來源：機會報
12月22日，祖名股份首次公開發行股票網上路演在「祖名股份投資者關係」微信小程序成功舉辦，據悉，這是首家A股上市公司通過自己的投資者關係平臺舉辦IPO網上路演，「祖名股份投資者關係」微信小程序由約調研提供技術支持和運營服務。
祖名股份董事長、總經理蔡祖明，祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒，和本次發行的保薦機構（主承銷商）一創投行相關人員出席了此次路演活動，並與投資者進行實時在線交流。
祖名股份董事長、總經理蔡祖明在發表致辭時介紹，兩千多年前，我們的祖先在發明豆腐的同時，也創造了燦爛的豆食文化，大豆製品在中國老百姓飲食文化中佔據重要的地位，在促進人們身體健康方面也發揮著關鍵作用。公司從創建至今，一直堅持「做健康食品，關注人類健康」的理念，二十多年來，我和我的同事們深耕豆製品行業，堅持行業初心，傳播豆文化，堅守安全，做放心品質豆製品，不斷在生產工藝和產品創新升級上，走出了一條獨特之路，實現了豆製品產銷一體化、生產工廠透明化、管理數據化，並在設備自動化上持續提升，讓傳統豆製品行業走向現代化工業生產，讓更多消費者能夠享受到更好、更健康的豆制食品。
他表示，藉此上市的重要契機，公司將繼續以「立足長三角、面向全國、走向世界」為企業發展方向，藉助資本市場募集資金，將公司打造成全國最具競爭力的豆製品企業，全面提升公司在行業中的市場地位，為實現「讓每一個人都能吃到營養健康的大豆食品」的公司願景不懈努力。
一創投行投資銀行部總監、保薦代保人付林在致辭中表示，祖名股份一直以來專注於豆製品的研發、生產和銷售，擁有多年豆製品運營的組織經驗，獲得了消費者和市場的高度認可。本次登陸中小板，祖名股份募集資金投資項目緊緊圍繞主營業務。募投項目「年產8萬噸生鮮豆製品生產線技改項目」的實施，將擴大公司的生鮮豆製品產能，進一步鞏固公司的市場地位；「豆製品研發與檢測中心提升項目」的實施，將進一步完善公司產品研發體系，提高產品品質。未來，公司致力於成為國內一流的豆製品企業。
本次路演活動精彩問答如下：
問：請問本次募集資金運用對公司核心競爭力有哪些影響？
一創投行投資銀行部總監、保薦代表人付林：本次募集資金投資項目的實施，將進一步擴大公司產能、提升產品品質，從而加強公司的市場競爭力，提升主營業務水平；另外，本次募集資金投資的豆製品檢測和研發系統，將對日益增長的業務起到有效支持和推進作用。本次募集資金投資項目實施完成後，本公司業務的持續發展能力將得到有力增強，核心競爭力將進一步提高。
問：請問公司目前生產經營規模是多少？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：截至2020年6月30日，公司總資產為106,511.19萬元，淨資產為53,518.25萬元。經過多年市場開拓，公司目前客戶涵蓋大潤發、歐尚、永輝、世紀聯華、華潤萬家、物美、三江、家樂福等多家大型超市，海底撈、老娘舅、中飲巴比、老鄉雞等知名餐飲機構。
問：請簡單介紹公司的銷售模式是？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：目前公司的銷售模式主要分為經銷模式、商超模式和直銷模式。
問：請問公司的綜合毛利率的穩定性如何？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：報告期內，公司的毛利率情況分別是2017年度33.98%；2018年度37.32%；2019年度39.53%；2020年1月-6月39.28% 綜合毛利率相穩定。
問：請介紹公司在技術工藝提升的計劃？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：豆製品行業作為傳統行業，進入門檻相對較低，要取得競爭優勢和獲得長遠發展，就必須採取技術創新和工藝改造，提高產品質量和生產效率。為此，公司將在引進國內外先進技術和先進設備的同時，加強生產技術和工藝流程的改進，提升產品品質，減少生產損耗，提高生產線自動化程度，以更高效的生產和更優質的產品贏取市場。
問：請簡要介紹產品、市場行業區域性的問題？
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：從市場需求角度分析，豆製品屬於居民日常消費的健康食品，根植於我國傳統飲食文化，消費人群較為廣泛，無明顯的特定區域特徵。但受經濟發展水平和區域消費習慣不同影響，各地的消費量有所差異，長三角地區在國內豆製品消費中居於領先地位。在口味偏好方面，南方豆腐講究細膩嫩滑，北方豆腐則講究質硬有嚼勁。
從豆製品產品結構分析，生鮮豆製品受產業發展歷史、保鮮周期、市場準入、消費習慣等多方面因素制約，主要在生產基地周邊區域進行銷售，生產企業一般為區域性品牌；休閒豆製品和部分植物蛋白飲品的保鮮周期相對較長，有利於拓展區域外市場，因此部分植物蛋白飲品及休閒豆製品生產企業開始逐步突破區域瓶頸，成為全國知名品牌。
問：請問公司的未來產品發展計劃是什麼？
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：1、生鮮豆製品
生鮮豆製品是公司發展的基礎，經過十幾年的市場運作獲得了良好的口碑和市場認可。在市場開發方面，公司將重點開拓上海、江蘇和安徽等周邊區域，在主要目標城市加大產品推廣和營銷力度，提高銷售額和市場佔有率；對較為成熟的浙江市場採取渠道精細管理策略，精耕細作，增加縣級城鎮銷售網點。在產品提升方面，繼續保持原有生鮮類產品的多樣性和高品質，未來根據融資計劃，繼續引進先進的生產設備和生產工藝，豐富生鮮類產品線。
2、植物蛋白飲品
