近日，粉絲留言讓幣小寶推薦新幣種，幣小寶覺得授人以魚不如授人以漁，乾脆分享給大家一套判定項目的方法。
據幣小寶官網顯示，現在市面上有近4000多個幣種，這其中90%都是上市後收割一波走人，因此從這麼多幣種裡選出幾個潛力幣絕非易事，如果沒有一套系統的方法，很難抓到爆發力的幣種。下面幣小寶從投資心法、避坑指南、估值等多個角度解釋這套理論。
首先我希望大家明白一個道理，不論股市、黃金、房子、原油、加密貨幣或者全球其他任何一種投資商品，沒有任何一個只漲不跌的市場，絕大多數資產的上漲依賴於韭菜的接盤能力（資金推動，即使貨幣放水最後也是流入到個人或機構手中），這是一個基本的上漲邏輯。一旦後續沒有接盤俠，不可避免的迎來大幅下跌。所以，投資的第一步，是如何避免成為接盤俠。
以現在漲的非常厲害的黃金為例，近期幣小寶看到有新聞說有市民提了58公斤（1223萬）去變現，顯然這個數量的黃金對市場影響不大。但是如果總價值100億的黃金全部拋售，市場這時沒有100億的資金接盤，價格自然就會下跌。那麼問題來了，我們怎麼才能知道市場有沒有人接盤？
其實這個挺難判斷的，我這裡分享兩個方法。
第一個是投資大佬彼得林奇的方法，我們稱之為市場感知法。觀察你周圍的人，當大家都在談論某個資產時，你就要小心了。以2007年股票大牛市為例，新聞上每天都在報導股市行情，證券公司的營業廳天天爆滿，最為誇張的一點是，連清潔工都去開戶炒股了。這說明了什麼問題呢？
市場極度過熱，最後一批散戶已經進場完畢。你想想，假如市場上收入最低的群體也去炒股了，那麼後續哪還有新增資金？沒有增量資金的市場，迎來的不就是下跌嗎？
放在加密貨幣圈裡也是同樣的道理，前一段時間比特幣突破一萬美金直接上了微博熱搜，很多圈外人開始關注比特幣。牛市的消息紛至沓來，幣小寶想說的是，比特幣已經走牛了幾個月了，圈外人的反射弧是不是有點太長了？這個時候再進場，不敢說一定成為接盤俠，但是勝算較之前4000美金時的勝率明顯大幅降低。其實當這波圈外人進場後，必然會引來一波上漲，這時其實你應該逐步減倉。
幣小寶將市場的參與者分為：深度參與者、一般參與者、散戶、圈外人士這四類。這四類人由於對行情的感知不同，必然有先有後，行情啟動之初，深度參與者最先感知，提前進場，隨後隨著行情的上漲，一般參與者和散戶紛紛進場，行情進一步暴漲吸引圈外人士入場，早期參與者由於獲利豐厚，開始拋售，後續若缺乏接盤資金，行情開始反轉。
比特幣日K線
第二個方法，幣小寶稱之為利好兌現法。這個方法主要用於賣出，投資有句俗話：會買的是師父，會賣的是祖師爺。一波行情啟動後，即使久經沙場的老將也很難吃到整波行情，我們能吃到60%的行情就謝天謝地了。
這裡幣小寶以TRX幣為例，討論什麼時候賣出。
7月21，波場發布利好消息，創始人孫宇晨表示波場將上線JUSTswap。
孫宇晨微博
這是什麼概念呢？因為前幾天Uniswap極度火爆，顯然波場想蹭別人的熱點拉一波TRX，具體TRX行情能走多遠，8月17日的上線表現成為非常關鍵的點。假如上線後表現不盡人意，TRX必然暴跌；反之，則暴漲。
那麼我們應該怎麼操作呢？由於上線後的TRX表現存在巨大的變數，但上線前是一個利好，用戶存在預期，在利好兌現之前TRX必然暴漲。因此在JUSTswap上線之前，可以進場買一點，但是必須在利好出來那一天賣出。
Justswap上線時間一再推遲，由17日推遲到18日，再由晚上9點推遲到10點，隨後又推遲到11點。幣小寶手裡買了點TRX，感覺事情不對，趕緊在晚上8點左右清倉。
幣小寶TRX交割單
實際上，在當天的K線圖上已經有明確的賣出信號。8月18日下午開始，K線上突然出現一根長陰線，RSI指標形成死叉，顯示出大家對於該項目比較悲觀，主力開始出逃，隨後幣小寶果斷逢高賣出。清倉後不久，TRX開啟新一輪下跌。
TRX 4小時K線圖
其實TRX這個幣當時賣出的另一個原因是創始人孫宇晨本身臭名昭著，幾個項目均以收割為主，不排除這貨借勢收割，因此提前落袋為安。
幣小寶覺得，在對於一個項目沒有足夠了解的情況下，不要貿然參與，否則很容易虧損。
「10萬塊錢進場，出來剩了860」
說的就是前幾天進炒幣的一位選手，入場即虧損，一直走在回本的路上。
實際上，幣小寶認為投資的核心不是如何賺錢，而是如何學會避免虧錢。
幣圈有很多雷區，如果能成功避開，可以少交不少學費。常見的雷區有：
典型的資金盤模式。如現在極度火爆的forsage、之前的趣步、E租寶等等。在市場中賺錢，得明白這個收益是來自於哪裡，資金盤典型的特徵是收益來源於下線，這與股票、比特幣完全不同。
火幣搬磚套利模式。幣小寶之前提過很多次，就是騙人的，感興趣自行百度。
過分誇大包裝。比如包裝成超越比特幣、區塊鏈3.0、區塊鏈4.0等等。比如之前的EOS，號稱區塊鏈3.0,結果後續的事情大家都知道了。還有什麼拯救世界、改變人類等等比較虛的概念都屬於這類，看到後直接pass即可。
