基本概念
? 1. 什麼是交割？
交割是交易雙方按照合約和規則的規定，通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結未平倉合約的過程。
簡單說就是合約到期後，未平倉的買方支付貨款並獲得相應商品，未平倉的賣方交付相應商品並開具增值稅發票的過程。
交易分為現金交割與實物交割，目前國內期貨主要以實物交割為準，現金交割為股指期貨交割方式。
? 2. 什麼是標準倉單？
標準倉單是指由交易所統一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格後籤發給貨主的實物提貨憑證。
? 3. 什麼是標準倉單持有憑證？
標準倉單持有憑證是交易所開具的，代表標準倉單所有權的有效憑證。是用於在交易所辦理交割和各種倉單業務的憑證。
? 4. 什麼是指定交割倉庫？
指定交割倉庫是指經交易所審定註冊的，為期貨合約履行實物交割的指定交割地點。
? 5. 什麼是一次性交割？
在合約最後交易日後，所有未平倉合約的持有者須以交割履約，同一客戶號買賣持倉相對應部分的持倉視為自動平倉，不予辦理交割，平倉價按交割結算價計算。
? 6. 什麼是滾動交割？
滾動交割是指在合約進入交割月以後，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。
? 7. 什麼是期貨轉現貨？
期貨轉現貨是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協議，並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。期貨轉現貨分為標準倉單期轉現和非標準倉單期轉現。
? 8. 什麼是交割結算價？
一次性交割結算價是自交割月第一個交易日起至最後交易日所有成交價格的加權平均價。
滾動交割結算價採用該期貨合約配對日的當日結算價。
交割的買賣雙方分別按交割結算價支付貨款和開具增值稅發票，交割結算價為含稅價。
? 9. 什麼是最後交易日？
最後交易日是每個合約允許進行交易的最後一天。在合約最後交易日後，所有未平倉合約的持有者，都必須以交割履約。同一客戶號買賣持倉相對應部分的持倉視為自動平倉，不予辦理交割。
? 10. 什麼是最後交割日？
最後交割日是每個合約完成交割的最後一天。在這一天閉市前，所有賣方客戶必須將標準倉單交到交易所，所有買方客戶必須補足全額貨款，否則視為違約。
? 11. 什麼是滾動交割的配對日？
滾動交割流程的第一日是配對日，賣方在當日提交交割申請和標準倉單，閉市後，交易所為其找出相應的配對買方。
? 12. 什麼是滾動交割的交收日？
滾動交割配對日後（不含配對日）第2個交易日為交收日。
交收日閉市前，買方須補齊與其配對持倉相對應的全額貨款。交收日結算後，買方可領取標準倉單持有憑證，賣方可獲得80%交割貨款，剩餘的20%的貨款在賣方提交增值稅專用發票後獲得。
? 13. 什麼是交倉單？
交倉單是指會員代賣方客戶將標準倉單交到交易所，交易所退還其對應品種、數量的最近交割月賣持倉的全部保證金，但盈虧仍以現金形式承擔。
? 14. 什麼是標準倉單轉讓？
標準倉單轉讓是指轉讓雙方通過交易所辦理標準倉單所有權的轉移，轉讓價格和貨款結算方式由雙方協商確定。
? 15. 什麼是標準倉單清退？
標準倉單清退是交倉單業務的逆操作。即會員交足對應的交易保證金後，交易所將標準倉單退還給會員。
? 16. 什麼是標準倉單註銷？
標準倉單註銷是指會員代客戶到交易所辦理標準倉單退出流通，換取《提貨通知單》的手續。客戶只有將標準倉單註銷，生成《提貨通知單》後，方可到指定交割倉庫辦理提貨事宜。
賣方交割常見問題
? 1. 賣方交割流程
● 賣方如何進行交割？
