1、重點推薦組合
2、本日電子行情
3、重點公司公告
【長園集團】2017年度公開發行可轉換公司債券預案(修訂)
【歐菲科技】關於全資子公司在境外發行債券的公告
【萬潤科技】關於董事兼高級管理人員減持股份的預披露公告
【麥達數字】關於非公開發行限售股份上市流通的提示性公告
【耐威科技】關於控股股東增持股份超過 1%的公告
4、核心行業新聞
半導體：
今年為止半導體最大收購案達成！
量子爭霸開戰，富士通量子計算晶片出爐
泰鬥微電子完成過億C+輪融資，導航晶片出貨量國內第一
嘉楠耘智赴港申請IPO，兩年利潤暴漲230倍
消費電子：
2024年我國5G手機逾10億臺，市場規模將達1.15萬億元
榮耀10倫敦發布，開啟國際化AI大潮
受手機嚴重衝擊：中國電視必須向智能化轉型
汽車電子:
馬自達6兼容Apple CarPlay和Android Auto系統三款車載屏幕吸睛
現代CRADLE與Metawave公司合作智能雷達
LED:
生產線輪休，彩晶Q1營收環比下降28%
東材科技：擬2000萬元增資入股星爍納米公司
軍工電子：
美國家地理空間情報局投資大數據和人工智慧技術
美國國家科學基金會與美國空軍將開展重點為科學與工程研究的合作
根據《國產手機資訊》消息，本周OPPO媒體溝通會上，公司正式宣布公司3D Sensing人臉識別技術已經具備量產條件，預計在未來6個月內推出相應終端，成為Android陣營首家發布3D Sensing技術的品牌。
我們此前反覆提示，從產業鏈跟蹤看，各大終端品牌巨頭都在開展AR產品研發，19-20年有望是產品突破的時間點。MagicLeap今年發布也有望帶來行業催化，光波導成為目前最佳解決方案。重點關注今年Apple發布的手機新品以及其他產品以及安卓陣營的3D Sensing的推廣力度。
我們認為從大廠動態、消費者反饋以及產業鏈配套來看，3D Sensing是智慧型手機創新中趨勢最為明朗的方向。由於模組工藝難點以及上遊核心零組件的產能瓶頸，iPhone在該技術方面領先安卓陣營1.5-2年，此次OPPO在該技術領域的標誌性進展表明安卓陣營對3D Sending量產的迫切需求以及產業鏈成熟度的加速提升。
《從AR尺子說起》報告中，我們提出3D sensing打開多樣化應用場景，不僅包括現階段大家最關注的iphone X人臉識別功能，在此之後的手勢識別，乃至AR\VR融合，帶來硬體+軟體升級變化，才是重點。應用生態上，從蘋果的ARKit到安卓的ARCore，AR應用開發生態逐步形成；手機品牌上，蘋果的創新預期會帶動整個安卓陣營，包括國產機廠商3D SENSING進入提速期。在智慧型手機終端保有量加持下，看好相關AR應用快速起量，進一步加速移動端AR滲透。光學創新方向重點推薦水晶光電、歐菲科技、聯創電子、福晶科技、利達光電、舜宇光學(H)。
根據行業成長性、公司綜合競爭力以及最近季度經營表現情況，我們好看電子產業鏈各細分行業中，（1）集成電路板塊營收高速增長，看好行業仍處於景氣周期向上位置，尤其以模擬和設備行業值得重視，重點推薦兆易創新、納思達、通富微電，持續看好固定資產投資拉動的向上周期，持續推薦北方華創；（2）分立器件板塊重點關注揚傑科技，行業利潤貢獻高，進入產能收穫期，未來業績可期；（3）PCB子行業營收和利潤整體呈增長趨勢，預計在未來幾年，汽車電子化、輕量化以及5G時代對於高頻電路板的需求將持續行業的增長，並且伴隨產能從臺灣向大陸轉移的趨勢，重點關注深南電路、勝宏科技、景旺電子；（4）被動元器件行業持續推薦風華高科及順絡電子，看好板塊受益漲價周期持續以及下遊需求量上升；（5）LED板塊關注封裝企業，上遊晶片價格壓力減弱，建議關注利亞德、瑞豐光電、洲明科技；（6）顯示板塊中，我們持續看好京東方在該行業的掌控能力，公司持續推進DSH戰略，物聯網巨頭雛形已現，上遊推薦精測電子和三利譜；（7）光學方向領域重點推薦歐菲科技、水晶光電，看好歐菲科技深耕光學大市場、卡位OLED浪潮並長遠布局汽車電子，市場空間大、增速高，公司競爭力強，短中長期受益邏輯清晰。