大和發表研究報告指，石藥集團(01093)第三季業績符合預期，首9個月核心盈利按年升18%至33億元人民幣，佔該行全年預測的78%，收入按年升15%至192億元人民幣，佔該行全年預測的72%。該行指，市場預期集團於2020至22年度短期盈利分別增長15%、19%及21%，不過，考慮到治療中風的恩必普(NBP)的專利即將在2022年到期及其創新渠道薄弱，料盈利增長將在2023年度放緩至3%，甚至2024年度或錄2%負增長。該行維持其「沽售」評級，以及目標價7港元。
大和認為，石藥集團於上半年完成出售石家莊中潤製藥科技股權，將對集團有正面影響，有助使其集中更多資源在完成藥物上。但該行強調，該一次性收益誇大了盈利增幅達26%，經調整後盈利增長應為18%。
大和又指，集團首9個月研發開支按年大增45%至23億人民幣，顯示予公司加速研發的決心，不過，該行表示，期內並未看到集團研發有重大發展，將對集團未來3年管道前景及研發開支現況持審慎態度，相信研究成果仍需數年才可到達收成期。
（文章來源：經濟通中國站）