交割預報——貨物入庫（交割倉庫驗收）——交割倉庫或指定質檢機構檢驗——交割倉庫開具《標準倉單註冊申請表》——到交易所辦理標準倉單註冊——到交易所交倉單——參與交割，獲得貨款和開具增值稅發票。
如在廠庫標準倉單註冊，則從上述流程中「交割倉庫開具《標準倉單註冊申請表》」開始交割流程。
●賣方參與交割，最晚何時將標準倉單交到交易所？
賣方必須在最後交割日閉市以前完成標準倉單註冊，並將倉單交到交易所，否則即判定為違約。
●賣方交割結束後何時能拿到交割貨款？
滾動交割時，賣方在交收日結算後拿到80%貨款，餘款在提交了增值稅專用發票後結清。
一次性交割時，賣方在最後交割日結算後拿到80%貨款，餘款在提交了增值稅專用發票後結清。
? 2. 交割預報常見問題
●如何辦理交割預報？
客戶需委託會員辦理交割預報。
●交易所審批交割預報需要幾天？
交易所收到會員提交的《交割預報表》後，會在3個工作日內完成相應的審批工作，並將審批結果告知會員。
●辦理交割預報後，客戶必須在多長時間內完成入庫？
客戶需在交割預報批准日後40天內完成預報商品的入庫。
●未辦理交割預報的商品能否註冊標準倉單？
不能，必須先辦理交割預報才能註冊標準倉單。
●標準倉單註銷後在原庫重新申請註冊，是否需要辦理交割預報？
不需要。
●客戶通過交割買入或轉讓獲得的標準倉單，再次參與交割是否需要重新辦理交割預報？
不需要。
●貨物辦理預報入庫後是否必須註冊標準倉單？如果不註冊，交易所是否清退預報定金？
貨物辦理預報入庫後可以不註冊標準倉單，只要客戶按交割預報完成貨物入庫，不論是否註冊，交易所都會清退預報定金。
●交易所何時收取交割預報定金？
交易所在交割預報批准後結算時收取交割預報定金。
●如何辦理交割預報定金清退？
客戶完成入庫後，交割倉庫在《交割預報表》上簽字蓋章確認數量和入庫時間，客戶委託會員持《交割預報表》到交割部辦理交割預報定金清退。
客戶在交割預報有效期內，按預報數量完成入庫的，交易所全部返還交割預報定金；部分完成的，按實際到貨量返還。
未按預報執行的，交割預報定金予以罰沒。
●交割預報入庫的商品經檢驗不合格，無法註冊倉單，客戶是否可以辦理預報定金清退？
可以。
? 3. 貨物入庫常見問題
●入庫前客戶需要做哪些準備工作？
客戶應提前將客戶名稱、車船號、數量、到貨時間告知倉庫，以保證倉庫及時組織入庫，安排檢驗。如果客戶沒有提前告知倉庫，倉庫可能無法及時安排相應的裝卸人手，會影響客戶的入庫速度。
●客戶應提前多長時間入庫，才能保證按時交割？
客戶在入庫後要進行檢驗、註冊兩個環節，才能進行交割。
買方交割常見問題
? 1. 買方交割的基本流程是什麼？
買方交割基本流程：交貨款—領取《標準倉單持有憑證》—註銷標準倉單，領取《提貨通知單》—憑《提貨通知單》到交割倉庫辦理出庫手續—商品出庫。
? 2. 交貨款的常見問題
●買方應在何時準備好交割貨款？
滾動交割時，買方必須在交收日結算前將足額貨款劃入交易所帳戶。
一次性交割時，買方必須在最後交割日結算前將足額貨款劃入交易所帳戶。
●買方何時可以拿到標準倉單？
滾動交割時，客戶在交收日結算後領取《標準倉單持有憑證》。
一次性交割時，客戶在最後交割日結算後領取《標準倉單持有憑證》。
? 3. 標準倉單註銷的常見問題
●標準倉單註銷後能否再次註冊？
可以，再次註冊時與正常入庫註冊的程序完全一致。
●標準倉單註銷後，客戶是否必須提貨？應注意哪些事宜？
註銷倉單後無論是否提貨，客戶都應按交易所規定及時與交割倉庫聯繫，通知倉庫是出庫還是繼續存放，並與倉庫籤訂相應的現貨倉儲合同或協議。
●客戶註銷標準倉單後，為什麼應及時與交割倉庫聯繫？
客戶應在《提貨通知單》開具後10個工作日內，到交割倉庫辦理出庫或變現手續。逾期未辦的，按現貨提貨單處理，憑現貨提貨單提取的商品，交割倉庫不保證全部商品質量符合期貨標準。
