實控人操縱自家股價被嚴懲 梅花生物淨利下滑仍大把分紅

實控人操縱自家股價被嚴懲 梅花生物淨利下滑仍大把分紅

2020-11-11 10:55:27 來源:投資者網 已入駐財經號 作者:佚名

關注中金在線：

• 

  掃描二維碼

  關注√

  中金在線微信

在線諮詢：

• 

  掃描或點擊關注中金在線客服

　　原標題：實控人操縱自家股價被嚴懲 梅花生物淨利下滑仍大把分紅 

　　時隔3年，有關梅花生物科技集團股份有限公司(以下簡稱「梅花生物」，600873.SH)控股股東孟慶山的調查結果終於水落石出。

　　11月8日晚，梅花生物發布公告稱，孟慶山收到證監會下發的行政處罰決定書，確認時任董事長孟慶山、時任董事會秘書楊慧興操縱「梅花生物」股價。

　　根據相關規定，證監會決定對上述二人合計罰沒超億元，對孟慶山採取十年市場禁入的措施。

　　操縱股價獲利5000萬

　　在這起大案背後，外貿信託、華鑫信託也曾參與其中。

　　公告顯示，2013年梅花生物非公開發行股票，孟慶山、楊慧興與韓某某控制的浙大九智及華鑫信託商定，成立慧智8號信託參與梅花生物的股票非公開發行，由孟慶山為信託計劃本金和收益提供擔保。

　　2014年12月，慧智8號信託即將到期，韓某某和外貿信託發起設立九智9號信託，受讓慧智信託8號受益權，變相延長信託計劃到期期限。

　　在這期間，孟慶山、楊慧興操控信息發布節奏，分別擇「業績預增」、「胡某某增持」、「設立員工持股計劃」三項利好優先發布，延遲發布利空信息，並由楊慧興實際控制胡某某帳戶增持股票。

　　與此同時，二人卻通過九智9號信託減持「梅花生物」。證監會認為，以上事實足以證明孟慶山、楊慧興具有操縱「梅花生物」股價的行為。

　　若以2015年7月8日為基準日計算違法所得：九智9號信託違法所得額為1.96億元，胡某某證券帳戶實際虧損1.40億元。孟慶山、楊慧興的違法所得為5659萬元。

　　根據相關規定，中國證監會決定：沒收孟慶山、楊慧興違法所得5658.88萬元，其中沒收孟慶山違法所得3059.88萬元，處以罰款9179.63萬元，並對其採取十年市場禁入的措施。

　　對於此次處罰，梅花生物表示，此次行政處罰事項是對股東個人的處罰決定，不涉及公司，不會對公司日常生產經營活動造成影響。

　　據悉，孟慶山為梅花生物前董事長、創始人之一。2020年10月20日，孟慶山家族以75億元人民幣財富名列《2020衡昌燒坊 胡潤百富榜》第774位。

　　被罰前早已劣跡斑斑

　　事實上，在此次處罰發生前，孟慶山早已麻煩纏身。2016年，因梅花生物信息披露違規，孟慶山遭到監管關注。2017年5月，證監會又以涉嫌違法違規對孟慶山進行立案調查。

　　彼時，梅花生物便試圖與孟慶山及相關違法違規事項撇清關係，不過消息發布次日，梅花生物當日股價仍跌近10%。

　　值得一提的是，在被證監會調查之前，孟慶山已於當年1月辭去梅花生物董事長一職，並交由其女王愛軍接任。

　　對於連任17年的董事長突然離職，業內曾給出以下幾種猜測：

　　一是信披違規。2016年，因梅花生物信披違規，證監會對孟慶山進行了監管關注。

　　二是重組失敗。此前，孟慶山曾透露與伊品生物、韓國希傑兩家公司進行重組，但兩次重組均以失敗告終，期間公司並未披露相關風險。且由於兩次停牌均位於指數高位，公司股價一度走出數個跌停，並遭到投資者責難。

　　三是股權質押。據不完全統計，在過去數年裡，孟慶山曾數次將所持股權進行質押。

　　值得一提的是，在孟慶山任職期間，梅花生物的股價曾分別在2011年、2015年曆經兩次爆炒，漲幅遠遠超過同期上證指數。

　　截至目前，孟慶山仍持有梅花生物8.54億股，持股比例為27.55%，為公司第一大股東。

　　ng>淨利下滑分紅激增

　　自孟慶山離職後，梅花生物的分紅金額曾一度激增。2018年財報顯示，公司分紅金額約為10.25億元，已經超過其當期淨利潤規模。

　　此前2016年至2018年，梅花生物現金分紅比例分別為89.51%、87.4%、102.41%。公司前十大股東中6名為自然人，合計持股高達40.83%，年度合計現金分紅超過4億元。

　　其中孟慶山與一致行動人王愛軍、何君合計持股30.52%，年度合計現金分紅超過3億元。

　　為此，梅花生物收到上交所問詢函。2019年4月12日，上交所要求其說明歷年來高比例現金分紅的依據以及2018年年報的會計處理等。彼時，公司回復稱，未來仍將奉行高分紅政策，以回饋投資者。

　　《投資者網》梳理資料發現，截至目前，梅花生物自上市以來累計分紅14次，金額達58.29億元。而自2017年至今，公司僅分紅4次，金額就達40億元，遠超以往20幾年之和。

　　來源：同花順

　　在高額分紅的同時，梅花生物的債務一再攀升，長期借款從2017年的3億元猛增到36.82億元，增加超33億元。截至今年前三季度，公司負債總額合計96.82億元，其中流動負債達54.37億元；而帳面上的貨幣資金僅為19.04億元。

　　業內人士認為，如果企業發展狀況良好，本身利潤很高的情況下，對投資者進行高分配這樣很正常。但是，如果企業債務壓力較大時，還大手筆分紅就顯得比較可疑。

　　一位不願具名的業內人士告訴《投資者網》，過度分紅可以看作大股東抽血、掏空上市公司的手段。

　　近年來，梅花生物大搞多元化經營，除了「梅花鮮」等調味品外，旗下還有動物胺基酸、人類醫用胺基酸等。三季報顯示，公司前三季度營業收入為120.76億元，同比增長11.79%，此前三年均實現連續增長。

　　然而，其淨利潤卻出現接連下滑，2017年至2020年前三季度分別為11.74億元、10.02億元、9.89億元及8.19億元；而經營現金流淨額則分別為15.47億元、24.5億元、27.98億元及15.78億元，遠遠超過淨利潤。

　　與此同時，公司銷售毛利率分別為25.81%、24.90%、22.58%及21.65%，銷售淨利率分別為10.74%、8.07%、6.90%及6.92%，淨資產收益率分別為13.14%、11.06%、10.68%及9.07%，均呈現下滑態勢。

　　從其二級市場表現來看，自2016年重組失敗後，梅花生物股價便一落千丈。截至11月9日收盤，公司股價收報5.36元/股(前復權，下同)，較17.56元/股的峰值跌了約七成。

　　今年以來，梅花生物仍在大額分紅。財報顯示，今年上半年現金分紅的金額約為7.94億元，超過同期淨利潤6.36億元。

　　除了大額分紅，梅花生物還曾多次公布股權激勵計劃。此前10月13日，梅花生物發布公告稱，擬以至多4億元回購股份用於股權激勵等。

熱門搜索

為您推薦