原標題:
智度股份:關於深圳證券交易所年報問詢函回復的公告
證券代碼：000676 證券簡稱：
智度股份公告編號：2020-088
智度科技股份有限公司
關於深圳證券交易所年報問詢函回復的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
智度科技股份有限公司（以下簡稱「公司」）於2020年7月17日收到深
圳證券交易所公司管理部下發的《關於對智度科技股份有限公司的年報問詢函》
（公司部年報問詢函〔2020〕第208號，以下簡稱「問詢函」）。公司董事會高
度重視，組織相關部門對問詢函中的問題進行了認真核查，現將回復公告如下：
1. 年報顯示，你公司報告期末貨幣資金餘額為7.30億元，佔你公司期末
總資產的7.89%，其中受限資金0.38億元，主要為保證金等；有息負債期末餘
額為3.71億元，主要為短期借款3.69億元。你公司於2020年1、2月取得
信託貸款2億元、銀行借款1.5億元，用於為子公司支付媒體投放款及補充流
動資金。此外，你公司2019年度委託理財發生額12.14億元，期末未到期的
理財產品7.91億元，主要為未到期銀行理財產品6.24億元、其他類理財產品
1.16億元等；你公司稱委託理財資金來源均為自有資金。請你公司：
（1）核查並說明除已披露的0.38億元保證金受限資金外，貨幣資金是否
存在其他（潛在的）限制性安排；
公司回覆：
本公司貨幣資金——其他貨幣資金期末餘額中，包括36,000,000.00元信
用證保證金，72,054.03元為本公司存放於第三方支付平臺被司法凍結的款項，
其餘款項25,661,256.77元均為本公司存放於第三方支付平臺可隨意支取的款
項。本公司銀行存款期末餘額中，包括2,239,712.40元被司法凍結，其餘
666,185,285.00元均為本公司存放於各銀行可隨意支取的款項。
截至2019年12月31日，受限資金情況如下：
項 目
期末帳面價值
受限原因
銀行存款
2,239,712.40
司法凍結
其他貨幣資金
36,000,000.00
信用證保證金
其他貨幣資金
72,054.03
司法凍結
合計
38,311,766.43
——
（1）公司被司法凍結的其他貨幣資金種類及金額，公司銀行存款及其他貨
幣資金被司法凍結的原因、對應的具體業務：
本公司下屬子公司上海獵鷹網絡有限公司（「上海獵鷹」）從2017年6
月開始開展網際網路遊戲業務，通過第三方收款平臺如支付寶、微信、愛貝結算，
愛貝平臺因其平臺自身經營問題被查封，司法機關對和愛貝平臺發生過遊戲業務
的公司進行批量凍結，上海獵鷹凍結資金為2,239,712.40元，現排隊解封中，
另在愛貝平臺剩餘72,054.03元未提現，需等愛貝平臺審查完畢後，才能提現；
涉及的銀行帳戶為上海獵鷹基本戶，凍結金額2,239,712.40元，不影響基本戶
正常運轉、結算。
（2）公司開具信用證業務，涉及3,600萬保證金，業務情況如下：
信用證保證金3,600萬元為本公司全資子公司上海智度亦覆信息技術有限
公司下屬全資子公司西藏亦復廣告有限公司（以下簡稱「西藏亦復」）2019年
因騰訊業務和深圳
平安銀行籤發保函而收取的保證金。保函總金額為1.2億元，
按協議約定保函開立前，西藏亦復必須在深圳
平安銀行繳納保函總金額30%的
保證金，即3,600萬元。待保函到期，西藏亦復歸還1.2億元後，該保證金返
回西藏亦復。2019年12月2日深圳平安和西藏亦復開始第一期的保函業務，
故在此之前，西藏亦復打款至深圳
平安銀行保證金款項3,600萬。截至報告期
末，保函尚未到期，故保證金也處於凍結狀態。公司開具保函金額同質押保證金
金額嚴格按照同
平安銀行的協議約定執行，二者相匹配。
綜上，2019年末，除上述用於信用證保證金的36,000,000.00元及被司
法凍結的2,311,766.43元使用受到限制外，本公司不存在其他抵押、質押或凍
結、或存放在境外且資金匯回受到限制的款項。貨幣資金不存在其他（潛在的）
限制性安排。
（2）說明上述全部借款的主要用途，截至目前已逾期及未來12個月將逾
期的主要債務明細（包括但不限於出借方名稱及關聯關係、借款期限、借款利率、
逾期利率以及是否存在質押、抵押等）、未到期償還原因（如適用）、償還計劃及
是否具有充足的償債資金，在此基礎上說明你公司是否存在應披露未披露的重大
債務逾期情形；
公司回覆：
本公司目前全部借款用途均為支付媒體資源採購款，隨著業務量的增長，對
應的媒體付款、保證金、客戶應收帳款等規模都呈現增加，考慮到媒體付款周期
與客戶回款周期的時間差、媒體返點與客戶返點政策的波動、資金使用峰值的增
長等因素，公司對經營資金的整體需求量也進一步增長。截至公司報告期末，不
存在已逾期及未來 12個月將逾期的債務情況。
公司主要借款情況如下表列示：
出借方名稱
關聯關
系
借款本金金
額（萬元）
借款
期限
借款利
率
擔保
方式
按期償還
是否
逾期
華夏銀行北
京分行
非關聯
關係
5,000.00
1年
4.785%
信用
借款
已於2020年償
還
否
中信銀行鄭
州分行
非關聯
關係
10,000.00
1年
4.785%
信用
借款
按季度付息，一
次性還本
否
滙豐銀行鄭
州分行
非關聯
關係
7,891.48
1年
3.935%
信用
借款
按季度付息，一
次性還本
否
浦發銀行北
京分行
非關聯
關係
10,000.00
1年
4.568%
信用
借款
按季度付息，一
次性還本
否
寧波銀行上
海分行
非關聯
關係
4,000.00
1年
5.22%
保證
借款
按季度付息，一
次性還本
否
合計
--
36,891.48
--
--
--
--
--
以上借款本公司均有明確的還款安排，本公司不存在應披露未披露的重大債
務逾期情形。
（3）列示報告期內發生的委託理財明細，包括但不限於產品類型、投資金
額、理財產品的最終投資標的、投資標的與上市公司的關聯關係、投資期限、投
資收益分配及發放計劃安排、預計參考投資收益率、截至回函日的實際回收情況
（如適用）、實際投資收益及其與協議的差異（如適用）；
公司回覆：
公司2019年度已發生的委託理財事項的基本情況
公司按照相關規定嚴格控制風險，對理財產品進行嚴格評估、篩選，選擇安
全性較高、流動性較好、投資回報相對較高的理財產品，主要包括銀行理財產品、
券商理財產品等符合前述要求的理財產品。公司所選的理財產品均為持有牌照的
金融機構發行的正規金融產品，風險等級均為穩健或低風險級別，預計產品的投
資方向詳見附件（一）。公司委託理財事項不涉及關聯交易，不存在通過委託理
財方式變相為第三方提供財務資助情形。
單位：萬元
委託理財發生額
未贖回餘額
產生收益
逾期未收回的金額
121,363.68
79,128.15
3,199.62
0.00
上述理財產品的具體名稱，購買情況，產品的最終投向等信息詳見附件（一）。
公司委託理財是在保證公司資金安全和正常經營的前提下，使用暫時閒置的
自有資金進行的，風險可控。公司對具體投資項目的風險與收益進行了充分的預
估與測算，確保相應資金的使用不會對公司的日常經營與主營業務的發展造成影
響。公司2019年度委託理財產生的收益約為3,199萬元。使用暫時閒置的自
有資金進行委託理財，有利於公司進一步提高暫時閒置的自有資金的使用效率、
降低公司財務成本，為廣大股東創造更大的價值，不存在損害公司股東，特別是
中小股東利益的情形。
（4）結合公司經營營運資金需求量、委託理財產品平均參考（或實際）年
化收益率、期限與有息債務平均利率、期限的對比情況等，說明委託理財的必要
性及合理性，主要理財產品的選擇依據，在貨幣資金及委託理財合計餘額高達
15.21億元的情況下公司維持及新增上述有息負債的必要性及合理性。
公司回覆：
1、公司經營營運資金需求量測算邏輯、過程如本問詢函第2題（1）問，
測算結果最低貨幣資金保有量（最低現金保有量）113,442.67萬元；
2、委託理財產品平均參考（或實際）年化收益率、期限與有息債務平均利
率、期限的對比情況等；
公司理財產品購買明細信息如本問詢函第1題（3）問所列示，該類理財產
品公司依據企業會計準則，通過「交易性金融資產」核算，明細如下：
項 目
2019.12.31
其中：權益工具投資
115,813,252.45
銀行理財產品
675,468,243.83
合 計
791,281,496.28
2019年度，交易性金融資產產生收益31,996,180.02元，按照問詢函第
1題（3）問所列示委託理財購買發生額計算，年化收益率為2.64%，符合公司
對該類資金管理的要求，在保證公司資金安全和正常經營的前提下，使用暫時閒
置的自有資金進行的，風險可控。
公司有息負債列示如問詢函第1題（2）問，平均利率為4.66%，期限為1
年；
3、委託理財的必要性及合理性，主要理財產品的選擇依據，在貨幣資金及
委託理財合計餘額高達15.21億元的情況下公司維持及新增上述有息負債的必
要性及合理性。
截至2019年末，本公司合併口徑貨幣資金及交易性金融資產合計餘額為
15.21億元，其中存放於境外的合計餘額為8.99億元，網際網路金融業務合計餘
額為2.61億元，其餘3.61億元為境內的網際網路媒體、數字營銷業務板塊資金
餘額；交易性金融資產合計餘額為7.91億元，分部於境外的合計餘額為4.87
億元，網際網路金融業務合計餘額為2.37億元，其餘0.67億元為境內的網際網路
媒體、數字營銷業務板塊餘額。如本問詢函第2題（1）問的回覆，公司經營運
營資金最低貨幣資金保有量約為11.34億元，考慮到公司日常經營過程中資金
需求的峰值，公司用暫時閒置資金購買委託理財，且絕大部分的理財產品為隨存
隨取，可滿足公司日常運營中資金峰值的需求，又能適當提供公司資金使用率，
公司委託理財具有必要性和合理性。公司有息負債全部以境內公司為主體同金融
機構開展，借款用途也均是支持境內業務發展，支付媒體資源採購款。公司申請
部分有息負債作為企業維持日常運營所需而保留的資金儲備，確保資金充裕，正
常展業。公司維持及新增上述有息負債業務真實，合理、必要。
2. 你公司2020年6月9日披露的《非公開發行A股股票預案（修訂稿）》
顯示，本次非公開發行擬募集資金總額不超過16.23億元，主要用於下列項目
投資：
序號
項目名稱
投資總額
擬使用募集資金額
1
智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設
項目
72,033.46
64,918.88
2
直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生
產平臺建設項目
84,586.67
57,311.54
3
區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣
（DC/EP）場景化開發建設項目
42,602.47
33,149.18
4
營銷業務數據中臺建設項目
12,645.35
6,964.60
合計
211,867.95
162,344.20
如實際募集資金淨額少於上述項目實際需求，你公司將調整募投項目的最終
投資額，募集資金不足部分由公司以自籌資金解決。如上表所示，你公司就上述
項目擬需自籌4.95億元。請你公司：
（1）說明你公司在貨幣資金及委託理財合計餘額高達15.21億元的情況
下，公司擬自籌4.95億元且對外募集16.23億元資金的合理性；
公司回覆：
1、公司擬自籌4.95億元資金的合理性
公司本次非公開擬募投項目投入總金額為21.19億；具體構成如下：
單位：億元
序號
項目名稱
資本性支出
非資本性支出
1
智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設
項目
3.69
3.51
2
直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生
產平臺建設項目
5.73
2.73
3
區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣
（DC/EP）場景化開發建設項目
3.31
0.95
4
營銷業務數據中臺建設項目
0.70
0.57
合計
13.43
7.75
根據《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求》的相
關規定，用於補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的30%。
同時，根據《再融資業務若干問題解答（二）》的規定，募集資金用於支付人員
工資、貨款、鋪底流動資金等非資本性支出的，視同補充流動資金。
公司本次再融資擬募投項目非資本性支出金額合計為7.75億元，超出了募
投項目投入總金額21.19億的30%。
此外，考慮到公司目前存有類金融業務，結合《再融資業務若干問題解答
（二）》中對申請再融資的上市公司經營業務包括類金融業務的相關要求，為符
合再融資相關法律法規的要求，同時基于謹慎性考慮，公司擬自籌4.95億元資
金用於募投項目非資本性支出部分。
2、公司擬對外募集16.23億元資金的合理性
公司本次擬對外募集16.23億元資金用於募投項目，是綜合考慮了公司最
近一期末貨幣資金構成及未來資金支出計劃所得出的。具體分析如下：
A 現有貨幣資金
截至2019年12月31日，公司貨幣資金餘額73,019.46萬元，具體構成
如下：
單位：萬元
項目
2019.12.31
可自由支配金額
現金
3.63
3.63
銀行存款
66,842.50
66,618.53
其他貨幣資金
6,173.33
2,566.12
合計
73,019.46
69,188.28
其中：存放在境外的款項總額
41,288.38
41,288.38
由上表可知，截至2019年12月31日，實際可供公司自由支配的貨幣資
金餘額為69,188.28萬元。根據公司現有貨幣資金及相關資金使用計劃，公司
未來一年內的大額資金需求缺口（預計）如下：
單位：萬元
序號
項目
金額
備註
1
可自由支配貨幣資金
69,188.28
2
銀行理財產品
79,128.15
為提高資金使用效率和資金收益，公司部分
資金用於購買理財產品。其中，隨存隨取產
品佔比約為85%，期限為7天、35天、39
天等固定期限的理財產品佔比約為15%
3
維持日常經營需要保留
一定的貨幣資金
113,442.67
最低貨幣資金保有量
4
為償還短期銀行借款預
留資金
36,987.74
為保障公司短期償債能力，公司需為即將到
期的短期借款預留一定資金
5
募投項目自有資金投入
49,523.75
資金缺口（3+4+5-1-2）
51,637.73
B 未來資金支出計劃
截至2019年12月31日，公司未來資金支出計劃情況如下：
1）維持日常經營需要保留一定的貨幣資金
根據公司日常經營付現成本、費用等，並考慮公司現金周轉效率等因素，公
司估算在現行運營規模下日常經營需要保有的貨幣資金的約為115,299.41萬
元。其具體測算如下：
①最低貨幣資金保有量的含義及其測算公式
最低貨幣資金保有量為企業為維持其日常營運所需要的最低貨幣資金（即
「最低現金保有量」），根據最低貨幣資金保有量=年付現成本總額÷貨幣資金
周轉次數計算。貨幣資金周轉次數（即「現金周轉率」）主要受淨營業周期（即
「現金周轉期」）影響，淨營業周期系外購承擔付款義務，到收回因銷售商品或
提供勞務而產生應收款項的周期，故淨營業周期主要受到存貨周轉期、應收款項
周轉期及應付款項周轉期的影響。淨營業周期的長短是決定公司流動資產需要量
的重要因素，較短的淨營業周期通常表明公司維持現有業務所需貨幣資金較少。
②最低貨幣資金保有量的測算過程
根據公司2019年財務數據，維持日常經營需要的最低貨幣資金保有量，具
體測算過程如下：
單位：萬元
財務指標
計算公式
計算結果
最低貨幣資金保有量（最低現金保有量）①
① =②/③
113,442.67
2019年度付現成本總額②
② =④+⑤-⑥
1,019,137.06
2019年度營業成本④
④
957,964.63
2019年度期間費用總額⑤
⑤
84,824.05
2019年度非付現成本總額⑥
⑥
23,651.62
貨幣資金周轉次數（現金周轉率）③
③=360/⑦
8.98
現金周轉期⑦
⑦=⑧-⑨
40.07
應收款項周轉期⑧
⑧
78.61
應付款項周轉期⑨
⑨
38.54
註：1、營業成本包括媒體資源採購款
2、期間費用包括管理費用、銷售費用、研發費用以及財務費用
3、非付現成本總額包括當期固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用
攤銷以及股份支付費用
4、應收款項周轉期=360*（平均應收帳款帳面價值+平均預付款項帳面價
值）/營業收入
5、應付款項周轉期=360*（平均應付帳款帳面價值+平均預收款項帳面價
值）/營業成本
綜上，公司未來需要113,442.67萬元存量資金維持現有業務體量所需貨幣
資金。
③為償還短期借款預留資金
截至2019年12月31日，公司合併口徑下的短期借款餘額為36,987.74
萬元，為保障公司短期償債能力，公司需要為即將到期的銀行借款預留一定的資
金。
④募投項目自有資金投入
本次募投項目投資總額合計211,867.95萬元，擬使用募集資金投入總額
162,344.20萬元，剩餘49,523.75萬元需公司以自籌資金投入。
（2）說明截至目前你公司業務所涉及的直播電商、MCN內容、區塊鏈業
務等各項業務的發展階段，是否存在政策、技術、市場等方面的風險，如是，請
充分提示風險；
公司回覆：
1、智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設項目
（1）各項業務的發展階段
公司一直致力於通過技術的應用、資源的整合，不斷開發新的網際網路產品和
服務、創新性的商業模式，建立完整的
移動互聯網生態。利用
移動互聯網資源優
勢與數字營銷業務的緊密結合、協同發展，進一步實現流量資源的價值釋放。目
前，公司已經在搜索流量入口、廣告交易平臺、數字整合營銷等業務方面，實現
了完整的布局，實現了網際網路流量入口、流量經營平臺、商業變現渠道三位一體
的閉環。作為國內頭部的數字營銷公司，公司一直以來非常重視內容的製作，依
託其技術優勢，將產品和服務相結合、內容和創意相融合，為廣告主提供定製化
的從廣告內容製作到廣告媒體選擇、廣告投放的全流程服務。未來，隨著智能化
廣告內容生產和場景精準營銷平臺項目實施，將強化線下場景視頻廣告營銷領域
的布局，也可大大拓寬公司的數字營銷媒體資源，為客戶提供從線上到線下的全
方位廣告營銷服務。提高公司數字營銷業務的技術競爭力、產品競爭力和市場競
爭力，奠定公司在行業的領先地位。
（2）是否存在政策、技術、市場等方面的風險
網際網路營銷行業受到國家對廣告行業和網際網路行業的交叉監管。我國廣告行
業的主管部門為國家市場監督管理總局，網際網路行業的主管部門是工業和信息化
部。隨著網際網路營銷行業的相關法律、法規及產業政策的不斷完善，行業監管將
更加嚴格，包括網際網路營銷相關應用程式設計製作、就違規或不合規事項承受重
大罰款或其他處罰等。適用法律、法規及產業政策的變更可能影響公司業務的開
展或增加公司營運成本，進而對公司的財務狀況或經營業績構成不利影響。同時，
移動互聯網發展迅猛，基於網際網路的營銷形式也越來越豐富，客戶對網際網路營銷
的認識和要求也在不斷提高，存在不斷的加劇的競爭風險。公司將密切關注政策
變化、加強合規管理以及不斷提升自身業務能力以降低相關風險。
2、直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生產平臺建設項目
（1）各項業務的發展階段
公司在直播電商、MCN內容、IP孵化等相關領域具備一定經驗，現階段公
司的全資子公司智度亦復及掌匯天下已在該領域開展業務探索。2019年3月，
公司全資子公司掌匯天下組建了小規模IP孵化團隊，在抖音及快手等平臺上進
行IP孵化和內容發布。智度亦復於 2019年7月組建了短視頻廣告拍攝團隊，
團隊成員能力覆蓋拍攝編導、運營等細分專業方向，核心成員擁有運營百萬級帳
號經驗，團隊在短視頻廣告拍攝的基礎上開始IP孵化相關工作，曾孵化出IP「戲
精營地」，最高單條播放量破20萬，該團隊計劃在2020年繼續孵化自有IP。
另外公司持續吸納有資源的外部優秀直播電商、MCN內容領域相關的人才團隊，
在自身研發孵化的同時進行投資布局，通過產業併購的方式吸納外部優秀公司，
內外協同發展壯大業務。
（2）是否存在政策、技術、市場等方面的風險
MCN行業目前在我國仍屬於一個新興行業，MCN機構盈利模式中涉及到
的網際網路廣告、直播帶貨、短視頻內容製作等行為均涉及法律合規的風險。2019
年1月，中國網絡視聽節目服務協會發布了《網絡短視平臺管理規範》及《網
絡短視頻內容審核標準細則》，這兩項法規的發布說明了國家對於短視行業運營
中視頻內容的規範化及行業監管的嚴格化。若未來有關網際網路行業的規範制度、
業務資質、網絡
信息安全、稅務合規、智慧財產權保護等相關法律實踐和監管要求
不斷更新，可能對公司該業務的經營產生不利影響。公司將密切關注相關法律法
規及規範性文件的頒布和更新，組織學習以及加強和監管部門的溝通交流，以降
低合規風險。
根據中商產業研究院2020年3月20日發布的《2020年中國MCN行業
市場前景及投資研究報告》，我國MCN行業近幾年出現爆發式增長，2019年
底中國MCN機構數量已達到6500家以上。目前該行業正處於飛速發展的野蠻
式階段，存在著行業準入門檻低、競爭格局分散、優質內容匱乏、內容同質化等
諸多問題。隨著整個市場不斷發展完善以及更多的市場參與者加入這個行業，市
場競爭將更加激烈。公司將通過創作優質內容、孵化優秀IP、獲取優質客戶及
合作夥伴、引進優秀團隊、挖掘流量資源等方式，降低競爭優勢被削弱、盈利空
間被壓縮的風險。
3、區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣（DC/EP）場景化開發建設
項目
（1）各項業務的發展階段
公司將區塊鏈業務作為戰略發展和業務布局的重點，專注於區塊鏈技術創新
研發及基於區塊鏈技術的行業升級解決方案的創新性研究與落地，2018年至今
先後完成對比特大陸、Matrixport等區塊鏈行業知名企業的戰略投資。溯源防
偽是行業升級解決方案落地的重要場景之一，公司旗下區塊鏈業務子公司是第一
批獲得國家發改委備案資質的區塊鏈公司，備案的「溯源鏈」及「『TSA』區塊
鏈防偽溯源平臺」兩項服務具有一定的經驗優勢和
資源優勢，有助於拓展公司區
塊鏈業務。截至目前，公司的區塊鏈溯源業務已落地服務兩個客戶，分別為中國
青年出版社（區塊鏈防偽防竄貨項目），北京市北莊鎮鎮政府（
農產品區塊鏈溯
源項目），並在疫情期間與中國食品藥品企業質量安全促進會區塊鏈委員會共建
「醫療物資鏈」支持抗疫工作。近期，公司引入具備大型公鏈技術的「鏈化未來」
團隊，並成立合資公司深圳智鏈未來科技有限公司，加大區塊鏈相關的底層技術
研究以及應用場景落地的投入，為公司未來新的增長點積蓄力量。
（2）是否存在政策、技術、市場等方面的風險
2016年12月15日國家出臺《「十三五」國家信息化規劃》提出到2020
年，「數字中國」建設取得顯著成效，信息化能力躋身國際前列，其中區塊鏈技
術首次被列入了《國家信息化規劃》。區塊鏈作為下一代全球信用認證和價值互
聯網基礎協議之一，越來越受到政府機關和國際組織的重視，區塊鏈技術與應用
迅猛發展。2019年10月24日，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨
勢進行第十八次集體學習。提出把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口，加
快推動區塊鏈技術和產業創新發展的總方針。
公司區塊鏈技術團隊為來自阿里、螞蟻金服、華為、IBM等知名IT廠商的
核心技術骨幹，擁有平均10年的億級並發量大型系統開發經驗，技術積累業內