? 4. 出庫的常見問題
●客戶可以憑《標準倉單持有憑證》到交割倉庫提貨嗎？
不可以。客戶必須憑《提貨通知單》到交割倉庫辦理提貨手續。
●買方在交割時是否可以選擇交割倉庫？
不可以。目前，交易所按以下原則來確定買方所接到的倉單：首先將買賣雙方持倉按照「最少配對數」原則進行配對，然後再按照「最少配對數」原則將賣方交割的各倉庫倉單分配給對應的買方。買方只能到《標準倉單持有憑證》上列明的交割倉庫提貨。
●客戶想換取其它地點的倉單，該如何進行？
交易所網站建立了「倉單串換信息平臺」，客戶可通過該平臺隨時發布倉單串換、倉單交易、現貨交易信息。客戶可通過大商所網站/常用欄目/倉單串換中進行操作。
●客戶出庫時應向交割倉庫提供哪些證明材料？
客戶提貨時，必須向交割倉庫提供《提貨通知單》、提貨人身份證、提貨人所在單位證明等材料。
●客戶出庫時應注意哪些事項？
（1）商品出庫前，客戶應檢查擬出庫商品的質量。
（2）商品出庫時，客戶應進行現場監督。客戶不到庫現場監督的，則認定對交割倉庫所收所發的實物重量、質量沒有異議。
（3）交易所不受理已經出庫的交割商品的質量和數量的爭議。
●客戶與交割倉庫對出庫商品的質量發生爭議，該如何處理？復檢費用由誰支付？
客戶應向交易所進行書面申請，由交易所指定檢驗機構進行復檢，復檢結果為解決爭議的依據。
復檢費用由客戶先行墊付。如果復檢結果與倉庫的檢驗結果不相符，由此產生的費用和損失由交割倉庫承擔。如檢驗結果相符，費用和損失由客戶承擔。
●客戶與交割倉庫發生糾紛，該如何處理？
客戶與交割倉庫發生糾紛，首先應雙方協商解決，達不成一致意見的，應在發生糾紛後15個工作日內以書面形式提請交易所調解，逾期交易所不再受理調解申請。
交易所不受理已經出庫的交割商品的質量和數量爭議。
●客戶要投訴交割倉庫，如何與交易所負責倉庫管理的人員取得聯繫？
交易所網站上公布了負責倉庫管理人員的聯繫方式，客戶可直接從交易所網站/交割業務指引/聯繫方式中獲取相關電話，向相關品種的管理人員進行諮詢或投訴。
? 5. 其他問題
●個人客戶是否可參與交割？
不允許。
●買方最少能交割多少手？
不同品種交割數量不同。
●交割買賣雙方的增值稅發票如何流轉？
根據交割配對結果，賣方給對應的買方開具增值稅發票，增值稅發票由雙方會員轉交、領取並協助核實，交易所負責監督。
●交割買方在交割增值稅發票環節應注意那些問題？
買方應在配對日後一個工作日內，將開具增值稅發票的具體事項，如購貨單位名稱、購貨單位地址、納稅人登記號等信息通知賣方。
買方客戶在收到增值稅發票後，應及時到稅務機關進行認證，如有問題及時更換，避免錯過認證有效期限。
交割費用常見問題
●賣方客戶的主要交割費用包括那些？
入庫費、檢驗費、現貨倉儲費、期貨倉儲費、交割手續費。
●買方客戶的主要交割費用包括那些？
交割手續費、期貨倉儲費、現貨倉儲費、出庫費。
●交割倉庫的入庫、出庫費用是如何規定的？
交易所對交割倉庫收取的入庫、出庫費用實行最高限價管理，在每年11月1日公布下一年度各交割倉庫的收費標準，倉庫收取的費用不得超過該標準。
●客戶如何查到交割倉庫的入庫、出庫費用最高限價？
不同品種、不同倉庫的入出庫費用是不一樣的，客戶可通過交易所網站/業務指引/交割費用查詢。
●為什麼各倉庫的入庫、出庫費用最高限價不一樣？
由於各地區的經濟發展水平不同，各倉庫的人力和管理成本不同，因此收費標準也是不同的。
●客戶如何繳納期貨倉儲費？
每月初，交易所從客戶所在會員的帳戶上收取上一個月份的期貨倉儲費，會員再從客戶帳戶上收取。
●客戶如何查詢本月應繳納的期貨倉儲費？
客戶可請會員通過大商所會員服務系統協助查詢本月需繳納的期貨倉儲費。
●客戶已辦理交倉單或倉單質押業務，是否還需要繳納期貨倉儲費？
需要。