（8）其它電子板塊重點推薦大族雷射、精測電子，工業網際網路大趨勢下持續發力，電子系統組織板塊重點推薦大華股份、欣旺達，多重成長動力強勁，電子零部件組織領域重點推薦立訊精密、信維通信，5G大趨勢下持續受益。
核心推薦：水晶光電，欣旺達，聞泰科技，歐菲科技，中石科技，大族雷射，順絡電子，聯創電子，北方華創，京東方，大華股份，精測電子，立訊精密，三安光電，洲明科技，歌爾股份，信維通信，國光電器，海康威視，領益智造
風險提示：智慧型手機出貨不及預期，半導體政策扶持力度不及預期，軍費開支不及預期
滬深300（-0.74%）
創業板指（-0.84%）
電子（中信）（-0.64%）
電子（申萬）（-0.74%）
板塊漲幅前五：
300667.SZ必創科技（10.00%）、002876.SZ三利譜（6.62%）、600800.SH天津磁卡（6.24%）、002559.SZ亞威股份（5.75%）、300701.SZ森霸傳感（4.65%）
板塊跌幅前五：
000636.SZ風華高科（-9.99%）、300032.SZ金龍機電（-9.96%）、002888.SZ惠威科技（-9.89%）、300633.SZ開立醫療（-7.88%）、600666.SH奧瑞德（-7.48%）
【長園集團】2017年度公開發行可轉換公司債券預案(修訂)
本次發行證券的種類為可轉換為公司A股股票的可轉換公司債券（以下簡稱「可轉債」）。該可轉債及未來轉換的A股股票將在上海證券交易所上市。本次擬發行可轉債總額不超過人民幣85,000萬元（含85,000萬元），具體數額由股東大會授權公司董事會或其他被授權人士在上述額度範圍內確定。本次發行的可轉債按面值發行，每張面值為人民幣100元。本次發行的可轉換公司債券的期限為自發行之日起六年。
【歐菲科技】關於全資子公司在境外發行債券的公告
2018年5月16日召開第四屆董事會第七次（臨時）會議，審議通過了《關於全資子公司在境外發行債券的議案》，公司全資子公司歐菲光科技（香港）有限公司（以下簡稱「香港歐菲」）擬在中國境外發行不超過1.5億美元（含1.5億美元）債券，並由公司為本次發行提供擔保。
【萬潤科技】關於董事兼高級管理人員減持股份的預披露公告
深圳萬潤科技股份有限公司（以下簡稱「公司」、「萬潤科技」）副董事長兼總裁郝軍先生持有公司股份 17,116,000 股（佔公司總股本的 1.90%），計劃自 2018 年 6 月 8 日起 6 個月內以集中競價交易、大宗交易方式合計減持公司股份不超過 4,279,000 股（佔公司總股本的 0.47%）。
【麥達數字】關於非公開發行限售股份上市流通的提示性公告
本次限售股份可上市流通數量為 8,419,689 股，佔公司總股本比例為1.4533%。本次解除限售股份的上市流通日為 2018 年 5 月 21 日。
【耐威科技】關於控股股東增持股份超過 1%的公告
截止2018年5月16日收盤，楊雲春先生通過深圳證券交易所集中競價交易系統已增持公司股份2,489,122股，累計增持股份超過1%。截至2018年5月16日收盤，楊雲春先生持有公司股份96,110,936股，佔公司總股本的50.98%。
