發行監管問答——關於引導規範上市公
司融資行為的監管要求（修訂版）》和《再融資業務若干問題解答》等相關法規
規定。
二、募投項目當前建設進展、募集資金使用進度安排，本次募集資金是否
會用於置換董事會決議日前已投資金額
（一）募投項目當前建設進展
截至本回復出具日，公司各募投項目均已完成了所需的項目備案和環評工
作，並開始進行初步規劃與設計。其中，全球智能製造中心建設項目已進行了少
量設備購置等前期投入，研發中心升級項目及智能車聯網產業化項目尚未進行實
際投入。
（二）募集資金使用進度安排
1、全球智能製造中心建設項目
本項目預計建設期為 1.5 年，項目的工程建設周期計劃分六個階段實施完成，
包括：可行性研究、初步規劃與設計、房屋租賃及裝修、設備採購及安裝、人員
招聘及培訓、試運營。項目建設進度安排如下：
T+18
階段/時間（月）
2 4 6 8 10 12 14 16 18
可行性研究
初步規劃、設計
房屋租賃及裝修
設備採購及安裝
5-1-10
T+18
階段/時間（月）
2 4 6 8 10 12 14 16 18
人員招聘及培訓
試運營
本項目募集資金具體使用進度安排如下：
募集資金使用安排（萬元）
序號 投資內容
第1年 第 1.5 年 總計
一 建設投資 24,835.83 56,100.57 80,936.40
1 場地投入 2,275.96 166.69 2,442.65
1.1 租賃 333.39 166.69 500.08
1.2 裝修 1,942.57 - 1,942.57
2 設備投入 22,329.60 54,214.80 76,544.40
3 基本預備費 230.28 1,719.07 1,949.35
二 鋪底流動資金 166.81 166.81 333.62
合計 25,002.64 56,267.38 81,270.02
2、研發中心升級項目
本項目預計建設期為 2 年，項目的工程建設周期計劃分六個階段實施完成，
包括：可行性研究、初步規劃與設計、房屋購置、設備採購及安裝、人員招聘及
培訓、試運營。項目建設進度安排如下：
T+24
階段/時間（月）
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
可行性研究
初步規劃、設計
房屋租賃及裝修
設備採購及安裝
人員招聘及培訓
試運營
本項目募集資金具體使用進度安排如下：
募集資金使用安排（萬元）
序號 投資內容
第1年 第2年 總計
一 建設投資 3,622.32 4,189.32 7,811.64
1 場地投入 124.83 124.83 249.66
2 設備投入 3,325.00 3,865.00 7,190.00
3 基本預備費 172.49 199.49 371.98
二 研發投入 1,405.00 1,495.00 2,900.00
1 研發人員投入 505.00 1,395.00 1,900.00
2 其他費用投入 900.00 100.00 1,000.00
三 項目投資總額 5,027.32 5,684.32 10,711.64
3、智能車聯網產業化項目
本項目預計建設期為 2 年，項目的工程建設周期計劃分六個階段實施完成，
5-1-11
包括：可行性研究、初步規劃與設計、房屋租賃、設備採購及安裝、人員招聘及
培訓、試運營。項目建設進度安排如下：
T+24
階段/時間（月）
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
可行性研究
初步規劃、設計
房屋租賃
設備採購及安裝
人員招聘及培訓
試運營
本項目募集資金具體使用進度安排如下：
募集資金使用安排（萬元）
序號 投資內容
第1年 第2年 總計
一 建設投資 4,795.43 2,162.07 6,957.50
1 場地投入 187.25 187.25 374.49
2 設備投入 4,379.83 1,871.87 6,251.70
3 基本預備費 228.35 102.96 331.31
二 研發費用 3,145.33 3,049.00 6,194.33
1 研發人員 845.33 2,049.00 2,894.33
2 其他研發費用 2,300.00 1,000.00 3,300.00
2.1 研發材料費用 300.00 200.00 500.00
2.2 資質認證費 2,000.00 800.00 2,800.00
三 鋪底流動資金 606.58 606.58 1,213.15
四 項目投資總額 8,547.34 5,817.64 14,364.99
（三）本次募集資金是否會用於置換董事會決議日前已投資金額
截至本次非公開發行股票董事會決議日，公司尚未對本次募投項目進行相關
資金投入，因此，本次募集資金不存在用於置換董事會決議日前已投資金額的情
況。
三、本次募投項目研發投入是否資本化，如是，請結合前期研究階段各環
節時點、已投入金額、項目資本化時點等說明本次募投研發投入資本化比例的
合理性，是否符合會計準則相關規定
（一）本次募投項目研發投入情況
公司本次募投項目中，全球智能製造中心建設項目不涉及研發投入，研發中
心升級項目、智能車聯網產業化項目涉及研發投入，投資明細組成如下：
1、研發中心升級項目
5-1-12
募集資金投
投資總額（萬 是否為資本
序號 投資內容 佔投資總額比例 資金額（萬
元） 性支出
元）
一 建設投資 7,811.64 72.93% - 7,811.64
1 場地投入 249.66 2.33% 否 249.66
2 設備投入 7,190.00 67.12% 是 7,190.00
3 基本預備費 371.98 3.47% 否 371.98
二 研發投入 2,900.00 27.07% - 2,900.00
1 研發人員投入 1,900.00 17.74% 否 1,900.00
2 其他費用投入 1,000.00 9.34% 否 1,000.00
合計 10,711.64 100.00% - 10,711.64
2、智能車聯網產業化項目
投資總額 是否為資 募集資金投資
序號 投資內容 佔投資總額比例
（萬元） 本性支出 金額（萬元）
一 建設投資 6,957.50 48.43% - 6,957.50
1 場地投入 374.49 2.61% 否 374.49
2 設備投入 6,251.70 43.52% 是 6,251.70
3 基本預備費 331.31 2.31% 否 331.31
二 研發投入 6,194.33 43.12% - 6,194.33
1 研發人員 2,894.33 20.15% 否 2,894.33
2 其他研發費用 3,300.00 22.97% - 3,300.00
2.1 研發材料費用 500.00 否 500.00
2.2 資質認證費 2,800.00 是 2,800.00
三 鋪底流動資金 1,213.15 8.45% 否 1,213.15
合計 14,364.99 100.00% - 14,364.99
如上述表格所示，公司「研發中心升級項目」中的研發投入無資本性支出，
「智能車聯網產業化項目」研發投入中有資質認證費 2,800.00 萬元，該資質認證
費用為資本性支出。
（二）本次募投項目研發投入資本化是否符合會計準則相關規定
1、公司研發投入的會計處理
公司智能車聯網產業化項目中的「研發投入-資質認證費」實際為公司支付
給晶片供應商的晶片特許權使用費，公司在實際支付該特許權使用費時，帳面確
認為無形資產，後續根據該特許權使用費的受益期間進行攤銷，攤銷的資質認證
費直接計入當期研發費用，未區分研究階段、開發階段進行資本化處理。
本次募投項目的其他研發投入，包括研發人員投入、其他研發費用、研發材
料費用等，均直接費用化處理，未區分研究階段、開發階段進行資本化處理。報
告期內，公司也不存在將當期研發費用分研究階段、開發階段進行資本化處理的
5-1-13
情形。
2、企業會計準則的相關規定
（1）《企業會計準則第 6 號——無形資產》第三條規定：
「無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資
產。
資產滿足下列條件之一的，符合無形資產定義中的可辨認性標準：
