1、重點推薦組合
2、本日電子行情
3、重點公司公告
【康拓紅外】發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案
【上海新陽】關於持股5%以上股東,公司董事股份減持計劃的預披露公告
【雄帝科技】獲得政府補助的公告
【耐威科技】首次公開發行前已發行股份上市流通提示性公告
【英維克】2017年限制性股票激勵計劃首次授予第一次解除限售上市流通的提示性公告
4、核心行業新聞
半導體：
SUMCO：矽晶圓缺到2021年
力晶黃崇仁喊多MOSFET需求大爆發
電動車帶動功率半導體產業發展
32層三維NAND快閃記憶體晶片年內有望在光谷量產
消費電子：
又一遊戲手機！華碩ROG電競手機來了：提供沉浸式遊戲體驗
傳音iTel品牌孟加拉銷量超越三星華為，已啟動借殼上市A股
諾基亞7升級安卓8.1：支持人臉識別
汽車電子:
Vanner提供客車用單帶式電氣系統提升能效降低燃料用量
Civil Maps與Arm合作自動駕駛導航及定位方案
LED:
富士康斥資百億美元在美建設液晶工廠：6月8日動工
全球與國內偏光片市場趨勢分析
軍工電子：
德勤公司發布報告指出，全球航空航天和國防行業2018年將實現大幅增長
神州信息加碼量子通信行業應用 量子通信時代加速到來
根據《國產手機資訊》消息，本周OPPO媒體溝通會上，公司正式宣布公司3D Sensing人臉識別技術已經具備量產條件，預計在未來6個月內推出相應終端，成為Android陣營首家發布3D Sensing技術的品牌。
我們此前反覆提示，從產業鏈跟蹤看，各大終端品牌巨頭都在開展AR產品研發，19-20年有望是產品突破的時間點。MagicLeap今年發布也有望帶來行業催化，光波導成為目前最佳解決方案。重點關注今年Apple發布的手機新品以及其他產品以及安卓陣營的3D Sensing的推廣力度。
我們認為從大廠動態、消費者反饋以及產業鏈配套來看，3D Sensing是智慧型手機創新中趨勢最為明朗的方向。由於模組工藝難點以及上遊核心零組件的產能瓶頸，iPhone在該技術方面領先安卓陣營1.5-2年，此次OPPO在該技術領域的標誌性進展表明安卓陣營對3D Sending量產的迫切需求以及產業鏈成熟度的加速提升。
《從AR尺子說起》報告中，我們提出3D sensing打開多樣化應用場景，不僅包括現階段大家最關注的iphone X人臉識別功能，在此之後的手勢識別，乃至AR\VR融合，帶來硬體+軟體升級變化，才是重點。應用生態上，從蘋果的ARKit到安卓的ARCore，AR應用開發生態逐步形成；手機品牌上，蘋果的創新預期會帶動整個安卓陣營，包括國產機廠商3D SENSING進入提速期。在智慧型手機終端保有量加持下，看好相關AR應用快速起量，進一步加速移動端AR滲透。光學創新方向重點推薦水晶光電、歐菲科技、聯創電子、福晶科技、利達光電、舜宇光學(H)。
根據行業成長性、公司綜合競爭力以及最近季度經營表現情況，我們好看電子產業鏈各細分行業中，（1）集成電路板塊營收高速增長，看好行業仍處於景氣周期向上位置，尤其以模擬和設備行業值得重視，重點推薦兆易創新、納思達、通富微電，持續看好固定資產投資拉動的向上周期，持續推薦北方華創；（2）分立器件板塊重點關注揚傑科技，行業利潤貢獻高，進入產能收穫期，未來業績可期；（3）PCB子行業營收和利潤整體呈增長趨勢，預計在未來幾年，汽車電子化、輕量化以及5G時代對於高頻電路板的需求將持續行業的增長，並且伴隨產能從臺灣向大陸轉移的趨勢，重點關注深南電路、勝宏科技、景旺電子；（4）被動元器件行業持續推薦風華高科及順絡電子，看好板塊受益漲價周期持續以及下遊需求量上升；（5）LED板塊關注封裝企業，上遊晶片價格壓力減弱，建議關注利亞德、瑞豐光電、洲明科技；（6）顯示板塊中，我們持續看好京東方在該行業的掌控能力，公司持續推進DSH戰略，物聯網巨頭雛形已現，上遊推薦精測電子和三利譜；（7）光學方向領域重點推薦歐菲科技、水晶光電，看好歐菲科技深耕光學大市場、卡位OLED浪潮並長遠布局汽車電子，市場空間大、增速高，公司競爭力強，短中長期受益邏輯清晰。（8）其它電子板塊重點推薦大族雷射、精測電子，工業網際網路大趨勢下持續發力，電子系統組織板塊重點推薦大華股份、欣旺達，多重成長動力強勁，電子零部件組織領域重點推薦立訊精密、信維通信，5G大趨勢下持續受益。
