德利股份:世界濃縮果汁主要廠商 國內第一家飲料類A+H雙上市企業

　　路演嘉賓合影

——煙臺北方安德利果汁股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放

　　出席嘉賓

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司董事長 王 安先生

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司總裁 張 輝先生

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司財務總監、董事會秘書 王豔輝先生

　　華英證券有限責任公司董事總經理、保薦代表人 葛娟娟女士

　　華英證券有限責任公司保薦代表人 解 丹女士

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司

　　董事長王安先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位關心和支持德利股份的網友們：

　　大家好！

　　歡迎大家積極參與煙臺北方安德利果汁股份有限公司首次公開發行股票（A股）投資者網上交流會。今天能與大家通過上證路演中心、中國證券網提供的互動交流平臺進行實時在線交流，我感到非常高興。在此，我代表德利股份全體員工，向參與今天網上交流的投資者和網友表示熱烈的歡迎！向長期以來關心和支持德利股份的各位朋友表示衷心的感謝！

　　德利股份創立於1996年，主要產品是源於自然的濃縮果汁，是剛性消費品的原料，屬於大健康、大消費產品，市場長期需求穩定。經過多年快速發展，公司現在是世界濃縮果汁主要生產與供應商之一。德利股份是國家級農業產業化重點龍頭企業、全國農產品加工業出口示範企業、中國食品工業出口百強企業。公司在山東、陝西、山西、遼寧、江蘇、四川等省建有8個濃縮果汁子公司，設計年加工果品能力100萬噸，年可生產濃縮果汁、果糖、果漿、香精20萬噸，2019年產品的出口比例約佔65%，生產的濃縮蘋果清汁被評為「中國名牌產品」。公司作為主要完成單位，研究申報的「蘋果貯藏保鮮與綜合加工關鍵技術研究及應用」項目獲得了2013年度「國家科學技術進步二等獎」。2019年，公司榮獲農業農村部、中國農學會頒發的「神農中華農業科技獎一等獎」。

　　德利股份通過此次在上交所上市，打造境內第一家飲料類A+H雙上市企業。通過打造A+H雙上市平臺，完善公司產業鏈，提升公司競爭力，搭建多品種果汁產品供應體系，為下遊客戶提供規模化供應，更好地實現公司價值。

　　我非常榮幸能夠與大家在網絡上介紹德利股份。此次德利股份回歸A股市場，我們一定會抓住機遇，進一步增強盈利能力和綜合競爭力，為投資者帶來豐厚的投資回報。我們真誠地希望，通過此次溝通，廣大投資者能夠更加深入、充分地了解企業的價值。我們一定會藉助新的平臺發揮A+H雙上市平臺的資本優勢，拓展市場、完善產業鏈條，為股東創造更多的價值。

　　最後，再次感謝大家的關注，希望大家積極參與、踴躍提問！謝謝大家！

　　華英證券有限責任公司

　　董事總經理、保薦代表人葛娟娟女士致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：

　　大家好！

　　歡迎各位參加煙臺北方安德利果汁股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市網上路演推介活動。在此，我謹代表本次發行的保薦團隊和主承銷商華英證券有限責任公司，向今天所有參加網上路演的嘉賓和投資者，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　德利股份主營業務為濃縮果汁的加工生產及銷售，是全球生產規模較大的濃縮果汁加工企業之一。產品主要包含濃縮蘋果汁和濃縮梨汁，以濃縮蘋果汁為主，除國內銷售外，主要銷往美國、歐洲、俄羅斯、日本、南非等世界各地的客戶，具有較高的市場佔有率。公司在山東、陝西、山西、遼寧、江蘇、四川等省的原料果產區附近建有8個濃縮果汁加工基地，擁有16條濃縮果汁生產線，濃縮果汁加工能力和生產規模居全國同行業前列。公司是經農業農村部、國家發展改革委、財政部等8個部委聯合審定的農業產業化國家重點龍頭企業，一直致力於推進鄉村振興，促進當地農民增收致富。公司自主研發的技術先後獲得國家科學技術進步二等獎、中國專利金獎、神農中華農業科技獎一等獎、山東省科學技術獎等。

　　本次發行上市，將是德利股份發展歷史上的一次重要跨越。相信藉助資本市場的力量，公司的市場佔有率、資產規模、營業收入規模等將得到進一步提高，公司將具備更強的競爭力和盈利能力，開啟發展德利股份的新徵程。

　　我們非常榮幸能向資本市場推薦這樣一家高效、規範、穩定、有活力的公司。相信此次登陸資本市場後，德利股份一定會抓住機遇，進一步增強盈利能力和綜合競爭力，為投資者帶來豐厚的投資回報。我們真誠地希望，通過此次溝通，廣大投資者能夠更加深入、充分地了解企業的價值。華英證券也將一如既往繼續履行保薦職責，做好持續督導和後續服務工作。