（一）能夠從企業中分離或者劃分出來，並能單獨或者與相關合同、資產或
負債一起，用於出售、轉移、授予許可、租賃或者交換。
（二）源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業或其
他權利和義務中轉移或者分離。」
（2）《企業會計準則第 6 號——無形資產》第六條規定：
「企業無形項目的支出，除下列情形外，均應於發生時計入當期損益：
（一）符合本準則規定的確認條件、構成無形資產成本的部分；
（二）非同一控制下企業合併中取得的、不能單獨確認為無形資產、構成購
買日確認的商譽的部分。」
3、公司資質認證費會計處理是否符合企業會計準則的規定
如上所述，公司智能車聯網產業化項目中的資質認證費實際為公司支付給芯
片供應商的特許權使用費。公司一般會與晶片供應商籤訂相關的技術許可協議，
該技術許可協議中會約定特許權使用許可的具體內容，公司根據籤訂的技術許可
協議支付相應的特許權使用費，該特許權構成《企業會計準則第 6 號——無形資
產》第三條規定的合同性權利，且公司支付的特許權使用費構成該無形資產的成
本，故公司將該特許權使用費確認為無形資產，後續根據特許權的受益期間進行
攤銷，符合企業會計準則的規定。
四、本次募投項目與前次募投項目的聯繫與區別，是否存在重複建設，新
增產能是否能有效消化
5-1-14
（一）本次募投項目與前次募投項目的聯繫與區別，是否存在重複建設
本次募投項目與前次募投項目在項目選址、建設內容、實施主體和工藝流程，
產品用途及產品市場領域等方面的聯繫與區別如下：
1、全球智能製造中心建設項目
本次非公開發行股票募投項目「全球智能製造中心建設項目」，實施地點為
常州市武進國家高新技術產業開發區，將通過購置先進的自動化生產設備，自主
開發全套自動化測試系統，建成 20 條無線通信模組智能製造生產線，提升發行
人無線模組的自主生產製造能力，提高公司在製造領域的抗風險能力及持續盈利
能力。前次募投項目不涉及自主生產製造方面的建設情況。
2、研發中心升級項目
近年來，公司業務規模的不斷擴大，產品技術迭代持續加速，產品種類不斷
增加，公司在技術預研及新產品的研發、設計及測試等工作開展需要更完善的研
發人才隊伍，以保障研發創新的高效開展。2017 年至 2019 年公司研發費用分別
為 9,967.21 萬元、16,360.28 萬元、36,164.55 萬元，公司各期末研發人員數量分
別為 367 人、624 人、1,268 人，投入金額和人員規模增長迅速。公司現有的研
發中心面臨場地、設備、人才結構等方面配置不足的問題，無法滿足技術和產品
研發創新發展的需求。
本次非公開發行股票募投項目「研發中心升級項目」，實施地點為上海市，
將通過新增研發場地、擴大研發團隊、升級研發設備等方式，實現公司現有研發
中心技術能力的全面升級，是在前次募投項目「研發與技術支持中心建設項目」
成果基礎上的升級，為公司在無線通信模組領域的持續健康發展提供有效助力。
3、智能車聯網產業化項目
本次非公開發行股票募投項目「智能車聯網產業化項目」，實施地點為上海
市，項目擬購置先進的專業車聯網檢測設備，引進車聯網模組領域的高端技術人
才，在公司現有車聯網無線通信模組研發成果的基礎上，進一步打造符合行業發
展需求的下一代車規/車用級 4G、5G 和 GNSS 車聯網模組，加快實現公司下一
代車聯網無線通信模組的研發及產業化。
5-1-15
前次募投項目「高速率 LTE 通信模塊產品平臺建設項目」、「5G 蜂窩通信模
塊產業化平臺建設項目」、「窄帶物聯移動通信模塊建設項目」，主要側重於 LTE、
5G 和 LPWA 等網絡制式的研發及產業化，提升模組對網絡制式的適配性及傳輸
能力。本次智能車聯網產業化項目是在前次募投項目研發成果的基礎上，針對車
聯網這一具體應用領域進行的產業化縱深。
綜上，前次募投和本次募投雖然均投向通信模組領域，但投資項目所生產、
研發的產品並不相同，在產品的應用領域等方面亦存在差異，因此不屬於重複建
設的情況。
（二）本次募投項目新增產能是否能有效消化
發行人本次募投項目中，研發中心升級項目不涉及新增產能。全球智能製造
中心建設項目將增加發行人自主生產製造能力，智能車聯網產業化項目為原有車
規模塊的智能化升級，上述兩個募投項目新增產能消化的措施及合理性如下：
1、全球智能製造中心建設項目
（1）通信模組銷量的快速增長為新增產能提供充足的產能消化空間
隨著物聯網下遊應用場景不斷湧現，全球物聯網連接數快速增長。據 ABI
Research 公司的數據，2019 年全球物聯網終端連接數量將達到 49.16 億，物聯網
連接價值達到 179.56 億美元，預計到 2026 年物聯網終端連接數量將達到 237.2
億，物聯網連接價值將達到 523.4 億美元，物聯網連接價值複合年增長率達到
14%，通信模組市場需求旺盛。
5-1-16
全球物聯網連接規模統計及預測
單位：百萬連接
25,000.0 23,720.1
20,193.3
20,000.0
17,117.8
15,000.0 14,001.4
11,044.9
10,000.0 8,579.3
6,615.6
4,916.6
5,000.0 3,579.9
1,680.12,284.8
0.0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
數據來源：ABI Research
受益於市場對無線通信模組的旺盛需求，公司營業收入及產品銷量快速增
長，變動情況如下：
2019 年度 2018 年度 2017 年度
項目
金額/數量 變動 金額/數量 變動 金額/數量
營業收入（萬元） 412,974.60 52.87% 270,147.40 62.66% 166,080.08
銷量（萬片） 7,627.44 59.42% 4,784.63 32.15% 3,620.70
2017 年至 2019 年，公司分別實現營業收入 166,080.08 萬元、270,147.40 萬
元、412,974.60 萬元，呈快速上升趨勢，最近三年複合增長率為 57.69%；公司分
別實現產品銷量 3,620.70 萬片、4,784.63 萬片、7,627.44 萬片，最近三年複合增
長率為 45.14%。
當前公司主要採用委託加工的方式進行生產，通過選擇具備嚴格標準和優良
生產資質的加工廠承擔了大部分產品生產工作。通過本項目的實施，公司將進一
步擴大自有智能製造中心生產能力，完善公司生產供應體系布局，有效提升產品
的生產效率，把控產品質量，保證產能供應，滿足不斷擴大的客戶群體對訂單快
速交付的需求，實現公司持續提高盈利能力的目標。無線模組銷量的快速增長為
新增產能提供充分的產能消化空間，確保新建生產線得到有效的利用。
（2）廣闊的應用領域為產能消化提供市場環境支撐
公司經過多年發展已擁有多樣化的產品結構，可滿足不同市場智能終端的需
5-1-17
求。主要產品類型包括 GSM/GPRS 模組（2G 模組）、WCDMA/HSPA 模組（3G
模組）、LTE 模組（4G 模組）、LPWA 模組、5G 模組、GNSS 定位模組、Wi-Fi
模組、EVB 工具及其他，涵蓋物聯網所有應用，滿足無線通信的要求。公司立
足物聯網無線通信模組領域近十年，客戶遍及各行各業，產品廣泛應用於無線支
付、車載運輸、智慧能源、智慧城市、智能安防、無線網關、工業應用、醫療健
康和農業環境等眾多領域。
在本項目的實施過程中公司產品研發部門將繼續通過與客戶的充分交流與
合作，及時獲得市場信息，準確理解各種應用場景，合理規劃產品研發路線和計
劃，確保新的產品和服務滿足各類客戶的物聯網通信需求。項目實施後將完善公
司無線通信模組產品供應體系，支持公司持續擴大與各行業客戶的合作規模，強
化與客戶的合作關係。因此，物聯網連接數快速增長帶來的旺盛市場需求，以及
通信模組產品廣闊的應用領域，為本項目的產能順利消化提供良好的市場環境支
撐。
（3）豐富的產品測試系統設計經驗為產能消化提供技術經驗保障
公司前期已經建立了比較成熟的無線通信模組生產測試方案設計能力，已掌
握豐富的批量生產工藝控制方法，並建立了完善的物料採購、生產排程、製造管
