2020年12月7日，界面新聞第四次推出「中國頂級風險投資機構」榜單。在今年的榜單上，IDG資本連續三年位居榜首，紅杉資本中國基金排名第二，五源資本排在第三位。
我們特別關注風險投資機構最近三年新進投資項目情況及退出項目情況，包括其數量、回報、輪次、參與度等方面。使用最近三年的數據意在最快發現及反映風險投資業界最主流、最活躍、以及最新崛起的力量。
界面新聞每年8月開始籌備當年的中國頂級風險投資人/中國頂級風險投資機構榜單，9月開始陸續定向發布調研函，並於當年11月公布「中國頂級風險投資人」榜單，12月公布「中國頂級風險投資機構」榜單。
IDG資本連續三年位居榜首。自從1992年IDG資本成立以來，已投資超過900家企業，成功退出超過190家，2020年募資新增450億人民幣。IDG資本重點關注網際網路與高科技（TMT）、新型消費及服務、文化娛樂、醫療健康、先進位造及清潔能源等領域的領先企業，投資範圍覆蓋初創期、成長期、成熟期及併購重組等各個階段。其投資的小鵬汽車、鋒尚世紀、安克創新、奇安信等均在2020年成功完成IPO。另外，2020年IDG資本完成了中國最大的一筆S基金交易，據投資界報導，IDG將旗下一支人民幣基金中尚未退出的資產組合打包轉為美元基金，又通過合格境外有限合伙人（QFLP）的結構實施交易，這些資產組合的NAV（基金份額淨值）超過6億美元，買方為國際知名母基金管理機構HarbourVest主導的財團。這筆交易涉及金額大、難度高，是中國S基金市場上的一個「教科書式案例」。
排在第二名的是紅杉資本中國基金。紅杉資本中國基金在沈南鵬的帶領下，投資了中國大半個網際網路，並且幾乎從未失手，如美團點評、奇虎360、京東、陌陌、阿里巴巴、今日頭條等成功案例均有紅杉的身影。紅杉資本中國基金現在管理資本規模超400億元人民幣，投資方向除了網際網路之外，還涵蓋了醫療健康、環保能源、製造業、教育、文化娛樂、企業服務等眾多領域。
排在第三名的是五源資本。2020年五源資本做了一次全新升級，由曾經的晨興資本正式更名為五源資本。在劉芹和石建明的帶領下，公司的業務越來越成熟，團隊越來越壯大，因此決定正式啟用屬於自己的品牌——五源資本。劉芹在投資界是赫赫有名的「狙擊手」，小米、小鵬汽車、金山辦公等均明星項目均出自其手。2020年11月5日，快手已經正式向港交所遞交招股書，五源資本作為快手的大股東之一，預計回報率將超500倍。
作為中國本土規模最大的老牌創投機構深創投排名第四。1999年成立至今，機構管理各類資金總規模近4000億元，已投項目超過1000個，主要投資領域為信息科技、高端裝備製造、生物技術與健康、新能源與新材料、網際網路與大消費。無論是規模還是投資能力，深創投在本土創業投資機構無疑是個佼佼者。11月19日，創新生物醫藥企業榮昌生物登陸港交所主板，這是機構2020年第21家投資企業，也是成立以來助推上市的第178家投資企業。
金沙江創投排名第五。金沙江創投成立於2004年，目前已投項目150個左右，主要投資網際網路早期（消費網際網路、企業服務、人工智慧等）。金沙江創投同時管理美元與人民幣基金，管理資本規模超30億美金。曾經投資過餓了麼、滴滴出行、小紅書、去哪兒等明星項目。金沙江創投專注於早期投資，未來也將在企業服務、新消費、教育領域方面有更多的布局。
此次，名次上升最多的分別是啟明創投和基石資本。啟明創投成立於2006年，投資的項目數量超過350家企業，成功退出的企業達到110家左右。啟明創投專注於TMT與醫療健康領域，先後投資了百餘家醫療健康領域的初創企業。2008年成立的基石資本，投資領域主要集中在科技技術、醫療健康、消費服務和文化娛樂，資產管理規模逾500億元。2020年基石資本成功退出的企業有十餘個，其中6月16日在科創板上市的金宏氣體發行價為每股15.48元，收盤價為38.93元，一口氣暴漲151.49%，市值逼近190億元。
2020年疫情之下，很多行業不景氣，創投行業也深受影響，募資難、退出難是大多數機構需要面對的問題。但是據清科中國早期投資市場2020年第三季度報告顯示，中國早期投資市場募資與退出環境逐步回暖，第三季度共新募集26支可投資於中國大陸的基金，同比上升4.0%，共募得49.79億元，同比上升94.2%。
共享經濟、新零售等行業熱度開始逐漸下降，IT、網際網路、半導體、醫療健康領域迎來高光時刻。據清科中國早期投資市場2020年第三季度報告顯示，按投資金額來看，IT、網際網路、半導體、醫療健康四大行業佔據前四名。
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