核心推薦：水晶光電，欣旺達，聞泰科技，歐菲科技，中石科技，大族雷射，順絡電子，聯創電子，北方華創，京東方，大華股份，精測電子，立訊精密，三安光電，洲明科技，歌爾股份，信維通信，國光電器，海康威視，領益智造
風險提示：智慧型手機出貨不及預期，半導體政策扶持力度不及預期，軍費開支不及預期
滬深300（0.94%）
創業板指（-0.21%）
電子（中信）（1.06%）
電子（申萬）（1.00%）
板塊漲幅前五：
002388.SZ新亞製程（10.06%）、600207.SH安彩高科（10.04%）、300503.SZ昊志機電（9.98%）、000636.SZ風華高科（8.13%）、002600.SZ領益智造（7.73%）
板塊跌幅前五：
002199.SZ東晶電子（-10.00%）、300162.SZ雷曼股份（-9.98%）、600666.SH奧瑞德（-9.96%）、300236.SZ上海新陽（-9.21%）、300076.SZGQY視訊（-7.80%）
【康拓紅外】發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案
上市公司擬通過發行股份及支付現金的方式向502所購買其持有的軒宇空間100%股權和軒宇智能100%股權。為加速產融結合，提高本次重組績效，增強重組完成後上市公司的可持續發展能力，康拓紅外擬向航天投資等不超過5名符合中國證監會規定的特定投資者以非公開發行股份方式募集配套資金總額不超過79,397.00萬元，不超過以發行股份購買資產交易價格的100%且發行股份數量不超過發行前公司股本總額的20%。
【上海新陽】關於持股5%以上股東,公司董事股份減持計劃的預披露公告
持有上海新陽半導體材料股份有限公司（以下簡稱「上海新陽」或「公司」）股份9,886,001股（佔公司總股本5.10203%）的股東李昊先生計劃在自本公告之日起十五個交易日後的六個月內以集中競價方式減持公司股份不超過197,800股（不超過公司總股本的0.10208%）。持有公司股份603,942股（佔公司總股本的0.31169%）的董事耿雷先生計劃在自本公告之日起十五個交易日後的六個月內，以集中競價方式減持公司股份不超過150,000股（不超過公司總股本的0.077413%）。
【雄帝科技】獲得政府補助的公告
深圳市雄帝科技股份有限公司（以下簡稱「公司」）自2018年1月1日至本公告披露日累計獲得政府補助資金共14,164,130.99元，其中，增值稅即徵即退政府補助資金為人民幣10,164,130.99元，佔截至本公告披露日公司收到的政府補助的71.76%，該部分補助與公司日常經營相關，具有可持續性。除增值稅即徵即退政府補貼外，其他的政府補助資金為人民幣4,000,000.00元，佔截至本公告披露日公司收到的政府補助的28.24%，具有的可持續性不強。
【耐威科技】首次公開發行前已發行股份上市流通提示性公告
本次解除限售股份的數量為93,621,814股，佔公司股本總額的比例為49.6645%，全部為公司控股股東、實際控制人楊雲春先生所持股份；本次解除限售股份實際可上市流通數量為23,405,453股，佔公司股本總額的比例為12.4161%，本次解除限售股份的上市流通日期為2018年5月16日（星期三）；
