工銀中小盤混合基金最新淨值漲幅達1.70%

2020-12-20 金融界

來源:金融界基金

作者:機器君

金融界基金04月10日訊 工銀瑞信中小盤成長混合型證券投資基金(簡稱:工銀中小盤混合,代碼481010)04月09日淨值上漲1.70%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.7340元,累計淨值為1.7340元。

工銀中小盤混合基金成立以來收益73.40%,今年以來收益12.16%,近一月收益-4.46%,近一年收益23.59%,近三年收益17.64%。

本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

基金經理為黃安樂,自2018年03月28日管理該基金,任職期內收益41.67%。

最新基金定期報告顯示,該基金重倉持有信維通信(持倉比例5.57%)、康龍化成(持倉比例4.81%)、完美世界(持倉比例4.24%)、璞泰來(持倉比例3.92%)、恩捷股份(持倉比例3.88%)、順絡電子(持倉比例3.76%)、先導智能(持倉比例3.75%)、三七互娛(持倉比例3.75%)、芒果超媒(持倉比例3.50%)、新宙邦(持倉比例3.49%)。

報告期內基金投資策略和運作分析

2019年,本基金堅持在中小盤板塊中進行行業配置和選股。總體上,市場風格有利於中小盤資產,2019年中小板指數和創業板指數表現突出,優於大盤藍籌類指數。在行業層面,農林牧漁,電子,計算機,通信,電力設備和創新藥的漲幅很大,也為中小盤資產的投資提供了大量的選擇機會。

??2018年底,我們預判,在非洲豬瘟擴散之下,國內豬肉將出現供給短缺,價格有大幅上漲的可能,同時也將帶動其他動物蛋白的價格上漲,本基金超配了農林牧漁板塊;此外,我們也看到,2018年國內光伏政策的變化,使得行業存在業績增長和估值的修復的雙重拉動,本基金在光伏板塊也進行了重倉配置。2019年上半年,在農林牧漁和光伏行業的超配為基金組合帶來了較高的投資回報率。下半年本基金降低了農林牧漁和光伏板塊的配置倉位,增加半導體,消費電子以及創新藥CXO,部分必需消費品等板塊的配置,這些新增配置獲得的投資收益,抵消了因農林牧漁和光伏板塊下跌的損失,使得下半年的組合投資收益率有所回升。全年來看,本基金的組合投資獲得了一定幅度的超額收益和絕對收益。

報告期內基金的業績表現

報告期內,本基金淨值增長率為61.21%,業績比較基準收益率為26.22%。

管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

2020年,我國宏觀經濟依然存在向下的壓力,尤其新型冠狀病毒引發的肺炎疫情快速傳播,影響到人員、物資甚至是資金的順利流轉,對我國經濟增長帶來了巨大的衝擊,這一事件構成A股市場波動最大動因,而且其中長期的影響現在還難以準確評估,隨著疫情的升級,對海外需求下滑的擔憂與日俱增,國內嵌入全球產業鏈的行業,短期展望的不確定性大幅上升。如果疫情在2季度還得不到有效遏制,那麼全球經濟有可能出現一定時間的「停擺」,就國內而言,全年的經濟增長將會面臨比較大的壓力。與此對應,我們預期,穩增長的宏觀政策力度會隨著對疫情影響的評估而調整,政策環境趨於寬鬆;在全球大規模釋放流動性,且因經濟活動中斷導致部分物資供給受限的條件下,2020年的CPI走勢可能會發生超預期的演變,我們擔心下半年的通脹上行風險。疫情導致的全球宏觀經濟層面的負面衝擊,是2020年A股市場投資需要面對的複雜局面之一。

