中商情報網訊：安徽容知日新科技股份有限公司專注於工業網際網路領域，致力於成為一家專業的工業設備智能運維整體解決方案提供商，主要產品為工業設備狀態監測與故障診斷系統，已廣泛應用於風電、石化、冶金等多個行業。
主要財務指標
安徽容知日新科技股份有限公司資產總額和歸屬於母公司所有者淨利潤逐年增加，2017年度資產總額為25,557.62萬元，2018年度資產總額為27,362.12萬元，2019年資產總額為37,387.48萬元，2020年資產總額為39,437.15萬元；2017年歸屬於母公司所有者權益為21,306.14萬元，2018年歸屬於母公司所有者權益為22,699.15萬元，2019年歸屬於母公司所有者權益為28,056.38萬元，2020年歸屬於母公司所有者權益為29,903.46萬元。
主要財務指標表
資料來源：中商產業研究院整理
本次上市存在的風險
一、經營風險
（一）宏觀經濟波動風險
公司向不同行業客戶提供設備狀態監測與故障診斷系統解決方案，行業整體波動與宏觀經濟形勢具有較強的關聯性。公司產品廣泛應用於風電、石化和冶金等下遊行業，如果宏觀經濟波動較大或長期處於低谷，上述行業的整體盈利能力會受到不同程度的影響，公司所處行業的景氣度也將隨之受到影響。下遊行業的波動和低迷會導致客戶對公司產品的需求降低，相關產品的銷售價格和銷售數量可能會受到不利影響，進而影響公司盈利水平。
（二）經營業績季節性波動的風險
2017年度、2018年度和2019年度，公司第四季度主營業務收入佔比分別為66.45%、78.86%和75.17%，公司主要客戶受項目立項審批、資金預算管理等影響，採購具有明顯的季節性，工程建設和設備安裝等主要集中在下半年尤其是第四季度，公司經營業績存在一定的季節性波動風險。經營業績季節性波動對公司資金管理能力提出了更高的要求，若公司在資金使用和融資安排等方面不能有效應對季節性波動，則可能對公司的生產經營造成不利影響。
（三）市場競爭加劇的風險
隨著我國工業設備狀態監測技術不斷升級、故障診斷整體水平的不斷提高以及國家工業智能化不斷推進，工業設備狀態監測與故障診斷的應用領域十分廣闊，行業市場逐步進入高速發展的階段，將會有更多的企業進入到該行業中，市場競爭日益激烈。如果公司不能適應市場競爭加劇的情形，持續提升技術研發能力，則可能面臨競爭優勢被削弱、市場拓展受限、市場佔有率降低等風險。
（四）主要客戶行業較為集中的風險
公司的主要產品為狀態監測與故障診斷系統，主要客戶為風電、石化及冶金等行業企業。報告期內，公司對風電行業客戶的銷售佔公司主營業務收入的比例分別為66.82%、62.81%、51.10%和63.70%，銷售佔比較高，未來若公司風電行業客戶對公司產品需求量下降，或公司在風電領域的市場份額下降，或在其他行業的市場拓展不及預期，將對公司的生產經營活動產生不利影響。
（五）產業政策變化的風險
在產業政策支持和國民經濟發展的推動下，狀態監測與故障診斷細分行業整體技術水平、生產工藝、自主創新能力和技術成果轉化率有了較大的提升。未來若國家相關產業扶持政策發生重大不利變化，將可能對公司相關產品及服務的銷售產生不利影響。
（六）公司成長放緩的風險
2017年、2018年和2019年公司的營業收入分別為10,043.69萬元、11,312.16萬元和18,012.37萬元，最近三年複合增長率為33.92%，公司的持續快速發展與國家宏觀經濟環境、產業政策、行業競爭格局、下遊需求等外部因素及公司發展戰略、經營管理水平、市場開拓、產品競爭力等內部因素密切相關，如果未來上述因素發生重大不利變化，將會對發行人的成長性造成不利影響，從而影響發行人的增長速度。
（七）公司部分防爆產品尚未取得強制性產品認證的風險
根據《市場監管總局關於防爆電氣等產品由生產許可轉為強制性產品認證管理實施要求的公告》，自2020年10月1日起，防爆電氣等產品未獲得強制性產品認證證書和未標註強制性認證標誌的，不得出廠、銷售、進口或在其他經營活動中使用。公司部分防爆產品尚未取得強制性產品認證證書，公司已向相關認證機構提交了強制性產品認證申請手續，但能否通過認證及取得認證的時間存在不確定性。若公司部分防爆產品不能取得相關認證，則在2020年10月1日起銷售受限，將對公司的業績造成一定影響。
