3月11日晚間，熊貓金控股份有限公司（簡稱「熊貓金控」，600599）發布公告稱，實控人趙偉平於近日收到證監會《調查通知書》，趙偉平因涉嫌洩露內幕信息，被證監會立案調查。
截至3月11日，熊貓金控股價收於14.09元，漲3.22%，60日內漲幅為27.17%，當前總市值為23.39億元。同日，滬深兩市均指數上揚，其中上證指數上漲幅度為1.92%，收復3000點關口至3026.99點。
趙偉平旗下有兩家網貸平臺——銀湖網和熊貓金庫，此番被調查會對兩家平臺產生怎樣的影響？對此，律師等專業人士稱，這有導致網貸平臺法律風險出現的可能。實控人如果被處罰，會影響整個公司的品牌與信譽，並對出借人的信心及整個平臺的資金流動性產生影響。
趙偉平旗下兩家網貸平臺借貸餘額規模近55億元
熊貓金控3月11日晚間的公告表示，本次立案調查事項系針對趙偉平個人的調查，不涉及上市公司，不會對上市公司日常生產經營產生影響。
趙偉平同時還是網貸平臺銀湖網與熊貓金庫的實控人，前者還在熊貓金控體系內，後者已經剝離出上市公司。截至目前，兩家P2P平臺出借人數合計近6萬人，涉及借貸餘額規模近55億元。
據官網及公告信息顯示，銀湖網成立於2014年4月15日，同年7月1日平臺正式上線，註冊資本金為2億元（實繳），工商註冊地在北京市東城區。成立三年後，2017年銀湖網上線廈門銀行資金存管系統。另外，銀湖網擁有P2P網貸備案所必須的三級等保及ICP許可證。
官網數據顯示，截至2019年3月11日，銀湖網借款餘額為32.21億元，當前出借人數為3.87萬人，人均出借金額為8.32萬元，當前借款人數為2.00萬人。
趙偉平手上還有一家網貸平臺熊貓金控，該平臺在去年9月已被剝離出上市公司體系。熊貓金控借貸餘額規模約為22億元。2018年9月15日，趙偉平從上市公司熊貓金控手中收購了熊貓金庫的運營平臺湖南銀港諮詢管理有限公司（簡稱「湖南銀港」）70%股權，價格為5712.3萬元。
不同於銀湖網目前歸於北京市屬地化監管，熊貓金庫被剝離後，工商註冊地從湖南省瀏陽市變更為西藏米林縣。截至2018年12月31日，官網數據顯示，熊貓金庫出借人數為1.99萬人，借款人數為1.16萬人。
趙偉平被證監會立案調查，會對其控制的網貸平臺產生哪些影響？對此，中國銀行法學研究會理事肖颯告訴新京報記者，「網貸平臺的股東或股東的實控人被監管機關調查，從法律角度來看，並不影響其投資的公司之法律責任。」
不過，肖颯表示，在實踐中可以發現，網貸平臺外部（依賴）性極強，且處於「剛性兌付」壓力之下。對於平臺出借人而言，這可能會引發一系列聯想。對於借款企業而言，這容易導致 「逃廢債」行為。如此一來，便有可能危及整個平臺的正常運營，從而導致法律風險的出現。
盈科全球合伙人律師郭韌在採訪中表示，「實控人被調查，公司經營很可能也會被相關（部門）調查，有未來經營受限的風險，出借人的錢也可能發生無法兌付等風險」。但是，郭韌認為，要根據調查結果才能最終確定。
零壹研究院院長於百程認為，上市公司實控人涉嫌洩露內幕信息，被證監會立案，要視最終的調查結果而論。如果違規情況屬實，實控人將面臨處罰。「證券層面的處罰，並不像刑事處罰那麼嚴厲。」
同時，於百程指出，熊貓金控因網貸業務而比較特殊，屬於類金融公司，這類公司比較在意「信用」，「實控人如果被處罰，會影響整個公司的品牌與信譽，並對出借人的信心及整個平臺的資金流動性產生影響」。
熊貓金控剝離銀湖網「行動」，
被監管方與出借人「阻止」
春節前一天，2月2日熊貓金控發布轉讓銀湖網股權關聯交易的公告，不同於剝離熊貓金庫時的「平靜」，銀湖網出借人進入「反剝離」狀態。
2月18日晚間，熊貓金控就剝離旗下銀湖網相關事宜，回復上交所此前下發的《關於對公司向實控人出售銀湖網100%股權事項問詢函》。據回復函，銀湖網股權將過戶至實控人趙偉平名下。從2018年10月1日至協議股權過戶至趙偉平名下的期間為過渡期，過渡期損益歸屬於熊貓金控所有。2019年2月2日，熊貓金控擬與實控人趙偉平籤訂銀湖網股權轉讓協議，轉讓熊貓金控持有的銀湖網100%股權，轉讓價格以銀湖網截至 2018年9月30日經審計的淨資產2.19億元作價。
