神州租車股權交割完成,陸正耀的「神州系」瓦解

2020-12-22 青橙汽車

從今年4月到12月,歷時8個月,歷經華平資本、北汽集團、上汽集團、安博凱等多個意向買家,12月15日神州租車終於完成股權交割。

12月15日,神州租車發布內幕消息公告,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的所有先決條件均已獲達成,私募股權基金安博凱MBK Partners(下文簡稱「安博凱」)按每股4港元、總計17.71億港元的價格向神州優車收購其所持有神州租車442,656,855股股份,相當神州租車已發行股本總額約20.86%。本次交易完成意味著神州租車股份交割完畢,自此神州優車將不再持有神州租車任何股份。

在陸正耀所創立的「神州系」中,各項業務有著牽一髮而動全身的關係。隨著今年4月瑞幸咖啡「暴雷」,與其同宗的神州租車受其影響股價暴跌超過50%,隨後神州租車便走上了幾經波折的「賣身」路。

事實上,早在瑞幸咖啡「暴雷」之初便有神州租車即將「易主」的傳聞,最初的買家也並非是北汽、上汽,而是華平投資。其旗下子公司Amber Gem曾在4月中旬與神州優車擬定買賣協議,Amber Gem將分兩批收購神州租車股份。值得注意的是,華平投資是神州租車的早期投資機構,目前在全球管理逾620億美元的私募股權資產,投資180多家企業。CVSource投中數據顯示,華平投資曾於2012年7月對神州租車進行B輪投資,金額為2億元。完成轉讓之前,神州優車及Amber Gem分別擁有神州租車股本25.92%、10.11%。若此次交易完成,華平投資在神州租車的持股量將由原先的10.11%增至27.22%,成為第一大股東。

顯然,與Amber Gem的交易並沒有完成,否則也不會上演一波三折的神州租車收購資本大戲。與Amber Gem的交易無疾而終後,國內眾多投資人對神州租車抱有濃烈的收購興趣,其中莫屬北汽和上汽兩大集團競爭最為激烈。

且將時間軸拉回今年6月,神州租車發布公告稱,與北汽籤訂了一份無法律約束力的戰略合作協議。根據該協議,北汽集團將向神州優車收購其手中剩餘的全部神州租車股份,總計不多於4.508億股,相當於神州租車已發行股本總額的約21.26%。若收購完成,北汽將成為神州租車的第二大股東。一個月後,上汽集團發布公告稱,上汽香港與神州優車及其相關子公司以及Amber Gem籤署《收購要約》,前者擬以每股3.10港幣的價格以現金出資方式收購神州優車及Amber Gem所持有的神州租車不超過6.13億股股份;該協議籤署不足20天,上汽集團董事長陳虹回應「出現一些新情況,一些交割先決條件未能達成一致,停止收購神州租車」。

此後便有北汽集團旗下子公司井岡山北汽收購神州租車4.43億股股份的消息傳出,而神州租車方面也發相關公告予以證實。當時業內人士分析「或是國資委協調,北汽得以用3.1港元的價格認購成交」,倘若是以國資委為背書,本次交易將是神州租車最後一次股權交易。

在外界看來北汽收購神州租車已是板上釘釘的事,但神州租車的發展前景遠大於外界的猜測,以致神州租車股權收購出現新的轉折。

神州租車是國內領先的汽車租賃企業,擁有行業領先的車隊規模、網點覆蓋和市場份額。在今年國內旅遊市場萎縮和出行限制等大背景下,神州租車上半年業績也不可避免受到重創。其半年報顯示(三季度報尚未公布),神州租車上半年總收入為27.59億元,與去年同期比下降26.3%;虧損淨額為43.38億元,去年同期淨利潤為2.79億元,資產負債率由去年同期62.52%上升至72.53%。

雖然神州租車在疫情和瑞幸咖啡雙重影響下受到重創,但「瘦死駱駝比馬大」。目前神州租車以132,221輛的車隊規模仍是國內第一租車品牌。此外,今年上半年神州租車通過加速二手車處置、減少車輛採購等,實現現金流淨額19.3億元。顯然,神州租車的短租收入和二手車處置的自我「造血」能力,是其穩定現金流的重要保障,也是韓國資本方安博凱高價收購其股份的重要原因。此前,安博凱相關人士也曾表示「這個價格反映了神州租車的資產價值、盈利能力、財務狀況、未來增長潛力等各個方面的因素」。

公開資料顯示,安博凱成立於2005年,是北亞地區最大的私募股權基金之一,管理著超過220億美元的資產,在中國曾投資過新華保險、思妍麗等,並擁有豐富的投資汽車租賃服務領域的經驗,此次安博凱也並不是首次試水租車行業,此前曾投資過國內企業一嗨租車和韓國最大的汽車租賃公司KT Rental。