　　最後，再次感謝各位投資者對德利股份的關注，我在此預祝德利股份本次網上路演取得圓滿成功。謝謝大家！祝大家身體健康、工作順利！

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司

　　總裁張輝先生致結束詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友們：

　　大家好！

　　煙臺北方安德利果汁股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市網上投資者交流會已接近尾聲。感謝大家對本次發行的熱情關注和踴躍提問，同時也非常感謝保薦機構華英證券及所有為德利股份發行上市工作做出努力的各中介機構，非常感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供的交流平臺。謝謝你們！

　　相信大家通過今天3個小時的溝通與交流，通過我們對公司的主營業務、經營業績、競爭優勢、募投項目和發展戰略等作的總體介紹，各位投資人對德利股份有了更深層次的了解。作為從港交所再到上交所上市的公司，我們深切體會到了各位投資人對公司更高的期許。未來我們將化責任為動力，不斷提高精細化管理水平，加強自身實力，創造出更優良的業績回報大家。對於每一位熱心朋友給予的建議和想法，公司一定會認真考慮。我們將繼續努力奮鬥，進一步提升公司經營管理水平，提高公司經營運作的透明度，實現公司業績持續快速增長，藉助資本市場的力量，以優異的業績回報廣大投資者的關心與支持。

　　網上路演活動即將結束，但我們與廣大投資者的溝通交流不會結束。我們將會十分重視投資者關係的協調管理工作，歡迎大家通過各種方式與我們保持密切的溝通和聯繫，為德利股份的發展提供寶貴的建議。未來公司將繼續秉承企業與社會共同發展的原則，推動企業高質量發展，以優良的業績回報各位投資者、回報社會！

　　最後，再次感謝各位投資者的關心和支持，祝大家身體健康、一切順遂！謝謝大家！

　　經營篇

　　問：公司的主營業務是什麼？

　　王安：公司的主營業務為濃縮果汁的加工生產及銷售，是全球生產規模較大的濃縮果汁加工企業之一。公司在陝西、山東、山西、遼寧、江蘇及四川等省的原料果產區附近建有8個濃縮果汁加工基地，擁有16條濃縮果汁生產線，濃縮果汁加工能力和生產規模居全國同行業前列。公司產品主要包含濃縮蘋果汁和濃縮梨汁，以濃縮蘋果汁為主。除了內銷，產品主要銷往美國、歐洲、俄羅斯、日本、南非等世界各地的客戶，具有較高的市場佔有率。

　　問：公司的經營範圍有哪些？

　　葛娟娟：公司的經營範圍包括：生產銷售各種原漿果汁、果蔬汁、複合果蔬汁、食用果蔬香精及食品用香料；鐵製包裝品的加工銷售；果渣的生物綜合利用；從事各種原漿果汁、果蔬汁、複合果蔬汁、果漿、食用果蔬香精及食品用香料的批發和進出口業務；自有房屋出租。

　　問：公司主要原材料供應地都有哪些？

　　王安：蘋果產區主要在山東、陝西、山西、遼寧等省的廣大農村，公司在全國主要產區都建有生產基地，其中最大的生產基地在國家級貧困縣白水縣。

　　問：公司如何踐行社會責任？

　　王安：公司將農民收穫的不適合進入超市的原料果，生產出具有國際競爭力的天然、綠色、健康濃縮果汁，出口到世界各地換取外匯。這既帶動果農增收，又解決農村剩餘勞動力就業，實現精準扶貧，帶動千家萬戶走向致富道路。自成立以來，公司已累計支付原料果款超過100億元。

　　問：請介紹公司的規模與品牌領先優勢。

　　張輝：經過多年的激烈市場競爭，國內濃縮蘋果汁行業市場份額逐步向幾家龍頭企業聚集。公司是中國濃縮蘋果汁行業龍頭企業之一，受到國內外客戶的廣泛認可，產銷量規模及品牌在世界範圍內處於領先地位。公司是農業產業化國家重點龍頭企業、全國農產品加工工業出口示範企業、中國食品工業出口百強企業，生產的濃縮蘋果清汁被評為「中國名牌產品」。公司獲得了「國家科學技術進步二等獎」「中國專利金獎」「神農中華農業科技獎一等獎」「山東省科學技術獎」等榮譽。

　　問：公司參與了哪些國家標準起草工作？

　　張輝：公司參與起草了《濃縮蘋果汁》（GB/T18963-2012）、《果蔬汁類及其飲料》（GB/T31121-2014）等國家標準。公司高級管理人員、核心技術人員曲昆生為上述標準的主要起草人之一。

