——無錫航亞科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
無錫航亞科技股份有限公司董事長 嚴 奇先生
無錫航亞科技股份有限公司副總經理、董事會秘書 黃 勤女士
無錫航亞科技股份有限公司證券事務代表 衛 喆先生
華泰聯合證券有限責任公司保薦代表人 唐逸凡先生
光大證券股份有限公司保薦代表人 呂雪巖先生
無錫航亞科技股份有限公司
董事長嚴奇先生致辭
尊敬的各位網友、各位投資者朋友：
大家好！
歡迎各位參加無錫航亞科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演活動。在此，我謹代表航亞科技的全體員工，向參加此次網上路演活動的投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！此次網上路演活動，我們將詳細介紹公司的發展戰略及競爭優勢，讓大家全面、充分、客觀地了解航亞科技。
航亞科技是一家專注於航空發動機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件研發、生產及銷售的高新技術企業。作為江蘇省企業技術中心、江蘇省航空發動機關鍵零部件工程技術研究中心，公司先後承擔了多項國家級、省級、市級航空發動機關鍵零部件製造科研攻關任務。憑藉較強的工程化產業化能力、持續的技術創新能力，公司與航空發動機及醫療骨科關節領域的國內外主要客戶建立了深入、穩定、持續的合作關係。
本次公開發行股票並上市，是航亞科技發展歷程中重要的新篇章。公司將以研發創新為本，始終堅持對產品研發、技術創新的持續投入，致力於以專業化和精益管理理念，以高效率的運營和高質量產品，成為具有全球競爭力的高端專業化製造企業，著力成為能夠代表中國航空發動機關鍵零部件領域製造水平的重要力量。
希望後續的問答環節，大家能踴躍提問，積極參與！再次感謝各位的關注，謝謝大家！
華泰聯合證券有限責任公司
保薦代表人唐逸凡先生致辭
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友：
大家好！
歡迎各位參加無錫航亞科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的網上路演活動。在此，我謹代表本次發行的聯合保薦機構和聯席主承銷商華泰聯合證券有限責任公司，對參與本次網上路演的投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
航亞科技專注於航空發動機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件的研發、生產及銷售，主要產品包括航空發動機壓氣機葉片、轉動件及結構件、醫療骨科植入鍛件等高性能零部件。
公司結合多年的技術研發與項目實踐經驗所形成的科研成果，在精鍛近淨成形與精密機加工兩大重點技術領域形成了豐富的工程技術能力，掌握了模具逆向設計及逆向製造、葉片前後緣自適應拋修、壓氣機轂筒組合加工技術、複雜曲面快速測量、整體葉盤葉型雙面噴丸強化技術、榫槽精密加工技術等多項核心技術，成功實現向賽峰集團、GE航空（美國通用電氣集團航空發動機有限公司）、中國航發集團等全球主流航空發動機企業大批量供貨，公司的技術水平及產品標準得到全球主流發動機企業認證。由於醫療骨科植入鍛件與航空發動機精鍛葉片在材料及鍛造環節的生產設備、工藝流程上相近，航亞科技依託先進的航空鍛造技術與工程實力進入醫療骨科植入鍛件領域，並和強生、施樂輝、威高、春立正達等國內外主要醫療器械企業建立了穩定的合作關係。
此次發行上市將是航亞科技新的發展契機，我們真誠地希望通過本次網上路演，投資者朋友能更加充分地了解航亞科技的投資價值。我們相信，通過資本的助力，航亞科技的核心競爭力和盈利能力將會得到進一步提升，我們對航亞科技的未來充滿信心。
最後，我謹代表華泰聯合，預祝航亞科技本次發行取得圓滿成功！謝謝大家！
無錫航亞科技股份有限公司
副總經理、董事會秘書黃勤女士致結束詞
尊敬的各位投資者朋友、各位網友：
大家好！