【英維克】2017年限制性股票激勵計劃首次授予第一次解除限售上市流通的提示性公告
深圳市英維克科技股份有限公司（以下簡稱「公司」）2017年限制性股票激勵計劃首次授予第一次可解除限售的限售股票數量為1,014,683股，佔公司目前總股本的0.5009%；本次解除限售的激勵對象人數為147名；本次解除限售的股權激勵股份上市流通日期為：2018年5月18日。
半導體矽晶圓巨擘日商勝高（SUMCO）召開法人說明會，除了預期矽晶圓價格今、明兩年將持續調漲外，也預期矽晶圓恐將缺貨缺到2021年。由於業界對於矽晶圓價格逐年調漲2成到2020年已有高度共識，法人預期環球晶、臺勝科、合晶、嘉晶等業者將直接受惠，營運亦吞下大補丸。SUMCO表示，在12吋矽晶圓部份，繼去年全年價格大漲20％後，今年價格亦將再度調漲20％，亦即今年第四季價格會比前年第四季高出約40％，而且2019年矽晶圓價格續漲已成定局， 2020年市場可能仍供不應求，所以，當前顧客關心的重點已經不是價格多少，而是能否確保取得所需的矽晶圓數量，部份客戶已開始就2021年的供給量進行協商，有意籤下長約。
來源：集微網
力晶旗下8吋廠巨晶今年接單滿載，產能供不應求，去年更買下了新日光的竹南廠積極進行擴產的動作，力晶執行廠黃崇仁表示，MOSFET的需求非常強勁，根據日本客戶透露，未來將大增2、3倍的需求量。黃崇仁說，MOSFET主要採用8吋晶圓製作，未來應用範圍廣泛，尤其是電動車、車用電子以及智能城市崛起，帶動MOSFET需求明顯激增，像是高壓的IGBT也是非常搶手，帶動市場上8吋晶圓的產能嚴重供不應求。黃崇仁也說，為了因應客戶訂單需求，將擴建8吋晶圓產能，預計明年每月8吋晶圓產能將從目前的6萬片大舉倍增至12萬片的規模。
來源：集微網
2017年，電池電動車(BEV)和插電式混合動力車(PHEV)出貨達120萬輛，較2016年增加52%。 歐洲一些汽車製造商也在2017年推出了48V輕度混合動力車型。48V系統將迅速推動市場，市調機構Yole預測2017~2023年期間輕度混合動力汽車的複合年成長率將達到50%，因為這些低成本的電動汽車具有吸引力。他們的方法可以輕鬆應用於任何汽車，從城市汽車到高端豪華車型。電動車的發展同時也將帶動IGBT功率組件市場，2017年相關組件市場規模約10億美元，預計到2023年，電動汽車/混合動力汽車領域的IGBT市場規模將近23億美元。
來源：集微網
在位於武漢東湖高新區的國家存儲器基地，隨著4月11日首套晶片生產機臺進場安裝，我國首批擁有完全自主智慧財產權的32層三維NAND快閃記憶體晶片年內有望在光谷量產。據悉，該晶片多用於手機、高性能伺服器等領域，此前市場話語權長期把持在美、日、韓等企業手裡。該項目是我國集成電路快閃記憶體晶片產業規模化發展「零」的突破，更是打破外國技術壟斷的重要抓手。在位於武漢臨空港經開區（東西湖區）的網絡安全人才與創新基地，目前已基本建立「硬體安全—通信安全—應用安全—數據安全」的網絡安全產業鏈條，籤約項目32個，協議投資達2350億元，預計到2020年，產業鏈企業突破200家。
來源：集微網
又一遊戲手機！華碩ROG電競手機來了：提供沉浸式遊戲體驗
在電競行業無比繁榮的今天，繼PC端之後，各家手機巨頭也將眼光著眼於這一新興領域。不久前，小米投資的黑鯊遊戲手機和努比亞紅魔遊戲手機相繼上市發售，現在，PC與手機雙佔的華碩也要加入這一陣營。據外媒ePrice報導，華碩執行長沈振來確認，華碩將會在COMPUTEX 2018上發布冠以ROG品牌的電競手機。根據沈振來透露，華碩ROG電競手機可以滿足玩家的各種需求，將是一款前所未見的高端電競旗艦。至於該機的具體信息，沈振來並未透露，不過據當前的趨勢來看，該機應該會搭載時下安卓處理器中最頂尖的高通驍龍845處理器，最高配備8GB內存等頂級配置是無疑的。據悉，華碩早在2017年1月份就開始研發這款ROG電競手機。