（八）部分集成電路晶片採購風險
目前公司生產經營中使用部分進口晶片，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司該類進口晶片採購金額分別為314.01萬元、457.88萬元、644.73萬元和825.95萬元，佔原材料採購總額的比例分別為14.42%，18.14%、14.79%和24.06%。如果相關晶片製造商所在國貿易政策發生長期重大不利變化，且公司無法採購到其他可替代晶片，將對公司生產經營造成一定影響。
二、技術風險
（一）技術創新與研發的風險
公司向不同行業客戶提供工業設備狀態監測與故障診斷系統解決方案，若公司未來不能準確預測產品的市場發展趨勢，技術研發進度不能與市場需求發展保持同步，或者不能持續加大在技術研發上的投入力度，不能持續創新開發出滿足客戶需求的產品，亦或出現競爭對手的同類產品在性能、質量及價格等方面優於公司產品的情況，可能導致公司在行業中的市場競爭力降低，並對公司的生產經營狀況造成較大衝擊。
（二）智慧財產權的風險
公司各項專利和軟體著作權等智慧財產權是公司核心競爭力的重要組成部分。截至本招股說明書籤署日，公司擁有專利53項，其中發明專利41項，擁有軟體著作權78項。如出現核心技術、智慧財產權洩露，將對公司的生產經營和技術創新造成不利影響。公司與中國科學院上海矽酸鹽研究所籤訂了壓電陶瓷生產製備技術許可協議，許可期限至2023年2月，若相關技術許可被提前終止，或技術許可到期後公司仍需使用而不能續期，將對公司的生產經營產生不利影響。
（三）人才流失風險
公司所處的行業屬於技術密集型行業，能否穩定技術研發人員隊伍並不斷吸引優秀人才是公司在行業內保持競爭優勢的關鍵，設備狀態監測與故障診斷領域對技術研發人才需求旺盛，人才競爭日益激烈。隨著經營規模的不斷擴展，公司如果在技術研發人員招聘、培養或激勵機制等方面措施不力，將存在技術研發人員流失的風險，將對公司未來經營發展造成不利影響。
三、財務風險
（一）應收帳款回收的風險
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司應收帳款分別為9,220.75萬元、12,398.85萬元、14,912.44萬元和13,878.84萬元，佔各期末流動資產的比例分別為40.13%、54.31%、48.45%和42.09%。隨著公司經營規模持續擴大，公司應收帳款呈增長趨勢。公司主要客戶屬於風電、石化、冶金領域且多為大型企業，付款周期較長，如果未來客戶受到行業市場環境變化或國家宏觀政策等因素的影響，經營情況或財務狀況等發生重大不利變化，或公司應收帳款管理不當，可能存在應收帳款不能按期收回或無法收回產生壞帳的風險，進而對公司業績和生產經營產生不利影響。
（二）期間費用率較高的風險
報告期內，公司期間費用金額分別為6,436.07萬元、6,791.85萬元、9,429.00萬元和5,536.82萬元，其佔營業收入的比重分別為64.08%、60.04%、52.35%和60.25%。未來公司將繼續保持較高的研發和銷售投入，期間費用率可能會維持在較高水平。期間費用的投入與效益產生之間存在一定的滯後效應，若增加的收入未能抵消增加的期間費用帶來的影響，則會對公司經營業績產生一定不利影響。
（三）經營性現金流量波動的風險
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司經營活動現金流量淨額分別為16.15萬元、-609.75萬元、3,072.30萬元和-1,485.58萬元。報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額波動較大。隨著經營規模的不斷擴大，公司營運資金需求日益增加，公司經營活動現金流量淨額的波動可能導致公司出現營運資金短期不足的風險。