●客戶何時可領取交割倉庫開具的期貨倉儲費發票？
每月初，交割倉庫開具上一月份的倉儲費發票，並郵寄給交易所，客戶可委託會員到交易所領取。
●倉單轉讓當天的期貨倉儲費由誰來承擔？
由倉單轉入方承擔。
●交收日和最後交割日的期貨倉儲費由誰來承擔？
由買方承擔。
●倉單註銷當天還需要繳納期貨倉儲費嗎？
需要。
●交易所對各品種現貨倉儲費是如何規定的？
由於各地區的經濟發展情況不盡相同，各地區倉儲企業所處的地理位置以及物流條件千差萬別，分布在全國各地的交割倉庫的現貨倉儲費無法統一。目前，交易所對交割倉庫的現貨倉儲費未做統一規定。
倉單流通常見問題
●客戶獲取標準倉單的途徑有哪些？
客戶獲取標準倉單的途徑有三種：註冊生成、交割買入、轉讓買入。
●標準倉單持有憑證可以分開列印嗎？
不可以。一個會員下的一個客戶在一個品種上只能持有一張標準倉單持有憑證。
●廠庫倉單在轉讓、交倉單、充抵、清退時與倉庫倉單有什麼不同嗎？
沒有不同，廠庫標準倉單的流通與倉庫標準倉單完全相同。
●客戶辦理交倉單（衝抵）業務後，交易所何時清退交易保證金？
客戶在閉市前辦理交倉單業務，當天結算後清退交易保證金；閉市以後辦理，在次日結算後清退保證金。
●這個月的合約最後交易日已經過了，可以辦理下個合約的交倉單業務嗎？
不可以，需要在最後交割日結算後才可以辦理下個合約的交倉單業務。
●我已經辦理了交倉單（衝抵）業務，現在想把倉單清退下來，怎麼辦理？
如果最近交割月份上已經沒有賣持倉，可以憑倉單收據到交割部辦理，領取標準倉單持有憑證。
如果最近交割月份上還有賣持倉，且持倉量大於或等於倉單數量，需要在交易日閉市前憑倉單收據到交割部辦理，當天結算時，交易所會從會員帳戶中收取相應保證金，結算後會員即可領取標準倉單持有憑證。
如果最近交割月份上還有賣持倉，且持倉量小於倉單數量，差額部分（倉單量-賣持倉量）可以辦理，其餘部分需在閉市前辦理，結算後領取標準倉單持有憑證。
●如何辦理充抵保證金業務（質押）？
客戶委託會員持《標準倉單充抵保證金協議書》（一式三份）和《標準倉單持有憑證》，先將標準倉單持有憑證交到交割部，再到結算部辦理。
解除充抵時，持協議書先到結算部辦理，再到交割部領取《標準倉單持有憑證》。
●充抵標準倉單的市值如何計算？
標準倉單市值＝充抵倉單數量(噸)×基準價(元/噸)
基準價為充抵日前一交易日該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約的結算價。
●充抵比例是如何規定的？
充抵比例不超過有價證券市值的80%。
●實際可用充抵額度是如何確定的？
交易所按照會員在交易所專用結算帳戶中的實有貨幣資金的4倍確定會員的最大充抵金額(即配比充抵額度)，即最大充抵金額＝4×實有貨幣資金；
當充抵金額≤最大充抵金額，實際可用充抵額度＝充抵金額；
當充抵金額＞最大充抵金額，實際可用充抵額度＝最大充抵金額。
●辦理標準倉單轉讓業務應攜帶什麼材料？
雙方會員持《倉單轉讓協議書》和《標準倉單持有憑證》到交割部辦理。
●標準倉單轉讓的貨款由交易所劃轉嗎？
交易所不負責貨款劃轉，由倉單轉讓雙方自行約定。
●辦理標準倉單註冊、交倉單、轉讓需要手續費麼？
不需要手續費。
期轉現常見問題
●何時可以申請期轉現？
期轉現申請時間為該合約上市之日起至交割月份前一個月倒數第三個交易日（含當日）。
標準倉單期轉現要在交易日11:30前提交申請。
●客戶想申請期轉現，需要提交哪些材料？
雙方客戶應向交易所提交下屬材料：期轉現申請、現貨買賣協議、相關貨款證明、相關的標準倉單（或入庫單或存貨單）等貨物持有證明。
●期轉現審批時限？
採用標準倉單期轉現時，交易所在申請當日內予以審批。
採用非標準倉單期轉現時，交易所在收到申請後的三個交易日內予以審批。
●期轉現批准日當天，交易雙方的持倉按照什麼價格平倉？