??在估值層面,2020年雖然不再具備2019年初各類板塊極低的估值分位數水平,但隨著市場因疫情而下跌,大多數行業的估值下降到歷史20-30%的分位數,整體並未存在泡沫或者過度高估的情況。企業盈利方面,整體水平預期要下滑,只有極少部分行業,得益於結構性的景氣以及短期的補庫存行為,存在結構性的盈利回升;與此同時,我們也注意到,在疫情衝擊之下,不少行業的景氣和補庫存受到衝擊,至少會影響一季度的業績增長,同時二季度業績增長的展望不確定性增加;而因為需求的消失,部分行業受到的影響則可能會更長久。從增量資金來看,由於流動性的要求,外資資金短期有流出的趨勢;國內而言,政策一貫支持鼓勵長期資金進入權益市場,短期來看,市場流動性存在對衝的現象。

??總體來看,2020年A股市場,因肺炎疫情的演變,存在較大的不確定性;市場需要持續評估全球經濟所遭受的創傷,並隨著疫情防控效果的變化而不斷修正各種預期;這決定了市場處在動蕩不穩定狀態。但我們也認為,在市場恐慌性下跌的過程中,股票估值相應地對短期邏輯及部分中線邏輯進行了修正甚至過度修正,使得基於中長線邏輯的投資迎來布局的機會;另外全球產業鏈的破壞,反過來凸顯出以內需為主的行業和板塊相對穩健的基本面優勢,這是在行業配置層面尤其需要考量的。

??面對複雜多變的市場,基於基本面趨勢的判斷,我們關注以下幾個方面的投資機會:一是剛性內需板塊,包括醫藥,食品,農業等行業,這類行業在當前外需下滑和增長不確定性提高的環境下,基本面具備相對優勢;二是大幅下跌之後,部分行業的低估值龍頭,配置價值顯現,這類公司出現在工程機械,光伏,鋰電池,消費電子,基礎化工等行業之中;第三,經歷大幅度估值調整,但中長線投資邏輯及產業演變趨勢不變的部分科技板塊。我們認為,科技股仍將以5G和半導體為主戰場。5G網絡投資和發展引發各類產業鏈和生態演變,蘊藏著大量投資機會,如5G手機換機潮拉動的消費電子板塊的增長,5G網絡普及引起的各種可能的應用場景,目前可看到的領域是視頻,遊戲,AR/VR,自動駕駛,線上辦公,雲計算等。半導體在中國仍處在高速發展期,在封測,半導體設備,半導體材料方面的成長空間依然巨大,而部分商用的晶片領域,中國的企業也在逐步提升技術水平和行業地位,獲得收入和利潤的增長。此外,計算機軟體方面的國產替代,也是一個值得關注的產業趨勢。我們有一定的機會,在上述科技方向上精選估值合理未來價值增長空間足夠的優質中小盤成長股進行配置。