時間過得很快，航亞科技首次公開發行股票並在科創板上市網上路演活動已接近尾聲。非常感謝各位投資者朋友對本次活動的熱情參與，感謝聯合保薦機構、聯席主承銷商華泰聯合證券、光大證券以及所有中介機構的辛勤付出，也衷心感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供了這個良好的互動交流平臺。
今天，我們對航亞科技的未來發展規劃、募投項目、核心技術等作了詳細介紹，各位投資者朋友也為我們的未來發展提出了很多寶貴的建議，我們一定會認真思考和總結，將這些建議運用到後續的實際經營管理中。
此次網上路演雖然已接近尾聲，但航亞科技與投資者之間的溝通交流永遠是暢通的。歡迎大家通過各種方式與我們隨時保持聯繫，你們的關注與支持，是公司發展的原動力。
最後，再次感謝各位的積極參與，祝大家身體健康，工作順利，謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
嚴奇：公司專注於航空發動機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件的研發、生產及銷售，主要產品包括航空發動機壓氣機葉片、轉動件及結構件（整體葉盤、機匣、渦輪盤及壓氣機盤等盤環件、整流器、轉子組件等）、醫療骨科植入鍛件等高性能零部件。
問：請介紹公司在航空發動機領域的業務情況。
嚴奇：公司目前是國內具備以精鍛技術實現壓氣機葉片大規模量產，並供貨於國際領先發動機廠商的內資企業。全球四大航空發動機廠商中，賽峰、GE航空為公司主要客戶。另外，公司還承擔了中國航發商髮長江系列發動機及多個高性能先進國產發動機零部件的同步研發及試製加工任務。
公司在航空產業鏈中屬於成品零部件供應商，處於產業鏈中遊，下遊客戶包括賽峰、GE航空等整機製造商、新加坡宇航等發動機單元體/組件製造商，上遊包括以三角防務（300775）等為代表的鑄鍛件及毛坯件供應商和維斯伯、ATI Materials（美國阿勒格尼技術有限公司）等為代表的原材料供應商。因此，公司直接向整機製造商、單元體/組件製造商銷售葉片、轉動件及結構件等產品，具備直接供貨所需的一切資質，在航空產業鏈中屬於下遊發動機廠商管理要求較高的「直接供應商」（以維斯伯為代表的原材料供應商等一般稱為航空發動機間接供應商）。根據客戶對供應商資質等級的描述，公司是賽峰、新加坡宇航的長期合作供應商、是GE航空的重要但非唯一供應商。
問：請介紹公司在醫療骨科關節領域的業務情況。
嚴奇：骨科植入鍛件是直接接入人體的骨科植入關節的核心材料，其生產品質、安全性、可靠性、有效性需要得到嚴格控制。國內醫療骨科植入件市場佔有率前10名廠商中有多家為公司客戶，如強生醫療、施樂輝、威高骨科、春立正達等。
問：公司有哪些控股子公司和參股公司？
黃勤：截至招股說明書籤署日，公司擁有1家控股子公司航亞盤件（無錫航亞盤件製造有限公司），無全資子公司和參股公司。
問：請介紹公司的核心技術情況。
嚴奇：公司結合多年的技術研發與項目實踐經驗所形成的科研成果，在精鍛近淨成形與精密機加工兩大重點技術領域形成了豐富的工程技術能力，並掌握了模具逆向設計及逆向製造、葉片前後緣自適應拋修、壓氣機轂筒組合加工技術、複雜曲面快速測量、整體葉盤葉型雙面噴丸強化技術、榫槽精密加工技術等多項核心技術。對於通過大量實踐數據積累與持續研發優化形成的參數、數據等，公司主要通過技術秘密予以保護，對於相關的工藝裝置或方法等，公司通過技術秘密及專利技術等方式予以保護。
問：公司擁有多少專利？
嚴奇：截至招股說明書籤署日，公司共計擁有43項專利權，其中8項發明專利、35項實用新型專利。
問：請介紹公司取得的科技成果與產業深度融合的情況。
嚴奇：目前公司在研和已實現批產的發動機零部件產品，共涉及國內外近40個發動機型號，約280個發動機關鍵零部件（包括葉片、整體葉盤、渦輪盤及機匣等）的零件號。報告期內，公司向賽峰和GE航空累計交付了超過100萬片的壓氣機葉片。
問：公司的主營業務收入是多少？
黃勤：報告期內，公司營業收入分別為9755.32萬元、16144.20萬元、25760.44萬元、15453.36萬元。報告期內，公司專注於航空發動機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件的研發、生產及銷售，主營業務收入佔比分別為99.73%、98.98%、99.60%及99.78%，為營業收入的主要來源。