批准日結算時，交易所將交易雙方的期轉現持倉按協議價格進行結算處理，產生的盈虧計入當日平倉盈虧。
●交易所負責買賣雙方的倉單交收和貨款支付嗎？
標準倉單期轉現中，交易所負責買賣雙方的倉單交收和貨款支付；非標準倉單期轉現中，交易所不負責貨物交收和貨款支付，由雙方客戶自行約定。
●客戶申請了標準倉單期轉現，什麼時候能拿到貨款/倉單？
標準倉單期轉現在批准日結算後，賣方拿到貨款，買方接到倉單。
●期轉現的手續費按照什麼標準收取？
標準倉單期轉現手續費按交割手續費標準收取，不再另收交易手續費。
非標準倉單期轉現手續費按交易手續費標準收取。
●當日新建的持倉可以申請期轉現嗎？
可以。
●標準倉單期轉現與非標準倉單期轉現有什麼區別？
標準倉單期轉現在申請當日審批，非標準倉單期轉現在三個交易日內審批。
標準倉單期轉現收取交割手續費，非標準倉單期轉現收取交易手續費。
標準倉單期轉現中，交易所負責買賣雙方的倉單交收和貨款支付；非標準倉單期轉現中，交易所不負責貨物交收和貨款支付。
滾動交割常見問題
●何時可以申請滾動交割？
進入交割月後，從第一個交易日至最後交易日前一交易日閉市前均可申請滾動交割。
●滾動交割申請數量可以大於賣持倉數量嗎？
不可以。
●如果同時有買賣持倉，可以提交滾動交割申請嗎？
不可以。提交滾動交割申請的必須是單向持倉。
●當日新建持倉可以申請滾動交割嗎？
可以。
●買方可以申請滾動交割嗎？
可以，如當天有賣方提出滾動交割意向，則該買方將優先參與配對。
如當天沒有賣方提出意向，買方的申請自動作廢。
●滾動交割的交割結算價如何確定？
滾動交割結算價採用該期貨合約配對日的當日結算價。
●為什麼買方沒有申請滾動交割，卻被配對了？
只要賣方提出滾動交割申請，交易所即按照「申報交割意向的買持倉優先，持倉時間最長的買持倉優先」原則選取買持倉進行配對，因此買方即使沒有申請滾動交割，也有可能被動配對進入滾動交割。
套期保值常見問題
●客戶何時可以提交套期保值申請？
套期保值的申請必須在合約交割月份前一月份的第一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份的套期保值申請。
●套期保值的審批時間？
交易所收到套期保值申請後5個交易日進行審核，並按下列情況分別處理：
（1）對符合套期保值條件的，書面通知其準予辦理；
（2）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；
（3）對相關證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。
●所有的法人客戶都能申請套期保值嗎？
申請套保的客戶必須具備與該品種相關的生產經營資格。
●套期保值申請獲準後，何時可以建倉？
客戶必須在交易所批准的建倉期限內（最遲至套期保值合約交割月份前一個月份的第10個交易日），按批准的交易部位和額度建倉。在規定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。
●如果客戶的套期保值申請獲批，如何將投機持倉轉為套保持倉嗎？
在套期保值批准日收市時，交易所將客戶的投機持倉自動轉為套期保值持倉。此後，剩餘套保額度需由客戶自行下單建倉。
●套保持倉平掉後，還可以重新建倉嗎？
在進入交割月份前一月份的第一個交易日前可以，過此日後套保額度不得重複使用。
●除套期保值額度外，還能再建投機持倉嗎？
可以，但不能超過投機持倉限額。
●申請套期保值後，客戶的最大持倉可以是多少？
客戶的最大持倉額為套期保值額度與投機持倉限額相加之和。
有交割庫
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（責任編輯：趙豔萍 HF094）