　　問：近年來公司主要產品的毛利率是多少？

　　王豔輝：2017年至2019年，公司主要產品濃縮蘋果汁的毛利率分別為30.67%、26.63%和30.11%，公司主營業務毛利佔毛利的比例均在98%以上，與主營業務收入、成本佔比基本一致，且相對較穩定。

　　問：請介紹公司過往的分紅情況。

　　王安：公司近年來一直保持著較好的資本回報率，並且重視股東回報，2003年在港交所上市以來持續現金分紅。公司2006年至今累計現金分紅3.07億元，回購股份累計支付2.02億元，合計5.09億元。

　　發展篇

　　問：公司的發展戰略是什麼？

　　王安：公司專注於濃縮果汁的加工生產和銷售，主要產品為濃縮蘋果汁和濃縮梨汁。公司是國內最早涉足濃縮果汁加工生產的企業之一，經過多年發展，公司濃縮果汁加工能力和生產規模居全國同行業前列。

　　未來，公司將持續專注於主業濃縮果汁的加工生產和銷售，並不斷豐富公司濃縮果汁產品種類，提升公司競爭能力。同時，在保持公司主要產品濃縮果汁的競爭優勢基礎上，以市場為導向拓展新的利潤增長點，加大濁汁、果糖、鮮榨果汁（NFC果汁）的生產銷售能力，形成以濃縮果汁為主、其他水果加工產品為輔的產品格局。

　　問：公司的主要發展計劃是什麼？

　　王安：公司的主要發展計劃有：1）豐富產品種類，延長產業鏈；2）加大科研投入，打造科技研發核心競爭力；3）加大市場開發力度，提升客戶信賴度；4）完善管理體系，提高管理效率；5）優化人才計劃，提高員工綜合素養；6）完善風險控制體系，預防重大風險；7）擴大融資渠道，推動公司可持續發展。

　　問：公司業務發展計劃與現有業務之間的關係是什麼？

　　王安：公司業務發展計劃是在公司現有業務基礎之上，結合公司的經營目標和發展戰略制定的，是公司現有業務的延伸和拓展。

　　公司將濃縮果汁的生產和銷售作為主營業務，對於濃縮果汁的加工和生產有著深刻的認識，且生產規模處於全國同行業前列。本次募集資金用於投資多品種項目，增加小品種果汁及果蔬汁的產銷量。這些發展計劃圍繞公司現有業務進行，拓展了公司業務發展的深度和廣度。公司發展計劃的實施有利於豐富產品種類，滿足不同的客戶需求，提升科研技術水平，保證產品質量。

　　公司產品主要是源於自然的濃縮果汁，屬於剛性消費品原料，市場長期需求穩定。濃縮果汁脫色脫酸後的產品是果糖，屬於大健康、大消費產品。同時，隨著公司管理體系的完善，公司將對資產、人力和技術進行更為有效的控制和管理，進一步完善治理結構，節省成本，增強公司整體競爭力。

　　問：公司的主要優勢有哪些？

　　張輝：公司的主要優勢有：1）治理結構完善，與眾多國內外知名企業深度合作；2）盈利能力強，資產結構合理，並持續分紅回購以回報投資者；3）規模與品牌領先；4）技術領先，參與國家標準起草；5）承擔更多社會責任。

　　問：請介紹公司將如何豐富產品種類？

　　王安：公司在滿足當前發展前提下，將擴大公司的產品種類。以濃縮蘋果汁為基礎，同時利用募集資金投資新建項目，增加桃汁、石榴汁、草莓汁等小品種產品的產量，豐富公司產品種類，擴大公司產能，滿足不同客戶需求。在滿足果汁原漿生產的前提下，做好各類品種的飲料灌裝線代加工工作，為客戶提供一條龍代加工服務。

　　問：公司將如何加大市場開發力度？

　　王安：在保持國外銷量的前提下，公司將大力拓展國內銷售，通過整合公司現有資源，優化銷售渠道，提高國內銷售佔比。同時，利用現有的銷售渠道，將公司產品、品牌與服務相結合，提供優質服務，滿足客戶需求。結合公司小產品項目，提供多品種產品，完成一站式產品供給。以優質的產品質量、優秀的服務、豐富的產品類別，進一步提升客戶對公司的信賴度。我們既有可口可樂與百事可樂、卡夫等國際客戶，也有伊利、娃哈哈、農夫山泉等國內客戶。

　　問：新冠肺炎疫情以及海外不確定性因素對公司在美國市場的銷售有何影響？公司是如何應對的？

　　王安：公司受新冠肺炎疫情的影響較小，海外不確定性因素對公司和行業的影響也已經逐漸消化，2020年公司對美國市場的銷售額已經回升至正常年份水平。公司與可口可樂、百事可樂、農夫山泉、娃哈哈、伊利集團等國內外知名企業均建立了長期穩定的合作關係。公司財務結構健康，具備持續經營能力。