2018年3月1日，Microchip宣布85.5億美元收購美國軍事和航空半導體設備最大的商業供應商美高森美（Microsemi），這也是今年迄今為止最大一筆半導體交易案。2018年5月15 Microchip宣布，將正式收購Microsemi。Microchip表示，此項收購案已正式獲得中國商務部、日本公平貿易委員會、菲律賓競爭委員會、奧地利聯邦競爭管理局以及德國聯邦企業聯合管理局的許可。不過，此項交易想要完成，還需要通過臺灣公平貿易委員會及美高森美股東的同意。如果這些條件能夠滿足，Microchip預計將在2018年5月下旬到6月初完成此項收購。
來源：集微網
科技大廠布局「下一代計算工具」量子電腦，日本ICT大廠富士通（Fujitsu）出招，昨天發表量子計算晶片，要與Google、IBM等歐美大廠搶奪「量子霸權」，搶攻百億美元龐大商機。富士通發布專為深度學習打造的晶片「DLU」，預計最快2019年3月上市。看好龐大商機，富士通宣布正式跨足量子計算，在今年科技論壇發表「Fujitsu Digital Annealer」，首創結合傳統計算與量子計算的最新技術，以量子計算概念為基礎所打造的數字電路結構設計，採用公司獨家IC技術架構與量子計算軟體龍頭1QBit的量子算法，能高速、有效地使用大數據進行組合最佳化演算，精準度高於目前業界其他已知的技術。
來源：集微網
泰鬥微電子完成過億C+輪融資，導航晶片出貨量國內第一
2016年泰鬥微電子在原有兩代開發平臺的基礎上，推出具有完全自主智慧財產權的TD1030晶片，業務隨之迎來爆發式的增長。持續強勁的增長獲得了國內眾多機構的投資者高度關注，2017年獲得光量資本領銜的B輪融資；2018年春節前獲得中信建投、合創資本領銜的C輪融資，隨後獲得廣東國民凱得創投領銜的C+輪融資，總融資額超過1億人民幣。「精準物聯、位置極客」，作為一家致力於導航晶片開發的集成電路公司，泰鬥微電子的產品以優異的性價比在車載、物聯網、電力、通信等諸多領域獲得良好表現，目前泰鬥微電子導航晶片出貨量已經位居全球第三，國內第一。
來源：集微網
5月15日國內第二大比特幣挖礦晶片製造商嘉楠耘智向港交所遞交招股書，招股書顯示，該公司2017年利潤為3.61億元，較2年前上升了230多倍，掙錢能力上看，經調整淨利潤率2年內從3.2%扶搖直上，到達36%。若成功上市，嘉楠耘智將成為首家在港交所上市的區塊鏈領域公司。嘉楠耘智成立於2013年，註冊資本10萬元。公司專門設計和銷售高性能集成線路板，也是阿瓦隆（Avalon）系列比特幣礦機的生產商。2015年起，嘉楠耘智開始人工智慧晶片的研發。經過近兩年的努力，2017年12月，嘉楠耘智預發布了全球最早的人工智慧邊緣計算晶片KPU。
來源：集微網
2024年我國5G手機逾10億臺，市場規模將達1.15萬億元
近日，賽迪顧問發布的《2018年中國5G產業與應用發展白皮書》（簡稱白皮書）預計，2020年5G滲透率將達到30%，2024年滲透率將達到75%，屆時5G手機的保有量有望達到10億臺。5G全稱為「第五代移動通信技術」，它能打開萬物互聯的「新世界」大門。據了解，5G技術的應用場景包括三大類：物聯網、無人駕駛、VR/AR設備。據白皮書中預測，到2026年，中國5G產業的市場規模將達到1.15萬億元，比4G產業總體市場規模增長高出近50%。除了無人駕駛、物聯網和VR之外，5G正在深度滲透到各個行業領域，與工業設備、醫療儀器等深度融合，從而滿足用戶在居住、工作、休閒娛樂等各種不同場景下的多樣化需求。
來源：集微網