領先。公司研發的智度區塊鏈基於區塊鏈創新技術搭建，基於「VRF與POS融
合的隨機可信共識算法、主側鏈均衡動態調度技術、隱私保護和可信計算技術」
等創新技術，突破區塊鏈不可能三角，極大提升了區塊鏈系統的擴展性、安全性
及數據隱私保護能力，實現高性能、跨網絡、大規模節點組網，並且能夠支持靈
活的主側鏈架構，滿足企業私有部署及雲部署的不同需求，能夠代表當前全球前
沿的技術方案，具有突出的創新性。另外，項目啟動前，團隊進行了長達1年
半的調研和評估工作，對項目開發過程中可能遇到的外部環境的不穩定性和系統
迭代的複雜性準備了多項應對方案，以降低項目開發中的相關技術風險。
根據前瞻產業研究院2020年4月27日發布的《中國區塊鏈行業市場前瞻
與投資戰略規劃分析報告》，區塊鏈產業在整個生命周期尚在初期階段，前瞻產
業研究院信息，近年來我國區塊鏈行業發展迅速，市場規模由2016年的1億元
增加至2019年的12億元，提供相關服務的企業數量達到1006家， 2020年
我國區塊鏈政策將持續利好、標準規範更加完善、產業規模持續增長、技術持續
創新發展、重點領域應用示範效應加速顯現。IDC預測：2019到2022年中國
區塊鏈市場支出規模年均複合增長率達76.3%，行業普遍認為區塊鏈的市場前
景廣闊。但當前市場上的區塊鏈技術及應用在市場仍處於初期階段，公司區塊鏈
業務也正處於培育與投入階段。未來，在政策的大力支持下，越來越多的科技公
司將參與到區塊鏈市場競爭中來，存在一定競爭風險。
4、營銷業務數據中臺建設項目
（1）各項業務的發展階段
公司從事數字營銷業務多年，在
線上線下媒體端、客戶端、消費者端、數字
內容端、廣告投放與監測端等各個層面都積累了大量的數據，例如目前已經完成
的以大數據技術作為支撐的競品追蹤系統、流量管控系統，DMP數據系統、SSP
平臺系統等。但目前這些數據普遍存在相互獨立、整合力度不夠的情況，沒有對
數據之間的關聯性進行深度的挖掘，沒有發揮出數據的協同價值，無法更加高效
的服務於精準營銷。因此，整合現有數據資源，進行深度挖掘，充分發揮數據的
協同效應是公司目前面臨的迫切需要。本項目的建設將在數據採集層面打通數據
鏈，集合目前公司內外部的所有數據，包括自身的數據、廣告主的數據、媒體的
數據、運營商的數據等等，另外還要將未來5G時代有可能產生的新的數據資源
導入進來，對這些數據進行充分的整合，充分發揮這些數據的協同價值，為公司
的數字精準營銷服務。
（2）是否存在政策、技術、市場等方面的風險
網際網路營銷行業屬於新興行業。國家出臺了《廣告產業發展「十三五」規劃》
等系列產業政策，鼓勵網際網路營銷行業的發展。若未來產業政策發生重大變化，
則可能影響行業的競爭格局，並對公司的業務發展產生較大影響。網際網路營銷行
業與宏觀經濟的波動呈現明顯的正相關性，其市場容量和發展速度很大程度上取
決於國家或地區宏觀經濟的發展水平和發展速度。如果未來宏觀經濟出現周期性
波動，廣告主縮減廣告投放量，導致行業經營環境發生變化，將對公司業務發展
產生較大影響。
（3）說明上述募投項目的主要業務範圍、運營模式，你公司參與相關項目
是否需具備相關業務資質、相關技術及業務的人員儲備、技術儲備、設備儲備及
相關開展條件等；
公司回覆：
本次非公開發行募投項目包括智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建
設項目，直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生產平臺建設項目，區
塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣（DC/EP）場景化開發建設項目，營
銷業務數據中臺建設項目。
1、智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設項目
（1）業務範圍
智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設項目主要是利用人工智慧、大
數據等前沿技術對傳統廣告內容生產和場景數字營銷方式的變革升級，基於自動
搜素、深入學習等人工智慧技術，減少人力操作，實現廣告內容的智能化生產，
實現對線上視頻場景廣告資源和線下場景視頻廣告資源的挖掘。
（2）運營模式
智能化廣告內容生產和場景精準營銷平臺建設項目主要包括線上和線下兩
個平臺。對於線上視頻場景廣告營銷平臺，是通過平臺的技術優勢與視頻媒體供
應商進行合作，對其有營銷價值的視頻內容進行智能化處理，找出與場景相關、
適合進行浮層廣告或者植入式廣告投放的廣告位，公司利用自身豐富的廣告主資
源，對這些廣告位進行推廣營銷，從而獲得廣告收入，並與視頻媒體供應商進行
一定比例的分成。對於線下場景視頻廣告營銷平臺，主要是通過與線下具有視頻
流量資源的媒體、物業、終端等進行合作，通過買斷流量的方式進行廣告投放，
獲得廣告收入。
（3）是否需具備相關業務資質
公司將依法依規在經營範圍內開展相關業務運營，本項目暫不涉及業務資質
許可。
（4）相關儲備及開展條件
1）市場條件
公司作為國內頭部的數字營銷公司，在上遊擁有非常豐富的媒體資源，是騰
訊廣點通、百度、阿里神馬、愛奇藝、360和搜狗搜索的核心代理商，並取得
了VIVO、小米、一點資訊等硬核媒體廠商的核心代理資質。智度先後榮獲阿里
文娛智能營銷平臺2019年度KA核心代理商、KA金融行業和軟體行業代理商
牌照授權，騰訊廣告授予的金牌服務商，並斬獲騰訊廣告最佳新銳獎、騰訊社交
廣告KA服務商最佳貢獻獎、愛奇藝內容貢獻獎、愛奇藝內容營銷大獎、
360MASTER營銷大獎金獎等。本項目的場景精準營銷平臺特別是其中的視頻
場景營銷平臺，本身就是利用人工智慧技術與視頻媒體一起對其海量的視頻內容
進行技術革新，提煉出與場景相關的廣告位資源，因此豐富的視頻媒體資源為公
司進行場景精準營銷奠定了良好的資源基礎。
另外，公司長期為金融、遊戲、快消、汽車、旅遊、家電等行業的品牌廣告
主提供營銷服務，服務的品牌包括聯合利華、松下、法拉利、東風日產、三七互
娛、
招商銀行、
太平洋保險等。公司在長期的運營中，積累了大量的大型、優質
客戶，並與大型、優質客戶建立長期、穩定的合作關係。大型、優質客戶往往實
力強、信譽好、知名度高、抗風險能力強，客戶預算規模較大且持續、穩定增加。
本項目建設的智能化廣告內容生產平臺可以為這些客戶提供更加豐富、更加及時
的廣告內容，場景精準營銷平臺可以為客戶提供更加精準的廣告投放渠道，不斷
的鞏固與客戶的合作基礎，並對客戶的需求進行深度挖掘，是公司業績提升的有
力保障。
2）技術儲備
公司始終堅持以技術創新推動公司整體業務的持續發展，塑造技術核心競爭
力，進一步擴大公司產品市場份額。隨著大數據、AI算法等技術的發展和完善，
公司一直嘗試將該等技術運用到公司業務中，充分發揮其核心稟賦提升服務效
率，提高客戶滿意度，打造差異化競爭優勢，建立堅實的技術壁壘。經過過多的
發展，已經積累一大批成熟的技術，如搜索技術、大數據分析技術、
信息安全技
術等，建設了包括競品追蹤系統、moniter流量管控系統，DMP數據系統、SSP
平臺系統、嵌入式SDK系統、獵鷹勝效通反作弊核心算法軟體等產品。雄厚的
技術沉澱將為本項目的實施奠定良好的技術保障。
3）人才儲備
公司本科及以上學歷的員工佔70%以上，且引入了較多的海外網際網路行業
相關人才，對全球網際網路市場有深入的了解和研究。公司管理團隊有著豐富的行
業經驗，對行業有著深刻理解，在
移動互聯網行業趨勢判斷、資源整合運營、流
量變現、廣告商務合作等領域積累了豐富的經驗並形成了自己的方法論。公司的
核心人員均具有多年的行業工作經驗，曾就職於百度、騰訊、阿里、好耶等知名
企業，對行業發展及競爭情況把握精準，對商業機會和市場態勢分析敏銳。另外
公司持續吸納有資源的外部優秀技術人才團隊，在自身研發孵化的同時進行投資
布局，通過產業併購的方式吸納外部優秀技術公司，實現公司內生外延式的技術
沉澱。因此，無論是在管理人才方面，還是技術人才方面，公司都具備實施本項
目的人才基礎。
2、直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生產平臺建設項目
（1）業務範圍
直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生產平臺建設項目主要包含
MCN創意設計和內容生產基地、直播電商及IP生態平臺，涵蓋營銷分析管理
和統籌運營職能，實現精品內容批量化生產、內容運營專業化指導、運營後臺建
立與完善等目標。
（2）運營模式
直播電商生態平臺、IP生態平臺及MCN內容生產平臺建設項目主要通過
KOL流量變現，主要分為兩類：一類是KOL會定期把精心策劃製作的短視頻在
線上發布，公司利用自身豐富的廣告主資源，把廣告主需求與視頻內容進行匹配
對接，從而獲得廣告收入；另一類是KOL定期舉行電商直播，利用KOL強大
的帶貨能力，提升客戶的成交額，並按照成交總額的比例收取服務費。
（3）是否需具備相關業務資質
公司將依法依規在經營範圍內開展相關業務運營，本項目暫不涉及業務資質
許可。
（4）相關儲備及開展條件
1）市場條件
本項目將加強公司在精準創意設計和內容生產、IP生態搭建及全方位服務、
個性化營銷等多維度的服務能力，有效滿足廣告主等客戶的需求，順應行業創新
發展趨勢。另外，隨著新一代信息技術的發展，網際網路行業新興技術將會貫穿生
態鏈各環節，5G技術極大豐富短視頻等內容的應用場景，推動MCN行業的多
元化發展，基於挖掘與分析技術、AR/VR技術的匹配內容將會更精準地觸達用
戶，豐富和提升用戶體驗，從而創造行業的增量市場，為項目實施帶來廣闊的市
場前景。
2）技術儲備
公司與各大平臺如快手、抖音等良好合作關係，後續在平臺政策、流量扶持
傾斜等方面有優勢，為項目創造收益提供條件。此外，公司注重技術驅動和品牌
提升，大力發展核心競爭力，為項目的順利實施創造協同效應。公司通過將產品
研發、大數據技術、AI算法和媒體優化經驗、出眾的分析能力相結合，不斷研
究並逐步運用到業務中，通過已承載數據優勢，提升服務效率和質量，降低運營
成本，打造差異化競爭優勢，公司在大數據分析、用戶畫像標籤和精準定向、數
字營銷等方面形成的技術儲備為本項目的建設提供了堅實的基礎。
3）人才儲備
公司擁有服務品牌客戶的綜合能力，儲備了優質的內容服務團隊，能全方位
地滿足客戶個性化需求。公司在IP孵化及IP合作方面也有一定經驗，智度亦復
及掌匯都有在短視頻領域做嘗試。掌匯從2019年3月開始試水，組建了小規模
的IP孵化團隊，在抖音及快手等平臺上進行IP孵化和內容發布。智度亦復於
2019年7月組建了短視頻廣告拍攝團隊，團隊成員能力覆蓋拍攝編導、運營等
細分專業方向，核心成員擁有運營百萬級帳號經驗，團隊在短視頻廣告拍攝的基
礎上開始IP孵化相關工作，曾孵化出IP「戲精營地」，最高單條播放量破20
萬，該團隊計劃在2020年繼續孵化自有IP。此外，智度亦復在IP合作上有成
熟模式，積累了在營銷過程中通過與網紅/明星進行內容的傳播和種草經驗。
公司在相關領域積累了大量人才和資源，以及營銷和運營經驗，能夠為項目
的順利實施提供有力支撐，為項目創收打造雄厚基礎。
3、區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣（DC/EP）場景化開發建設
項目
（1）業務範圍
區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣（DC/EP）場景化開發建設項
目包含全國性大型區塊鏈服務基礎設施平臺以及其基礎之上的供應鏈和廣告鏈
兩個區塊鏈產業服務平臺，並計劃在產業服務平臺的場景化中接入央行數字貨幣
（DC/EP），能夠為供應鏈管理和廣告投放兩個典型場景的所有相關組織提供上
鏈的諮詢、實施和運維服務，為其他垂直行業的區塊鏈聯盟鏈運營方提供基礎設
施支持。
（2）運營模式
區塊鏈基礎設施、應用平臺與央行數字貨幣（DC/EP）場景化開發建設項
目可以通過實施區塊鏈應用項目提供諮詢、軟體license授權、軟體使用培訓等
