今日(7月14日)A股三大股指全線低開，盤初一度翻紅，隨後呈現脈衝式下探格局，弱勢局面一覽無遺，好在臨近尾盤，股指及時企穩拉升，不過未能扭轉調整態勢。從盤面上來看，軍工、煤炭、農業種植等板塊表現突出，局部賺錢效應仍存。
安信策略發布2020下半年展望時指出，利率走過拐點，A股已是復甦牛邏輯主導。預計貼現率(無風險利率與風險溢價)趨勢邊際改善，市場核心焦點將會比二季度看得稍遠一些。預計科技景氣在下半年得到體現。隨著復甦深化和庫存周期演進，下半年低估值順周期品種有望出現一輪估值修復行情。預計外圍環境的不穩在下半年仍將提供A股牛市的買點。
在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。
【主題一】軍工
興業證券表示，展望未來5年，新型軍機、航天裝備、航空碳纖維複合材料等重點方向將催生一批高成長標的。基於當前市場環境我們判斷，未來6-12個月，處於需求加速方向上的高成長優質標的籌碼將愈加稀缺。軍工行業的特性是計劃性較強，需求加速的主戰裝備產業鏈相關標的成長確定性強、投資價值凸顯，隨著需求持續獲得驗證、訂單逐步落地、財務報表逐季兌現，將獲得持續估值溢價。我們建議加強布局高成長優質標的。另一方面，龍頭標的的β外溢效應也將抬升板塊整體估值水平，軍工屬性強、基本面紮實的平臺型標的也將從中受益。
【主題二】煤炭
廣發證券分析，煤價穩中有升，旺季有望帶動板塊估值提升。7-8 月為動力煤消費旺季，預計煤炭供需將整體維持穩中偏緊的態勢，煤價有望延續平穩上漲。從股價看，近2周煤炭板塊雖有補漲，但年初以來煤炭板塊指數跌幅為1.6%，排名所有行業倒數第三，仍明顯跑輸大盤。下半年在供需面向好，煤價已底部回升至中高位情況下，行業悲觀情緒有望繼續緩解，煤炭估值或將提升。重點看好公司包括陝西煤業、平煤股份、兗州煤業、西山煤電、潞安環能和部分央企龍頭等。
【主題三】農業種植
東方證券表示，洪澇災害造成糧肉產區農產品種養受損，另外交通受阻，農產品物流運輸難度加大，成本抬升，可能短期強化價格上漲趨勢；同時大規模的上市企業抗災能力較強，或將整體提振農業板塊配置情緒。
(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)
（文章來源：東方財富研究中心）