來源：FinanceWord投資大師
隨著金融市場的開放，越來越多的國內投資者開始關注全球股票指數。股指的構成中，有一個重要的概念「重新平衡」Re-Balance，澳洲百匯BCR就來看看什麼是股指的重新平衡？
首先，什麼是股票指數呢？通常，股票指數會通過選擇一組成分股股票，然後應用直接（簡單）或間接（複雜）的計算來確定每隻股票的權重，進而根據這些成分股創建指數。
直接計算的一個示例是將所有包含的股票的股價加在一起，然後使用其總和數值作為指數價格。
間接計算可能涉及將所有股價相加，除以股票數量，然後乘以其平均交易額，市值或任何其他變量。
大多數指數是使用間接方法計算的，包括道瓊工業平均指數（$ DJI），這是一種價格加權指數。該指數值是根據道瓊專有方法計算得出的，該方法包括將30隻成分股的股價相加並除以「道夫除數」DOW Divisor。所得指數值每天都會發布。
道瓊指數（.DJI）日線
標準普爾500（SPX）的指數值以類似的方式（除數和全部）計算得出，但500種成分股的權重不同。SPX的值並非價格，而是按市值（「市值」）對股票加權。為了符合該指數的資格，股票必須滿足其他條件，例如流動性，在二級市場上交易的股票數量（「流通量」）以及股票公開交易的時間長度等。
標普500指數（.SPX）日線
為什麼需要重新平衡指數？
市場在不斷變化。在一年的時間裡，公司被上市或退市，現有公司被收購或與其他公司合併，小公司可以成長為大公司（反之亦然，大公司也可能歷史舞臺）。
推出
沒有定期的重新平衡，指數可能會偏向一小群股票或特定行業。
重新平衡有時間規則嗎？
沒有規則可以控制指數重新平衡的頻率，但是許多專家建議應每年進行一次。一個著名的指數Russell 2000（RUT）每年6月進行一次完整的從上到下的重新平衡（稱為「重組」），以更準確地反映當前的股票市場。
美股羅素2000指數ETF（IWH）日線
為了了解定期重新平衡的必要性，請考慮像Amazon（AMZN）這樣的公司的情況。截至2019年12月，亞馬遜的市值約為9000億美元，是全球最大的公司之一。但是，在不久的將來，按照大計劃，它曾經是RUT（追蹤小型股的一種指數）的一部分。隨著公司的成長，再平衡將股票從該指數中刪除，並將其添加到大型股指Russell 1000指數中。誰知道RUT中現在有哪些較小且相對不為人知的名稱有一天可能會升入大型指數？澳洲百匯BCR認為，觀察指數的股票構成及變化，也是一件非常有意思的事情，且充滿樂趣。
指數重新平衡如何影響個別股票？
隨著ETF的興起，和指數相關的投資越來越多，人們越來越關注指數的股票增減，包括被廣泛關注的成分股和股指本身。例如$ DJI，SPX和Nasdaq-100（NDX）等，被廣泛關注是因為許多機構投資者試圖通過配比相同的股票來反映這些指數的表現。
因此，當股票被添加到某些指數中時，數百萬甚至數十億美元的購買資金將流入該股票，通常會推高其價格。相反，當股票從指數下跌時，它通常由機構參與者出售，通常導致其價格下跌。但是，這些價格波動通常是短暫的，而且一些研究表明，僅作為價格指數的一部分，就不會對股票價值產生永久影響。
將股票添加到指數中時，通常是基於收益的持續增長，市場價值的升值以及正的價格動能。由於這些因素，股票在添加到指數後可能會表現出更好的表現。但是，如果這些因素發生變化，即使它仍然是指數的一部分，該股也可能會跑輸大盤。
百匯BCR注意到股指投資界有另一個有趣的推論是，可以從指數中剔除一隻股票，不是因為它的表現不佳，而是因為該指數隻允許一定數量的股票，並且需要為新股票騰出空間。當基本面保持強勁的股票在從指數中跌落後，其初始賣盤下降時，這可以代表買入機會。
重新平衡是指數世界中的一個永恆規律，投資股指的各位注意了，可以隨時通過FW融語全球投資頻道了解環球股指的「Re-Balance」時間安排和動態變化哦。