還有各種假冒1CO、眾籌騙局層出不窮。比如justswap中，假冒token的合約地址比真的都多，導致大量投資者被騙，甚至成立了專門的維權群。
如何選擇一個優質的項目？一般一個優質項目需要幾個維度，分別是官網、白皮書、團隊背景、合作夥伴等等。
官網。垃圾項目有的連官網都沒有，或者隨便包裝一下，官網太low的直接PASS。
白皮書。白皮書寫的太花哨，書中沒有一個公式，用詞浮誇，直接遠離。比特幣白皮書就是一個論文，非常的嚴謹，但這也沒妨礙比特幣成為加密貨幣老大。而現在，各種眼花繚亂的白皮書層出不窮，過度包裝說明有貓膩。
以太坊白皮書
貝爾鏈白皮書
以資金盤貝爾鏈白皮書為例，提出了SH-DPOS共識這個概念，而且上下不一致，明顯是抄來的。另外下面還提到區塊還能跳過，我還是第一次聽說，這顯然是忽悠人的。
看團隊背景。區塊鏈技術是一個很專業的領域，重點關注白皮書關於團隊的介紹，如果以博士或是業內知名人士為主，表明實力較強。
看代碼庫更新頻率。一般區塊鏈項目官網都會提供Github連結，注意代碼庫更新頻率和總的代碼代碼提交次數。如下面這個PAX項目代碼總提交次數21428次，但上次更新是4個月之前，表明目前項目基本上沒啥進展，因此這類項目可以直接跳過。
PAX項目的Github
相反，我們來看下LINK的代碼庫。LINK代碼上次更新日期為2天前，總代碼上傳次數也有11620次，表現非常不錯。因此，LINK今年能火，不單單是純炒作，技術方面也可圈可點。
LINK代碼庫
看Twitter粉絲數與活躍度。很多優質項目都有大量的粉絲數，但垃圾項目可以通過買粉絲進行包裝。不過粉絲的評論數、轉發數這些很難包裝。以最近大火的yearn為例，粉絲數為1.6萬個，最近更新日期為8月17日，距離現在僅為3天時間，收藏數量高達280個，轉發81次，表明該項目目前關注的用戶比較多。
yearn的Twitter
學會利用工具。潛力幣是挖出來的，不是天上掉下來的。比如幣小寶官網近期專門上線了Defi分類，裡面有主流Defi概念幣漲幅、市值等數據，大家可以根據不同的維度進行篩選。而且幣種的官網連結、白皮書地址均可在幣小寶找到。
幣小寶Defi概念幣
最後一條：遠離國內項目。記住這一條，以上的都可以忽略。寫到這裡，很多人覺得幣小寶崇洋媚外，非也非也。對於國內的項目，幣小寶真是哀其不幸，怒其不爭。區塊鏈起源於國外，但傳入國內後馬上變成各種騙局或炒作的外衣，即使國內幾個相對比較優質的項目，依然不過是上市後收割一波走人，真正踏踏實實做事的沒幾個。比如：
而相反，比特幣、以太坊都經歷過炒作，但是炒作過後，不是一地雞毛，而是能真正做出一些產品。現在Defi的火爆，跟以太坊多年以來一直致力於生態建設不無關係。
我們確實得承認，國外在區塊鏈項目的創新能力上高於國內，這是事實。這波Defi的概念借貸、交易所、衍生品、流動性挖礦等全是國外帶火的，國外人已經賺的盆滿缽滿了，國內人還蒙在鼓裡。因此，多關注國外新聞，說不定有很多機會。
Uniswap今年3月就有國內人開始關注，但真正火爆在7月份。Lend也是去年就開始啟動，今年走紅。諸如此類事情，不慎枚舉。
估值真的太難了。
因為很難定義一個加密貨幣值多少錢。即便如此，我們依然可以通過一些簡單的方法來判定估值。
估值的基本邏輯是：看這個項目的應用場景能不能撐起估值。
以LINK幣為例，LINK現價16.5美元，總發行量10億枚，按此估算總市值160億美金。
資料來源：幣小寶官網
那麼，LINK的應用場景是什麼呢？
LINK幣白皮書宣稱LINK是連結鏈上和鏈下數據的中介。簡而言之，傳統企業將數據賣給LINK，LINK在把數據賣給區塊鏈項目。這個場景有多大的需求呢？
首先現在傳統企業數據上鏈意願不強，這是供給端，目前LINK也以提供金融數據為主；在需求端方面，所有Defi項目日均鎖倉金額僅為65億美金，但這裡有多少項目有數據需求？據幣小寶了解到，僅有幾個流動性挖礦項目有這個需求，而現在流動性挖礦本質是一種補貼模式，一旦這個風口過了，需求必然大幅下降，隨之而來相關品種估值必然下降。
個人認為，LINK的理論估值應該在當前市值的1/10左右。
總之，估值是一門藝術，加密貨幣領域目前仍然缺乏成熟的估值模型，幣小寶這個方法僅供參考。
幣小寶首先從如何避免成為接盤俠的角度入手，討論了如何通過市場感知高點，隨後又以TRX舉例闡述炒幣應該在利好兌現之前賣出。接著幣小寶討論了炒幣常見雷區，隨後給出了判斷優質項目的方法，最後以LINK為例談了談估值。
附幾個個人看好的幣：IDEX、SNX、ANKR、CELR、BAND、UMA，大家可以用我的方法對這幾個幣種做一個分析。
提示：以上分析僅供參考，不構成投資建議或意見，據此操作，盈虧自負。本文數據來自
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