理、測試分析等製造運營管理體系，可以保證大批量產品的持續順利生產和銷售
支持。
本項目的實施過程中公司將依託已經掌握的研發和生產管理經驗，不斷優化
和完善產品運營組織方式，通過自動化、智能化的生產過程提高產品生產效率和
質量，及時滿足客戶需求定製化需求，提升產品的市場佔有率。項目實施後公司
的技術研發實力、市場營銷體系、製造管理基礎、生產製造技術能力等方面將得
到有效的整合，公司保持在無線通信模組領域較強的技術和成本競爭優勢，為本
項目的產能順利消化提供有利的技術支撐和經驗保障。
2、智能車聯網產業化項目
（1）車聯網行業快速發展，為產能消化提供市場空間
5-1-18
隨著車聯網行業的快速發展，傳統汽車行業紛紛進行產業升級，汽車服務終
端將從輔助駕駛向自動駕駛轉變。同時，5G 標準的推出落地，實現了對 eMBB
（增強型移動寬帶）、uRLLC（超可靠、低時延通信）、mMTC（海量機器類通
信）三大應用場景的支持，可以有效滿足車規模組對低延時、廣覆蓋、高寬帶、
高安全性等的通信需求，是實現自動駕駛功能的重要基礎。5G 通信技術的成熟，
將引領全球傳統汽車產業進入新的發展時代，進一步促進車聯網行業的發展，為
智能汽車帶來廣闊的市場空間。
根據 IDC 預測，未來 5 年智能網聯車的年出貨量複合增長率為 16.8%，智能
網聯汽車市場將迎來快速發展。其中，可以連接三方服務平臺的車輛以及配備嵌
入式行動網路的全球智能網聯汽車出貨量，在 2019 年達到 5,110 萬輛，與 2018
年相比增長了 45.4%。預計到 2023 年，全球智能網聯汽車的出貨量將進一步增
至 7,630 萬臺。
通過本項目的實施公司將提供高性價比的規模組解決方案，加快車規模組的
研發進度，開發多款符合 IATF 16949 要求以及 APQP、PPAP 等汽車行業質量管
理流程要求的車規級產品，提高公司產品整體市場比重，拓展無線通信模組的市
場空間。項目實施後，公司將會形成一系列車規模組，可廣泛應用於車聯網領域，
為實現智能汽車、自動駕駛和智能交通系統的建立提供可靠解決方案。另外，由
於公司產品具有定製化服務，客戶可以根據不同的應用場景，提供安全可靠的互
聯汽車解決方案，也可以為汽車製造商提供智能靈活的自動駕駛汽車解決方案，
包括定製支持雙卡雙通和豐富的功能接口產品，有利於滿足不同的車廠需求，為
後續車規級模組的推廣打下堅實的基礎，為本項目的產能順利消化提供有利的市
場環境和發展空間。
（2）穩定的客戶資源，為產能消化提供客戶支持
公司是全球領先的無線通信模組供應商，憑藉無線通信模組完備的產品型號
和強大的產品技術解決方案，擁有了一批優質、穩定的客戶群體，獲得了良好的
行業品牌認知度。公司與上汽、一汽、北汽、長安、蔚來、紅旗、東風、特斯拉
等知名車企建立了良好的合作關係。由於通信行業入門門檻較高，模組研發費用
高昂，並且產品更新換代速度較快，中小企業難以在行業內立足，公司作為行業
5-1-19
內的領軍企業，穩定且廣泛的客戶和多細分應用領域拓展的銷售渠道保證公司的
產品和服務能被市場快速接受，確保公司的核心地位。
在本項目的實施過程中公司將通過與客戶的充分交流與合作，及時獲得市場
信息，合理規劃一系列無線通信模組的技術解決方案，確保新的產品和服務滿足
不同行業細分領域客戶的實際通信需求，為維護與提高市場份額奠定堅實的基
礎。項目實施後，公司將通過完善全球化銷售網絡和制定產品技術解決方案，滿
足不同下遊領域客戶對於產品的需求，擴大公司與相關客戶的合作範圍，強化與
客戶的合作關係，為本項目的產能順利消化提供充分的合作夥伴和銷售渠道支
撐。
（3）公司優質產品與附加服務，為產能消化提供技術經驗支撐
經過多年的研發經驗與技術累計，公司已經具有比較成熟的無線通信產品研
發能力，擁有一批技術創新能力強的核心專業團隊，推出各類車規級產品，並建
立了完善的售前與售後服務體系，為客戶提供優質的定製化服務，提供領先的產
品技術解決方案。
本項目的實施過程中，公司通過銷售環節對於客戶需求的主動獲取，開發多
款符合 IATF 16949 要求以及 APQP、PPAP 等汽車行業質量管理流程要求的優質
產品。另外，公司會根據不同行業的客戶要求，為客戶提供智能設備互聯通信的
解決方案，提升客戶的滿意度，為公司維護舊客戶與開發新客戶提供有力保障。
項目實施後，公司將根據不同客戶的具體需求展開優質的售後服務，根據客戶的
反饋積極解決售後問題，優質的產品和附加服務為公司長期可持續發展奠定堅實
的基礎，也為本項目的產能順利消化提供有利的保障。
五、效益測算依據、過程是否謹慎合理
（一）全球智能製造中心建設項目
1、效益測算假設條件
（1）建設期與投產期
本募投項目建設期為 1.5 年，第 2 年達到生產負荷 54%，第 3 年達到生產負
荷 76%，第 4 年達到生產負荷 88%，第 5 年達到生產負荷 100%。
5-1-20
（2）營業收入
該募投項目計劃完全達產後新增 LPWA 模組、LTE 模組和 5G 模組自主生
產能力，共計年產 9,000 萬片通信模組。
項目 第一年 第二年 第三年 第四年 達產年
單價（元/片） - 58.40 67.16 61.16 54.69
銷量（萬片） - 4,900.00 6,850.00 7,900.00 9,000.00
合計（萬元） - 286,169.21 460,058.02 483,186.90 492,196.23
模組銷售單價系根據公司歷史數據預計銷售價格，並結合市場未來發展的預
期綜合考慮後確定的預估售價。根據行業慣例，隨著通信技術的不斷更新迭代，
通信模組成本及價格均整體呈下降趨勢，因此達產年產品平均價格相比報告期內
平均價格會有一定程度降低。建設期第三年及第四年，預計產品平均單價相比第
二年有所升高，主要系 5G 模組當前價格較高，隨著銷量的快速增長，產品整體
平均單價短期內有所上升。完全達產後，預計隨著 5G 技術的成熟，5G 模組成
本及單價將有所降低，產品整體平均單價進一步降低。
2017-2019 年，公司 LPWA 模組、LTE 模組、5G 模組平均銷售單價如下：
單位：元/片
項目 2017 年 2018 年 2019 年
LPWA 模組 44.79 35.81 31.21
LTE 模組 156.70 146.82 131.20
5G 模組 - - 2,110.36
整體平均單價 145.97 109.48 77.77
註：上述整體平均單價為 LPWA 模組、LTE 模組、5G 模組銷量加權平均單價。
本次募投項目銷售單價均未超同類產品歷史水平，預估價格謹慎合理。
（3）生產成本
①原材料
原材料根據公司對該類產品的預算材料成本確定，主要材料為基帶晶片、射
頻晶片、存儲晶片和 PCB 板等，原材料單價參考當前市場價格並考慮了未來價
格波動因素。根據測算，本項目達產年原材料成本共計 369,337.44 萬元。
②人工
5-1-21
根據實際市場需求，本募投項目新增生產人員 420 人，達產年共計人工成本
3,999.84 萬元。
③製造費用
i.折舊攤銷
根據公司相關會計政策和會計估計進行測算，具體折舊攤銷情況如下：
（a）生產設備預計殘值率 5%，折舊年限 5-10 年，年折舊率為 9.50%-19.00%；
（b）研發設備預計殘值率 0，折舊年限 5 年，年折舊率為 20.00%；
（c）電子設備（電腦、伺服器）預計殘值率 0，折舊年限 3 年，年折舊率
為 33.33%；
（d）軟體預計使用壽命 5 年；
（e）房屋建築物裝修費攤銷年限 3 年；
房屋建築物裝修攤銷以及電子設備的折舊在項目達產前第四年全部攤銷折
舊完畢。根據測算，本項目達產年主要折舊攤銷包括生產設備折舊額 6,140.14
萬元、軟體攤銷 778.76 萬元，共計 6,918.91 萬元。
ii.人工
製造人工費主要包括質檢人員 60 人和倉儲人員 26 人，成本共計 819.01 萬
元。
iii.燃料動力費
燃料及動力消耗為模組製造所需的電費，根據公司歷史數據預計，本項目達
產年 LPWA 模組、LTE 模組和 5G 模組電費成本分別為 500 萬元、450 萬元和
250 萬元，成本共計 1,200 萬元。
iv.其他製造費用
其他製造費用主要為高通版權費,根據公司歷史平均數據預估，根據測算，