來源：集微網
傳音iTel品牌孟加拉銷量超越三星華為，已啟動借殼上市A股
據國際知名調研機構Counterpoint 最新報告顯示，今年第一季度，中國傳音手機旗下品牌iTel 在孟加拉銷量超越三星、華為，排名孟加拉第三。報告顯示，iTel是第一季度增長速度最快的智慧型手機廠商，同比增長了564%，佔有率從1%猛增到10%，進步速度驚人。業績持續上升同時，傳音也啟動了上市工作。3月1日，正在停牌的新界泵業發布重大重組的公告，稱公司擬通過資產置換及發行股份購買資產的方式收購深圳傳音控股股份有限公司的控制權。停牌前，新界泵業市值不到32億元，而且其業務較單一，業績不佳。有分析稱，如果此次重大重組順利實施，傳統主營業務預計將被傳音控股的手機業務替代，傳音控股也隨之構成借殼。
來源：集微網
近日，諾基亞官方宣布，正式開放Nokia 7的安卓8.1系統升級，將會有大約700MB左右的更新包，所需空間為1388MB。Nokia 7的安卓8.1帶來了許多新功能，比如對雙卡4G網絡的支持，以及加入了人臉識別，支持刷臉解鎖。另外，還擁有遊戲應用勿擾模式、增強圖標管理功能、優化電源管理模塊、優化相機UI、支持藍牙電量顯示等功能。外觀方面，諾基亞7正面一塊5.2英寸1080p屏幕，機身正面比較簡潔，右上角一枚諾基亞logo。機身背面則採用3D曲面玻璃，增加通透質感。硬體方面，諾基亞搭載高通驍龍630處理器，電池容量為3000mAh，支持QC 3.0快充。拍照方面，諾基亞7後置一枚1600萬像素的蔡司認證鏡頭。支持前後鏡頭同時開啟拍照或錄像。
來源：集微網
Vanner提供客車用單帶式電氣系統提升能效降低燃料用量
據外媒報導，Vanner為壓縮天然氣客車、柴油客車及長途客車提供單帶式電氣系統——Independence。該款系統可運行交流發電機、空調、轉向助力裝置及空氣壓縮機等電動附件，旨在提升設備能效，降低燃料使用量及尾氣排放量。Independence系統還能降低振動與聲振粗糙度，提升乘客舒適度並將其運營及維護成本。該系統還能實現Vanner旗下的基於模型的電池監控，該功能可動態控制電池充電並提供片上系統低速斷開功能。
來源：蓋世汽車
Civil Maps與Arm合作自動駕駛導航及定位方案
據外媒報導，作為一家自動駕駛車用基於邊界的高清地圖及定位方案供應商，Civil Maps移植了車載認知堆棧，在Arm處理器系列產品上運行。Civil Maps使自動駕駛研發方利用Arm的片上系統及Civil Maps的內置軟體，確保車輛的導航安全性及道路定位。該款由Arm設備驅動的高清地圖及定位方案進一步提升了Civil Maps平臺的流線型設計及輕量化特性。該方案將提升可靠性及能效水平，同時克服功耗、CPU、存儲、網絡要求等慢性局限性。
來源：蓋世汽車
富士康科技集團發言人證實，該公司將於6月28日在美國芒特普萊森（Mount Pleasant）為其投資100億美元建設的液晶面板工廠舉行動工儀式。這條消息最初來自一檔廣播節目，當時有消息稱，該公司已經邀請當地的重要人物出席。而富士康發言人隨後也證實了這一日期，但並未提供額外信息，包括美國總統川普是否會出席動工儀式。當地政府官員本月早些時候針對該項目舉行活動，總包商也已將建築設備運送到工地現場。人員也已經在那裡啟動準備工作。這座工廠有望於2019年8月完工。由於富士康在當地獲得的補貼規模過大，審批速度過快，所以該項目之前曾經引發爭議。而6月28日的動工日期距離美國白宮批准這一項目也已經過去11個月。
來源：集微網
