2019年增強指數基金超額收益明顯 均漲幅僅次於普通股票型基金

2020-12-18 中國網財經

　　中國網財經1月6日訊(記者 張明江) 2019年基金賺錢效應明顯，權益類基金整體均取得不錯的收益，超額收益明顯。在去年的結構性行情，主動權益類基金明顯更具優勢，成立滿一年的普通股票型基金去年平均漲幅高達47.35%，大幅跑贏指數。此外，增強指數基金去年平均收益僅次於普通股票型基金，超額收益明顯。

　　增強指數基金去年平均漲幅36.68%

　　同花順iFinD數據顯示，2019年滬指累計漲幅僅22.30%，深指全年漲幅達44.08%，創業板指和中小板指漲幅分別達43.79%和41.03%。2019年前四個月股市迎來一波強勢反彈， 4月份中旬股市快速下跌後走出結構性行情，板塊分化明顯。其中消費、醫藥和科技等板塊喜人的行情幾乎貫穿全年，而分化行情中，公募基金憑藉強大的投研實力和選股能力交出一份優異的答卷，2019年超額收益明顯。

　　數據顯示，2019年347隻(A/B/C類份額分開計算，下同)成立滿一年的普通股票型基金平均漲幅47.35%，2867隻成立滿一年的混合型基金平均漲幅32.27%。近兩年來指數基金備受市場關注， 152隻成立滿一年的股票ETF(聯接基金不計)全年平均漲幅33.81%，而117隻成立滿一年的增強指數基金平均漲幅36.68%。

　　數據顯示，去年152隻成立滿一年的股票ETF中有13隻淨值漲幅超50%，其中業績最好的股票ETF去年累計漲幅超70%，而去年漲幅最高的增強指數基金富國中證醫藥主題指數增強全年漲幅60.10%，117隻成立滿一年的增強指數基金去年僅6隻漲幅超50%。雖然增強指數基金最高收益不及股票ETF，但整體均漲幅超股票ETF近3個百分點，且平均收益僅次於普通股票型基金，是去年平均業績第二好的基金品種。

　　數據顯示，去年117隻增強指數基金中有67隻超越業績比較基準超5%，有38隻超越業績比較基準超10%，有9隻超越業績比較基準超9%，超額收益明顯。

　　資金熱捧 指數增強未來大有可為

　　2018年下半年後指數基金迎來爆發式增長期，去年全年熱潮依然不退，很多公司依靠ETF產品推高了規模，增強指數基金2019年份額增長明顯。

　　2019年三季報數據顯示，去年117隻成立滿於2019年之前的增強指數基金中有83隻份額增加，僅33隻份額縮水，去年前三季度這117隻基金份額合計增加102.09億份。其中富國滬深300指數增強去年前三季度份額增加29.50億份之多，富國中證500指數增強去年前三季度份額增加15.56億份，另有建信中證500指數增強A 、華安中國A股增強指數、國泰滬深300指數增強A 、興全滬深300指數(LOF)A 等22隻增強指數基金去年前三季度份額增加超1億份。

　　另據數據顯示，2019年全年共有14隻增強指數基金髮行成立，除景順長城中證500指數增強型首募規模超10億元，其餘增強指數基金均為2億元到點成立，目前還有嘉實中證500指數增強正在發行。相比於去年全年1300餘只新基金來講，增強指數基金髮行數量佔比極低，但基金公司布局意圖依然明顯，且機構資金和個人投資者也在持續關注。

　　有業內人士表示，增強指數基金費率低、簡單透明，且超額收益明顯、回撤更小等優勢，近兩年來市場關注度越來越高，不少個人投資者將之作為基金定投的對象。

　　2019年基金半年報數據顯示，136隻增強指數型基金中有53隻個人投資者持有佔比在99%以上，佔比近四成；有70隻增強指數基金個人投資者持有佔比超90%，佔比已超半數；個人投資者持有佔比低於20%的增強指數基金僅16隻。

　　招商深證TMT50ETF基金經理蘇燕青表示，相比而言，指數增強型ETF在投資策略上更具靈活性，也不易被市場跟蹤效仿。後續在投資中，增強型ETF有望為傳統寬基指數增厚收益，獲得超越市場平均水平的超額收益，也可以根據市場變化靈活地進行選擇投資風格。

　　指數增強型ETF是主動化管理與ETF運作模式的結合，區別於傳統的寬基ETF和SmartBeta ETF是以跟蹤某一特定指數為目標，增強型ETF以戰勝標的指數獲得超額收益為投資目標。SmartBeta ETF雖然也是追求超越寬基指數的超額收益，只不過它將投資策略通過透明的量化方法編製成指數而固定下來。相比而言，指數增強型ETF在投資策略上更具靈活性，也不易被市場跟蹤效仿。後續在投資中，增強型ETF有望為傳統寬基指數增厚收益，獲得超越市場平均水平的超額收益，也可以根據市場變化靈活地進行選擇投資風格。

(責任編輯：郭偉瑩)

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