初級會計職稱考試《初級會計實務》考試大綱——財務管理基礎
資金時間價值是一定量資金在不同時點上的價值量差額。資金的時間價值來源於資金進入社會再生產過程後的價值增值。通常情況下，它相當於沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會平均利潤率，是利潤平均化規律發生作用的結果。
根據資金具有時間價值的理論，可以將某一時點的資金金額折算為其他時點的金額。
現值和終值的計算
現值是未來某一時點上的一定量資金折算到現在所對應的金額，通常記作P.終值又稱將來值是現在一定量的資金折算到未來某一時點所對應的金額，通常記作F.
現值和終值是一定量資金在前後兩個不同時點上對應的價值，其差額即為資金的時間價值。現實生活中計算利息時所稱本金、本利和的概念相當於資金時間價值理論中的現值和終值，利率（用i表示）可視為資金時間價值的一種具體表現；現值和終值對應的時點之間可以劃分為n期（n≥1），相當於計息期。
（一）單利現值和終值的計算
1.單利現值
P＝F／（1＋n×i）
其中，1／（1＋n×i）為單利現值係數。
2.單利終值
F＝P（1＋n×i）
其中，（1＋n×i）為單利終值係數。
（二）複利現值和終值的計算
複利計算方法是每經過一個計息期，要將該期所派生的利息加入本金再計算利息，逐期滾動計算，俗稱「利滾利」。這裡所說的計息期，是相鄰兩次計息的間隔，如年、月、日等。除非特別說明，計息期一般為一年。
1.複利現值
P＝F／（1＋i）n
其中，1／（1＋i）n 為複利現值係數，記作（P／F，i，n）；n為計息期。
2.複利終值
F＝P（1＋i）n
其中，（1＋i）n 為複利終值係數，記作（F／P，i，n）；n為計息期。
（三）年金終值和年金現值的計算
年金包括普通年金（後付年金）、即付年金（先付年金）、遞延年金、永續年金等形式。普通年金和即付年金是年金的基本形式，都是從第一期開始發生等額收付，兩者的區別是普通年金髮生在期末，而即付年金髮生在期初。遞延年金和永續年金是派生出來的年金。遞延年金是從第二期或第二期以後才發生，而永續年金的收付期趨向於無窮大。
在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足「相等」的條件即可，間隔期間完全可以不是一年，例如每季末等額支付的債權利息也是年金。
1.普通年金終值的計算（已知年金A，求終值F）
其中，稱為「年金終值係數」，記作（F／A，i，n），可直接查閱「年金終值係數表」。
2.償債基金的計算
償債基金是為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額的資金而必須分次等額形成的存款準備金。也就是為使年金終值達到既定金額的年金數額（即已知終值F，求年金A）。在普通年金終值公式中解出A，這個A就是償債基金。
其中，稱為「償債基金係數」，記作（A／F，i，n）。
3.普通年金現值
普通年金現值的計算實際上就是已知年金A，求普通年金現值P.
其中，稱為「年金現值係數」，記作（P／A，i，n），可直接查閱「年金現值係數表」。
4.年資本回收額的計算
年資本回收額是在約定年限內等額回收初始投入資本或清償所欠債務的金額。年資本回收額的計算實際上是已知普通年金現值P，求年金A.
其中，稱為「資本回收係數」，記作（A／P，i，n）。
5.即付年金終值的計算
即付年金的終值是把即付年金每個等額A都換算成第n期期末的數值，再來求和。
即付年金終值的計算公式為
或 F＝A[（F／A，i，n＋1）一1]
6.即付年金現值
即付年金的現值就是把即付年金每個等額的A都換算成第一期期初的數值即第0期期末的數值，再求和。即付年金現值的計算就是已知每期期初等額收付的年金A，求現值P.
P＝A×[（P／A，i，n－1）＋1]
7.遞延年金終值
遞延年金的終值計算與普通年金的終值計算一樣，只是要注意期數。
F＝A（F／A，i，n）
其中，n表示的是A的個數，與遞延期無關。
8.遞延年金現值
Po＝A×（F／A，i，n）×（P／F，i，m＋n）
9.永續年金的現值
永續年金的現值可以看成是一個n無窮大後付年金的現值，則永續年金現值計算如下：
P（n→∞）＝A[1一（1＋i） －n]／i＝A／i
當n趨向無窮大時，由於A、i都是有界量，（1＋i）－n趨向無窮小，
因此P（n→∞）＝A[1一（1＋i） －n]／i趨向A／i
【例題·單選題】某企業於年初存入銀行10 000元，假定年利息率為12%，每年複利兩次，則第五年末的本利和為（ ）元。（已知（F/P，6%，5）＝1.3382，（F/P，6%，10）＝1.7908，（F/P，12%，5）＝1.7623，（F/P，12%，10）＝3.1058）
A.13 382
B.17 623
C.17 908
D.31 058
【正確答案】C
【答案解析】第五年末的本利和＝10 000×（F/P，6%，10）＝17 908（元）。