本項目達產年 LTE 模組及 5G 模組版權費分別為 5,945.21 萬元和 10,407.16 萬元，
共計 16,352.37 萬元。
5-1-22
（4）期間費用
由於本次募投項目與公司原有主營業務所處行業相同，在生產、管理、銷售
和研發方面有諸多相似之處，故在覆蓋人員工資、折舊攤銷等已測算的費用前提
下，同時為減少各期費用率的波動影響，銷售費用率和管理費用率均參照 2017
年-2019 年歷史期間費用率進行合理估計，由於公司近年來持續加大研發投入，
研發費用率參照 2019 年期間費用率進行合理估計。為更加客觀測算各募投項目
的自身效益，測算時不考慮財務費用，並剔除管理費用中的股權激勵費用。
募投項目效益測算時的各項費用的具體取值如下：
項目 2019 年 2018 年 2017 年 募投測算取值
銷售費用/營業收入 4.89% 4.57% 4.28% 4.58%
管理費用（注）/營業收入 2.87% 2.34% 2.57% 2.59%
研發費用/營業收入 8.76% 6.06% 6.00% 8.76%
合計 16.52% 12.97% 12.85% 15.93%
註：2016 年 4 月，公司通過移遠合夥對骨幹員工進行股權激勵，服務期為 7 年，股權
激勵費用在各期分攤至管理費用中，故本次募投項目效益測算時，在本募投項目費用率測算
中剔除該部分股權激勵費用。
（5）稅金及附加
增值稅進銷項稅率為 13.00%，出口退稅率為 13.00%，城市維護建設費為
7.00%，教育費附加及地方教育費附加 5.00%。
2、效益測算過程
完全達產當年，本項目相關效益測算過程如下：
項目 計算公式 金額（萬元）
營業收入 a 492,196.23
營業成本 b=c+d+e 398,627.56
其中：原材料 c 369,337.44
人工 d 3,999.84
製造費用 e=f+g+h+i 25,290.29
其中：折舊攤銷 f 6,918.91
人工 g 819.01
燃料動力費 h 1,200.00
其他製造費用 i 16,352.37
稅金及附加 j -
期間費用 k=l+m+n 78,411.73
其中：管理費用 l 12,757.92
研發費用 m 43,102.05
銷售費用 n 22,551.76
利潤總額 o=a-b-k 15,156.94
5-1-23
項目 計算公式 金額（萬元）
所得稅 p -
淨利潤 q=o-p 15,156.94
註：（1）公司外銷收入按照「免、抵、退」辦法核算出口退稅，根據歷史外銷收入比例測
算，本項目應交稅金及附加金額為 0；（2）受研發費用 75%加計扣除影響，本項目應交所得稅
金額為 0。
本項目達產年營業收入 492,196.23 萬元，利潤總額 15,156.94 萬元，淨利潤
15,156.94 萬元，毛利率為 19.01%，淨利率為 3.08%，項目投資財務內部收益率
（稅後）16.01%，投資回收期（含建設期）為 7.58 年，本項目經濟效益情況良
好。
綜上所述，本次募投項目效益測算主要假設均建立在公司歷史數據和合理假
設及行業普遍情況基礎之上，募投項目毛利率與公司主營業務毛利率相近，募投
項目的效益測算依據、過程具有謹慎性及合理性。
（二）研發中心升級項目
本項目為非盈利項目，不涉及效益測算。
（三）智能車聯網產業化項目
1、效益測算假設條件
（1）建設期及投產期
本募投項目建設期為 2 年，第 2 年達到生產負荷 60%，第 3 年達到生產負荷
80%，第 4 年達到生產負荷 100%。
（2）營業收入
項目 第一年 第二年 第三年 達產年
單價（元/片） 261.20 230.92 216.81 185.43
銷量（萬片） 165.60 828.00 1,104.00 1,380.00
合計（萬元） 43,254.00 191,202.00 239,360.00 255,900.00
車聯網通信模組銷售單價系根據公司歷史數據預計銷售價格，並結合市場未
來發展的預期綜合考慮後確定的預估售價。根據行業慣例，隨著通信技術的不斷
更新迭代，通信模組成本及價格均整體呈下降趨勢，因此達產年產品平均價格相
比報告期內平均價格會有一定程度降低。
（3）生產成本
5-1-24
①原材料
原材料根據公司對該類產品的預算材料成本確定，主要材料為基帶晶片、射
頻晶片、存儲晶片和 PCB 板等，原材料單價參考當前市場價格並考慮了未來價
格波動因素。根據測算，本項目達產年原材料成本共計 176,111.68 萬元。
②外協加工費
外協加工費根據公司各型號車聯網模組 2020 年 1-6 月平均單位加工成本估
算，並考慮了隨著加工工藝的成熟及加工量的提升，未來加工成本呈下降趨勢。
根據測算，本項目達產年外協加工成本共計 12,753.56 萬元。
③其他成本
其他成本為高通版權費，根據公司各型號車聯網模組 2020 年 1-6 月平均單
位高通版權費成本估算。根據測算，本項目達產年其他成本共計 18,685.00 萬元。
（4）期間費用
由於本次募投項目與公司原有主營業務所處行業相同，在生產、管理、銷售
和研發方面有諸多相似之處，故在覆蓋人員工資、折舊攤銷等已測算的費用前提
下，同時為減少各期費用率的波動影響，銷售費用率和管理費用率均參照 2017
年-2019 年歷史期間費用率進行合理估計，由於公司近年來持續加大研發投入，
研發費用率參照 2019 年期間費用率進行合理估計。為更加客觀測算各募投項目
的自身效益，測算時不考慮財務費用，並剔除管理費用中的股權激勵費用。
募投項目效益測算時的各項費用的具體取值如下：
項目 2019 年 2018 年 2017 年 募投測算取值
銷售費用/營業收入 4.89% 4.57% 4.28% 4.58%
管理費用（注）/營業收入 2.87% 2.34% 2.57% 2.59%
研發費用/營業收入 8.76% 6.06% 6.00% 8.76%
合計 16.52% 12.97% 12.85% 15.93%
註：2016 年 4 月，公司通過移遠合夥對骨幹員工進行股權激勵，服務期為 7 年，股權
激勵費用在各期分攤至管理費用中，故本次募投項目效益測算時，在本募投項目費用率測算
中剔除該部分股權激勵費用。
（5）稅金及附加
5-1-25
增值稅進銷項稅率為 13.00%，出口退稅率為 13.00%，城市維護建設費為
7.00%，教育費附加及地方教育費附加 4.00%。
2、效益測算過程
完全達產當年，本項目相關效益測算過程如下：
項目 計算公式 金額（萬元）
營業收入 a 255,900.00
營業成本 b=c+d+e 207,550.24
原材料 c 176,111.68
外協加工費 d 12,753.56
其他成本 e 18,685.00
稅金及附加 f -
期間費用 g=h+i+j 40,767.40
管理費用 h 6,633.03
研發費用 i 22,409.39
銷售費用 j 11,724.99
利潤總額 k=a-b-g 7,582.36
所得稅 l -
淨利潤 m=k-l 7,582.36
註：（1）公司外銷收入按照「免、抵、退」辦法核算出口退稅，根據歷史外銷收入比例測
算，本項目應交稅金及附加金額為 0；（2）受研發費用 75%加計扣除影響，本項目應交所得稅
金額為 0。
本項目達產年營業收入 255,900.00 萬元，利潤總額 7,582.36 萬元，淨利潤
7,582.36 萬元，毛利率為 18.89%，淨利率為 2.96%，項目投資財務內部收益率（稅
後）25.20%，投資回收期（含建設期）為 6.08 年，本項目經濟效益情況良好。
綜上所述，本次募投項目效益測算主要假設均建立在公司歷史數據和合理假
設及行業普遍情況基礎之上，募投項目毛利率與公司主營業務毛利率相近，募投
項目的效益測算依據、過程具有謹慎性及合理性。
六、中介機構的核查程序及核查意見
（一）核查程序
保薦機構和發行人會計師履行了如下核查程序：
1、查閱了發行人本次募投項目的可行性研究報告並覆核了本次各募投項目
的投資數額安排明細、測算依據過程、各募投項目的資本性支出情況，覆核各項
目的預期毛利率、相關效益測算依據和過程。