服務，為客戶提供關於區塊鏈技術應用的硬體+區塊鏈平臺基礎設施服務，客戶
通過租用區塊鏈基礎設施服務，可以直接在其基礎上開發具體應用，而無需關注
區塊鏈平臺的實現機制和具體部署。此外，本項目可以為客戶提供可信廣告鏈和
可信供應鏈兩條應用鏈的租賃服務。
（3）是否需具備相關業務資質
公司將依法依規在經營範圍內開展相關業務運營，本項目暫不涉及業務資質
許可。
（4）相關儲備及開展條件
1）市場條件
國家出臺《「十三五」國家信息化規劃》提出到2020年，「數字中國」建設
取得顯著成效，信息化能力躋身國際前列，其中區塊鏈技術首次被列入了《國家
信息化規劃》。區塊鏈作為下一代全球信用認證和價值網際網路基礎協議之一，越
來越受到政府機關和國際組織的重視，區塊鏈技術與應用迅猛發展。
2019年10月24日，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行
第十八次集體學習。提出把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口，加快推動
區塊鏈技術和產業創新發展的總方針。
據零壹智庫不完全統計，2012年-2019年，全球區塊鏈項目合計獲得1510
次風險投資，公開披露的融資總額約為782.2億。2018年是區塊鏈領域融資的
「爆發年」，2019年，區塊鏈領域融資逐漸趨於理性，相較於2018年，融資
金額下滑近40%。2019年，全球區塊鏈領域融資數量為543筆，融資金額達
238.3億元。2019年，中國區塊鏈領域融資數量最多，共計發生175筆，佔
全年融資總量的32.3%；美國融資數量稍低於中國，共發生162筆融資，佔比
29.9%。
因此，本項目符合國家產業政策導向，受到地方政府的支持，擁有良好的市
場前景。
2）技術儲備
公司擁有智鏈底層區塊鏈平臺、多鏈動態委員會調度模塊、節點監控套件及
管理後臺、智鏈區塊鏈瀏覽器等19項區塊鏈核心產品，覆蓋了共識、密碼、智
能合約、跨鏈等所有區塊鏈的核心模塊。
智度區塊鏈目前已經能夠運行在複雜網絡條件下，支持上萬級別大規模節
點，是可控可信的聯盟鏈。它能夠支持複雜網絡環境部署，支持企業內網、企業
專網、公有雲網絡、公開網際網路和家庭網絡的混合部署。能夠支持大規模應用，
理論設計節點數100萬。可以對全網狀態實時監控，實時跟蹤。在可信方面，
所有入網節點全部需要完成身份驗證，完成機構認證和身份認證才許可接入。在
備受關注的區塊鏈性能方面，智鏈在上千節點部署規模情況下性能可以達到TPS
1000。智鏈實現了圖靈完備的智能合約，支持多種高級語言編寫。
綜上，公司已有產品的技術水平已具備市場領先優勢，為本項目的實施提供
了有力保障。
3）人員儲備
公司在打造
技術領先的區塊鏈底層技術平臺產品的過程中，構建了技術水平
高、經驗豐富的研發隊伍。其中公司區塊鏈技術合伙人和底層組負責人均具有近
20年的豐富從業經驗，其他各細分模塊應用前後端、運維組、底層合約、底層
跨鏈、底層虛擬機、應用瀏覽器的負責人，平均具有8年以上的相關細分領域
從業經驗。
以這支高水平的研發團隊為核心，同時以高標準新招聘研發人員作為有益補
充，本項目具備順利執行的人員基礎。
4、營銷業務數據中臺建設項目
（1）業務範圍
營銷業務數據中臺建設項目主要是對公司核心數據資產的整合、清洗、分類、
共享，是數據資產的治理和應用平臺。通過大數據技術、人工智慧技術將自身積
累的營銷數據、合作媒體的開放數據以及外部的第三方數據進行統一的管理、分
析，按照不同的維度進行深度建模和細分，以數據服務的形式，以廣告場景為驅
動，提供全面深入的數據洞察和智能管理，實現廣告內容、投放人群、投放場景、
投放形式的自動化匹配，建立自動化人群策略，指導廣告主進行廣告優化和投放
決策。
（2）運營模式
營銷業務數據中臺建設項目主要為公司的數字營銷業務提供技術支撐，將顯
著提升公司數字營銷業務的針對性。
（3）是否需具備相關業務資質
公司將依法依規在經營範圍內開展相關業務運營，本項目暫不涉及業務資質
許可。
（4）相關儲備及開展條件
1）市場條件
國家一直以來非常重視大數據產業的發展，制定了一系列大數據的相關政
策。2015年9月5日，國務院正式印發《促進大數據發展行動綱要》，意味著
大數據發展正式成為國家戰略；2017年1月，工業和信息化部正式印發《大數
據產業發展規劃（2016-2020年）》（以下簡稱《規劃》），加快建設數據強國，
為實現製造強國和網絡強國提供強大的產業支撐。在國家政策的引導下，大數據
技術自身快速發展的背景下，大數據正在與各行各業進行深度融合，利用大數據
技術來提升產業的升級。同樣對於數字營銷產業，大數據在其中發揮著重要的作
用，在某種程度上說大數據就是數字營銷特別是精準營銷的靈魂，因此，本項目
的建設是符合國家政策導向和行業本身發展需求，擁有良好的市場條件。
2）技術儲備及人才儲備
公司現有第三方搜索流量入口業務、移動廣告聯盟業務及數字營銷業務，都
需要大數據技術的支撐，因此，在業務的發展過程中，經過多年的積累，公司已
經在大數據、人工智慧等前沿技術領域擁有了雄厚的基礎。如公司的第三方搜索
流量業務，通過大數據和算法對發行渠道和產品用戶進行多維度分析，從而以低
成本獲取高質量的用戶；公司的移動廣告聯盟業務，基於大數據分析技術進行實
時信息處理，提供豐富的用戶畫像標籤和精準定向，為客戶提供高效、快捷、受
眾精準的一站式服務。這些都為大數據技術在數字營銷領域的應用奠定了深厚的
技術基礎，並培養了一大批優秀的技術人才，為本項目的實施提供了有力的技術
支撐和人才保障。
（4）說明你公司上述業務模式是否具有可持續性、可實現性，對公司的影
響，相關經營成果是否存在重大不確定性，如是，請及時提示相關風險。
公司本次非公開發行股票募集資金投資項目符合政策要求和行業發展趨
勢，有利於優化和拓寬公司的服務能力，提升公司的綜合競爭力和整體價值，對
公司的長遠發展具有重要的戰略意義，符合公司及全體股東的利益。公司董事會
已對本次非公開發行募集資金投資項目進行了充分、審慎、合理的論證，本次非
公開發行募集資金投資項目業務模式具有可持續性、可實現性。
儘管公司對上述募投項目進行了審慎的可行性研究論證，但上述項目在實
施過程中，如果行業政策、市場環境等不確定性因素發生重大變化，則可能導致
公司無法按原計劃順利實施上述募集資金投資項目，或上述項目無法實現預期效
益。相關風險已在公司本次非公開發行預案中進行了充分披露，詳見公司於2020
年6月9日公告的《
智度股份：2020年度非公開發行A股股票預案（修訂稿）》，
提請廣大投資者注意投資風險。
3. 年報顯示，2019年4月，你公司間接控股股東北京智度德正投資有限
公司（以下簡稱「智度德正」）與何德明、武楗棠及其原股東籤署了《增資協議》，
並於2019年5月實施完畢，增資完成後，你公司原實際控制人吳紅心對智度
德正的持股比例由50%下降至23%，智度德正任何股東均無法通過其持有的智
度德正表決權單獨決定智度德正經營方針、投資計劃等重大事項及執行董事的任
命，智度德正各股東之間無一致行動的安排，不存在共同控制的情形，故智度德
正無實際控制人。因智度德正不存在實際控制人，你公司由實際控制人吳紅心變
更為不存在實際控制人。請你公司：
（1）說明吳紅心、何德明、武楗棠三者之間是否存在關聯關係、（潛在的）
一致行動安排或表決權委託等情形；
公司回覆：
吳紅心、何德明、武楗棠已出具承諾函，確認：其與智度德正其他股東之
間不存在任何關聯關係、一致行動關係，未籤署一致行動協議或達成一致行動安
排，不存在通過投資關係、協議或其他安排控制智度德正的情形，亦不存在將所
持有智度德正的股權通過投資關係、協議或其他安排交由他人控制的情形。
綜上，截至目前，吳紅心、何德明、武楗棠三者之間不存在任何關聯關係、
（潛在的）一致行動安排或表決權委託等情形。
（2）結合上述三者對智度德正、上市公司實際可支配的表決權等因素，說
明吳紅心、何德明、武楗棠三者中是否有一者有能力對你公司董事會的決策產生
重大影響、並依其可實際支配的表決權足以對你公司的股東大會決議產生重大影
響，在此基礎上說明你公司認定無實際控制人的理由和依據是否充分；
1、吳紅心、何德明、武楗棠均無能力對公司股東大會決議產生重大影響
（1）吳紅心、何德明、武楗棠對智度德正實際可支配的表決權
根據國家企業信用信息公示系統（http：//www.gsxt.gov.cn/）信息，截
至本問詢函回復日，吳紅心、何德明、武楗棠對智度德正實際可支配的表決權如
下：
序號
股東名稱
出資金額（萬元）
出資比例
1
吳紅心
262.5
23.00%
2
何德明
79.8913
7.00%
3
武楗棠
45.6522
4.00%
根據智度德正章程規定，智度德正的經營方針、投資計劃等重大事項需經股
東會按股東股權比例表決決定。智度德正任何股東均無法通過其持有的智度德正
表決權單獨決定智度德正經營方針、投資計劃等重大事項，智度德正各股東之間
無一致行動的安排，不存在共同控制的情形，吳紅心、何德明、武楗棠等股東依
其可實際支配的表決權不足以對智度德正的股東會決議產生重大影響。根據智度
德正章程規定，智度德正不設董事會，設執行董事一人，執行董事的選任需經股
東會按股東股權比例表決決定。吳紅心、何德明、武楗棠等股東均無法通過其持
有的智度德正表決權單獨決定執行董事的選任，不存在共同控制的情形；亦均無
能力對制度德正執行董事的決策產生重大影響。因此，智度德正無實際控制人。
（2）吳紅心、何德明、武楗棠對上市公司實際可支配的表決權
截至本問詢函回復日，智度德正系公司的間接控股股東，間接持有公司
41.29%的股權。由於吳紅心、何德明、武楗棠之間不存在一致行動關係，任何
一人均不能控制智度德正，亦無法通過控制智度德正以控制
智度股份的控股股東
智度德普。因此吳紅心、何德明、武楗棠均不存在對上市公司實際可支配的表決
權。
（3）吳紅心、何德明、武楗棠均無能力對公司股東大會決議產生重大影響
根據
智度股份公司章程，股東大會表決由出席股東大會的股東（包括股東代
理人）所持表決權的1/2或2/3以上通過，吳紅心、何德明、武楗棠對公司均
不具有實際可支配表決權，亦不能對公司股東大會的決議產生重大影響，因此不
屬於《上市公司收購管理辦法》第八十四條規定的擁有上市公司控制權的認定情
形。
2、吳紅心、何德明、武楗棠均無能力對公司董事會的決策產生重大影響
根據
智度股份公司章程，董事會成員由股東大會選舉決定，吳紅心、何德明、
武楗棠均無法通過實際支配上市公司股份表決權決定公司董事會半數以上成員
選任，不能控制公司董事會，不屬於《上市公司收購管理辦法》第八十四條第三
項規定的「投資者通過實際支配上市公司股份表決權能夠決定公司董事會半數
以上成員選任」擁有上市公司控制權的情形。吳紅心、何德明、武楗棠均無能力
對公司董事會的決策產生重大影響。
3、公司認定無實際控制人的理由和依據充分
綜上，吳紅心、何德明、武楗棠均不具有公司實際可支配的表決權，不能
對公司的股東大會決議產生重大影響，亦不能對公司董事會的決策產生重大影
響，不符合《上市公司收購管理辦法》第八十四條對於上市公司控制權的定義，
因此公司認定無實際控制人的理由和依據充分。
（3）請結合你公司目前董事會成員的具體構成及選派方式、具體決策機制、
相關股東及其關聯方代表在公司的任職情況、股東大會表決情況，以及相關法律
法規及《上市公司收購管理辦法》等有關規定，詳細論述你公司認定無實際控制
人的以及及其合規性、合理性，請你公司獨立董事和律師進行核查並發表明確意
見；
公司回覆：
1、董事會成員的具體構成
截至本問詢函回復日，公司本屆次董事會成員名單及提名情況如下：
序號
姓名
公司職務
推薦/提名人
1
陸宏達
董事長
控股股東智度德普
2
蘭佳
副董事長
控股股東智度德普
3
熊貴成
董事
股東上海易晉網絡科技有限公司
4
孫靜
董事
控股股東智度德普
5
段東輝
獨立董事
智度股份6
餘應敏
獨立董事
智度股份依據上述董事的提名方式，控股股東智度德普提名三個董事會席位，但吳紅
心、何德明、武楗棠等智度德正的股東均無法對智度德正進行控制，亦無法通過