2月22日，熊貓金控發布股票交易異常波動公告。公告就「是否存在應披露而未披露的重大信息」聲明，經上市公司自查並向控股股東及實際控制人核實，截至本公告披露日，不存在應披露而未披露的重大事項。
2月28日，熊貓金控發布公告稱，取消原定於3月6日召開的、關於剝離旗下P2P網貸平臺銀湖網絡科技有限公司（簡稱「銀湖網」）的股東表決大會（暨熊貓金控2019年第一次臨時股東大會）。就在此前一天，熊貓金控還曾發布臨時股東大會的提示公告及會議資料。
在熊貓金控為剝離銀湖網努力的同時，監管方對此事的介入與阻止態度顯現。
2月15日據媒體報導，北京東城區金融辦相關工作人員表示，根據《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》的要求，「銀湖網不能完成股權變更信息，不會完成從熊貓金控的剝離。」
2月18日晚間，新京報記者從接近北京監管方人士處證實，該信息內容屬實，為保護出借人權益，銀湖網股權處於凍結狀態，無法進行工商信息變更。
另一方面，由於銀湖網兌付逾期，阻止上市公司剝離行動的還包括銀湖網的出借人。一位互金行業資深人士對此解釋稱，「趙偉平目前最有價值的資產就是上市公司，一旦剝離，對於銀湖網的出借人而言，兌付的保障將面臨挑戰。」
3月1日，銀湖網出借人委員會向記者出示的《關於銀湖網後期方案延遲的公告》顯示，銀湖網2月28日提交的兌付方案因不清晰、關鍵項缺失，為維護出借人權益，北京監管方駁回原兌付方案，並要求銀湖網於3月25日前重新遞交方案。
據銀湖網官網信息顯示，其最近一次「公司法定代表人、持股5%以上的股東、實際控制人、主要負責人、董事、監事、高級管理人員」的工商變更時間是在2018年10月15日。當日，銀湖網完成了「經理」從王新明到趙偉平的信息變更。
熊貓金控跨界互金失利，
主要互金業務接近「清倉」
截至目前，上市公司熊貓金控已相繼剝離P2P、小貸等互金業務。若成功出售銀湖網，那麼熊貓金控在互金領域的主要業務布局接近「清倉」。
熊貓金控在回復函中披露，目前剩餘四家主要孫、子公司為熊貓大數據信用管理有限公司、北京熊貓金融信息服務有限公司、熊貓眾籌科技有限公司以及江西熊貓煙花有限公司。截至2018年9月30日，四家主要孫、子公司中的前三者營收均為0元，虧損額共計近4000萬元；其中，北京熊貓金融信息服務有限公司虧損額最高為2151.27萬元；三者中虧損最低者為熊貓眾籌科技有限公司，為643.52萬元。四家孫、子公司中僅江西熊貓煙花有限公司盈利275.63萬元。
而煙花業務之於熊貓金控有著特殊的意義。
2008年北京奧運會開幕式當晚的「大腳印」、2010年上海世博會上的「火樹銀花」以及廣州亞運會開、閉幕式上的特型煙花演出，都給大眾留下深刻印象。趙偉平及熊貓金控就是這些深刻印象的創造者。據新華網及金羊網報導，在這三場煙花盛況中，熊貓金控的董事長趙偉平均擔任了焰火燃放的實施總指揮。
「近年來，各地的禁鞭令，讓熊貓金控主營不振，開始轉型互金之路」，一位互金行業人士向記者介紹了熊貓金控的過往。
2019年1月31日，熊貓金控發布2018年度業績預虧公告。公告稱，經財務部門初步測算，預計2018年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與2017年同期相比，將出現虧損，實現歸屬於上市股東的淨利潤虧損4116萬元到5763萬元。上年同期歸屬於上市公司股東的淨利潤為2005.68萬元。
熊貓金控對業績預虧的主要原因歸於兩點，首先，受互金網貸平臺行業環境發生的重大變化影響，熊貓金控對期末應收服務費及債轉資金進行減值測試後，計提了大額壞帳準備；其次，國內證券市場持續低迷，使報告期內熊貓金控證券投資出現較大持有損失。
新京報記者 黃鑫宇 編輯 王宇 校對 盧茜