（四）稅收優惠政策變化的風險
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司享受的稅收優惠合計金額分別為1,447.84萬元、1,193.54萬元、2,428.49萬元和1,001.64萬元，佔利潤總額的比例分別為84.62%、71.48%、54.36%和55.45%。目前公司享受的所得稅和增值稅稅收優惠政策屬於國家法定政策，在政策有效期內具有可持續性，如果國家上述稅收政策發生調整或公司不再符合高新技術企業認定標準，將可能對公司的經營業績產生一定的影響。
（五）毛利率下降的風險
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司主營業務毛利率分別為72.59%、70.05%、71.50%和71.06%，公司毛利率的變動主要受產品銷售價格變動、原材料採購價格變動、產品結構變化、市場競爭程度變化、技術升級迭代等因素的影響。如果未來市場競爭加劇，而公司不能在技術創新、產品結構和市場開拓等方面保持競爭力，公司將面臨毛利率下降的風險。
四、內控及管理風險
（一）快速成長過程中的管理風險
本次發行並上市後，隨著募集資金的到位和募投項目的實施，發行人的資產規模將有較大幅度的增長，業務、機構和人員將進一步擴張，公司的經營管理將面臨新的考驗。如果在發展過程中，公司內部的管理架構和管理模式不能適應未來快速成長的需要，將對公司生產經營造成不利影響。
（二）實際控制人不當控制的風險
公司實際控制人為聶衛華和賈維銀先生，本次發行前，聶衛華和賈維銀直接持有公司36.57%的股份。同時，聶衛華系安徽科容的執行事務合伙人，通過安徽科容控制公司15.51%的股份，聶衛華和賈維銀合計控制公司52.08%的股份。本次發行後，聶衛華和賈維銀仍處於相對控股地位。若實際控制人利用其持股比例優勢，通過投票表決的方式對公司重大經營決策施加影響或者實施其他控制，從事有損於公司利益的活動，將對公司和其他投資者的利益產生不利影響。
五、發行失敗風險
公司確定股票發行價格後，如果公司預計發行後總市值不滿足在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準，或網下投資者申購數量低於網下初始發行量將中止發行。中止發行後，在中國證監會同意註冊決定的有效期內，且滿足會後事項監管要求的前提下，公司需經向上海證券交易所備案才可以重新啟動發行。若公司未在中國證監會同意註冊決定的有效期內完成發行，公司將面臨股票發行失敗的風險。
六、募集資金投資項目相關風險
（一）募集資金投資項目的風險
發行人本次募集資金投向中的設備智能監測系統產業化項目、數據中心建設項目及研發中心建設項目，其可行性分析是基於當前市場環境、技術發展趨勢等因素做出的，投資項目經過了慎重、充分的可行性研究論證，但仍存在因市場環境發生較大變化、項目實施過程中發生不可預見因素等導致項目延期或無法實施，或者導致投資項目不能產生預期收益的可能性。
（二）淨資產收益率下降和每股收益攤薄的風險
本次發行後，公司的淨資產和總股本將大幅提高，由於募集資金投資項目從資金投入到產生預期效益需要一定時期且其在短期內難以充分產生經濟效益，因而短期內公司將存在淨利潤無法與淨資產同比增長，進而導致本次發行後在短期內公司淨資產收益率下降和每股收益被攤薄的風險。
七、其他風險
（一）新型冠狀病毒肺炎疫情對公司經營造成負面影響的風險
2020年初以來，全球多地相繼發生新型冠狀病毒肺炎疫情，對本行業下遊客戶採購進度以及公司產品交付造成影響。如果新型冠狀病毒肺炎疫情在全球範圍內得不到有效控制或國內疫情出現反覆，將會對公司未來生產經營產生一定影響。
（二）股價波動的風險
股票價格的變化除受本公司經營狀況等因素的影響外，還會受宏觀經濟形勢、經濟政策、股票市場供求狀況及突發事件等因素的影響。因此，即使在本公司經營狀況穩定的情況下，本公司的股票價格仍可能出現較大幅度的波動，有可能給投資者造成損失。