信息技術再成亮點 物聯網概念強勢延續

世紀證券 萬文宇

　　在市場持續兩天上漲後，周二市場未能維持之前的強勢上漲格局，兩市股指略有高開後出現快速回落，盤中雖有多次拉升做多的意願，但最終均無功而返，指數全日維持窄幅震蕩格局。從K線形態來看，滬綜指、深成指最終均以小陰十字星報收，表明在經過上周末和本周初的上漲後，市場做多動能有所減弱，指數短期有震蕩整固的要求。

　　從風格特徵來看，周二小盤股的表現強於大盤股，因此在兩市收盤僅出現微漲的背景下，行業熱點仍較為活躍。據WIND資訊統計，信息技術行業以1.89%漲幅成為當日漲幅第二大行業（按申萬行業分類），近三個交易日累計漲幅接近10%。從其細分行業來看，3G概念板塊三個交易日以來累計上漲7.58%，物聯網概念板塊上漲7.72%。我們認為，在市場加息預期暫時緩解之際，符合國家產業政策支持方向、有著良好業績成長預期的信息技術行業順應了現階段市場的投資邏輯，而其中的物聯網概念股將成為其中的強勢品種，後市可重點關注。

　　昨日，物聯網板塊中廈門信達、長園集團均出現大幅上漲，以2.95%的漲幅居概念板塊漲幅之首。按照原定的時間表，物聯網「十二五」規劃擬於元旦前後出臺，資金的做多情緒，在近期物聯網概念板塊的上漲行情中顯露無疑。雖然目前物聯網相關企業的業績還未進入高速成長期，但物聯網「十二五」規劃的出臺，將為該產業的發展描繪更為明確的發展路徑，從而為在市場上投資該類企業的投資者打了一劑定心針。

　　而從物聯網的發展潛力來看，具有十分寬廣的增長空間。美國Forrester預測，物聯網所帶來的產業價值要比網際網路大30倍，物聯網將會形成下一個萬億元級別的信息產業業務。國內賽迪顧問研究預測，2010年中國物聯網產業市場規模將達到2000億元；至2015年，中國物聯網整體市場規模將達到7500億元，年複合增長率超過30％；到2020年，物物互聯業務與現有人人互聯業務之比有望達到30∶1，物物互聯將成下一個萬億產業。從應用層面來看，中國物聯網產業在公眾業務領域以及平安家居、電力安全、城市及工業安全、智能交通、環保等諸多行業的市場規模均將超過百億元甚至達到千億元。

　　我們看好物聯網概念股的理由還基於其具備題材和新興產業概念。經驗顯示，主流資金一向有著跟隨產業政策選擇行業進行重點配置的操作思路，在新的五年計劃出臺之際，新興產業會持續得到新增資金與存量資金的共同認可，因此，物聯網題材股的持續強勢將會延續。

　　而回顧一下物聯網概念股今年的表現，可發現板塊上半年的強勢股基本都位於相應子領域龍頭地位，且業績上也有保障，屬於在業績基礎上享受龍頭地位溢價的範疇。比如同方股份、長電科技、華工科技等，均有較為堅實的業績基礎和市場地位。而下半年物聯網整體行情相對平淡，其中龍頭公司上半年的優異表現逐漸歸於平淡，主要原因是股價在上半年已基本反映預期，下半年在等待預期的實現。因此儘管我們看好物聯網板塊後市的機會，但需要注意的是，物聯網相關上市公司的業績現階段並不會發生突發性增長，而且當前市場上，物聯網相關股票的估值也多數偏高，因此，建議投資者謹慎把握，可重點關注其中強勢股的中長期投資機會。