中信證券股份有限公司上調中海油服評級

2020年8月27日，中信證券股份有限公司發布研報，上調中海油服評級，評級由「增持」調整為「買入」。

該研報摘要表示：

投資建議：上半年剔除訴訟和解款收入、資產減值影響後，公司歸母淨利潤13.47億元，同比+38.43%，低油價時期逆勢增長，業績表現亮眼。但考慮到中海油下調資本支出計劃，低油價拖累服務價格，且公司仍存繼續計提資產減值準備的可能性，我們略調降營收和淨利潤預測，下調公司2020-2022年業績預測至38/44/54億元（原預測為39/44/55億元），對應EPS預測為0.79/0.92/1.14元，當前A、H股對應PE為17/15/12倍、7/6/5倍，2020年PB1.6、0.7倍。考慮到當前為行業周期底部，同行業可比公司石化油服、海油工程當前股價對應2020年PE分別為33、34倍，且公司2019-2022年淨利潤CAGR高達29.6%，給予公司2020年22倍PE，上調A股目標價至17.4元，上調至「買入」評級。按照2020年PB1x，給予港股目標價8.43元（即9.48港元），維持港股「買入」評級。

來源: 同花順金融研究中心