公司將主要圍繞新產品開發和推廣來實現銷售額的增長和市場擴張，從而增強公司產品競爭力和盈利能力。市場開發方面，公司藉助飲料行業步入植物蛋白飲料消費浪潮的機遇，未來將著重開發功能型或新型豆制飲品。以長三角地區為基礎，加快全國性推廣銷售，加強賣場終端產品形象塑造，拓寬分銷渠道、提升銷量。
3、休閒豆製品
公司將在保持休閒豆製品原有特色風味的基礎上，加大口味、品種方面的技術開發，以滿足休閒食品市場不斷變化的需求。市場推廣將以品牌宣傳為先導，同時加強商超渠道和經銷商渠道建設，擴大產品覆蓋區域，重點開發長三角、華中、華南市場。
問：請介紹公司新產品開發計劃。
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：新產品開發以「天然豆穀類，營養均衡搭配」、「低膽固醇、低脂肪、高蛋白質」、「江南特色秘制口味，堅持不添加防腐劑」為指導原則，進一步豐富現有產品種類和品類，研發保質期更長的生鮮豆製品，增加豆制飲品和休閒豆乾的口味。公司將通過創新隊伍的建立、研發硬體的建設、優化創新流程和制度、加快技術創新及產品成果轉化等方面積極推進新產品開發計劃。
問：請介紹一下公司的多樣化產品線情況
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：公司充分發揮二十多年豆製品運營組織經驗，對三大主要系列豆製品同時生產，有效實現集約化經營：大豆原料可形成規模化採購，降低採購成本；真空休閒豆乾的前道工序原料選用自產優質生鮮豆乾，使休閒豆乾品質更有保障；冷藏豆奶飲品的物流配送可借用生鮮豆製品的冷藏運輸車輛，提高車輛使用效率。另一方面，公司通過差異化的產品研發增加產品種類，增強產品競爭力，三大主要系列產品可以實現資源共享，滿足消費者多樣化的消費需求。
問：請問公司的專利情況？
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：目前公司及其子公司擁有14項發明專利、43項實用新型專利，全部為自行申請獲得。
問：您好，能否簡單介紹行業內的主要企業及市場份額？
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：截至2019年末，豆製品行業獲得食品生產許可證的企業數量為五千餘家。雖在部分地區、部分細分行業出現了區域性、行業性較強品牌，如上海的「清美」、杭州的「祖名」、北京的「白玉」、深圳的「福蔭」、瀋陽的「福來」等，但尚未出現全品類、全國性的龍頭企業，各企業的市場佔有率較小。近年來市場需求擴大，中高端產品消費量增大，部分企業利用渠道優勢和品牌優勢，逐漸擴大自身的市場佔有率。
問：請問公司在同行業公司存貨結構對比情況？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：報告期內，公司各期末存貨主要為原材料，原材料佔存貨的比重分別為82.36%、67.93%、72.89%和77.32%，同行業可比公司2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末原材料佔存貨比重的平均值分別為57.73%、59.90%、56.31%和69.99%。與同行業公司相比，公司原材料佔存貨比重較高，在產品及庫存商品佔存貨比重較低，主要系與同行業公司相比，公司主要產品生鮮豆製品和自立袋豆奶的生產周期較短，僅為1天；同時該產品生產完成後於當天進行配送，配送半徑一般在150公裡-300公裡左右，運輸時間短，使得各期期末在產品和庫存商品的佔比較低，從而導致原材料的佔比較高。
問：請問公司對自身盈利能力未來趨勢的判斷是什麼？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：未來幾年，公司的主營業務將持續增長，藉助於技術研發、項目經驗和團隊服務優勢，逐步擴大產品和服務的市場佔有率。可以預見，未來幾年，下列因素決定了公司具有持續盈利能力：1）行業市場潛力大；2）領先的產品研發優勢和差異化銷售方案優勢為公司持續成長奠定基礎；3）募投項目將增強公司的核心競爭力。
問：請問祖名股份如何保持公司的品牌競爭優勢？
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：公司品牌形象建設的成功源於公司多年來以產品為中心，以需求為導向，在營銷網絡、冷鏈物流配送、信息化管理、產品多樣化生產、工藝設備提升及產品研發等多方面投入大量人力、物力、財力及進行長期積累並且在該等方面形成顯著的競爭優勢。
問：請簡要分析一下市場前景
祖名股份董事長、總經理蔡祖明：首先，隨著我國經濟水平發展，城鄉居民收入水平持續增長，根據國家統計局數據顯示，2019年全國居民人均消費支出21,559元，同比增長8.60%。二就是，居民消費健康理念不斷提升，隨著國家倡導健康飲食文化、均衡膳食結構的理念以及公眾生活品質和文化素質的提升，居民健康意識逐步增強，植物蛋白及動物蛋白均衡營養的理念將逐漸深入人心。第三，餐飲火鍋發展迅速、豆製品為大眾喜歡，根據中國飯店協會數據，2017年，火鍋門店同比增長20.75%，餐位同比增長24.76%，營業額同比增長24.72%。豆製品作為火鍋的一種特色原材料，營養豐富，越來越受到人們的歡迎，成為火鍋餐飲必點的菜品。
問：請問公司未來的業績增長持續潛力如何？
祖名股份副總經理、財務總監、董事會秘書高鋒：隨著飲食結構升級、健康膳食理念深入、消費能力增強、行業內技術的進步和新品種的開發，近幾年我國豆製品市場規模不斷擴大，預計未來會持續增長。豆製品50強企業2019年的銷售收入為265.90億元，僅佔整體市場規模的21.76%，未來豆製品行業將進一步呈現出向大企業逐步集中的趨勢。巨大的市場規模將為祖名股份未來業績增長的潛力和可持續性提供保障。