來源：投資時報
房地產貸款大漲一定程度助推青農商行業績，同時其貸款減值準備大幅上升。值得注意的是，該行房地產業不良貸款率為1.64%，同比增加1.28個百分點；不良貸款餘額為4.41億元，同比暴增5.3倍
《投資時報》研究員 田文會
青島農村商業銀行股份有限公司（下稱青農商行，002958.SZ）上市以來的首份年度成績單，還是表現出了較好的業績增速。
2019年年報顯示，該行當年實現歸屬於母公司股東淨利潤28.25億元，同比增長16.78%，淨利潤增幅創近五年來最高水平；實現營業收入87.29億，同比增長16.98%。但營業支出為55.92億元，同比增幅高達26.59%。
觀察其業績增長原因，《投資時報》研究員注意到，營業收入增長與該行貸款大幅增長及投資收益暴增有關。
2019年末，青農商行發放貸款和墊款總額為1787.09億元，同比大增30.47%。其中，公司類房地產業貸款和個人住房貸款皆出現大幅增長。房地產業貸款餘額為269.89億元，同比增40.67%；個人住房貸款餘額為212.60億元，同比增41.62%。投資淨收益為21.08億，同比暴增2.34倍，不過增長主要原因是根據新金融工具準則規定，分類為交易性金融資產規模增加，相應投資收益增加。
伴隨著貸款大幅增長，該行營業支出中的發放貸款和墊款信用減值損失達到25.96億元，同比漲幅約41%。當年計提的貸款（含貼現）減值準備為25.96億元，同比大增33.06%。
雖然2019年末青農商行不良貸款率為1.46%，同比下降0.11個百分點，但房地產業貸款不良貸款率為1.64%，同比大增1.28個百分點，不良餘額為4.41億元，同比暴增5.3倍。
2020年一季報顯示，青農商行一季度歸屬於母公司股東的淨利潤為8.54億元，同比增12.25%，營業收入為28.32億元，同比大增33.33%。但營業收入中，公允價值變動淨收益為4.33億元，同比增加3.29億元，大幅增長3.17倍，超過淨利息收入2.19億元的增加額。同時，今年一季度，青農商行信用減值損失為12.26億元，同比大增105.95%，主要因計提的貸款減值損失等信用資產減值損失增加。不過，一季度末該行不良貸款率為1.43%，繼續下降0.03個百分點。
《投資時報》就上述公司貸款、房地產貸款、逾期貸款等問題向青農商行發送溝通函，但截至發稿未收到回復。
青島銀行歸屬母公司股東的淨利潤及增長率（單位：億元）
數據來源：Wind
房地產貸款大增
青農商行2019年淨利和營業收入皆實現較高增速，不過營業支出增速更高。
具體來看，青農商行當年實現歸屬於母公司股東淨利潤28.25億元，同比增長16.78%。實現營業收入87.29億，同比增長16.98%。營業支出為55.92億元，同比增26.59%。
營業收入中，利息淨收入為70.9億元，同比增8.58%；手續費及佣金淨收入為1.99億元，同比增33.37%；其他非利息收入為14.40億元，同比大增83.88%。
營業支出中，業務及管理費為26.4億元，同比增9.78%；信用減值損失為26.98億元，2018年該行資產減值損失則為19.32億元。
對於營業收入中的利息淨收入增長原因，青農商行在年報中稱，主要是該行持續加大服務實體經濟力度，支持重點項目、重點企業發展，擴大信貸投放力度，發放貸款和墊款規模增加。
2019年，該行發放貸款和墊款利息收入為95.13億元，佔總利息收入的70.91%，較上年增加23.77億元，增幅為33.31%。青農商行2019年淨利息收益率為2.61%，較2018年提高0.12個百分點。
截至去年末，青農商行發放貸款和墊款總額為1787.09億元，同比增長30.47%；發放貸款和墊款淨額為1709.96億元，佔資產總額的比例為50.05%，同比提高5.59個百分點。
其中，公司貸款和墊款總額為1283.36億元，同比增37.83%，佔比為73.75%，同比增5.77個百分點；個人貸款和墊款總額為456.68億元，同比增20.98%，佔比為26.25%，同比降1.31個百分點。該行2019公司貸款增速明顯高於個人貸款，且佔比提高，而個人貸款佔比有所下降。
同時，青農商行的公司類房地產業貸款和個人住房貸款皆出現大幅增長。2019年末，該行公司貸款和墊款中，房地產業貸款餘額為269.89億元，同比增40.67%，佔比為21.03%，依舊為第一大貸款行業，且佔比同比提高0.43個百分點。個人貸款和墊款中，個人住房貸款餘額為212.60億元，同比增41.62%，佔比為46.55%，同比增6.78個百分點。青農商行在年報中稱，著眼滿足居民合理住房需求，科學把控個人住房貸款投放節奏，同步推進個人貸款結構持續優化。
青農商行各行業公司貸款的不良餘額分布情況
數據來源：青農商行2019年年報
房地產貸款不良大幅上升
資產質量方面，2019年末，青農商行不良貸款率為1.46%，同比下降0.11個百分點；撥備覆蓋率為310.23%，同比增加20.18個百分點；資本充足率為12.26%，同比下降0.29個百分點。
雖然該行不良貸款率下降，但公司貸款不良貸款率為1.57%，同比增加0.17個百分點，不良餘額為20.17億元，同比大增54.56%。其中，房地產業不良貸款率為1.64%，同比增加1.28個百分點；不良貸款餘額為4.41億元，同比暴增5.3倍，佔公司貸款不良餘額的比例為21.89%，同比提高16.52個百分點。
值得注意的是，青農商行2019年營業支出中，信用減值損失最大組成部分為發放貸款和墊款信用減值損失，當年其計提的發放貸款和墊款信用減值損失為25.96億元，較2018年發放貸款和墊款減值損失18.41億元增41.01%。
此外，2019年末，青農商行逾期貸款為54.17億元，同比增幅達56.38%，逾期率為3.03%，同比提高0.5個百分點。其中，逾期3個月內（含）貸款為34.82億元，同比大增92.59%，逾期率為1.95%，同比增加0.63個百分點。據悉，截至2019年12月31日，該行逾期3個月以上貸款已全部計入不良貸款。
青農商行貸款逾期情況
數據來源：青農商行2019年年報