近日，榮耀手機在倫敦舉行榮耀10的海外發布會，榮耀10正式登陸歐洲市場。作為集AI與設計全面進化，性能與顏值齊飛的榮耀年度美學旗艦新品，榮耀10在倫敦的亮相，不僅令榮耀在全球AI手機領域的技術領先優勢進一步凸顯，也彰顯出在2018揚帆出海的國際化元年，榮耀一腳便踏上歐洲這個全球品牌高地的自信和底氣。榮耀10一經發布，便受到海外媒體盛讚，紛紛給予榮耀10高度評價，「榮耀10已躋身2018手機最佳陣營」、「頂級配置，高性價比，榮耀10打臉800英鎊檔位智慧型手機」、 「售價僅399.99英鎊，卻搭載與iPhone X和三星Galaxy S9等高價手機同等的優秀功能。從這些評價中我們可以看出，榮耀10憑藉其產品力已贏得歐洲消費者信任！
來源：集微網
行業專家認定：內容化、智能化、物聯化這「三化」，被認為是電視行業突圍的方向。一個行業的共識是，對電視行業帶來最大衝擊的仍是手機。數據顯示，用戶影音娛樂使用時間最長的設備是手機，佔比達46.3%，遠遠超過佔比30.9%，屈居第二的電視。告別惡性價格戰，真正做出有別於合資品牌的國產優質智能系統，是目前只能電視的唯一出路。真正的智能，是讓電視向更懂用戶、更懂生活的方向加速發展，除常見的語音操作外，增加人臉、動作等新識別方式，同時通過大數據匹配，讓電視為消費者提供精準內容推薦，並通過應用拓展，賦予電視視頻通話、邊看邊買等新玩法。
來源：集微網
馬自達6兼容Apple CarPlay和Android Auto系統三款車載屏幕吸睛
蓋世汽車訊 據外媒報導，馬自達人機接口（HMI）工程師MatthewValbuena談及了2018款馬自達6的最新車載技術。一款主動駕駛顯示系統就位於風擋位置，這有助於使駕駛員的視線停留在路面上。車內還配置了新款7.0英寸薄膜電晶體（TFT）儀表顯示屏及360度視覺監控，在前後車身還配置了停車傳感器。馬自達悅聯繫統顯示屏的尺寸則改為8英寸大屏幕顯示屏。此外，該款車型還兼容Apple CarPlay和Android Auto系統。
來源：蓋世汽車
現代CRADLE與Metawave公司合作智能雷達
據外媒報導，現代的創投中心——現代CRADLE於2018年5月15日宣布，公司正在投資Metawave公司，旨在為自動駕駛車輛打造智能雷達。Metawave利用自適應超材料提升雷達的感知性能，該類材料的結構經過了精心設計，具有超凡的電磁性質，這是天然材料所不具備的。此外，該公司還將該材料與人工智慧技術相結合，旨在創造智能型雷達。Metawave先進的雷達平臺——WARLORD採用了一款天線，其響應速度超快，精度高，旨在提升模擬（信號）領域的複雜性。
來源：蓋世汽車
面板廠瀚宇彩晶16日表示，1至4月生產線輪流歲修，造成營收下降，也是第1季營收衰退的原因，5月以後生產線已恢復正常運作。瀚宇彩晶日前公布第1季合併財務報告，銷貨收入淨額為新臺幣44.4億元（新臺幣，下同），較2017年第4季減少約28%。營業毛利約為13.2億元，營業利益約為8.5億元，淨利約為8.7億元。彩晶統計，第1季毛利率、營業利益率、營業利益及折舊攤銷率及淨利率分別為30%，19%，31%及20%。第1季總出貨量較2017年第4季減少約10.7%，達379.9萬片(換算19英寸約當量)，整體產品平均售價約為40美元。中小尺寸出貨量約為1萬900萬片，大尺寸面板出貨量約為60萬片，自有品牌產品出貨量約為10萬臺。
來源：集微網
5月16日，東材科技公告，公司擬以2000萬元向星爍納米進行增資。本次增資完成後，東材科技將持有星爍納米4%的股權。東材科技深耕於特種聚脂薄膜製造數十年，積累了豐富的薄膜製造經驗，同時擁有自主研發的聚酯切片合成及改性技術。東材科技表示，基於雙方在技術儲備和製造經驗的協同互補，公司擬與星爍納米共同開發量子點樹脂高分子光學膜、量子點和納米粒子樹脂高分子光學膜的配方及製備技術，在顯示、照明等領域應用和實施。本次，東材科技投資2,000萬元增資入股星爍納米，擬通過股權合作深化雙方的戰略合作關係。
