來源:券商中國
作者: 雲中隼
精選層啟航首日即有罰單出爐,迅速引來全市場側目。
7月27日,全國股轉公司對同享科技持股5%以上股東寶源勝知採取自律監管措施。
由於寶源勝知在7月27日以集中競價的方式減持8萬股,佔同享科技總股本的0.14%,涉及金額112.91萬元,違反了「首次賣出股份的15個交易日前預先披露減持計劃」的規定。基於此,全國股轉公司對寶源勝知這家私募公司出具警示函及限制證券帳戶交易3個月的自律監管措施。
此前,全國股轉公司曾通報稱,對於擬公開發行並進入精選層的股票,將對內幕交易、市場操縱等違法違規行為進行重點監控。在「建制度、不幹預、零容忍」的要求下,全國股轉公司堅持嚴格監管,持續優化市場生態。後續還有哪些罰單將陸續浮現,市場將繼續檢驗。
精選層首個警示函落地
精選層開閘首日,在2/3隻個股「跌跌不休」之下,首日開板表現明顯低於預期,有不少投資者大呼「沒賺錢」。不過,比「沒賺錢」更糟的是無視信披規則搶先減持,最終招致監管的警示函。
7月27日,全國股轉公司官網通報一起自律監管措施。作為精選層掛牌公司同享(蘇州)電子材料科技股份有限公司(簡稱「同享科技」)持股5%以上股東,上海寶源勝知投資管理有限公司(簡稱「寶源勝知」)於2020年7月27日以集中競價的方式減持同享科技共計8萬股,佔同享科技總股本的0.14%,涉及金額112.91萬元。寶源勝知未能在上述減持首次賣出前15個交易日預先披露減持計劃。
法律法規速遞:
《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露規則》第五十九條:精選層掛牌公司持股5%以上股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員計劃減持股份的,應當及時通知公司,在首次賣出股份的15個交易日前預先披露減持計劃,持股5%以上股東、實際控制人減持其通過全國股轉系統競價、做市交易買入的股票除外。公告的內容應當包括擬減持股份的數量、減持時間區間、價格區間、減持原因等信息,且每次披露的減持時間區間不得超過6個月。
基於此,全國股轉公司對寶源勝知採取出具警示函及限制證券帳戶交易3個月的自律監管措施。
此外,全國股轉公司還對其提出警示:寶源勝知應當按照規則履行信息披露義務,保證信息披露真實、完整、準確、及時。特此告誡,寶源勝知應當充分重視上述問題並吸取教訓,杜絕類似問題再次發生。否則全國股轉公司將進一步採取自律監管措施,或給予紀律處分。
私募股東「套現」心切
作為公司第三大股東,寶源勝知為何在首日即急匆匆地準備套現?
對此,券商中國記者致電寶源勝知官網電話,未有人接聽。不過,據業內討論來看,作為專業機構投資者,寶源勝知此次遭到監管警示,多半是「無心之失」,對監管規則不夠熟悉或是誤操作所致。
就7月27日32隻精選層股票的表現情況來看,寶源勝知的急切之情似乎也可以理解。截至7月27日收盤,32隻股票僅有10隻上漲,1隻持平,21隻下跌。而領漲精選層的正是同享科技(N同享),當日以15.82元/股報收,漲幅達到55.40%。
公開發行說明書顯示,同享科技於2016年9月在全國股轉系統掛牌公開轉讓,主辦券商為中信建投。就主營業務來看,同享科技專注於高性能光伏焊帶的研發、生產、銷售,主要產品包括互連焊帶和匯流焊帶,可為光伏組件廠商提供多種高性能光伏焊帶產品。
在業績上,同享科技也頗為優質:2017-2019年間,同享科技實現營業收入2.44億元、3.49億元、4.09億元,歸母淨利潤1024.53萬元、1679.86萬元、3047.55萬元,整體增長態勢良好,主營業務較為突出。