控制智度德正以控制公司控股股東智度德普，無法對公司董事會成員的構成施加
重大影響。
2、董事會成員的選派方式
智度股份公司章程第八十六條規定：「單獨持有或合併持有公司有表決權股
份總數的 3%以上的股東可以向公司董事會或監事會提出董事或由股東代表出
任的監事候選人，但提名的人數必須符合章程的規定，並且不得多於擬選人數。」
智度股份公司章程第一百零一條規定：「董事由股東大會選舉或更換，任期
三年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解
除其職務。」
智度股份公司章程第一百一十三條規定：「公司董事會、監事會、單獨或者
合併持有公司已發行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人，並經股東大
會選舉決定。」
根據
智度股份公司章程，董事會成員由股東大會選舉決定，智度德正股東均
無實際可支配上市公司股份表決權，亦不能決定公司董事會半數以上成員選任，
不能控制公司董事會，不屬於《上市公司收購管理辦法》（2020年修訂）第八
十四條第三項規定的「投資者通過實際支配上市公司股份表決權能夠決定公司
董事會半數以上成員選任」擁有上市公司控制權的情形。
3、董事會具體決策機制
根據
智度股份公司章程，公司董事會具體決策機制如下：
智度股份公司章程第一百三十六條規定：「董事會會議應有過半數的董事出
席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表
決，實行一人一票。」
智度股份公司章程第一百三十七條規定：「董事與董事會會議決議事項所涉
及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使
表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所
作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3
人的，應將該事項提交股東大會審議。」
智度股份公司章程第一百三十八條規定：「董事會決議表決方式為：書面表
決。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用通訊進行並作出
決議，並由參會董事籤字。」
根據公司董事會具體決策機制，董事會決策需經全體董事的過半數通過，無
董事能夠單獨控制董事會決策。智度德正股東陸宏達、蘭佳、孫靜雖然在董事會
各佔有一個席位，但其之間並無一致行動關係，因此不存在控制董事會決策的情
形。
4、智度德正相關股東及其關聯方代表在公司的任職情況
智度股份公司章程第一百二十三條規定，由董事會決定公司的經營計劃和投
資方案；第一百五十七條規定，總經理對董事會負責，主持公司的生產經營管理
工作，組織實施董事會決議，並向董事會報告工作；組織實施公司年度經營計劃
和投資方案。
智度德正相關股東及其關聯方代表在公司的任職情況如下：
序號
姓名
公司職務
關聯關係
1
陸宏達
董事長
智度德正股東
2
蘭佳
副董事長
智度德正股東
3
孫靜
董事
智度德正股東
4
趙立仁
道德委員會主席
智度德正股東
根據公司章程，公司的經營計劃由董事會決定，公司的生產經營管理工作由
總經理主持。智度德正相關股東及其關聯方代表不能控制公司的董事會，亦均未
擔任公司高級管理人員職位，智度德正股東不存在單獨擁有對公司經營管理決策
控制權的情形。
5、股東大會表決情況
根據
智度股份公司章程，股東大會的表決機制如下：
智度股份公司章程第七十八條規定：「股東大會決議分為普通決議和特別決
議。股東大會作出普通決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所
持表決權的1/2以上通過。股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股
東（包括股東代理人）所持表決權的2/3以上通過。」
智度股份公司章程第八十一條規定：「股東（包括股東代理人）以其所代表
的有表決權的股份數額行使表決權，每一股份享有一票表決權。股東大會審議影
響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應當單獨計票。單獨計票結
果應當及時公開披露。公司持有的本公司股份沒有表決權，且該部分股份不計入
出席股東大會有表決權的股份總數。公司董事會、獨立董事和符合相關規定條件
的股東可以公開徵集股東投票權。徵集股東投票權應當向被徵集人充分披露具體
投票意向等信息。禁止以有償或者變相有償的方式徵集股東投票權。公司不得對
徵集投票權提出最低持股比例限制。」
根據
智度股份公司章程，股東大會表決由出席股東大會的股東（包括股東代
理人）所持表決權的1/2或2/3以上通過，智度德正股東不存在一致行動關係，
亦不能單獨控制公司的控股股東智度德普，不能對公司股東大會的決議產生重大
影響，因此不屬於《上市公司收購管理辦法》第八十四條第四項規定的擁有上市
公司控制權的認定情形。
6、公司認定無實際控制人的合規性、合理性
綜上，智度德正股東均不能決定董事會半數以上席位，不能控制董事會決
策，不能控制公司的生產經營決策，不能控制公司的股東大會。因此，根據《公
司法》、《上市公司收購管理辦法》（2020年修訂）及《深圳證券交易所創業板
股票上市規則》（2020年修訂）等相關規定對上市公司實際控制人的認定依據，
公司認定無實際控制人合規合理。
（4）說明無實際控制人是否對你公司正常經營造成不利影響，你公司採取
了何種措施防範或消除相關不利影響（如適用）。
公司回覆：
截至本問詢函回復日，公司治理體系、內部控制、業務管理等方面運行良好，
無控股股東、無實際控制人的情況不會對公司正常經營造成不利影響，具體情況
如下：
1、公司治理方面
根據《公司法》《證券法》及《上市公司治理準則》等相關法律法規的要求，
公司已建立了由股東大會、董事會、監事會、獨立董事和管理層會議組成的較為
完善的內部治理結構。同時，公司制定了《公司章程》及三會議事規則等一系列
治理細則，明確了股東大會、董事會、監事會、獨立董事的權責範圍和工作程序，
公司各組織機構獨立運作、相互協調，制衡機制有效運作，決策程序及議事規則
透明、清晰、有效。
2019年5月24日，公司召開第八屆董事會第十五次會議，升任計宏銘為
聯席總經理，自公司2015年5月變更為無實際控制人以來，管理層穩定，人員
未出現較大變動。2020年5月，趙立仁因工作需要辭去公司董事長、董事、董
事會下設各專門委員會的相關職務，5月13日，公司召開2020年第三次臨時
股東大會，選舉陸宏達、蘭佳為公司非獨立董事，同日，公司召開第八屆董事會
第三十次會議，選舉陸宏達為董事長，選舉蘭佳為副董事長。公司董事會未因變
更為無實際控制人而產生較大波動。
公司在經營團隊的領導下，內部治理體系運行良好，嚴格遵守股東大會、董
事會、獨立董事及監事會的治理準則，依法履職，科學決策公司各重大事項，能
夠確保公司治理的規範運作。
2、公司內部控制方面
公司根據《公司法》《證券法》等相關法律法規的規定，按照現代企業管理
制度和企業運作需要，制定了《對外投資管理制度》《對外擔保管理制度》《重大
信息內部報告制度》《證券投資管理制度》《投融資管理制度》《關聯交易決策制
度》《關於規範與關聯方資金往來管理制度》等一系列內部控制規定，保證內控
制度的完整、合理、有效及公司治理的不斷完善。
公司各內部職能部門分工明確、權責分明，形成了高效、可靠的內部控制機
構，有效的保證了公司經營管理的合法合規與運行效率。
3、公司業務管理方面
根據《公司法》《深圳證券交易所股票上市規則》等有關法律法規及《公司
章程》等相關制度的要求，公司已形成了信息報送、項目審批、決策落實等各方
面較為成熟的業務管理體系，及時、有效的保障了公司重大事項的內部流轉與對
外披露。公司資產完整、業務清晰、核心經營管理團隊穩定。近年來，業務管理
體系運轉規範，生產經營平穩有序。
綜上所述，公司在治理體系、內部控制、業務管理等方面均保持較好的運行
狀態，能夠合理的保障公司在無實際控制人情況下的穩定運營，故無實際控制人
的情況不會對公司正常經營造成不利影響。
獨立意見：
公司獨立董事基於獨立判斷的立場，對問詢函中涉及的公司無實際控制人事
項發表了獨立意見：智度德正股東均不能決定董事會半數以上席位，不能控制董
事會決策，不能控制公司的生產經營決策，不能控制公司的股東大會。因此，根
據《公司法》、《上市公司收購管理辦法》（2020年修訂）及《深圳證券交易所
股票上市規則》等相關規定對上市公司實際控制人的認定依據，我們認為公司認
定無實際控制人合規合理。具體內容詳見公司同日披露在巨潮資訊網
（http://www.cninfo.com.cn）上的《智度科技股份有限公司獨立董事關於公
司無實際控制人事項的獨立意見》。
法律意見：
北京市中倫律師事務所對上述事項進行了核查，並發表法律意見如下：根據
公司提供的智度德正股東的承諾、
智度股份公司章程及書面說明，截至本專項核
查意見出具之日，智度德正任一股東不能夠決定公司董事會半數以上成員選任，
不存在控制董事會決策的情形；智度德正相關股東及其關聯方代表不能控制上市
公司的生產經營決策；智度德正任一股東不存在單獨擁有對公司經營管理決策控
制權的情形。綜上，本所律師認為，公司無實際控制人的認定理由充分。具體內
容詳見公司同日披露在巨潮資訊網（http://www.cninfo.com.cn）上的《北京
市中倫律師事務所關於深圳證券交易所詢函>所涉相關事項的專項核查意見》。
4. 年報顯示，2019年你公司營業收入108.53億元，較2018年76.59
億元增加41.69%，扣除股份支付費用1.67億元的影響後，實現歸屬於上市公
司股東的扣除非經營性損益的淨利潤（以下簡稱「扣非後淨利潤」）約為5.58
億元，扣非後淨利潤同比降低17.69%。請你公司結合同行業可比公司業務開展
及經營業績情況，說明你公司扣非後淨利潤變動趨勢與收入存在明顯差異的主要
原因。請你公司年審會計師就上述問題進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
關於「結合同行業可比公司業務開展及經營業績情況，與公司扣非後淨利潤
變動趨勢與收入存在明顯差異的主要原因」的說明。
1、公司業務簡介
（1）網際網路媒體業務
公司的網際網路媒體業務主要分為第三方搜索流量入口業務及移動廣告聯盟
業務。
A、第三方搜索流量入口業務
第三方搜索流量入口業務由公司之子公司Spigot,Inc.、Polarity
Technologies Limited 和 Eightpoint Technologies Ltd.SEZC 運營（以下
簡稱「SPE公司」）。SPE公司擁有安全軟體、郵件管理軟體、瀏覽器等系列自
主研發的應用產品，通過大數據和算法對發行渠道和產品用戶進行多維度分析，
從而以低成本獲取高質量的用戶，同時為用戶提供搜索入口服務，並將搜索請求
分發給雅虎、谷歌、必應等，從而獲得商業變現收入。
B、移動廣告聯盟業務
移動廣告聯盟業務由公司之子公司上海獵鷹網絡有限公司（以下簡稱「上海
獵鷹公司」）運營。上海獵鷹公司運營的移動廣告聯盟業務（FMOBI）具有國內
領先的SSP等技術處理能力，通過自有產品和第三方產品聚合併承載龐大的優
質中長尾流量和精品流量，基於大數據分析技術進行實時信息處理，提供豐富的
用戶畫像標籤和精準定向，為客戶提供高效、快捷、受眾精準的一站式服務，同
時幫助媒體以更加高效的形式實現流量變現最大化。
（2）數字營銷業務
數字營銷業務包括整合營銷、實效營銷和信息流業務，主要由公司之子公司
上海獵鷹公司和上海智度亦覆信息技術有限公司（以下簡稱「上海亦覆信息公
司」）運營。上海亦覆信息公司是騰訊廣點通、百度、阿里神馬、愛奇藝、360
和搜狗搜索的核心代理商，並取得了VIVO、小米、一點資訊等硬核媒體廠商的
核心代理資質，為金融、遊戲、快消、汽車、旅遊、家電等行業的品牌廣告主提