2、訪談發行人高級管理人員，了解本次募投項目的當前建設進展、募集資
5-1-26
金使用計劃安排，本次募投項目的背景，新增產能的消化措施，了解前次募投項
目與本次募投項目的聯繫與區別。
3、覆核了申請人本次募投項目研發投入的會計處理情況，以確認相關會計
處理是否符合企業會計準則的規定。
4、查閱發行人定期報告和財務報告，取得了發行人產能、產量和銷量數據，
並對歷史報告期的費用率等進行了計算，以確認公司效益測算相關參數的合理
性。
（二）核查意見
經核查，保薦機構和發行人會計師認為：
1、發行人本次募投項目建設內容及投資構成合理，投資數額測算依據和過
程具有合理性。本次募集資金用於非資本性支出的比例不超過募集資金總額的
30%，符合相關法規規定。
2、發行人本次募投項目已進行可行性研究及初步規劃，完成了項目備案和
環評工作。全球智能製造中心建設項目已進行了少量設備購置等前期投入，研發
中心升級項目及智能車聯網產業化項目尚未進行實際投入。發行人募集資金使用
進度安排具有合理性，不存在會使用募集資金置換董事會決議日前已投資金額情
形。
3、發行人本次募投項目研發投入的相關會計處理符合企業會計準則的規定。
4、發行人本次募投項目將通過建設自有產線新增模組自主生產製造能力，
進行現有研發中心的升級，同時提升現有車聯網模組產業化水平，與前次募投不
存在重複建設的情況；公司模組出貨量增長速度較快且市場需求較大，能夠有效
消化本次募投項目帶來的新增產能。
5、發行人本次募投項目主要假設均建立在公司歷史數據和合理假設及行業
普遍情況基礎之上，毛利率與公司主營業務毛利率相近，費用率與公司歷史水平
匹配，募投項目的效益測算依據、過程具有謹慎性及合理性。
5-1-27
2.申請人 2019 年 7 月上市。上市當年及最近一期營業收入分別為 41.30 億
元、42.08 億元，淨利潤分別為 1.48 億元和 1.25 億元，經營活動現金流分別為-1.44
億元和-5.21 億元。請申請人補充說明上市當年營業收入大幅增長但淨利潤下降
的原因及合理性，最近一年一期經營活動現金流大幅轉負的原因及合理性。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
【回復】
一、上市當年營業收入大幅增長但淨利潤下降的原因及合理性
2017-2019 年，發行人營業收入、營業毛利、期間費用等主要財務數據如下：
單位：萬元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
項 目
金額 變動率 金額 變動率 金額
營業收入 412,974.60 52.87% 270,147.40 62.66% 166,080.08
營業成本 325,618.00 51.44% 215,019.62 57.93% 136,148.21
營業毛利 87,356.60 58.46% 55,127.78 84.18% 29,931.87
銷售費用 20,206.37 63.62% 12,349.57 73.68% 7,110.37
管理費用 12,779.00 75.72% 7,272.55 39.71% 5,205.59
研發費用 36,164.55 121.05% 16,360.28 64.14% 9,967.21
財務費用 2,725.49 - -160.66 - -1,697.68
營業利潤 14,539.84 -24.06% 19,145.92 109.78% 9,126.77
利潤總額 14,535.33 -24.52% 19,257.64 106.30% 9,334.88
淨利潤 14,800.15 -18.00% 18,048.52 121.42% 8,151.38
註：變動率=（當期數值-上期數值）/上期數值。
2017-2019 年，發行人毛利率、期間費用率、淨利率等財務指標如下：
2019 年度 2018 年度 2017 年度
項 目
數值 變動率 數值 變動率 數值
主營業務毛利率 21.15% 3.63% 20.41% 13.26% 18.02%
銷售費用/營業收入 4.89% 7.00% 4.57% 6.78% 4.28%
管理費用/營業收入 3.09% 14.87% 2.69% -14.06% 3.13%
研發費用/營業收入 8.76% 44.55% 6.06% 1.00% 6.00%
財務費用/營業收入 0.66% - -0.06% - -1.02%
淨利率 3.58% -46.41% 6.68% 36.05% 4.91%
註：變動率=（當期數值-上期數值）/上期數值。
隨著物聯網的快速發展，市場需求不斷增加，公司不斷創新優化產品，報告
期內營業收入持續快速增長。上市當年，發行人實現營業收入 412,974.60 萬元，
同比增長 52.87%；發行人實現淨利潤 14,800.15 萬元，同比下降 18.00%。
5-1-28
根據上表可以看出，發行人上市當年營業收入大幅增長但淨利潤下降的原因
主要系當年公司研發費用增長幅度較大，同時財務費用亦有較大幅度增長，上述
兩方面因素導致當期營業利潤有所下降。發行人研發費用及財務費用同比增長幅
度較大的原因如下：
（一）2019 年發行人研發費用同比增長較多的原因
2017-2019 年，公司研發費用情況如下表所示：
單位：萬元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例
員工薪酬 29,250.60 80.88% 13,540.19 82.76% 7,585.33 76.10%
固定資產折舊費用 2,539.89 7.02% 827.41 5.06% 405.07 4.06%
直接材料投入 1,649.97 4.56% 775.77 4.74% 726.22 7.29%
租賃費 150.59 0.42% 132.43 0.81% 44.29 0.44%
無形資產攤銷 464.81 1.29% 135.63 0.83% 106.34 1.07%
認證費 1,302.58 3.60% 143.83 0.88% 194.66 1.95%
測試費 241.52 0.67% 267.47 1.63% 492.04 4.94%
長期待攤費用 486.29 1.34% 374.12 2.29% 358.26 3.59%
其他 78.29 0.22% 163.45 1.00% 55.01 0.55%
合計 36,164.55 100.00% 16,360.28 100.00% 9,967.21 100.00%
2017-2019 年，公司研發費用分別為 9,967.21 萬元、16,360.28 萬元、36,164.55
萬元，呈快速增長趨勢，主要系公司所屬行業為物聯網蜂窩通信模塊行業，研發
投入對公司的發展及產品競爭力至關重要，因此公司不斷加大對研發的投入力
度，研發人員數量及薪酬增加。2017-2019 年各年末，公司研發人員數量分別為
367 人、624 人、1,268 人。
2019 年，公司研發費用同比增長幅度較大，主要系當期研發人員數量增長
較多導致研發人員薪酬支出增加，以及隨著 IPO 募投項目建設，新增購置較多
研發設備，導致當期折舊費用增長較多所致。
（二）2019 年發行人財務費用同比增長較多的原因
2017-2019 年，公司財務費用情況如下表所示：
單位：萬元
項目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息支出 666.08 322.51 111.23
利息收入 -395.40 -93.76 -115.44
5-1-29
項目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
匯兌損失 2,342.07 -456.01 -1,707.14
金融機構手續費 112.74 66.60 13.67
合計 2,725.49 -160.66 -1,697.68
2017-2019 年，公司財務費用分別為-1,697.68 萬元、-160.66 萬元、2,725.49
萬元，主要包括利息支出、利息收入、匯兌損失、金融機構手續費。報告期內公
司業務規模發展較快，債務融資較多，導致利息支出金額逐年增加。同時，公司