而對於寶源勝知來說,其對同享科技的入股則是在2017年3月。彼時,同享科技向寶源勝知推出定向發行,以每股3.5元的價格向其發行300萬股,總價1050萬元。正是這300萬股的股份,讓寶源勝知成為持股同享科技6.61%的股東。
值得一提的是,在2017年3月,寶源勝知還曾與同享科技的相關股東籤署對賭協議:如同享科技在交割之日起屆滿 36 個月之時未達到首次公開發行股票並在創業板上市(IPO)的條件;或者雖然達到前述創業板上市(IPO)條件但未實際啟動創業板上市(IPO)的,寶源勝知有權要求實控人陸利斌及相關方回購股份。除主張回購外,寶源勝知還有權要求年化6%的投資收益。不過,該約定在2020年3月因重新籤署補充協議而得以解除。
即便是為衝刺精選層而取消對賭條款,寶源勝知作為財務投資者的「押寶」心態卻一覽無餘。公開信息顯示,寶源勝知為一家私募基金,成立於2010年9月,註冊資本1400萬元。寶源勝知由4名自然人持股,並在2015年1月進行私募基金管理人登記,目前在中基協系統中,寶源勝知共有3隻產品登記在冊。
對於一家私募公司而言,限制證券帳戶交易3個月的自律監管措施不可謂不重。提前抄中精算層股票本應是「慧眼識珠」的好事,卻成了「偷雞不成蝕把米」的遺憾,不禁令人唏噓。
重點關注交易違法違規
在精選層「上線」首日即有罰單落地,全國股轉公司「零容忍」的態度可見一斑。
在7月27日新三板精選層啟動儀式上,全國股轉系統公司董事長謝庚表示,精選層設立是新三板發展歷史上具有裡程碑意義的重要節點,新三板改革是金融供給改革的重要舉措,是多層次資本市場的重要組成部分。全國股轉公司將堅持建制度、不幹預、零容忍的態度,持續優化市場生態,建立一個公開、透明、規範、有活力、有韌性的新三板市場。
此前,全國股轉公司曾通報稱,對於擬公開發行並進入精選層的股票,將對內幕交易、市場操縱等違法違規行為進行重點監控。具體如下:
一是內幕交易。在掛牌公司披露公開發行並進入精選層相關信息前,內幕信息知情人、非法獲取內幕信息的人買入相關股票,涉嫌內幕交易。例如,某掛牌公司董事在公司披露《關於審議通過申請進入精選層並公開發行方案》的董事會決議公告前,通過做市交易大量買入該股。
二是影響公開發行定價的市場操縱。在掛牌公司公開發行前,通過拉抬打壓等手段影響二級市場交易價格,以影響公發定價,涉嫌市場操縱。例如,在某掛牌公司提交發行與承銷方案之前,某投資者持續拉抬該公司股價,導致股價連續大幅上漲。
三是利用公開發行信息的市場操縱。利用虛假或不確定的公開發行並進入精選層信息,誘導投資者進行交易,涉嫌市場操縱。例如,某掛牌公司控股股東借公司披露公開發行並進入精選層的相關信息,誘導市場投資者買入該股,該控股股東趁機大量減持。
此外,全國股轉公司還對異常交易行為進行重點監控,具體包括:
1. 連續競價交易股票:虛假申報、拉抬打壓、維持漲跌幅限制價格、自買自賣或互為對手方交易等;
2. 集合競價交易股票:無價格漲跌幅限制異常價格申報或成交、虛假申報、一段時期內拉抬打壓、多次接近或以漲跌幅限制價格申報或成交、自買自賣或互為對手方交易等;
3. 做市交易股票(做市商與特定投資者大筆交易且明顯偏離最近成交價、做市商或投資者單獨或者合謀影響收盤價、投資者拉抬打壓、投資者大量或頻繁反向交易等。
其中,全國股轉公司特別強調,在掛牌公司所屬市場層級發生調整前後,例如掛牌公司由創新層進入精選層的,全國股轉公司將對相關股票的異常交易行為加強監控。
在全國股轉公司「建制度、不幹預、零容忍」的態度下,後續還有哪些罰單將陸續浮現,市場將繼續觀察。