供營銷服務。
（3）其他業務
公司的其他業務主要為網際網路遊戲業務、網際網路金融業務及網際網路零售業務
等。
2、公司所處行業情況
全球網際網路廣告市場2019年與2018年同期相比增速放緩，流量紅利逐漸
下降是行業趨勢。
國內搜索類廣告2019年年度的趨勢是增速放緩，增長規模同比下降，但是
總體市場規模仍然能夠保持在較高水平，主要得益於用戶保持搜索習慣，頭部搜
索引擎的行業地位和市場份額仍然較穩定。
國內社交類廣告收入規模仍在上漲，主要得益於行動裝置的規模上漲以及用
戶行為的轉變。以騰訊、微博為首的社交類頭部企業為主，其通過社交平臺逐漸
擴大和優化網際網路流量的潛在變現方式，2019年度較上年相比仍顯現明顯的增
長。而此類廣告給廣告主帶來的轉化率，隨著流量規模逐漸達到瓶頸，未來的增
長率將更多取決於是否能夠開拓更加優化的盈利模式和用戶使用場景。
與搜索類廣告及社交類廣告相關的主要是
智度股份公司的數字營銷業務。
3、同行業可比公司選取及比較
智度股份公司根據所處行業，選擇了
華揚聯眾（603825.SH）、
藍色光標（300058.SZ）及
科達股份（600986.SH）作為同行業可比上市公司，毛利率
及毛利率變動情況如下表所示：
序號
可比公司名稱
2019年度
2018年度
變動
變動率
1
華揚聯眾11.72%
11.54%
0.18%
1.56%
2
藍色光標8.92%
11.63%
-2.71%
-23.30%
3
科達股份5.50%
10.03%
-4.53%
-45.16%
平均
8.72%
11.07%
-2.35%
21.27%
智度股份公司
11.74%
18.74%
-7.00%
-37.35%
智度股份公司2019年度毛利率下降，與同行業可比公司趨勢一致，毛利率
下降比例受同行業公司所屬行業細分的不同有差異，但是總體下降趨勢一致，與
行業盈利趨勢相符。
4、公司扣非後淨利潤變動趨勢與收入存在明顯差異的主要原因分析
單位：萬元
項目
2019年度
2018年度
變動金額
變動比例
營業收入
1,085,321.56
765,956.80
319,364.76
41.69%
歸屬於公司普通股股東的淨利潤
61,969.72
71,343.00
-9,373.29
-13.14%
股份支付費用
16,680.40
480.91
16,199.49
3368.51%
扣除股份支付費用後歸屬於公司普通
股股東的淨利潤
78,650.11
71,823.99
6,826.12
9.50%
歸屬於公司普通股股東的非經常性損
益
22,817.22
3,461.56
19,355.66
559.16%
扣除股份支付費用及非經常性損益後
的淨利潤
55,832.89
68,362.43
-12,529.54
-18.33%
2019年度扣除股份支付費用及非經常性損益後的淨利潤較2018年度下降
1.25億元，營業收入較2018年度上漲31.93億元，變動趨勢不一致的原因分
析如下：
（1）收入增長的原因
單位：萬元
業務名稱
本期發生額
上期發生額
主營業務
收入
主營業務
成本
毛利率
主營業務
收入
主營業務
成本
毛利率
網際網路媒體業務
192,750.64
112,192.89
41.79%
200,926.16
101,737.62
49.37%
數字營銷業務
858,428.69
823,506.61
4.07%
529,458.92
504,438.57
4.73%
其他業務
34,071.67
22,191.64
34.87%
35,534.96
16,177.31
54.47%
合 計
1,085,251.01
957,891.13
11.74%
765,920.05
622,353.50
18.74%
單位：萬元
業務名稱
本期發生額
上期發生額
兩期對比
主營業務
收入
收入佔比
主營業務
收入
收入佔比
變動額
變動比例
網際網路媒體業務
192,750.64
17.76%
200,926.16
26.23%
-8,175.52
-4.07%
數字營銷業務
858,428.69
79.10%
529,458.92
69.13%
328,969.77
62.13%
其他業務
34,071.67
3.14%
35,534.96
4.64%
-1,463.29
-4.12%
合 計
1,085,251.01
100.00%
765,920.05
100.00%
319,330.96
41.69%
A、 網際網路媒體業務及其他業務的收入變動不顯著，與上年相比略有下降
是由於廣告主的投放量減少所致。
B、 數字營銷業務所佔收入比重高，對
智度股份公司合併收入貢獻度高，
此業務2019年度收入增長32.89億元，是
智度股份公司合併收入增長的主要
原因。
數字營銷業務的收入上漲主要系：
第一，網際網路廣告市場的總量在2019年度雖然增速放緩，但是仍然呈上漲
趨勢，全球
移動互聯網廣告市場、全球社交及在線視頻廣告穩步增長。中國互聯
網廣告市場雖然總體增速趨緩，但搜索類和社交類廣告仍然呈現增長態勢；
第二，公司自2018年度起對資產、業務、人力、財務等進行了深度整合，
擴大了廣告交易平臺業務規模，培育了網際網路媒體矩陣；
第三，公司不斷開拓廣告行業細分市場，對廣告主所處行業的發展和流量空
間進行深度分析，在公司現有的代理資質和廣告主所屬行業中持續深耕，同時不
斷挖掘和開拓發展潛力較大的細分行業和廣告主。伴隨著流量紅利逐漸下降，獲
客成本不斷上漲，廣告主對服務商的營銷能力和解決方案提出了更高要求，公司
在此大背景下，致力於營銷技術賦能，加大各個環節的優化和支持，協助大客戶
在公司具有核心代理資質的頭部媒體平臺上進行廣告投放，為客戶提供媒體資源
採購、帳戶充值、帳戶管理、關鍵詞拓詞創意撰寫、數據效果分析及優化、媒體
新產品推薦、行業競品分析、口碑維護等服務。2019年度公司的主要客戶投放
量較2018年度有顯著增長，公司獲取了大客戶集團的廣告代理項目；
第四，公司不斷尋求和拓展與頭部網際網路媒體的合作，通過多年與頭部媒體
的合作經驗積累以及不斷提升自身廣告代理服務的質量，獲得媒體對公司市場、
服務能力的認可，從而實現與更多媒體的業務合作。2019年度，公司代理的廣
告主在騰訊、百度等頭部平臺實現的廣告投放量較2018年度相比有顯著增長。
根據騰訊控股有限公司（以下簡稱「騰訊公司」）2019年度的年報披露，騰訊
公司網絡廣告業務收入2019年度同比增長18%，其中社交及其他廣告收入
2019年度同比增長33%，
智度股份公司的收入增長中，較大增量對應的是騰
訊社交廣告類收入的投放，與騰訊公司的收入增長規模趨勢一致。
（2）淨利潤下降的原因
2019年度扣除股份支付費用及非經常性損益後的淨利潤較2018年度下降
1.25億元，2019年度毛利較2018年度下降1.62億元，淨利潤的下降主要由
毛利下降導致。導致毛利下降的原因及各業務毛利分析如下：
國內外宏觀經濟環境的變化、媒體市場的變化、客戶預算投入的變化、行業
競爭者的因素，均會對公司的經營政策、利潤率水平產生影響。公司2019年度
扣非後淨利潤變動趨勢與收入存在差異主要有兩個原因，第一是受宏觀經濟環境
下行影響，廣告主對2019年整體經濟市場的信心有所波動，第二是網際網路流量
紅利衰退的影響。
單位：萬元
業務名稱
2019年度毛利
2018年度毛利
毛利變動
網際網路媒體業務
80,557.75
99,188.55
-18,630.79
數字營銷業務
34,922.09
25,020.35
9,901.74
其他業務
11,880.03
19,357.65
-7,477.62
合 計
127,359.88
143,566.55
-16,206.67
A、網際網路媒體業務
網際網路媒體業務收入較去年同比下降約為4.07%變動不顯著，但是毛利率
同比下降約為14.29%變動顯著，主要受海外業務的影響。SPE公司2018年
度及2019年度毛利率分別為49.31%及40.93%，毛利率下降比例約16.99%。
SPE公司主要收入來自PC端流量入口業務-公司擁有包括安全軟體、郵件管理
軟體、瀏覽器等系列自主研發的應用產品，通過大數據和算法對發行渠道和產品
用戶進行多維度分析，從而以低成本獲取高質量的用戶，同時為用戶提供搜索入
口服務，並將搜索請求分發給雅虎等網際網路企業，從而獲得商業變現收入。2018
年度得益於2017至2018年度採購的優質流量及高效運營，2018年度實現超
預期增長。SPE公司2018年度淨利潤為6,761.84萬美元，扣除非經常性損益
後的淨利潤為6,764.74萬美元。2019年度受海外市場變化的影響，對谷歌等
重要供應商的單位流量獲取成本增加、邊際利潤逐漸下降。
B、數字營銷業務
數字營銷業務所佔收入比重高，但是毛利率低，此業務的盈利主要依靠獲取
大量的廣告主訂單，憑藉擴大規模提高利潤。公司為了在2019年度進一步擴大
經營規模和市場份額，需要犧牲一部分利潤而獲取市場，毛利率從2018年的
4.73%降低為2019年的4.07%。2019年度數字營銷業務收入增長32.90億
元，帶來9,901.74萬元的毛利增長。
C、其他業務
其他業務2019年度營業收入較2018年度下降1,463.29萬元，毛利下降
7,477.62萬元，毛利下滑顯著，主要原因系網際網路遊戲業務在2019年度受突
發事件的不利影響導致。公司經營的網際網路遊戲業務主要系NBA遊戲，公司為
遊戲推廣付出大量推廣成本，而2019年10月受突發的NBA事件的不利影響，
導致公司原定於2019年度上線的新遊戲未能按照預期時間發行，原有遊戲的市
場也受到負面影響。
綜上所述，
智度股份公司與同行業可比公司經營業績總體趨勢一致，與行業
盈利趨勢相符。公司扣除股份支付費用及非經常性損益後的淨利潤變動趨勢與收
入的變動趨勢雖不匹配但是原因合理。
公司年審會計師致同會計師事務所（特殊普通合夥）按照問詢函的要求，基
於公司的上述回復以及對公司2019年度財務報表審計已執行的審計工作，現就
有關事項說明如下：
我們按照中國註冊會計師審計準則的要求，設計和執行了相關程序，針對上
述問題我們執行的主要程序如下：
1、了解並評價與收入確認相關的內部控制的設計有效性，並測試了關鍵控
制執行的有效性；
2、執行了分析性覆核程序，包括毛利率分析、關鍵指標分析、期間費用分
析、同期對比分析及同行業分析，評價其變動趨勢的合理性；
3、對於自營的網際網路媒體業務，網際網路遊戲業務和網際網路金融業務服務業
務，鑑於存在複雜信息系統，我們的信息系統測試團隊對信息系統進行一般控制
測試及應用控制測試，並關注系統中的交易記錄，從而確定交易的真實性；
4、執行了收入的真實性測試：包括調查重要交易對方的背景信息；對性質
重要、金額重大或異常的客戶進行函證，並進行必要的走訪或視頻訪談；對性質
重要、金額重大的客戶進行收款檢查；對期後實施特定的檢查等；
5、對成本和期間費用等經常性損益進行了細節測試，包括檢查重要合同、
抽樣檢查發票、結算單、銀行流水等，以確認期間費用的準確性。
6、執行了成本和負債的完整性測試；
7、執行了收入、成本、費用的截止性測試，以確認收入、成本、費用已計
入恰當的會計期間。
基於執行的審計程序，我們認為：
公司對於上述問詢函問題4的說明，與我們在執行
智度股份公司2019年度
財務報表審計過程中所了解的情況在所有重大方面一致。
本回復僅供向深交所報送及披露使用，不得用於任何其他目的。具體內容詳
見公司同日披露在巨潮資訊網（http://www.cninfo.com.cn）上的《關於智度
科技股份有限公司2019年年報問詢函的回覆》（致同專字(2020)第
110ZA08304號）
特此公告。
智度科技股份有限公司董事會
2020年8月1日
附件（一）：
2019年委託理財情況
公司
受託人
產品名稱
預期年化
收益率
起息日
贖回日
購買金額
（億元）
理財收益
（元）
投資方向
產品
期限
智度科
技股份
有限公
司
招商銀行北京分行
營業部
招商銀行朝
招金（多元
穩健型）理
財計劃
2.80%
2019年3月1
日
2019年4月15
日
0.7
