在中國ETF產品發軔十六周年之際,上海證券交易所聯合華寶基金等公募基金公司啟動「十六年十六城」ETF高峰論壇活動。2020年12月11日,該論壇活動揭幕場——華寶基金專場於「洪都」南昌順利舉行,聚焦ETF在中國16年發展的成就,探討ETF的發展前景。「十六年十六城」ETF高峰論壇正式起航。
上海證券交易所副總經理劉逖先生為論壇致開幕辭,他表示,十六年來我國ETF市場規模穩步上升,產品類型不斷豐富,市場創新層見迭出,ETF參與投資人數有質的飛躍。目前國內ETF最新管理規模首次超越1萬億元,接近1.08萬億元,其中上交所ETF規模約為8800億元,佔比超過80%。上交所ETF今年累計成交額達到9.3萬億元,較去年增長了37%,其中今年權益類ETF交易量較去年增長了80%,增長尤為迅猛。上交所ETF市場從交易量看穩居亞洲第一,從市值看居於亞洲第二。下一階段,上交所仍將按照服務實體經濟、服務投資者的雙重使命,推動ETF市場的發展。上交所將從四個方面推動上交所基金市場穩健發展:一是繼續探索產品創新,完善ETF布局和產品鏈;二是持續優化基金交易機制,研究推出集合申購機制,優化ETF申購安排;三是大力發展ETF衍生品市場,推出更多ETF期權品種、結構化產品;四是持續加強市場推廣與投資者教育,提升產品認知度。隨著資本市場有效性的大幅提升,ETF市場將迎來一個非常難得的發展機遇期。劉逖強調上交所在基金市場的戰略定位是「一所連百業,一市跨全球」,努力把上交所基金市場建設成為具有較大規模、覆蓋多類資產、聯接場內和場外、跨越境內和境外的市場樞紐。
華寶基金是中國ETF業務的踐行者和參與者。華寶基金總經理黃小薏女士在論壇致辭中表示,ETF是金融市場偉大的創新,在近年我們欣喜地看到伴隨A股市場有效性的提升,以滬深300、上證50指數為代表的寬基指數確實為投資者創造了業績回報。近年來我國ETF發展迅猛勢頭良好,離不開上海證券交易所的市場引導,也與我們經濟發展國運昌盛息息相關;談及在踐行ETF發展過程,黃小薏表示華寶基金ETF發展路徑也非一帆風順,現規模超200億元的券商ETF、以及現規模最大的銀行ETF均歷經過長時間規模增長乏力和客戶認可度不高的階段;對於客戶服務,黃小薏表示公募基金20多年來長期處在傳統場外B端代銷模式下,基金管理人難以直面客戶,但伴隨網際網路的快速發展,這個屏障正在慢慢撕裂。基金管理人可以藉助社區平臺、藉助網際網路直接服務於廣大投資者,並且在持續服務過程中和投資者形成一定的默契。
黃小薏表示,華寶基金將持之以恆堅定地做長期投資、價值投資的引領者,同時也殷切期望在當前ETF發展態勢良好競爭加劇的情況下,能夠建立起公平有序的競爭環境,踐行社會責任實現合作共贏,共同建設有規則有秩序的市場環境。ETF發展之路還很長,任重道遠。華寶基金將堅定持續、專心、誠意的為投資人做好服務,幫助投資人分享國運昌盛的成果。
廣發證券首席經濟學家郭磊在此次論壇上做了「2021年宏觀經濟與政策環境展望」的主題分享,揭示後疫情時代的經濟與政策環境發展趨勢。郭磊表示,「疫後經濟」與傳統復甦期特徵不完全相同。疫後有七種力量帶動著中國經濟,估計未來逐步減速的是基建、地產,繼續加速的是出口、製造業、服務業。同時他表示,明年上半年經濟和企業盈利有較大概率繼續上行。在諸多不確定性之外,可關注短期確定性,包括價格彈性的繼續修復、海外對中國製造第二階段的需求,以及製造業增加設備開支補產能等。當然,也要關注海外經濟風險超預期、政策收緊力度超預期、通脹上行風險超預期等風險因素。
華寶基金指數研發投資部總經理胡潔在論壇上做了《借道ETF分享中國經濟發展新機遇》的主題分享。胡潔表示,近年中國股票型ETF每年的上市數量持續上升,且規模不斷增長,且在陸股通等聰明資金的影響下,各類寬基ETF規模變動均和指數走勢呈現明顯的逆向關係。關於如何打造ETF產品核心競爭力,胡潔表示:關鍵要選擇優質賽道,選擇景氣度向上的優質賽道是指數beta的核心競爭力;另外,考慮在優質的賽道中如何捕捉優秀公司,通過研發特質因子來尋找行業中真正具備護城河的企業;最終得到的股票組合要呈現出鮮明的風格特徵,提供給投資者風格鮮明的產品。
華寶基金基金經理陳建華做了《食品ETF投資價值解析》的主題分享。他表示,食品ETF跟蹤的中證細分食品飲料產業主題指數長期表現十分優異,確實做到了「穿越牛熊」。這背後既有中國宏觀經濟快速發展,居民收入持續增長的原因,也有消費升級需求的不斷湧現使然。在這一過程中,行業景氣度高、核心競爭力強的龍頭公司,能夠獲得穩定的複利收益。此外,陳建華表示,類比美國和日本的消費品市場,中國大一統的消費市場屬性,ROE處於20-30%區間,高於日本,未來隨著市佔率的提升,食品飲料產業的ROE也有望持續提升。
如何使用期權進一步優化指數投資,是上海證券交易所和金融機構近年來投教活動的重點。上交所期權專家、產品創新中心講師鄭力海在論壇上發表主題演講,圍繞如何使用期權優化ETF資產配置,介紹了期權的品種、特點、功能及交易策略,他詳細介紹了期權的保險策略、增強收益、優化資產配置、交易波動率等核心功能,在不同的市場環境中為投資者權益保駕護航。