相關焦點

  • 工銀中小盤混合基金最新淨值漲幅達2.05%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金09月24日訊 工銀瑞信中小盤成長混合型證券投資基金(簡稱:工銀中小盤混合,代碼481010)09月23日淨值上漲2.05%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為2.7940元,累計淨值為2.7940元。工銀中小盤混合基金成立以來收益179.40%,今年以來收益80.72%,近一月收益5.99%,近一年收益94.70%,近三年收益102.02%。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 工銀瑞信新能源汽車主題混合A基金最新淨值漲幅達2.28%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金05月21日訊 工銀瑞信新能源汽車主題混合型證券投資基金(簡稱:工銀瑞信新能源汽車主題混合A,代碼005939)05月20日淨值上漲2.28%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.4436元,累計淨值為1.4436元。工銀瑞信新能源汽車主題混合A基金成立以來收益44.36%,今年以來收益5.51%,近一月收益6.33%,近一年收益37.52%,近三年收益。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 易方達國防軍工混合基金最新淨值漲幅達2.26%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金02月10日訊 易方達國防軍工混合型證券投資基金(簡稱:易方達國防軍工混合,代碼001475)02月07日淨值上漲2.26%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.8130元,累計淨值為0.8130元。易方達國防軍工混合基金成立以來收益-18.70%,今年以來收益0.62%,近一月收益-4.35%,近一年收益23.93%,近三年收益-4.80%。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 工銀科技創新3年封閉混合基金最新淨值漲幅達3.27%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金05月11日訊 工銀瑞信科技創新3年封閉運作混合型證券投資基金(簡稱:工銀科技創新3年封閉混合,代碼007353)05月08日淨值上漲3.27%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.4520元,累計淨值為1.4520元。工銀科技創新3年封閉混合基金成立以來收益45.20%,今年以來收益16.18%,近一月收益13.70%,近一年收益45.20%,近三年收益。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金不開放申購。
  • 工銀量化策略混合基金最新淨值跌幅達1.91%
    金融界基金08月20日訊 工銀瑞信基本面量化策略混合型證券投資基金(簡稱:工銀量化策略混合,代碼481017)08月19日淨值下跌1.91%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為3.2290元,累計淨值為3.6740元。
  • 工銀科技創新6個月定開混合A基金最新淨值漲幅達7.64%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金07月13日訊 工銀瑞信科技創新6個月定期開放混合型證券投資基金(簡稱:工銀科技創新6個月定開混合A,代碼009364)07月10日淨值上漲7.64%,引起投資者關注
  • 國泰量化成長優選混合C基金最新淨值漲幅達1.87%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金06月17日訊 國泰量化成長優選混合型證券投資基金(簡稱:國泰量化成長優選混合C,代碼005096)06月16日淨值上漲1.87%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.9841元,累計淨值為0.9841元。國泰量化成長優選混合C基金成立以來收益-1.59%,今年以來收益7.34%,近一月收益4.34%,近一年收益17.55%,近三年收益。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 益民紅利成長混合基金最新淨值漲幅達1.96%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金11月17日訊 益民紅利成長混合型證券投資基金(簡稱:益民紅利成長混合,代碼560002)11月16日淨值上漲1.96%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.7282元,累計淨值為1.8975元。益民紅利成長混合基金成立以來收益98.68%,今年以來收益54.25%,近一月收益8.83%,近一年收益59.20%,近三年收益70.70%。益民紅利成長混合基金成立以來分紅6次,累計分紅金額6.56億元。目前該基金開放申購。
  • 華夏成長混合基金最新淨值漲幅達1.63%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金01月03日訊 華夏成長證券投資基金(簡稱:華夏成長混合,代碼000001)01月02日淨值上漲1.63%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.1230元,累計淨值為3.5840元。華夏成長混合基金成立以來收益570.70%,今年以來收益1.63%,近一月收益8.71%,近一年收益29.48%,近三年收益21.51%。華夏成長混合基金成立以來分紅21次,累計分紅金額100.29億元。目前該基金開放申購。
  • 工銀中小盤混合 : 關於旗下基金參加交通銀行基金申購及定期定額...
    工銀中小盤混合 : 關於旗下基金參加交通銀行基金申購及定期定額投資手續費率優惠活動 時間:2020年12月29日 11:41:22&nbsp中財網 原標題:工銀中小盤混合 : 關於旗下基金參加交通銀行基金申購及定期定額投資手續費率優惠活動的公告