6,463,868.50（截至2019
年9月12日）
本理財計劃資金由
招商銀行投資
於銀行間和交易所市場信用級別
較高、流動性較好的金融資產和金
融工具，包括但不限於債券、資產
支持證券、理財直接融資工具、資
金拆借、逆回購、銀行存款、券商
收益憑證等，並可通過信託計劃、
定向資產管理計劃等資產管理計
划進行投資。
隨時
贖取
2019年4月8
日
2019年4月15
日
0.5
2019年4月
16日
2019年5月22
日
0.2
2019年4月
23日
2019年5月23
日
0.2
2019年5月31
日
0.3
2019年6月21
日
0.4
2019年7月3
日
0.05
2019年8月13
日
0.05
2019年5月
2019年7月18
0.3
17日
日
2019年7月31
日
0.8
2019年8月13
日
0.25
2019年8月1
日
2019年8月16
日
0.6
2019年8月30
日
0.3
2019年8月5
日
2019年8月14
日
0.3
2019年9月6
日
2019年9月12
日
0.3
申萬宏源證券有限
公司
申萬宏源金
利二號集合
資產管理計
劃
4.90%
2019年4月
17日
未贖回
0.3
--
(1)固定收益類資產;銀行存款,國
內依法發行的固定收益類產品,包
括國內銀行間市場和交易所市場
上市交易的國債、金融債、地方政
府債、央行票據、企業債、
公司債(含項目收益債、非公開發行公司
債)、中期票據、短期融資券、非
公開定向債務融資工具、債券型基
金、證券投資基金的優先級、資產
支持證券、可交換債券、可轉換債
券、同業存單、債券逆回購、清算
備付金、到期日在一年以內的國債
等高流動性短期金融產品及其他
法律法規或政策許可投資的固定
收益證券品種;(2)權益類資產:因
可轉換債轉股或可交債換股形成
的權益類資產；(3)現金類資產：
包括現金、貨幣市場基金；(4)債
券正回購。法律法規或中國證監會
允許集合計劃投資其他品種的,資
產管理人與資產託管人協商一致
且在履行合同變更程序後,可以將
其納入本計劃的投資範圍。
每周
二開
放
申萬宏源金
利三號集合
資產管理計
劃
4.00%
2019年9月5
日
未贖回
0.2
--
（1）固定收益類資產：銀行存款，
國內亦復發行的固定收益類產品，
包括國內銀行間市場和交易所市
場上市交易的國債、金融債、地方
政府債、央行票據、企業債、公司
債（含項目收益債、非公開發行公
司債）、中期票據、短期融資券、
非公開定向債務融資工具、債券型
基金、證券投資基金的優先級、資
產支持證券、可交換債券、可轉換
債券、同業存單、債券逆回購、清
算備付金、到期日在一年以內的國
債等高流動性短期金融產
品及其他法律法規或政策許可投
資的固定收益證
券品種；（2）權益類資產：因可
轉換債轉股或可交債換股形成的
權益類資產；（3）現金類資產：
包括現金、貨幣市場基金；（4）
債券正回購。
每周
三開
放
招商銀行北京分行
營業部
招商銀行點
金公司理財
之步步生金
8699號理
財計劃
2.8-3.6%
2019年9月
30日
2019年10月8
日
0.08
5,260.27
本理財計劃投資於銀行間和交易
所市場信用級別較高、流動性較好
的金融資產和金融工具，包括但不
限於債券、資產支持證券、資金拆
解、逆回購、銀行存款、券商收益
憑證等資產，並可投資信託計劃、
資產管理計劃（含不良信貸資產收
益
權）等其他金融資產。
隨時
贖取
中信銀行鄭州農業
路支行
中信理財之
共贏穩健天
天快車A款
人民幣理財
產品
2.80%
2018年2月
14日
2019年1月30
日
0.3
4,877,369.86元（截至
2019年9月
27日）
本產品募集資金主要投資於：（1）
貨幣市場類：現金、存款、貨幣基
金、質押式回購和其他貨幣市場類
資產；（2）固定收益類：債券、
資產支持證券、非公開定向債務融
資工具、債券基金和其他固定收益
類資產；（3）非標準化債權資產
和其他類：符合監管機構要求的基
金公司及其資產管理公司資產管
理計劃、
證券公司及其資產管理公
司資產管理計劃、保險資產管理公
司資產管理計劃、信託計劃、委託
債權投資、人民幣利率互換、人民
幣利率遠期、信用風險緩釋工具、
國債期貨及其他資產或者資產組
合。
隨時
贖取
2018年3月
12日
2019年9月27
日
0.3
2018年4月3
日
2019年9月12
日
0.4
2018年11月
15日
0.4
2018年4月27
日
0.2
2018年12月
5日
2019年1月30
日
0.2
中信理財之
3.20%
2019年9月
2019年9月27
0.3
615,620.13
本理財產品存續期間，投資於以下
隨時
共贏穩健天
天利人民幣
理財產品
18日
日
投資對象：（1）貨幣市場類：現
金、存款、貨幣市場基金、質押式
回購和其他貨幣市場類資產；（2）
固定收益類：債券、資產支持證券、
非公開
定性債務融資工具和其他固定收
益類資產；（3）其他符合監管要
求的債權類資產
贖取
2019年10月
15日
0.4
2019年9月
30日
2019年11月
15日
0.5
2019年10月
18日
2019年11月7
日
0.2
2019年10月
23日
2019年11月
15日
0.2
2019年11月
6日
2019年12月
12日
0.3
2019年12月
30日
0.3
興業銀行北京永定
門支行
添利快線淨
值型理財產
品
3.63%
2018年11月
1日
2019年4月25
日
0.8
1,577,729.88
本產品 100%投資於符合監管要
求的固定收益類資產，主要投資範
圍包括但不限於：（1）銀行存款、
債券逆回購、貨幣基金等貨幣市場
工具及其它銀行間和交易所資金
融通工具。（2）同業存單、國債、
政策性金融債、央行票據、短期融
資券、超短期融資券、中期票據、
企業債、
公司債、非公開定向債務
融資工具、資產支持證券、次級債
等銀行間、交易所市場債券及債務
融資工具，其它固定收益類短期投
資工具。（3）其他符合監管要求
隨時
贖取
2019年1月30
日
0.2
的債權類資產。
華夏銀行北京媒體
村支行
惠盈人民幣
單位結構性
存款產品
3.48%
2019年5月7
日
2019年6月10
日
0.3
94,805.71
存款產生的全部利息或部分利息
與黃金期貨價格掛鈎。
固定
期限
33天
慧盈人民幣
單位結構性
存款產品
3.38%
2019年5月
24日
2019年7月24
日
0.2
116,317.80
固定
期限
60天
慧盈人民幣
單位結構性
存款產品
3.28%
2019年6月
17日
2019年7月18
日
0.3
83,572.60
固定
期限
31天
步步增盈安
心版理財產
品
3.00-4.00%
2019年7月
23日
2019年12月9
日
0.3
289,534.24
本理財產品募集的理財資金將直
接或間接投資於貨幣市場類資產、
債券市場類資產、非標準化債權類
資產以及其他符合監管要求的資
產或資產組合。
隨時
贖取
2019年7月
25日
2019年9月29
日
0.2
133,260.27
2019年9月
30日
2019年12月
30日
0.2
373,232.86
2019年12月
18日
2019年12月
30日
0.3
民生銀行北京正義
路支行
非凡資產管
理天溢金對
公機構B款
3.00%
2019年3月1
日
2019年6月28
日
0.8
2,046,369.86（截至2019
年9月12日）
本理財產品募集資金主要投資於
存款、債券回購、資金拆借等貨幣
市場工具，債券、理財直接融資工
具、貨幣市場基金、債券基金、主
要投資方向為債券的基金專戶、合
法合規的資產管理計劃等投資工
具，以及合法合規的債權類資產、
隨時
贖取
2019年7月31
日
0.4
2019年8月30
日
0.1
2019年9月5
0.2
日
權益類資產（僅面向高資產淨值客
戶/私銀客戶/機構客戶發行的產
品進行配置）、其他資產或資產組
合。
2019年9月12
日
0.2
非凡資產管
理增增日上
收益遞增理
財產品對公
款
3.15%
2019年3月1
日
2019年9月17
日
0.2
430,712.32
本理財產品募集資金主要投資於
存款、債券回購、資金拆借等貨幣
市場工具，債券、理財直接融資工
具、貨幣市場基金、債券基金、主
要投資方向為債券的基金專戶、符
合監管要求的資產管理計劃等投
資工具，以及符合監管要求的債權
類資產、權益類資產、其他資產或
資產組合。
隨時
贖取
2019年9月25
日
0.7
1,568,095.90
掛鈎利率結
構性存款
3.70%
2019年3月
29日
2019年5月8
日
0.3
121,643.84
本結構性存款銷售所匯集資金作
為名義本金，並以該名義本金的資
金成本與交易對手敘作投資收益
和USD3M-LIBOR 掛鈎的金融
衍生品交易。
固定
期限
39天
掛鈎利率結
構性存款
（SDGA190553）
3.50%
2019年5月9
日
2019年6月18
日
0.3
115,068.49
本結構性存款銷售所匯集資金作
為名義本金，並以該名義本金的資
金成本與交易對手敘作投資收益
和USD3M-LIBOR 掛鈎的金融
衍生品交易。
固定
期限
39天
浦發銀行北京富力
利多多現金
管理2號
2.90%
2019年7月1
日
2019年12月9
日
0.6
796,356.07（截至2019
本理財產品投資於現金、國債地方
政府央行票據策性融，評級在 AA
最短
持有
城支行
年12月9日）
及以上評級（對於海浦東發展銀行
主承銷的信用債，評級在 A-（含）
以上評
級）的短期融資券、中期票據、次
級債、企業債、
公司債、非公開定
向債務融資工具資、ABS、ABN
等以及 ABS 次級檔等信用類債
券，回購、同業拆借、券商收益憑
證、優先股、存放同業、貨幣基金
以及信貸資產等符合監管要求的
非標準化債權資產、券商/基金/
保險定向計劃及信託計劃等。
期7
天后
隨時
贖取
2019年12月
20日
2019年12月
31日
0.6
43,397.24
利多多對公
結構性存款
固定持有期
FG902期
3.70%
2019年6月
25日
2019年9月23
日
0.3
274,416.67
主要投資於銀行間市場央票、國債
金融債、企業債、短融、中期票據、
同業拆借、同業存款、債券或票據
回購等，同時銀行通過主動性管理
和運用結構簡單、風險較低的相關
金融工具來提高該產品的收益率。
固定
期限
88天
廣州市
智度互
聯網小
額貸款
有限公
司
中信銀行廣州分行
營業部
中信理財之
共贏穩健天
天快車A款
人民幣理財
產品
2.90%
2018年2月
28日
2018年4月9
日
1
5,896,893.15（截至2019
年3月15日）
本產品募集資金主要投資於：（1）
貨幣市場類：現金、存款、貨幣基
金、質押式回購和其他貨幣市場類
資產；（2）固定收益類：債券、
資產支持證券、非公開定向債務融
資工具、債券基金和其他固定收益
類資產；（3）非標準化債權資產
隨時
贖取
2018年6月20
日
0.1
2018年7月9
日
0.5
2018年9月13
1
日
和其他類：符合監管機構要求的基
金公司及其資產管理公司資產管
理計劃、
證券公司及其資產管理公
司資產管理計劃、保險資產管理公
司資產管理計劃、信託計劃、委託
債權投資、人民幣利率互換、人民
幣利率遠期、信用風險緩釋工具、
國債期貨及其他資產或者資產組
合。
2019年3月7
日
0.5
2018年6月7
日
2019年3月7
日
0.3
中信理財之
共贏穩健周
期35天理
財產品
3.70%
2019年7月
19日
2019年8月23
日
0.5
177,397.26
本產品募集資金主要投資於：（1）
貨幣市場類：現金、存款、貨幣基
金、質押式回購和其他貨幣市場類
資產；（2）固定收益類：債券、
資產支持證券、非公開定向債務融
資工具、債券基金和其他固定收益
類資產；（3）非標準化債權資產
和其他類：符合監管機構要求的基