進出口業務產生較大的匯兌損益。2017 年，因人民幣相對美元升值及公司進出
口規模增長較多，導致公司匯兌產生的收益金額較大。2018 年，人民幣對美元
先升值後貶值，導致公司產生匯兌收益金額較小。2019 年，隨著人民幣對美元
持續貶值，導致公司產生較大的匯兌損失。
綜上，由於物聯網行業快速發展，市場需求不斷增加，上市當年發行人營業
收入大幅增長，主營業務毛利率整體保持穩定並呈上升趨勢。由於發行人持續加
大研發投入及人民幣對美元持續貶值，因此上市當年研發費用及財務費用同比增
長較多，增長幅度高於當期營業收入增長幅度，因此營業收入大幅增長但當期淨
利潤下降具有合理性。
二、最近一年一期經營活動現金流大幅轉負的原因及合理性
2017 年至 2020 年 1-9 月，公司經營性活動產生的現金流淨額和淨利潤情況
如下表所示：
單位：萬元
項目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
銷售商品、提供勞務收到的現金 435,024.04 349,988.38 249,843.21 165,320.74
收到的稅費返還 26,111.83 25,700.33 21,322.13 11,651.88
收到其他與經營活動有關的現金 3,869.53 1,916.52 1,323.22 736.53
經營活動現金流入小計 465,005.40 377,605.23 272,488.56 177,709.14
購買商品、接受勞務支付的現金 450,045.88 328,639.15 229,972.95 157,147.79
支付給職工以及為職工支付的現金 46,437.57 43,885.72 22,090.95 11,584.06
支付的各項稅費 2,882.53 2,446.45 2,999.33 849.73
支付其他與經營活動有關的現金 17,731.15 17,028.58 8,994.73 6,437.52
經營活動現金流出小計 517,097.13 391,999.90 264,057.97 176,019.10
經營活動產生的現金流量淨額 -52,091.73 -14,394.67 8,430.59 1,690.04
營業收入 420,807.75 412,974.60 270,147.40 166,080.08
銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收
1.03 0.85 0.92 1.00
入
5-1-30
2017 年至 2020 年 1-9 月，發行人經營活動產生的現金流量淨額分別為
1,690.04 萬元、8,430.59 萬元、-14,394.67 萬元和-52,091.73 萬元，最近一年一期
經營活動現金流大幅轉負。
2017 年至 2020 年 1-9 月，公司銷售商品、提供勞務收到的現金與當期營業
收入的比例分別為 1.00、0.92、0.85 和 1.03，銷售商品、提供勞務收到的現金與
當期營業收入基本相匹配。可以看出，最近一年一期經營活動現金流大幅轉負原
因主要系當期購買商品、接受勞務支付的現金增加幅度較大。
2019 年以來，隨著公司國內外業務及產品線擴張帶來的原材料種類需求增
多、中美貿易摩擦帶來的晶片等原材料供應的趨緊，公司加大了原材料的備料，
2017 年至 2020 年 1-9 月各期末，公司存貨帳面價值分別為 27,289.37 萬元、
49,465.53 萬元、72,433.81 萬元、130,884.42 萬元；同時，隨著公司人員規模不
斷擴大，公司支付職工薪酬有所增加。上述因素疊加導致公司最近一年一期現金
支出增大，經營活動產生的現金流量淨額大幅轉負。
三、中介機構的核查程序及核查意見
（一）核查程序
保薦機構和發行人會計師履行了如下核查程序：
1、查閱發行人 2017 年至今各年度及各期的審計報告和定期報告，對報告期
內造成發行人經營業績變化的重要科目進行核查。
2、查閱發行人報告期內期間費用明細表，對影響期間費用的重要科目進行
核查。
3、取得報告期內發行人各主要產品收入和成本相關資料，對各產品毛利率
及綜合毛利率變化情況進行覆核分析。
4、訪談發行人高級管理人員，了解發行人主要財務數據變化情況的主要原
因。
（二）核查意見
經核查，保薦機構和發行人會計師認為：
5-1-31
1、由於物聯網行業快速發展，市場需求不斷增加，上市當年發行人營業收
入大幅增長，主營業務毛利率整體保持穩定並呈上升趨勢。由於發行人持續加大
研發投入及人民幣對美元持續貶值，因此上市當年研發費用及財務費用同比增長
較多，增長幅度高於當期營業收入增長幅度，因此營業收入大幅增長但當期淨利
潤下降，具有合理性。
2、隨著公司國內外業務及產品線擴張帶來的原材料種類需求增多、中美貿
易摩擦帶來的晶片等原材料供應的趨緊，公司加大了原材料的備料；同時，隨著
公司人員規模不斷擴大，公司支付職工薪酬有所增加。上述綜合因素疊加導致公
司最近一年一期現金支出增大，經營活動產生的現金流量金額大幅轉負，具有合
理性。
3.申請人前次募投 3 個建設項目尚未建成，但前次募集資金累計使用 6.61
億元，進度達到 73.28%。最近一期申請人固定資產、在建工程帳面價值分別為
3.50 億元和 1,542 萬元。請申請人結合前次募投項目建設內容說明在建工程期末
餘額的合理性，申請人建設投資會計處理情況，是否符合會計準則規定。
請保薦機構和會計師發表核查意見。
【回復】
一、結合前次募投項目建設內容說明在建工程期末餘額的合理性
（一）前次募投項目基本情況
公司前次募投項目的承諾募集資金投資金額及募集資金實際投資金額列示
如下：
單位：萬元
截至 截至
募集資金
2020 年 6 月 30 日 2020 年 10 月 31 日
序號 承諾投資項目 投資總額 承諾投資
實際已投 實際已投
金額 比例 比例
資金額 資金額
高速率 LTE 通
1 信模塊產品平 60,655.99 44,525.96 34,830.77 78.23% 38,874.35 87.31%
臺建設項目
5-1-32
截至 截至
募集資金
2020 年 6 月 30 日 2020 年 10 月 31 日
序號 承諾投資項目 投資總額 承諾投資
實際已投 實際已投
金額 比例 比例
資金額 資金額
5G 蜂窩通信模
2 塊產業化平臺 30,169.28 20,169.28 9,515.59 47.18% 12,549.46 62.22%
建設項目
窄帶物聯移動
3 通信模塊建設 9,253.00 9,253.00 7,242.80 78.28% 9,253.00 100.00%
項目
研發與技術支
4 持中心建設項 4,251.77 4,251.77 2,507.92 58.99% 4,251.77 100.00%
目
5 補充流動資金 12,000.00 12,000.00 12,000.00 100.00% 12,000.00 100.00%
合計 116,330.04 90,200.01 66,097.08 73.28% 76,928.58 85.29%
（二）公司前次募投項目的具體建設內容
公司前次募投項目的具體建設內容分項目列示如下：
1、高速率 LTE 通信模塊產品平臺建設項目
單位：萬元
項目 總投資金額 佔比
資產投資： 37,881.90 62.45%
裝修工程 600.00 0.99%
軟硬體購置 35,478.00 58.49%
預備費 1,803.90 2.97%
項目實施費用： 19,563.94 32.25%
資質認證費用 3,000.00 4.95%
研發人員薪酬及福利費用 14,373.94 23.70%
辦公場所租賃費用 2,190.00 3.61%
鋪底流動資金： 3,210.16 5.29%
合計 60,655.99 100.00%
2、5G 蜂窩通信模塊產業化平臺建設項目
單位：萬元
項目 總投資金額 佔比
資產投資： 18,025.88 59.75%
裝修工程 100.50 0.33%
軟硬體購置 17,067.00 56.57%
預備費 858.38 2.85%
