近期新能源汽車不斷受到利好刺激,新能源汽車板塊24日盤中再度走強,多股漲停。最近國家放出了開展新一輪汽車下鄉和以舊換新的大招,海口、合肥、上海等地方政府也紛紛出臺各項政策刺激新能源汽車消費和相關產業鏈建設。這將為汽車產業鏈上下遊帶來更多的機遇和市場,為汽車零部件廠商如今飛凱達(002863)等注入發展強心針。
進入2020年,為提振汽車消費市場,國家及各地方相繼出臺各式汽車消費刺激政策,範圍涵蓋新車購置補貼、增加號牌指標、鼓勵以舊換新、新能源汽車下鄉等。如合肥市近日出臺了《關於加快新能源汽車產業發展的實施意見》,推多項利好政策;海南省支持「新能源汽車下鄉」活動,海口市在今年12月31日前購買新能源汽車,可享受海南省、海口市分別提供的補貼共計1.3萬元;上海到2022年底將繼續給予新能源汽車免費專用牌照,目前具體的政策規定還在制定過程中。
11月18日召開的國常會再次提出要穩定和擴大汽車消費,鼓勵各地調整優化限購措施,增加號牌指標投放,開展新一輪汽車下鄉和以舊換新。浙商證券認為,這有助於相關刺激消費政策進一步在全國範圍內鋪開,帶動國內汽車「更新潮」的提前到來。這也將為汽車產業鏈條的各方進一步釋放了新的機遇,帶動汽車零部件行業需求的增長。
招商證券汽車行業2021年度投資策略報告認為,汽車行業經歷兩年半調整周期自2020三季度開始進入景氣向上復甦階段,看好汽車各個細分板塊多點開花。「高端化、模塊化、國際化」則是零部件自上而下核心邏輯。
以國內汽車鋁合金車輪細分行業排名前五的今飛凱達(002863)為例,其在高端化和國際化方面均早已做足布局,國內汽車刺激消費政策的推進將為其發展注入強心針。據了解,今飛凱達在產能布局方面國內設立雲南、寧夏、貴州三個生產基地,國外設立泰國與印度生產基地,在浙江金華總部規劃了智能工廠建設,為開拓中高端市場奠定基礎。其中,泰國沃森製造自2019年2月開工建設,一期項目已經正式投產。
資料顯示,今飛凱達已與國內外多家整車廠商建立穩定的合作配套關係,如上汽大眾、上汽通用五菱、日本鈴木、日本大發、 長安汽車、吉利汽車、東風汽車、神龍汽車等,除了汽車車輪,其還生產摩託車、電動車等車輪,產品結構從中低端到高端產品一應俱全,可以滿足市場對不同種類和不同檔次產品的需求,同時其大規模專業化生產也實現了對下遊客戶對車輪的小批次、大批量(OEM市場)和多品種、小批量(AM市場)不同需求的覆蓋。
而模塊化方面,目前進展較為成熟且有產品下線的有如豐田TNGA、大眾MQB,自主品牌車企中新發布的有長城檸檬/坦克、吉利CMA超級母體。在新能源車方面,自主品牌車企大多選擇開發全新的新能源平臺。以大眾的MEB平臺為例,國內眾多零部件廠商成為其供應商來,寧德時代供應動力電池,均勝電子為MEB供應BMS,敏實集團供應電池盒,華域麥格納提供電驅動系統總成產品,精鍛科技供應差速器總成和電機軸等,富奧股份供應逆變器,隆盛科技供應驅動電機馬達鐵芯,三花智控供應熱管理產品。眾多零部件供應商均將受益未來的模塊化生產。
伴隨國內生產生活恢復,在多重政策助力下,前期受抑制需求釋放,汽車市場加速回暖,5-10月乘用車銷量累計同比+7.0%,單月增幅持續擴大,10月同比+9.3%,預計Q4銷量增速將超10%。華泰證券汽車行業2021年度策略報告認為,需求重回增長軌道,行業2021-2022有望進入上行周期。消費升級依然在延續,高品質的新能源與智能網聯汽車快速發展,行業發展總體更加健康與可持續。