發展篇
問：公司的戰略規劃是什麼？
嚴奇：公司致力於以專業化和精益管理理念，以高效率的運營和高質量產品，成為具有全球競爭力的高端專業化製造企業，成為代表中國航空發動機關鍵零部件製造水平的重要力量。公司將持續增強壓氣機葉片、整體葉盤、機匣、渦輪盤等發動機關鍵零部件的工程化及產業化能力，並逐步形成發動機關鍵組件、單元體的工程技術與製造能力，逐步成為全球主要航空發動機整機製造商的重要合作夥伴。同時，公司將從骨科關節鍛件起步，逐步進入骨科關節成品加工領域，成為中國主要的醫療骨科關節製造商之一。
問：公司在產品品類及質量方面有什麼優勢？
嚴奇：公司在產品快速工程化基礎上，憑藉自身穩定有效的產品質量管理體系、先進的製造工藝技術標準及技術要求，在航空發動機關鍵零部件及醫療骨科鍛件產業化過程中保證了產品持續穩定的高質量，在產品高精度、一致性、符合性、可靠性等方面符合國際主流航空發動機製造企業及國內外醫療廠商的要求，並成為其重要的直接供應商之一。
基於客戶對公司工程化、產業化能力及質量管理體系的認可，公司向客戶的產品供應範圍也持續拓展。例如，在航空發動機領域，公司以低壓壓氣機葉片為基礎，逐步拓展至高壓壓氣機葉片、轉動件及結構件（包括整體葉盤、機匣、渦輪盤、壓氣機盤、整流器、擴壓器等），以及要求具備更強整合能力的組件及單元體等。公司產品已覆蓋了賽峰LEAP及CFM 56、GE航空的CF34及LMS-100等、中國航發商發的CJ1000/2000等主流發動機機型，最終用途涉及波音系列飛機、空客系列飛機、商飛國產大飛機等。在醫療骨科關節鍛件領域，公司產品範圍涵蓋髖關節部件、膝關節脛骨平臺等關節部件。
問：公司在手訂單有多少？向主要客戶銷售是否具有可持續性？
嚴奇：報告期各期末，公司在手訂單金額分別為8897.33萬元、13077.63萬元、13507.99萬元及23717.58萬元。公司下遊行業集中程度相對較高，主要客戶佔據的市場份額較大且發展前景較好，公司產品與同類產品相比具備一定競爭力。公司已與賽峰、GE航空、羅羅、威高骨科、春立正達等主要客戶籤訂了框架合作協議，公司向主要客戶銷售具有可持續性，經營情況出現大幅波動的風險相對較小。
問：公司的研發理念是什麼？
嚴奇：公司堅持「集成創新，精益智造」的理念，以航空發動機關鍵零部件為核心領域，關注新材料、新技術、新工藝的發展及應用，接軌先進位造技術，逐步建立起先進的工程技術體系，提供完整可靠的工程製造技術，為中國航空發動機零部件工程化和產業化提供有力支撐。
問：保薦機構如何看待公司未來的發展？
呂雪巖：我們對公司未來的發展充滿信心。
行業篇
問：公司所屬行業類別是哪個？
唐逸凡：報告期內，公司航空發動機零部件相關業務在公司營業收入中的佔比超過了85%，根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），屬於鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業（分類代碼：C37）；根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），屬於「航空、太空飛行器及設備製造（C374）」中的「飛機製造（C3741）」。
問：公司有怎樣的行業地位？
嚴奇：公司產品批量裝機應用於國際主流民用航空發動機，是國內航空發動機關鍵零部件同步研製開發的重要參與者之一。公司與國內主要航空發動機研製單位緊密合作，承擔了中國航發商髮長江系列發動機及多個高性能先進國產發動機零部件的研製任務，包括壓氣機葉片、整體葉盤、渦輪盤、機匣及壓氣機轉子組件、渦輪轉子組件、燃燒室擴壓器組件等多類關鍵零部件。此外，公司的醫療骨科植入鍛件批量應用於國內外主流醫療骨科品牌。
問：請介紹航空發動機零部件製造行業的競爭情況。