　　問：匯率變動對公司有什麼影響？

　　張輝：2017年至2019年，公司境外營業收入佔比分別為76.48%、77.44%和64.60%，佔比較高。公司境外銷售主要集中在北美、亞洲、歐洲、俄羅斯等地，銷售合同或訂單主要以美元計價和結算。近年來，人民幣對美元匯率波動較大。報告期各期，公司淨匯兌收益分別為-1367.80萬元、1550.24萬元和123.60萬元，絕對值佔當期淨利潤的比例分別為15.83%、11.29%和0.73%。人民幣對美元匯率在未來一段時間內仍可能呈波動態勢，給公司淨利潤水平帶來一定的不確定性。

　　行業篇

　　問：公司屬於什麼行業？

　　葛娟娟：根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所處行業為「C-製造業」下的「C15-酒、飲料和精製茶製造業」；根據國家統計局頒布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業為「C-製造業」下的「C1523-果菜汁及果菜汁飲料製造」。

　　問：目前國內果汁消費市場的發展空間如何？

　　王安：公司主營的濃縮蘋果汁屬於剛性消費品原料，源於自然，市場需求具有長期性和穩定性。同時，國內人均果汁消費量（2升）只有西方發達國家的十分之一，國內果汁消費市場發展空間巨大。

　　問：請介紹公司所屬行業的競爭情況。

　　張輝：公司目前的主要產品為濃縮蘋果汁，競爭壓力主要來自於國內以及歐洲等地廠商。目前國內領先企業之間的競爭依然激烈，而世界範圍內濃縮蘋果汁市場受到人口規模、經濟發展等多種因素影響，處於穩定增長態勢。

　　問：公司在行業中具備怎樣的地位？

　　王安：公司是農業產業化國家重點龍頭企業，主營濃縮蘋果汁的生產與銷售。中國是世界最大的蘋果產區，也是世界最大的濃縮蘋果汁產地。

　　問：募投項目是否符合國家產業政策？

　　張輝：2019年10月30日，國家發展改革委修訂發布《產業結構調整指導目錄（2019年本）》，將熱帶果汁、漿果果汁、穀物飲料、本草飲料、茶濃縮液、茶粉、植物蛋白飲料等高附加價值植物飲料的開發生產與加工原料基地建設，以及果渣、茶渣等的綜合開發與利用列為鼓勵類產業目錄。

　　公司募投項目為多品種濃縮果汁生產線建設項目，主要生產品種為桃漿、石榴汁、草莓汁及複合濃縮果、蔬汁（漿）。募投項目不屬於限制類及淘汰類行業，符合國家產業政策。

　　發行篇

　　問：請介紹公司實際控制人的情況。

　　王豔輝：公司實際控制人為王安、王萌父女。王安先生通過公司控股股東安德利集團（持股15.27%）和BVI平安（持股12.95%）間接控制公司28.22%股份，王萌女士通過公司控股股東BVI東華（持股18.37%）和BVI弘安（持股4.81%）間接控制公司23.18%股份，王安和王萌間接控制公司股份比例合計為51.40%。

　　問：請介紹本次發行前公司除控股股東外持股5%以上的股東情況。

　　葛娟娟：本次發行前持股5%以上的股東除公司控股股東（BVI東華、安德利集團、BVI平安和BVI弘安）外，還有成都統一、廣州統一、興安投資和三井物產株式會社。其中成都統一、廣州統一和興安投資分別持有公司11.85%、5.96%和5.59%的內資股股份，三井物產株式會社持有公司5.96%H股股份。成都統一、廣州統一均為統一企業（中國）投資有限公司全資子公司，統一企業（中國）投資有限公司的最終控制方為統一企業股份有限公司。

　　問：本次發行股份數量是多少？

　　葛娟娟：本次發行不超過2000萬股，佔發行後總股本的5.29%，本次發行不涉及老股轉讓。

　　問：公司的募投項目是什麼？

　　王安：本次募投項目為多品種濃縮果汁生產線建設項目。項目總投資17500萬元，其中建設投資10000萬元，流動資金7500萬元，公司擬用12250萬元募集資金投入募投項目。

　　本項目將通過改建現有廠房，建成建築面積2763平方米的多品種生產線廠房，並以購買生產設備的方式投入生產。

　　問：募投項目投產後的產量是多少？

　　張輝：項目達產後，項目年產能為桃漿5000噸，石榴汁、草莓汁各1000噸，複合濃縮果、蔬汁（漿）13000噸，共20000噸。

　　文字整理 姚炯

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