近日，我院教授廖理、田軒及其合作者在題為《人與智能的互動：當投資者在P2P平臺調節智能投顧的使用時》（Human-Robot Interaction: When Investors Adjust the Usage of Robo-Advisors in Peer-to-Peer Lending）的論文中，對於投資者應該如何正確使用智能投顧系統以發揮其最大優勢效用這一問題，進行了研究。該論文已被國際信息系統管理兩大頂級學術期刊之一的《信息系統研究》（Information Systems Research）接收，即將發表。這也是我院教授首次在該類學術期刊發表相關論文。
隨著個人理財市場趨於理性，近年來，以經典資產組合理論為基礎、結合大數據分析和人工智慧的智能投顧受到廣泛關注，引發網際網路和傳統金融機構爭相布局。那麼，該如何有效與智能技術互動，讓機器人幫助我們更好地進行資產配置？廖理、田軒及其合作者利用在境外上市的某企業P2P平臺的信息和數據，採用實證分析的方法，針對投資者對於智能投顧不同的使用行為及其導致的不同投資表現進行了研究，揭示了智能投顧在P2P等金融科技新業態投資平臺的實際作用。
研究發現，對智能投顧服務客觀上有較大需求的投資者，在主觀選擇上反而不太會選擇利用機器智能進行投資決策。投資者往往根據智能投顧的近期表現，來調整自己對該服務的使用情況。然而，當智能投顧的使用過程加入了過多的手動幹預，這種「人機迴圈」（human-in-the-loop）的投資方式會使最終的投資表現大打折扣。其背後的原因在於，投資者往往對智能投顧技術缺乏正確的理解，導致無法正確使用。由此可見，智能投顧系統的發展和優化，應當從提高系統透明度以及加強與使用者溝通等形式，來提高其服務質效。這篇論文為我國智能投顧產業發展提供了有力的理論和實證基礎。
作者簡介
廖理，清華大學五道口金融學院常務副院長、金融學講席教授、教育部「長江學者」特聘教授，清華大學國家金融研究院副院長、清華大學金融科技研究院院長、《清華金融評論》主編，其主要研究領域是金融科技、消費金融與公司金融。
田軒，清華大學五道口金融學院副院長、金融學講席教授，教育部「長江學者」特聘教授、國家傑出青年基金獲得者、博士生導師，兼任深交所第一屆創業板上市委員會委員，其主要研究領域包括公司金融、企業創新、風險投資和併購重組。
Zhiqiang (Eric) Zheng，德州大學達拉斯分校信息系統及金融Ashbel Smith 講席教授，其研究聚焦於如何提高對客戶的服務及如何使用戶做更好的購買決策等，多篇文章發表在國際頂級學術期刊。
葛如一，現任上海商學院商務信息學院電子商務系副教授，主要研究方向為電子商務、數據分析、網際網路金融等。