嚴奇：轉動件及結構件方面，在國內市場，從事航空發動機轉動件及結構件的企業較少，以中國航發集團下屬單位，如航發動力（600893）、航發科技（600391）為主，另外也有少數民營企業，如西安三航、新研股份（300159）下屬子公司明日宇航、無錫潤和、德陽鈺鑫等。公司在轉動件及結構件方面製造能力較強，產品線較全，與國內外主要競爭對手不存在顯著差異，但在產品產銷規模及市場份額等方面尚存一定差距。
壓氣機葉片方面，在國內市場，西安安泰等具有一定程度的生產能力，但整體規模相對較小。據了解，其尚未能實現對國內外客戶的大批量穩定供貨生產。國際市場的葉片供應商主要包括從屬於航空發動機公司的專業化車間或子工廠、獨立於發動機公司提供配套產品的專業化生產企業兩類。從屬於航空發動機公司的專業化車間或子工廠，如賽峰、GE航空、P&W（美國普拉特·惠特尼集團公司）等均具有相關零部件產品的專業化工廠，但這部分自有生產能力更多用於在研機型以及新機型相關產品的生產方面，獨立供應商主要包括德國Leistritz（萊斯特瑞茲公司）、法國LISI（裡斯公司）等企業。公司在壓氣機葉片方面與其他國際競爭對手同為全球主流航空發動機企業的主要供應商，葉片技術水平沒有顯著差異。
問：請介紹醫療骨科關節行業的競爭情況
嚴奇：目前，我國多數本土骨科醫療器械企業產品集中在中低端，存在科研投入不足、創新能力弱等問題，中高端市場仍以國際企業為主。公司的國外競爭對手主要有美國Orchid公司、Tecomet公司等，國內競爭對手有陝西斯坦特生物科技有限公司、山西泰輿生物材料有限公司等。
發行篇
問：請介紹公司實際控制人的持股情況。
黃勤：公司控股股東、實際控制人為嚴奇。截至招股說明書籤署日，嚴奇直接持有公司19.26%的股份，通過華航科創控制公司5.17%的股份，並通過與阮仕海、朱宏大等11名股東籤署《一致行動人協議》及其補充協議控制公司24.54%的股份。其中，《一致行動人協議》及其補充協議約定各方行使提案權/提名權或行使董事會/股東大會表決權時應與嚴奇達成一致意見，無法達成一致意見的應以嚴奇意見為準。綜上，嚴奇合計控制公司48.98%的股份，能夠對董事會決策和公司經營活動產生重大影響，為公司控股股東、實際控制人。
問：公司是否有國有股份持股情況？
黃勤：國務院國資委於2020年1月8日出具了《關於無錫航亞科技股份有限公司國有股東標識有關問題的批覆》（國資產權[2020]13號），同意公司的國有股權管理方案，確認航發資產（SS）持股2000萬股、通匯投資（SS）持股1000萬股、金程投資（SS）持股150萬股。
問：公司本次發行股數及佔發行後總股本比例是多少？
黃勤：公司本次擬公開發行股票不超過6460萬股，不低於發行後總股本的25%。本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。公司與主承銷商可採用超額配售選擇權，採用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過A股首次公開發行股票數量的15%。
問：公司選擇的具體上市標準是什麼？
衛喆：根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條，公司選擇的具體上市標準為「（一）預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元」。公司2019年淨利潤（以扣除非經常性損益前後的孰低者為準）為3956.76萬元，營業收入為25760.44萬元，預計市值將超過10億元人民幣，符合上述標準。
問：公司是否具有科創屬性？
衛喆：公司符合《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》第五條第二項「獨立或者牽頭承擔與主營業務和核心技術相關的國家重大科技專項項目」及第四項「依靠核心技術形成的主要產品（服務），屬於國家鼓勵、支持和推動的關鍵設備、關鍵產品、關鍵零部件、關鍵材料等，並實現了進口替代」，具有科創屬性。
問：公司本次募集資金的投資方向是什麼？
嚴奇：公司本次發行募集資金扣除發行費用後擬用於航空發動機關鍵零部件產能擴大項目和研發中心建設項目。
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責任編輯：hmg