項目實施費用： 9,398.51 31.15%
5-1-33
項目 總投資金額 佔比
資質認證費用 2,000.00 6.63%
研發人員薪酬及福利費用 7,105.05 23.55%
辦公場所租賃費用 293.46 0.97%
鋪底流動資金： 2,744.89 9.10%
合計 30,169.28 100.00%
3、窄帶物聯移動通信模塊建設項目
單位：萬元
項目 總投資金額 佔比
資產投資： 2,201.20 23.79%
裝修工程 286.38 3.10%
軟硬體購置 1,810.00 19.56%
預備費 104.82 1.13%
項目實施費用： 5,499.78 59.44%
資質認證費用 700.00 7.57%
研發人員薪酬及福利費用 4,172.60 45.09%
辦公場所租賃費用 627.18 6.78%
鋪底流動資金： 1,552.02 16.77%
合計 9,253.00 100.00%
4、研發與技術支持中心建設項目
單位：萬元
項目 投資金額 佔比
資產投資： 697.64 16.41%
裝修工程 119.24 2.80%
軟硬體購置 578.40 13.60%
項目實施費用： 3,554.14 83.59%
研發人員工資及福利費用 3,264.00 76.77%
辦公場所租賃費用 290.14 6.82%
總計 4,251.77 100.00%
（三）前次募投項目的募集資金投入
截止 2020 年 6 月 30 日，公司前次募投項目按投資建設類別匯總列示的募集
資金投向如下：
單位：萬元
項目 募集資金投入金額 佔比
資產投資： 23,471.68 35.51%
5-1-34
裝修工程 1,676.69 2.54%
軟硬體購置 21,167.99 32.03%
預備費 627.00 0.95%
項目實施費用： 27,070.60 40.96%
資質認證費用 2,040.26 3.09%
研發人員薪酬及福利費用 23,217.60 35.13%
辦公場所租賃費用 1,812.75 2.74%
鋪底流動資金 3,554.80 5.38%
補充流動資金 12,000.00 18.16%
合計 66,097.08 100.00%
（四）最近一期在建工程期末餘額的合理性
截至 2020 年 6 月 30 日，公司固定資產原值為 28,426.37 萬元，固定資產淨
值為 21,174.99 萬元，在建工程金額為 3,335.08 萬元；截至 2020 年 9 月 30 日，
公司固定資產原值為 44,171.51 萬元，固定資產淨值為 34,965.47 萬元，在建工程
金額為 1,541.65 萬元。由該變動趨勢可以看出，隨著公司募投項目的持續建設，
公司的長期資產（固定資產及在建工程的合計金額）原值在持續增加，由於最近
一期存在較大金額的在建工程轉入固定資產，故公司最近一期在建工程金額較
低。
同時，截至 2020 年 6 月 30 日，公司固定資產原值與在建工程的合計金額為
31,761.45 萬元，亦高於上表中募集資金累計投入的軟硬體購置金額。
綜上，公司最近一期在建工程的期末餘額是合理的。
二、公司建設投資會計處理情況，是否符合會計準則規定
公司建設投資的會計處理情況列表說明如下：
單位：萬元
項目 募集資金投入金額 佔比 會計處理
資產投資： 23,471.68 35.51%
裝修工程 1,676.69 2.54% 長期待攤費用
軟硬體購置 21,167.99 32.03% 固定資產、無形資產
預備費 627.00 0.95% 當期費用化
項目實施費用： 27,070.60 40.96%
資質認證費用 2,040.26 3.09% 無形資產、長期待攤費用
研發人員薪酬及福利費用 23,217.60 35.13% 當期費用化
辦公場所租賃費用 1,812.75 2.74% 預付款項-待攤費用
5-1-35
鋪底流動資金 3,554.80 5.38%
補充流動資金 12,000.00 18.16%
合計 66,097.08 100.00%
如上表所示，公司建設投資主要分為資產投資、項目實施費用及補充流動資
金等，其中：對於裝修工程，公司將實際發生的裝修工程投入計入長期待攤費用，
後續根據受益期間進行攤銷；對於軟硬體購置，屬於需安裝設備購置的，將採購
設備的成本先計入在建工程，待安裝調試完畢再轉入固定資產核算，屬於無需安
裝的硬體購置的，直接將採購硬體的成本計入固定資產核算，屬於軟體購置的，
將相應軟體採購成本計入無形資產核算，後續根據相關軟硬體的預期使用壽命進
行折舊攤銷；對於當時無法預計的預備費支出，一般在實際發生時直接計入當期
費用；對於資質認證費用，公司在實際發生時，將相關採購成本計入無形資產或
者長期待攤費用核算，後續根據資產的預期受益期限進行攤銷；對於研發人員薪
酬及福利費用，公司在實際發生時，直接計入當期研發費用處理；對於辦公場所
租賃費用，由於公司支付的租賃費用一般均不超過一年，故公司在實際發生租賃
費用時，計入預付款項-待攤費用，後續根據租賃期間按月攤銷計入當期損益。
綜上，申請人建設投資的會計處理情況符合企業會計準則規定。
三、中介機構的核查程序及核查意見
（一）核查程序
保薦機構和發行人會計師履行了如下核查程序：
1、獲取全部前次募集資金帳戶的銀行對帳單，並將銀行對帳單與募集資金
帳戶明細帳進行比對，核實帳面記錄與銀行對帳單是否一致。
2、根據上述獲取的銀行對帳單，對各募集資金帳戶的帳戶餘額及理財產品
情況執行銀行函證程序。
3、區分募集資金帳戶支出的不同類別分別執行相關程序：
（1）對於購買設備等資產的，查驗原始購買記錄，包括但不限於採購合同、
銀行回單、發票等，並判斷相關設備是否與招股書原披露內容一致，同時關注大
額款項支付的供應商是否存在異常，向其採購是否具備商業合理性；
5-1-36
（2）對於支付員工薪酬的，獲取相關項目的研發人員名單，看支付薪酬的
工資發放表中的人員是否在研發項目的人員名單中；
（3）對於支付辦公場所租賃費用的，獲取募投項目實施場地的租賃協議匡
算租賃費用，以確認支付的租賃費用確應歸屬於各募投項目；
（4）支付的資質認證費用，獲取相關的認證證書及資金支付的銀行回單、
協議等，判斷該部分資質認證費用是否應該歸屬於各募投項目。
4、總體的分析性覆核
匯總各募投項目截止 2020 年 6 月 30 日的各明細項目（裝修工程、軟硬體購
置、資質認證費用、研發人員薪酬及福利費用、辦公場所租賃費用等）募集資金
投資金額，並與招股書中公告的各明細項目募集資金投資總額進行比較，計算投
入進度，再進一步與招股書、可行性研究報告中公告的具體項目實施進度進行比
較，以確認整體的支出是否存在異常。
5、覆核公司前次募集資金各類投入的會計處理情況，以確認是否符合企業
會計準則的規定。
（二）核查意見
經核查，保薦機構和發行人會計師認為：
1、結合申請人前次募投項目的建設情況，其最近一期在建工程的期末餘額
是合理的。
2、申請人建設投資的會計處理情況，符合企業會計準則規定。
4.請申請人補充說明董事會決議日前六個月至今，公司實施或擬實施的財務
性投資具體情況（含類金融業務，下同），最近一期末是否持有金額較大、期限
較長的財務性投資情形。
請保薦機構發表核查意見。
【回復】
5-1-37
一、董事會決議日前六個月至今，公司實施或擬實施的財務性投資具體情
況
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實施的財務性
投資（包括類金融投資）主要系全資子公司投資股權投資基金，具體情況如下：
（一）全資子公司投資肇慶彩鑫
為符合公司發展規劃，促進公司在物聯網行業的戰略布局，發行人全資子公
司合肥移瑞通信技術有限公司（以下簡稱「合肥移瑞」）於 2020 年 9 月 16 日籤
署了《廣東肇慶彩鑫投資合夥企業（有限合夥）之合夥協議》，合肥移瑞作為有
限合伙人擬出資 2,000 萬元人民幣，與其他 5 名合伙人共同投資設立廣東肇慶彩
鑫投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「肇慶彩鑫」），公司於 2020 年 9 月 17 日
披 露 《關於全資子公司參與投 資設立股權投資基金的公告》（公告編號：