  • 海富通精選混合基金最新淨值漲幅達1.77%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金07月23日訊 海富通精選證券投資基金(簡稱:海富通精選混合,代碼519011)07月22日淨值上漲1.77%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.6728元,累計淨值為5.1355元。海富通精選混合基金成立以來收益903.33%,今年以來收益39.13%,近一月收益14.73%,近一年收益63.68%,近三年收益68.69%。海富通精選混合基金成立以來分紅22次,累計分紅金額62.86億元。目前該基金開放申購。
  • 華夏成長混合基金最新淨值漲幅達1.89%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金06月17日訊 華夏成長證券投資基金(簡稱:華夏成長混合,代碼000001)06月16日淨值上漲1.89%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.2380元,累計淨值為3.6990元。華夏成長混合基金成立以來收益639.38%,今年以來收益12.04%,近一月收益4.30%,近一年收益22.16%,近三年收益24.59%。華夏成長混合基金成立以來分紅21次,累計分紅金額100.29億元。目前該基金開放申購。
  • 國泰金牛創新成長混合基金最新淨值漲幅達1.78%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金02月21日訊 國泰金牛創新成長混合型證券投資基金(簡稱:國泰金牛創新成長混合,代碼020010)02月20日淨值上漲1.78%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.4330元,累計淨值為2.7000元。國泰金牛創新成長混合基金成立以來收益263.16%,今年以來收益16.30%,近一月收益7.18%,近一年收益59.34%,近三年收益46.38%。國泰金牛創新成長混合基金成立以來分紅8次,累計分紅金額24.24億元。目前該基金開放申購。
  • 天弘醫療健康混合A基金最新淨值漲幅達1.72%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金07月28日訊 天弘醫療健康混合型證券投資基金(簡稱:天弘醫療健康混合A,代碼001558)07月27日淨值上漲1.72%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.8838元,累計淨值為1.8838元。天弘醫療健康混合A基金成立以來收益88.38%,今年以來收益76.34%,近一月收益15.56%,近一年收益113.17%,近三年收益131.20%。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 易方達科融混合基金最新淨值跌幅達1.77%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金11月18日訊 易方達科融混合型證券投資基金(簡稱:易方達科融混合,代碼006533)11月17日淨值下跌1.77%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.8451元,累計淨值為1.8451元。易方達科融混合基金成立以來收益84.51%,今年以來收益52.36%,近一月收益-1.22%,近一年收益66.36%,近三年收益。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 海富通股票混合基金最新淨值漲幅達4.43%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金01月23日訊 海富通股票混合型證券投資基金(簡稱:海富通股票混合,代碼519005)01月22日淨值上漲4.43%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.1790元,累計淨值為3.1280元。海富通股票混合基金成立以來收益406.70%,今年以來收益23.20%,近一月收益18.97%,近一年收益117.93%,近三年收益108.30%。海富通股票混合基金成立以來分紅6次,累計分紅金額34.62億元。目前該基金開放申購。
  • 長盛動態精選混合基金最新淨值漲幅達1.95%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金07月23日訊 長盛動態精選證券投資基金(簡稱:長盛動態精選混合,代碼510081)07月22日淨值上漲1.95%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.6651元,累計淨值為3.9912元。長盛動態精選混合基金成立以來收益752.32%,今年以來收益49.71%,近一月收益16.16%,近一年收益70.84%,近三年收益53.48%。長盛動態精選混合基金成立以來分紅12次,累計分紅金額13.87億元。目前該基金開放申購。
  • 海富通國策導向混合基金最新淨值漲幅達3.41%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金01月21日訊 海富通國策導向混合型證券投資基金(簡稱:海富通國策導向混合,代碼519033)01月20日淨值上漲3.41%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.5760元,累計淨值為2.1430元。海富通國策導向混合基金成立以來收益130.01%,今年以來收益13.14%,近一月收益14.20%,近一年收益76.09%,近三年收益45.66%。海富通國策導向混合基金成立以來分紅1次,累計分紅金額0.59億元。目前該基金開放申購。
  • 興全合泰混合A基金最新淨值漲幅達1.51%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金09月02日訊 興全合泰混合型證券投資基金(簡稱:興全合泰混合A,代碼007802)09月01日淨值上漲1.51%,引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.4255元,累計淨值為1.4255元。興全合泰混合A基金成立以來收益42.55%,今年以來收益32.30%,近一月收益5.75%,近一年收益,近三年收益。本基金成立以來分紅0次,累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
  • 光大保德信中國製造2025混合基金最新淨值跌幅達1.70%
    來源:金融界基金作者:機器君金融界基金04月24日訊 光大保德信中國製造2025靈活配置混合型證券投資基金(簡稱:光大保德信中國製造2025混合,代碼001740)04月23日淨值下跌1.70%,引起投資者關注