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一、什麼是長期定投策略
長期定投策略是長期投資的一種，它是核心理念就是在比較長期的投資過程中，執行按期定投，比如2周或者1個月投資一次，進而取得投資收益的策略。有別於一次性買入的長期投資，長期定投強調的是按期投資，在按期定投中把握投資中的機會，燙平波動；而由於一般投資者都屬於月工資收入的工薪階層，正好可以按照月度定期定額的方式，執行長期定投策略，特別適合大家使用。
除了定投適合工薪階層外，長期定投策略還是從入門級普通投資者到資深股市玩兒家的通吃的最佳策略，長期下來，都會有不錯的收益。這裡舉兩個簡單的例子，中證消費指數代碼000932，該指數自2004年12月31日計算以來，截止到目前17000點左右的收盤點位，不計算分紅，15年4個月，已經實現了17倍漲幅。再舉一個醫藥100指數代碼000978，跟中證消費同一時間同一起點，截至目前收盤點位15000點左右，不計算分紅，也實現了15倍的漲幅。
二、長期定投策略的要領
長期定投策略的原理剛才跟大家溝通過了，相信大家應該能夠理解了，那麼長期定投具體應該怎麼做呢？這裡我也總結了幾個要領供大家參考和操作。
第一個要領，選擇長期穩定向上的賽道。就像我剛才舉得例子，消費和醫療是長期穩定向上的好行業；隨著中國人均收入的提升，人們對於生活質量和生命質量的追求，消費和醫療的需求的增量會越來越大，尤其是有品質的消費品和針對性醫療增速會繼續保持加速；而投資這樣長期穩定向上的賽道，從一開始，就算是贏了。
第二個要領，最好在股市低位的時候啟動。這個很好理解，大家看看2015年6月12日的股市高點，有多少股票還沒有回去，甚至股價還是腰斬的？就拿滬深300來說，截止目前的3800點左右的收盤點位，距離2015年最高點5380還要再上漲40%以上才能收復。所以，在熊市中後期慢慢定投，在指數低位的時候慢慢定投，是第二個要領。
第三個要領，嚴格執行定期定額紀律。投資者制定了定期定額的投資紀律，就一定要堅持，在相對固定的時間，投入相對固定的閒錢。堅決要避免股市漲起來了，加大定投的頻次和金額，下跌的時候減少定投的頻次和金額，這也間接的追漲殺跌，往往大幅降低投資的收益。
第四個要領，要有足夠的耐心。在長期定投的過程中，很有可能初始階段，比如6-12個月內，收益率並不高，甚至會階段性為負值，這個時候一定要沉住氣，嚴格執行既定的定投計劃，千萬不要停止定投。另外，由於採取長期定投的策略，收益率看起來可能沒有那麼高，但由於採取長期定投，收益的絕對額其實並不低的。以我在蛋卷基金的實盤悄悄盈指數基金組合為例，在經過漫長的530餘的定投後，收益率達到了30%，超過滬深300大約12個點，也是長期定投的威力。
三、長期定投獲利和止損
俗話講有進有出才是生意，剛才跟大家溝通交流長期定投策略的要領，那麼還缺一樣，就是賣出要領，主要是獲利了結，但也包括止損，天底下，沒人可以只賺不賠的，我們從策略上要做好應對。
第一個要領，遇到瘋牛要捨得賣。長期定投不是傻傻的一直定投下去，當市場進入整體高估值環境後，定投是要暫停甚至是要賣出的，這個估值的歷史參考值是22倍左右，現在全市場的估值才14倍上下，等到整個市場估值抬升後，一定要捨得賣出。
第二個要領，行業邏輯發生變化要捨得賣。在投資的過程中，也許我們會遇到行業邏輯發生根本性變化的事情，比如新能源車對傳統汽車的替代，如果有人定投了汽車產業相關的ETF那這個時候是應該賣出的。
第三個要領，發現買錯了要敢於賣。很多朋友由於沒有人指導，也沒有經過專業的學習訓練，在投資的初期買入是非常隨意的，但被套虧損後，卻不捨得賣出，總想著繼續定投，等將來漲上去解套了再賣。正確的做法是一旦確信自己投資的ETF不是自己心儀的，更不是能夠持續向上的行業，也要敢於賣出。比如我在配置環境治理ETF後，感覺並不符合我的投資思路，隨後我不僅賣掉了環境治理ETF，也在悄悄盈裡面清理掉了這部分基金。
好了，以上就是我本期跟大家分享交流的ETF投資策略的第一篇內容：萬法歸宗之長期定投策略，重點跟大家溝通了，三個方面的內容，第一個方面是長期定投的策略定義。第二方面是長期定投的策略要領，找好的行業、低估和紀律。第三方面是長期定投的獲利和止損。
今天我們就到這裡，下一期我會繼續跟大家分享ETF投資策略的第二個策略：ETF的周期為王之行業輪動。
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