行業分析師張翔表示:「首先安博凱的進入可以改善神州租車的財務情況,為其引進豐富的資本市場資源,拓寬融資渠道,從而緩解神州租車的虧損狀況」。此外,張翔分析道:「基於第三方猜測,神州租車負債情況改善後方便其向新的戰略方向發展,畢竟傳統租車行業模式已落後於現階段出行市場發展趨勢,隨著網約車、共享汽車、分時租賃新興租車模式的崛起,傳統租車市場正被逐步蠶食,即便是加大投資力度也不會有明顯成效,所以神州租車被收購後拓展業務是必然的,這樣才能與時俱進,不被市場淘汰」。

如今,後疫情時代為國內汽車租賃行業帶來廣闊的發展契機,用戶對交通工具的安全性、衛生情況等更加注重,從而更加傾向於自駕出行。可預見的是,在安博凱重金加持和用戶新興出行習慣雙重利好下,神州租車轉型迫在眉睫。

相關焦點

  • MBK接盤完成 神州租車告別「神州系」
    來源:21世紀經濟報導原標題:MBK接盤完成 神州租車告別「神州系」15日中午,神州租車(00699.HK)發布公告,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的所有先決條件均已獲達成,MBK
  • 陸正耀等來了「接盤俠」,神州租車卻沒救星
    交易完成後,Amber Gem持股比例變成為27.22%,神州系的持股比例隨之大幅下降。4月22日,港交所披露信息,美國私募股權投資公司華平投資完成對神州優車持有的神州租車股份收購,成為神州租車的第一大股東。
  • 神州租車,終於找到「接盤俠」!陸正耀的時代,即將走向終結
    此外,上汽集團不僅要收購神州優車所持有的神州租車股份,還想吞下另一股東Amber Gem手中所持的神州租車股份。實際上,上汽集團一直希望能夠在移動出行方面有所作為。據了解,目前上汽集團在汽車移動出行領域已完成了分時租賃、網約車、B端租車等子板塊布局。
  • 搜索 與「神州系」劃清界限,神州租車終於找到了新東家!
    隨著一紙公告的出爐,神州租車與陸正耀掌管的「神州系」正式完成切割,劃清界限。昨日,神州租車公告,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的所有先決條件均已獲達成。綜合此前消息,交易完成後,神州優車公司將不再持有神州租車股份。只是,這一紙公告雖然簡短,但神州優車做出這樣的選擇並不容易。要知道,在神州系中,陸正耀最先創辦的就是神州租車,而神州租車也是「神州系」中優質的資產之一, 在引入投資方後迅速擴充,一躍成為國內規模最大的連鎖汽車租賃企業,並於2014年在港交所上市。
  • 號外|瑞幸咖啡幕後老闆陸正耀的鍊金術|神州租車|劉二海|神州專車|...
    陸正耀的第二家公司做得很大,當時一個武漢女生錢治亞就在那時加入了陸的團隊,人生軌跡開始與陸正耀交叉。但長遠來看,代理的路子很快就遇到了瓶頸。那時在整個IT鏈條中,除非掌握技術,否則很難有話語權。神州系崛起2005年,汽車市場的無限潛力讓剛剛結束美國考察之旅的陸正耀激動和嚮往。
  • 神州租車賣身記:再不抓緊 我可又要漲價了
    來源:蓋世汽車「不到最後一刻,你永遠不知道會發生什麼」,這句話用在當前的神州租車身上再合適不過了。誰會是神州租車的接盤俠?這個問題的答案又一次改變了,先後換了北汽系、上汽系等一眾意向投資人後,神州租車的下家又換人了。
  • 「神州系」只剩一張底牌
    安博凱(MBK Partners)下屬子公司Indigo Glamour Company Limited及一致行動人士持有4.43億股股份,佔神州租車已發行股本約20.86%,交易價格為17.71億港元,神州租車將按照約定完成私有化並撤銷上市地位。這意味著長達半年的收購大戲完結,神州系失去了神州租車這一優質資產。神州租車與陸正耀,將再無瓜葛。
  • 與私募巨頭MBK Partners交割完成 神州租車「柳暗花明又一村」
    神州租車股權轉讓塵埃落定。12月15日,神州租車(00699,HK)公告稱,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的所有先決條件均已獲達成。於本公告日期,神州優車股份銷售已完成。此前,神州優車與MBK Partners Fund IV全資擁有的Indigo Glamour於11月10日達成了買賣協議,此協議中計劃以每股4.0港元的價格交割4.43億股股份,總代價為17.71億港元,擬出售神州優車20.86%股權。該價格較11月13日收盤價3.39港元同時有約17.99%的溢價。