由於偏光片技術門檻較高，導致市場集中度也非常高，目前主要被LG化學、住友化學、日東電工、三星SDI等幾大廠商壟斷。但隨著新興市場持續的技術積累，日韓廠商的市場佔有率有所降低。前三大廠商市場份額已從2014年的72%下降至2017年的66%左右。隨著國產偏光片廠商的加大投資擴產和日韓企業的戰略轉移，預計這一比重將持續下降。且未來三年仍將是大陸面板產能釋放高峰期，隨著中國大陸面板產業轉移趨勢不斷加速，國內廠商也加快了產能擴充的步伐，同時也吸引國外廠商紛紛到國內合資建設偏光片廠。在產線建設和龐大下遊市場的雙重作用下，中國已成為全球偏光片新增需求最大的市場，預計至2020年國產偏光片自給率有望提升至70%。
來源：集微網
德勤公司發布報告指出，全球航空航天和國防行業2018年將實現大幅增長
德勤公司發布《2018年全球航空航天和國防行業展望：實現可觀盈利增長之路》報告，指出全球航空航天和國防行業在經歷了一年低迷增長之後，2018年收入將大幅增長。隨著美國國防預算在經歷了多年下滑後恢復增長，生產水平可能趨於穩健，國防部門的收入有可能創下3.6%的增長率，商用飛機部門收入預計將增長4.8%。乘客出行的需求不斷攀升推動了商用飛機的生產，並且在2017年年底前積壓14215臺。預計全球國防開支將在2017-2022年期間以約3.0%的複合年增長率增長，到2022年將超過2萬億美元。2018年，由於飛機原始設備製造商的定價壓力，以及高利潤率售後服務的擴張，全球併購活動預計將在航空航天領域保持強勁，這促使供應商整合規模和成本效益。
來源：工業和信息化部電子第一研究所
神州信息加碼量子通信行業應用 量子通信時代加速到來
當前，量子通信領域的國際競爭愈演愈烈，各國爭相布局，不斷推出雄心勃勃的量子通信發展計劃。在量子通信產業近十年的發展中，神州信息已率先入局，參與了「京滬幹線」、「武合幹線」兩大骨幹網和眾多城域網的建設。作為中國信息服務產業的領導企業，神州信息近日聯手國盾量子、國翔辰瑞創立神州國信量子科技有限公司，整合三方優勢，繼續加碼量子通信產業，推動量子通信技術的產品化、產業化進程，加速行業應用創新和落地。據神州國信介紹，公司將基於量子通信技術產品及行業解決方案，致力於打造自主安全可控的「量子+」產業生態圈。
來源：國防科技網
註：文中觀點節選自天風證券研究所已公開發布研究報告，具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。
證券研究報告《3D Sensing & AR產業鏈加速發展》
對外發布時間 2018年5月13日
報告發布機構 天風證券股份有限公司
本報告分析師
潘暕 SAC 執業證書編號： S1110517070005
陳俊傑 SAC 執業證書編號： S1110517070009
張昕 SAC 執業證書編號： S1110516090002
張健 SAC 執業證書編號： S1110518010002
研究報告法律聲明
證券研究報告（以下統稱「本報告」）署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業協會授予的證券投資諮詢執業資格或相當的專業勝任能力，本報告所表述的所有觀點均準確地反映了我們對標的證券和發行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建議或觀點有直接或間接聯繫。
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評級說明
股票投資評級：自報告日後的6個月內，預期股價相對於同期基準指數收益20%以上為「買入」、10%～20%為「增持」、-10%～10%為「持有」、-10%以下為「賣出」。
行業投資評級：自報告日後的6個月內，預期行業指數相對於同期基準指數，漲幅5%以上為「強於大市」、-5%～5%為「中性」、-5%以下為「弱於大市」。
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