2020-039）。2020 年 10 月肇慶彩鑫已經完成工商登記手續，並取得肇慶市市場監
督管理局核發的《營業執照》，並已經完成於中國證券投資基金業協會備案。
本次投資不構成關聯交易，亦不構成重大資產重組事項。根據《公司章程》
及相關制度，本次投資無需提交公司董事會及股東大會審議。
（二）全資子公司投資菏澤喬貝
為符合公司發展規劃，促進公司在物聯網行業的戰略布局，公司全資子公司
合肥移瑞於 2020 年 9 月 14 日籤署了《菏澤喬貝京瑞創業投資合夥企業（有限合
夥）合夥協議》（以下簡稱「合夥協議」），合肥移瑞作為有限合伙人擬出資 2,000
萬元人民幣，與其他 11 名合伙人共同投資設立菏澤喬貝京瑞創業投資合夥企業
（有限合夥）（以下簡稱「菏澤喬貝」），公司於 2020 年 9 月 8 日披露《關於全資
子公司參與投資設立股權投資基金的公告》（公告編號 2020-038）。2020 年 11 月
菏澤喬貝已經完成工商登記手續，並取得菏澤市市場監督管理局核發的《營業執
照》，並已經完成於中國證券投資基金業協會備案。
本次投資不構成關聯交易，亦不構成重大資產重組事項。根據《公司章程》
及相關制度，本次投資無需提交公司董事會及股東大會審議。
5-1-38
除上述兩項投資外，董事會決議日前六個月至今，公司無其他實施或擬實施
的財務性投資具體情況（含類金融業務）。
二、本次募集資金規模的調減
本次發行董事會決議日前六月至本反饋回復出具之日，公司實施的財務性投
資為 4,000.00 萬元，主要原因系公司投資肇慶彩鑫、菏澤喬貝共計 4,000.00 萬元。
公司已依此調減了本次發行的募集資金規模，具體如下：
經公司第二屆董事會第二十一次會議審議通過《關於修訂公司本次非公開發
行股票方案的議案》，對本次非公開發行 A 股股票方案進行調整，將本次發行
總規模從不超過人民幣 110,346.65 萬元調整為不超過人民幣 106,346.65 萬元，本
次募集資金用途中涉及發行總規模及擬投入募集資金額亦作相應調整，本次非公
開發行股票方案的其他條款項不作調整。
本次非公開發行股票方案調整的具體內容如下：
變更前：
「8、募集資金規模
本次發行募集資金總額不超過 110,346.65 萬元，扣除發行費用後將用於以下
項目：
投資總額 擬投入募集資金
序號 項目名稱 實施主體
（萬元） 金額（萬元）
1 全球智能製造中心建設項目 85,270.02 85,270.02 常州移遠通信技術有限公司（注）
2 研發中心升級項目 10,711.64 10,711.64 上海移遠通信技術股份有限公司
3 智能車聯網產業化項目 14,364.99 14,364.99 上海移遠通信技術股份有限公司
- 合計 110,346.65 110,346.65 -
註：常州移遠通信技術有限公司已完成名稱預留，企業登記手續正在辦理中。
募集資金到位後，若實際募集資金淨額少於上述項目擬投入的募集資金金
額，不足部分由公司自籌資金解決。若本次募集資金到位時間與項目實施進度不
一致，公司可根據實際情況需要以其他資金先行投入，募集資金到位後予以置
換。」
變更後：
5-1-39
「8、募集資金規模
本次發行募集資金總額不超過 106,346.65 萬元，扣除發行費用後將用於以下
項目：
投資總額 擬投入募集資
序號 項目名稱 實施主體
（萬元） 金金額（萬元）
1 全球智能製造中心建設項目 85,270.02 81,270.02 常州移遠通信技術有限公司
2 研發中心升級項目 10,711.64 10,711.64 上海移遠通信技術股份有限公司
3 智能車聯網產業化項目 14,364.99 14,364.99 上海移遠通信技術股份有限公司
- 合計 110,346.65 106,346.65 -
募集資金到位後，若實際募集資金淨額少於上述項目擬投入的募集資金金
額，不足部分由公司自籌資金解決。若本次募集資金到位時間與項目實施進度不
一致，公司可根據實際情況需要以其他資金先行投入，募集資金到位後予以置
換。」
三、發行人最近一期末是否持有金額較大、期限較長的財務性投資情形
公司 2020 年 9 月 30 日持有的財務性投資總額、本次募集資金、公司淨資產
規模情況如下表所示：
單位：萬元
類別 金額
財務性投資 4,000.00
本次募集資金 106,346.65
最近一期末淨資產 180,248.83
財務性投資/本次募集資金 3.76%
財務性投資/最近一期末歸母淨資產 2.22%
根據上表，自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，發行人實施及擬
實施財務性投資 4,000.00 萬元，佔本次募集資金、最近一期末歸母所有者權益的
佔比分別為 3.76%、2.22%，佔比較低，系發行人為在物聯網行業進行戰略布局
而實施的與主營業務相關的投資。因此，發行人實施及擬實施的財務性投資金額
較小，佔發行人最近一期末淨資產和本次發行金額佔比均較低，投資時間少於 6
個月，不屬於持有金額較大、期限較長的財務性投資之情形。
四、中介機構核查程序及核查意見
5-1-40
（一）核查程序
保薦機構執行了以下核查程序：
1、查閱了發行人報告期初至最新一期的審計報告、定期報告；
2、查閱了發行人最近一期末的其他應收款、其他流動資產、長期股權投資、
其他權益工具投資等科目明細；
3、查閱了發行人董事會相關決議、對外投資公告、被投資企業的營業執照、
公司章程、投資協議，分析判斷有關投資是否屬於財務性投資；
4、查閱了發行人經營範圍和營業收入分類，判斷是否開展類金融業務；
5、訪談發行人高級管理人員，了解後續財務性投資（包括類金融業務）計 劃
等情況；
（二）核查意見
經核查，保薦機構認為：
1、自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司存在實施或擬實施
的財務性投資（包括類金融投資）情況，相關金額已經按規定從本次募集資金中
扣減，並依法履行了決策審批程序；
2、截至最近一期末，發行人不存在金額較大、期限較長的財務性投資（包
括類金融業務）情形。
5.請保薦機構和律師核查說明發行人報告期是否存在行政處罰，如存在，請
核查是否構成重大違法行為,是否屬於嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益
的情形。
【回復】
一、發行人報告期是否存在行政處罰
發行人及合併報表範圍內的子公司報告期內不存在被行政處罰的情況。
5-1-41
二、中介機構的核查程序及核查意見
（一）核查程序
保薦機構和發行人律師履行了如下核查程序：
1、檢索國家企業信用信息公示系統、中國裁判文書網、信用中國、中國執
行信息公開網、中國證監會資本市場違法違規失信記錄查詢網站、發行人住所地
的政府官方網站等網站，核查發行人報告期內是否存在違法違規行為並受到行政
處罰。
2、查閱了報告期內發行人所在地稅務、社會保險、住房公積金、海關等主
管部門出具的無行政處罰證明文件。
3、取得了發行人及其實際控制人出具的關於發行人無違法違規情形的承諾
4、查閱報告期內發行人營業外支出明細表。
（二）核查意見
經核查，保薦機構和發行人律師認為：發行人及合併報表範圍內的子公司報
告期內不存在被行政處罰的情況。
5-1-42
（本頁無正文，為《關於上海移遠通信技術股份有限公司非公開發行股票申
請文件反饋意見的回覆》之發行人籤章頁）
上海移遠通信技術股份有限公司
年 月 日
5-1-43
（本頁無正文，為《關於上海移遠通信技術股份有限公司非公開發行股票申
請文件反饋意見的回覆》之保薦機構籤章頁）
保薦代表人：
楊華偉 劉旺梁
保薦機構總經理：
熊劍濤
招商證券股份有限公司
年 月 日
5-1-44
反饋意見回復報告的聲明
本人已認真閱讀上海移遠通信技術股份有限公司本次反饋意見回復報告的
全部內容，了解報告涉及問題的核查過程、本公司的內核和風險控制流程，確認
本公司按照勤勉盡責原則履行核查程序，反饋意見回復報告不存在虛假記載、誤
導性陳述或者重大遺漏，並對上述文件的真實性、準確性、完整性、及時性承擔
相應法律責任。
保薦機構總經理：
熊劍濤
招商證券股份有限公司
年 月 日
5-1-45