  • 與私募巨頭MBK Partners股權交割落定 神州租車迎發展新動能
    原標題:與私募巨頭MBK Partners股權交割落定 神州租車迎發展新動能   此前,
  • 與私募巨頭MBK Partners交割完成 神州租車新增兩位非執行董事
    12月15日,神州租車(00699.HK)發布公告稱,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的先決條件均已獲達成。於本公告日起,神州優車完成以每股4港元出售4.43億股股票的交易。這意味著,神州租車與私募巨頭MBK Partners交割完成。
  • 神州租車股權塵埃落定 MBK委派兩名非執行董事
    12月15日,神州租車(00699.HK)發布公告稱,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的先決條件均已獲達成。於本公告日起,神州優車完成以每股4港元出售4.43億股股票的交易。這意味著,神州租車與私募巨頭MBK Partners交割完成。
  • 瑞幸準備賣電子產品、陸正耀擬辭去神州租車董事長?神州系未來疑雲...
    同日,神州優車收到問詢函,要求公司說明瑞幸事件對公司的影響及北京寶沃汽車有限公司(北京寶沃)股權收購等5大問題。   不得不說,同為陸正耀掌控的神州系,目前正面處於旋渦之中。   因此,有業內人士認為,陸正耀此時考慮辭去神州租車董事長一職也許另有深意。
  • 倆月2次賣身,陸正耀等來接盤俠,神州租車仍遭每月2億債務壓頂
    被瑞幸拖累的神州系要開始甩賣了?6月1日早,神州租車發布了一則內幕消息公告,公告稱5月31日,公司股東神州優車與北汽集團訂立了一份無法律約束力的戰略合作協議。根據戰略合作協議,北汽集團將向神州優車收購不多於4.5億股股份,相當於神州租車於公告日期已發行股本總額約21.26%。
  • 神州租車:神州優車完成出售4.4億股 對價17.7億港元
    原標題:神州租車:神州優車完成出售4.4億股,對價17.7億港元
  • 瑞幸「主謀」陸正耀的至暗時刻:瑞幸告急 神州動蕩
    相對於經常上頭條的明星企業家,陸正耀顯得尤為低調,並不為大眾所熟知,但他旗下的幾家企業卻成為鎂光燈下的寵兒。不管是「神州車系」裡的神州租車、神州優車,還是瑞幸咖啡,從來都是媒體關注的焦點。筆者在深入研究「神州車系」與瑞幸咖啡的誕生過程中,發現它們深刻打上了陸正耀運轉資本的烙印。
  • 神州租車復牌公告:未持有瑞幸咖啡股份 日常管理與陸正耀無關
    來源:21世紀經濟報導神州租車復牌公告:未持有瑞幸咖啡股份 日常管理與陸正耀無關上周五被瑞幸咖啡連累停牌的神州租車(00699.HK),在周一早間發布了緊急澄清公告。公告表示,神州租車沒有持有瑞幸咖啡的任何美國存託股份或其他證券,且沒有參與瑞幸咖啡的任何商業交易。此外,儘管陸正耀為瑞幸咖啡股東及主席,但他已經於2016年辭任神州租車執行長職位並改任非執行董事,此後再沒參與神州租車的日常管理。
  • 上汽終止收購神州租車 神州租車在港交所停牌
    首頁 > 見聞 > 關鍵詞 > 上汽最新資訊 > 正文 上汽終止收購神州租車 神州租車在港交所停牌
  • 同一班人馬同一套手法 從神州優車到瑞幸咖啡 陸正耀的財技魔法
    同樣關於營業、客戶來源的疑問,也曾在神州優車中出現。《等深線》(ID:depthpaper)記者獨家獲悉,陸正耀妻子郭麗春的姊妹郭麗紅,在陸正耀神州優車發展早期也曾參與其中。她曾持有北京神州優通科技發展有限公司(以下簡稱「優通科技」)5%股權,而優通科技是神州優車那時通訊業務的唯一客戶。
  • 私募巨頭MBK Partners加盟助力 神州租車換擋提速
    歷經一波三折,神州租車(00699,HK)終於完成股權轉讓,進入全新發展階段。 12月15日,神州租車(00699,HK)公告稱,董事會已獲神州優車股份有限公司知會,有關神州優車銷售股份的所有先決條件均已獲達成。神州優車完成以每股4港元出售神州租車4.43億股股票的交易。
  • 瑞幸衝擊波之下 神州系能否過關? - 新浪財經
    神州租車股價暴跌引發強行平倉,股轉系統連續問詢神州優車,金融機構和供應商擠兌,流動性危機一觸即發,神州系不得不出讓神州租車控股權來解燃眉之急……起家資產神州租車,目前仍然是神州系中幾乎唯一穩定盈利的業務。陸正耀棄車保帥、斷臂求生之後,神州系未來何去何從?