超聲轉債-127026：發行規模7億，評級AA,贖回價108，轉股價12.85，期限6年，百元含權10.12%，票面到期收益率0.3+0.5+1+1.5+1.8+2=7.1%,強贖條款、下修條款和回售條款設置分別為：15/30、130%，15/30、90%，和4*30、70%。搶權一手黨1000股起配。
正股超聲電子(000823)基本面分析：公司於1997年9月5日成立，主要從事PCB、CCL、液晶顯示屏、以及超聲電子儀器等產品的研發、生產和銷售，是高階HDI領域的佼佼者。自2010年以來營業收入呈現波動式增長。在2015年後淨利率呈提升趨勢，目前穩定在6%左右，後續有望提升。公司境外業務比例高於境內，由於境外訂單價格敏感性相對較低，因此盈利能力較強。2020H1實現營業收入229,692.79萬元、歸屬於母公司的淨利潤13,026.25萬元，同比分別上升2.56%和27.90%。
經查：前十大股東持股集中度36.59%，非常分散；近幾年度經營業績波動式增長，PB為1.88%，偏低；機構關注較低，部分機構有調研數據。質地一般，不符合審慎搶權的操盤要求。
操盤價值：
目前轉股價值100.23元，純債價值89.44元。預計上市首日15%溢價，大概一手的收益是150元，可抵禦持股1.16%的波動風險。12.07號不參與股權登記，12.08號我會積極申購免責聲明：本人水平有限，入市十年來，以前不知道自己不知道，經常坐過山車。近年不知道自己是不是真的知道投資之道，還請諸位鑑別，避免誤入歧道。本人一切言論均為個人觀點，不構成投資建議，據此買賣虧盈自負。