5月中旬，根據51talk公司公布的季度財報，51talk 2017年第一個季度淨虧損1.400億元人民幣，虧損同比增長40.98%；使用美國通用會計準則的前提下，51talk一季度淨虧損人民幣1.269億，虧損同比增長27.7%。
而從2016財年看，51Talk淨虧損達到5.148億元。而回顧過去幾年，51talk 2013至2015年分別虧損1780萬，1.117萬以及3.271億，虧損逐年擴大。
與VIPkid等全北美師資的在線教育公司不同，51talk專注開拓低價市場與青少年英語培訓市場，價格低至「30元一課時」。之所以能夠將價格控制到這一水平，主要是由於公司早期僱傭了大量的菲律賓教師。
雖然菲律賓教師給51talk帶來了相對低廉的師資成本，但51talk的獲客成本並不低於定位更加精準的職場英語培訓教育。在競爭日趨激烈的英語教育市場，未來51talk想要實現盈利，提價也許是無法迴避的問題。
菲律賓重口音不受歡迎，投訴與客戶保留成難題
通常來說，一對一英語口語教育培訓主要受眾一般為城市工作的白領，「高端」的背後往往是「高價」。
早期以低價打響名聲的51talk則另闢蹊徑，開拓面向K12人群（kindergartenthrough twelfth grade，幼兒園至12年級，國外對成年前教育的統稱）在線英語口語培訓市場。根據51talk財報測算，K12用戶消費佔比已經從2013年之19.9%，增長到55.4%，預計2017年將增長至64.4%。
由於用戶絕對數量的上升，51talk對接K12培訓需求的老師，在越來越多只能被動選擇菲律賓老師，K12培訓受眾又多數是處在英語口音養成期的青少年，優秀老師的課程必須靠「搶」，其形成一種服務與需求的天然不匹配。
英語是菲律賓的第二官方語言，菲律賓人的英語程度與受教育程度息息相關公告。與英美等國家的英語口語相比，除了語音之外，菲律賓英語的使用更加本土化，用語缺少英美本地修辭，俚語與英美文化沉澱。
根據一些媒體採訪用戶所得到的反饋，雖然許多人一開始就抱著「希望讓孩子開口」的想法，嘗試菲律賓教師，可後續體驗往往比不上試聽課，斷線，教課時「吃東西，看手機」的情況屢見不鮮，但最主要的投訴還是在於菲律賓教師濃重的東南亞口音，「會把孩子的口音帶偏」。
部分家長因為語音不純正要求退款時，客服往往會以「個別現象」推脫，並勸說客戶繼續嘗試。但是許多家長會因為繼續試聽，造成付款時間超出1個月的「猶豫期」從而無法退款。
江蘇省物價局和江蘇省財政廳印發過《江蘇省培訓收費管理辦法》，其中第十九條關於培訓退費的規定第三點明確：授課課時在總課時一半(含一半)以內，培訓人員提出退學的，培訓單位應當退還一半培訓費用;授課課時超過總課時一半的，培訓人員提出退學的，扣除實際授課課時後退還費用。這一辦法效力應大於合同內容。
退款無門，投訴加大具體在財報中的體現是，51talk確認收入環比增長放緩，而遞延收入快速增長。遞延收入為客戶一次性繳費，卻未使用服務的金額，具體體現為客戶一次性買入51talk課程但未預約上課的課時折合成的學費。截至2016年二季度，51talk的遞延收入達到4.4億，第三季度為5.4億，四季度則為6.87億，因該部分計入公司負債，51talk負債率從2016年年中的82%，上升到年末的113%，從傳統意義上來說已經是「資不抵債」了。
全職教師多負責試聽課，正式課程老師多於自居所中授課
據了解，目前51talk在冊的教師超過10000人，絕大部分是菲律賓外教，人數約為7000人。
51talk能招募如此高比例的菲律賓教師，其與·51talk菲律賓分公司的設立和運營不無關係。
菲律賓素有「全球呼叫中心」之稱，因歐美跨國企業經常將客服中心建立在菲律賓，一方面應對歐美地區夜間呼叫需求，一方面菲律賓用工成本偏低，但與此同時，呼叫類工種門檻偏低，人員素質參差不齊也是無法迴避的問題。目前整個菲律賓從事呼叫中心性質工種的人口達到100萬人。
51talk 7000位菲律賓教師中，於馬尼拉總部全職僱傭的菲律賓教師約有近千名，其主要負責試聽課程講解，並被要求嚴格出勤；其餘6000名教師不被要求出勤，部分為兼職教師，可以在家中授課。
據了解，目前51talk平均每堂課支付菲律賓教師的課時費是10元人民幣（一課時25分鐘，相對培訓費用一課時35元），菲律賓老師的月薪一般在3000~4000元人民幣左右。
目前，51talk創始人妻子舒婷常年在菲律賓分公司進行規劃統籌，旅居的中國人管理團隊僅為10人左右，國內培訓和遠程監控的人數也僅為10人左右，相對於數量龐大的菲律賓籍教師以及工作人員來說，中國人自主管理的團隊管理協調能力，或很難完全覆蓋對菲律賓教師能力審核與課程品控的要求。
獲客成本成隱憂，轉型有待市場檢驗
相對菲律賓子公司，中國大陸公司則以銷售人員為主。據了解，目前51talk中國大陸的銷售人員約在千人左右，主要採取電銷，微信朋友圈運營等手段獲客，電銷團隊大部分在武漢，小部分在北京上海。
除電銷之外，試聽課的用工成本，廣告鋪設，電銷團隊場地租賃等，共同構成了51talk的銷售費用。然而電銷帶來的獲客成本，仍然佔據51talk成本的絕對大頭，其讓低廉的菲律賓師資成本失去了意義。
在潛在客源不斷被挖掘的前提下，在線英語培訓獲客難度一般呈邊際難度上升的狀態，在未來獲客成本不斷上升的節奏下，51talk實現盈利必須要另闢蹊徑，正如新東方在線的COO潘欣在點評51talk上市時說：「高客單價產品不得不依賴電銷，但過度依賴電銷真是一個無底洞。」
去年8月，51Talk 上線了美國小學業務，主打北美外教老師。今年6月，51Talk 獨立成新的品牌「哈沃美國小學」，意圖拓展由北美英語教師為主的高端英語培訓市場，然而51talk的財務狀態與外界對其「低端英語培訓」的細分市場的認知，可能會阻礙相關業務未來的進一步發展。
從競品的角度，同為VIPkid重點做北美優質教師，北美師資力量超過1萬名以上。去年11月VIPkid宣布營業收入達到2億元，其接近51talk半年收入。
(責任編輯：張晗)