金公司及其資產管理公司資產管
理計劃、
證券公司及其資產管理公
司資產管理計劃、保險資產管理公
司資產管理計劃、信託計劃、委託
債權投資、人民幣利率互換、人民
幣利率遠期、信用風險緩釋工具、
國債期貨及其他資產或者資產組
合。
固定
期限
35天
2019年8月
27日
2019年9月30
日
0.5
177,397.26
中信理財之
3.20%
2019年9月
未贖回
0.2
742,272.76
本理財產品存續期間，投資於以下
隨時
共贏穩健天
天利人民幣
理財產品
30日
（截至2019
年12月16
日）
投資對象：
（1）貨幣市場類：現金、存款、
貨幣市場基金、質押式回購和其他
貨幣市場類資產；
（2）固定收益類：債券、資產支
持證券、非公開定性債務融資工具
和其他固定收益類資產；
（3）其他符合監管要求的債權類
資產。
贖取
2019年10月
10日
未贖回
0.5
2019年10月
11日
2019年11月8
日
0.1
2019年10月
16日
未贖回
0.1
2019年10月
18日
未贖回
0.2
2019年10月
21日
未贖回
0.05
2019年11月
5日
未贖回
0.05
2019年11月
6日
未贖回
0.2
2019年11月
12日
未贖回
0.05
2019年11月
18日
未贖回
0.08
2019年11月
19日
未贖回
0.02
2019年11月
26日
未贖回
0.05
2019年12月
5日
未贖回
0.05
2019年12月
13日
未贖回
0.05
2019年12月
20日
未贖回
0.05
博時基金
管理有限
公司
博時現金寶
貨幣市場基
金
2.68%
2018年6月
13日
2019年7月17
日
0.5
1,834,859.49
本基金投資於法律法規及監管機
構允許投資的金融工具，包括現
金，期限在一年以內（含一年）的
銀行存款、債券回購、中央銀行票
據、同業存單，剩餘期限在 397
天以內（含 397 天）的債券、非
金融企業債務融資工具、資產支持
證券，以及中國證監會及/或中國
人民銀行認可的其他具有良好流
動性的貨幣市場工具。
隨時
贖取
農業銀行廣州番禺
支行
中國農業銀
行「安心·靈
動·20天」
人民幣理財
產品
3.50%
2018年12月
4日
2019年7月31
日
0.05
93,479.45
本理財產品資金由資產管理人主
要投資於國債、金融債、央行票據、
貨幣市場工具、較高信用等級的信
用債、非公開定向債務融資工具、
低風險同業資金業務、掉期等可鎖
定風險收益的本外幣貨幣資金市
場工具，商業銀行或其他符合資質
的機構發行的固定收益類投資工
具、非標準化債權，以及符合監管
要求的信託計劃及其他投資品種。
其中銀行間債權市場的國債、央行
最短
持有
期20
天后
隨時
贖取
未贖回
0.7
--
2019年4月22
日
0.25
275,616.44
2018年12月
17日
2019年3月28
日
0.7
579,945.21
票據、金融債、回購、高等級信用
債權、非公開定向債務融資工具、
現金、存款、投資比例約20-40%；
貨幣市場工具、投資類信託計劃、
非標準化債權及其他固定收益類
投資工具，投資比例約60-80%，
以上投資比例在[-10%，10%]區
間內浮動。我行根據相關投資市場
走勢動態調整資產組合配置。
廣州市
智度商
業保理
有限公
司
中信銀行廣州環市
支行
中信理財之
共贏穩健天
天利人民幣
理財產品
3.20%
2019年9月
30日
2019年10月
10日
0.5
168,385.77（截至2019
年12月16
日收益）
本理財產品存續期間，投資於以下
投資對象：
（1）貨幣市場類：現金、存款、
貨幣市場基金、質押式回購和其他
貨幣市場類資產；
（2）固定收益類：債券、資產支
持證券、非公開定性債務融資工具
和其他固定收益類資產；
（3）其他符合監管要求的債權類
資產。
隨時
贖取
2019年12月
23日
0.1
2019年10月
28日
2019年12月
23日
0.05
2019年11月
8日
2019年12月
23日
0.05
2019年11月
22日
2019年12月
23日
0.05
霍爾果
斯白貓
科技有
限公司
建設銀行霍爾果斯
亞歐北路
支行
「乾元-私
享」（按周）
開放式私人
銀行非保本
浮動收益型
人民幣理財
產品
3.48%-3.88%
2019年7月8
日
未贖回
0.05
--
本產品募集資金投資於（含直接投
資、通過資管計劃/信託計劃等投
資）：存款等貨幣市場工具，債券
和資產支持證券類資產，股票、證
券投資基金、金融衍生品等權益類
資產，股權類資產，債權類資產，
以及其他符合監管要求的資產。各
類資產的投資比例為：債券和貨幣
市場工具類資產30%—100%、
權益類資產 0%-20%、股權類資
產 0%—70%、債權類資產 0%
—70%、其他符合監管要求的資
產 0%—70%。
每周
四開
放
喀什智
優網絡
科技有
限公司
浦發銀行喀什分行
天添利普惠
計劃
3.36%
2019年11月
12日
未贖回
0.05
--
本理財產品可投資以下一種或幾
種金融資產：現金、存款、拆借、
回購、國債、地方政府債、央行票
據、同業存單、金融債、
公司債、
企業債、中期票據、短期融資券、
超短期融資券、非公開定向債務融
資工具、資產支持證券、資產支持
票據、項目收益票據、項目收益債
券、
中小企業集合票據、永續債、
次級債、
可轉債、可交換債、
債券借貸、貨幣基金等符合監管認
定標準的標準化債權類資產，其他
固定收益類短期投資工具，底層資
產為標準化債權資產的信託計劃、
券商及其資管公司資管計劃、基金
公司資管計劃、保險資管計劃等產
品，其他符合監管要求的債權類資
產。
隨時
贖取
北京掌
匯天下
科技有
限公司
招商銀行北京大運
村支行
招商銀行朝
招金（多元
穩健型）理
財計劃
2.80%
2018年11月
22日
2019年9月2
日
0.1
206,836.99
本理財計劃資金由
招商銀行投資
於銀行間和交易所市場信用級別
較高、流動性較好的金融資產和金
融工具，包括但不限於債券、資產
支持證券、理財直接融資工具、資
隨時
贖取
2019年7月8
日
2019年9月2
日
0.05
金拆借、逆回購、銀行存款、券商
收益憑證等，並可通過信託計劃、
定向資產管理計劃等資產管理計
划進行投資。
招商銀行點
金公司理財
之步步生金
8699號理
財計劃
2.8-3.6%
2019年8月
27日
2019年12月
27日
0.1
83,178.08
本理財計劃投資於銀行間和交易
所市場信用級別較高、流動性較好
的金融資產和金融工具，包括但不
限於債券、資產支持證券、資金拆
解、逆回購、銀行存款、券商收益
憑證等資產，並可投資信託計劃、
資產管理計劃（含不良信貸資產收
益權）等其他金融資產。
隨時
贖取
2019年9月2
日
2019年10月
10日
0.05
17,438.36
2019年12月
27日
0.1
111,232.88
2019年9月
30日
2019年12月
27日
0.1
116,986.30
上海智
度網絡
科技有
限公司
招商銀行上海南西
支行
招商銀行朝
招金（多元
穩健型）理
財計劃
2.90%
2019年11月
7日
未贖回
0.06
--
本理財計劃資金由
招商銀行投資
於銀行間和交易所市場信用級別
較高、流動性較好的金融資產和金
融工具，包括但不限於債券、資產
支持證券、理財直接融資工具、資
金拆借、逆回購、銀行存款、券商
收益憑證等，並可通過信託計劃、
定向資產管理計劃等資產管理計
划進行投資。
隨時
贖取
智度投
資（香
方圓投資
管理（香
Prudence
Capital
3.50%
2018年7月
21日
未贖回
0.11
--
投資標的範圍：股票、債券、國債、
基金。
提前
一個
港）有
限公司
港）有限公
司
SPC –
Diversified
Income SP
（億美元）
月預
約後
方可
隨時
贖回
2019年9月
20日
未贖回
0.05
--
（億美元）
SPIGOT
矽谷銀行
JPMorgan
US Treas
Plus
MMF/Instit
2.26%
2019年3月5
日
2019年3月31
日
0.23
$41,592.37
obligations of the U.S.
Treasury, including Treasury
bills, bonds and notes and
other obligations issued or
guaranteed by the U.S.
Treasury, and；
repurchase agreements fully
collateralized by U.S.
Treasury securities.
（美國財政部債務，包括國庫券，
債券或票據以及其他類型由美國
財政部擔保或發放的債務產品；或
者由美國財政部完全抵押的回購
協議。）
隨時
贖取
（億美元）
2.28%
2019年4月1
日
2019年4月30
日
0.24
$42,032.56
（億美元）
2.25%
2019年5月1
日
2019年5月31
日
0.12
$20,977.53
（億美元）
2.21%
2019年6月1
日
2019年6月30
日
0.15
$25,413.89
（億美元）
2.19%
2019年7月1
日
2019年7月30
日
0.18
$31,051.64
（億美元）
1.96%
2019年8月1
日
2019年8月31
日
0.32
$49,825.89
（億美元）
1.92%
2019年9月1
日
2019年9月30
日
0.41
$61,513.12
（億美元）
1.68%
2019年10月
1日
2019年10月
31日
0.36
$51,315.93
（億美元）
1.49%
2019年11月
1日
2019年11月
30日
0.34
$39,256.81
（億美元）
1.46%
2019年12月
1日
2019年12月
31日
0.32
$37,179.98
（億美元）
Eightpoint
矽谷銀行
Western
Asset Govt
MMF
Ltd/Cl 1
1.46%
2019年12月
1日
2019年12月
31日
0.13
（億美元）
$15,062.68
The fund invests exclusively
in short-term U.S.
government obligations,
including U.S. Treasuries and
securities issued or
guaranteed by the U.S.
government or its agencies,
authorities, instrumentalities
or sponsored entities and in
repurchase agreements
collateralized by U.S.
government
obligations. These securities
may pay interest at fixed,
floating or adjustable rates, or
may be issued at a discount.
U.S. government obligations
are
not necessarily backed by the
full faith and credit of the
United States. The fund may
also hold cash for cash
management and defensive
purposes.
（本基金專門投資於短期美國政
府債券，包括美國國債和由美國政
隨時
贖取
府或其機構、當局、機構或擔保實
體發行或擔保的證券，以及由美國
政府債券擔保的回購協議。
這些證券可以按固定、浮動或可調
利率支付利息，也可以折價發行。
美國政府的義務不一定得到美國
的充分信任和信譽的支持。
本基金也可持有現金用於現金管
理和防禦目的。）
中財網