來源：集微網
美國國家地理空間情報局副主任Justin Poole5月10日表示，該機構正在投資於機器學習技術以應對大量數據。Justin Poole表示：「隨著商業領域穩步推出增強和連接我們生活的新設備，我們可用來推動分析洞察力的數據量和類型不斷增加。」Justin Poole在第17屆年度C4ISRNET大會上發言時指出，Gartner最近的一項研究發現，到今年年底，將有84億臺設備連接到網際網路，與去年相比增長了30%。他表示，「據預測，到2025年，這些設備將產生超過兩兆字節，或兩兆兆吉字節的數據......每一個數據都提供了......連續的關於用戶及其活動的地理空間信息。」小型衛星和商業領域廉價無人機的爆炸式增長推動這些新的數據流。這就要求該機構這就要求該機構迅速適應不斷變化的環境。
來源：工業和信息化部電子第一研究所
美國國家科學基金會與美國空軍將開展重點為科學與工程研究的合作
美國國家科學基金會（NSF）和美國空軍（USAF）正在建立新的合作夥伴關係，將合作開展科學和工程研究以保證和增強國家安全。美國國家科學基金會主任France Córdova和美國空軍部長Heather Wilson於上周共同籤署了一份合作意向書，目的是建立一個戰略合作夥伴關係，側重點在四個共同關心的領域，包括：空間運作和地球科學、先進材料科學、信息和數據科學和勞動力方面。該合作關係旨在，在美國國家科學基金會目前所從事的基礎性研究項目與未來空軍所需技術之間建立一個銜接途徑。這些二者共同感興趣的內容將推動各研究層面的合作，包括基礎研究、應用研究和先進技術開發。
來源：工業和信息化部電子第一研究所
註：文中觀點節選自天風證券研究所已公開發布研究報告，具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。
證券研究報告《3D Sensing & AR產業鏈加速發展》
對外發布時間 2018年5月13日
報告發布機構 天風證券股份有限公司
本報告分析師
潘暕 SAC 執業證書編號： S1110517070005
陳俊傑 SAC 執業證書編號： S1110517070009
張昕 SAC 執業證書編號： S1110516090002
張健 SAC 執業證書編號： S1110518010002
研究報告法律聲明
證券研究報告（以下統稱「本報告」）署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業協會授予的證券投資諮詢執業資格或相當的專業勝任能力，本報告所表述的所有觀點均準確地反映了我們對標的證券和發行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建議或觀點有直接或間接聯繫。
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評級說明
股票投資評級：自報告日後的6個月內，預期股價相對於同期基準指數收益20%以上為「買入」、10%～20%為「增持」、-10%～10%為「持有」、-10%以下為「賣出」。
行業投資評級：自報告日後的6個月內，預期行業指數相對於同期基準指數，漲幅5%以上為「強於大市」、-5%～5%為「中性」、-5%以下為「弱於大市」。
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