【關注】CRS後,家族信託的實操趨勢!

2020-12-24 騰訊網

隨著CRS的出臺，籤約國的金融帳戶信息會與中國實施自動交換，但是海內外信託的需求不但沒有減少，反而迅速增加。今天，我們為你揭露近年來家族信託的 6大實操趨勢。

趨勢一稅改前保護『好資產』：家族信託與保險需求井噴

經常被國內外的私人銀行家與客戶問CRS對中國企業主有什麼影響，中國政府拿到資料會如何使用。答案永遠出乎他們意料－ 就是增快中國的稅改 － 雖然保險與家族信託都是屬於要披露的資產，但是由於保單是披露現金價值（而一般保單生效初期現金價值都比較低），而家族信託一般在分配前不用披露受益人，所以兩者的需求都增加了不少。信託成立人都希望把好的資產保護起來，延長減低申報的時間，並在日後需要時把資產槓桿放大。

中國是2014年籤署有關協議的。可是，真正引起企業主關注是2016年下半年實施的徵求意見稿出來以後。我們過去幾年一直宣告的『全球資產聯網』時代進入了一個裡程碑，找我們求助的個案不止猛增，還更加著急了！畢竟律所對法律與執法的趨勢有較好預示能力啊！

趨勢二金稅三期不是夢：國內外家族信託一起建

不管如何，海外資產是小頭；如果保護『好資產』需求猛增，怎麼可能不是國內外的家族信託一齊成立呢？說的太對了，所以第二個趨勢是國內的家族信託需求也增大了，我們看到海內外信託一齊成立的比例也增加了。中國的信託公司加入市場的也增多了，投放的資源也增大了！

金稅三期的主題是資產聯網，CRS只是整個策略裡面的一個環節而已。更何況這是國際合作，不是中國政府主觀願望說了算。本來稅務合規是必須的，信息不對稱的年代已經過去，從實際成功追稅案例來看，這也是政府抓稅（包括個稅與增值稅）的新手段。

趨勢三國內外家族信託的分工功能

全球資產配置，移民與子女留學導致海外資產的增加，一帶一路的推動導致更多的中國企業走出去。雖然最近有創新，比例上國內家族信託還是比較少處理房產與股權。就是這樣，海外家族信託與國內的家族信託就成了很好的互補。畢竟後代如果要在海外花錢，海外的家族信託就可以在海外完成分配。

為配合趨勢1與2的稅務合規需求改變，更多的客戶也開始重新設計合規的企業交易安排與企業重組，例如重新安排貿易的關聯交易結構。並希望把好資產保護起來。

趨勢四保險金信託作為試點未嘗不可

從來我們都認為保險金信託比較適合中產階層，而不是高資產淨值人士的。原因很簡單：高資產淨值人群不可能只有保單要保護的，總會有其他金融資產，公司股權等。而且總不可能全部流動資產買保險，總希望有一部分自己作投資決定吧（適當規劃，家族信託裡的資產也可以自己作投資決定的）！

但是去年我們看到保險金信託的比例也增加了，原因是中產都看到自己的信託需求了，只是資產規模不夠大，所以做了一個入門版。這個是市場走向成熟的必然趨勢。有一些高資產淨值人士，也以保險金信託入手，以了解家族信託流程與運作 。

不管如何，任何國家的繼承流程都不容易走。中國繼承法的繼承公證流程，第一順序父母份額，代位繼承，轉繼承等規定，直接影響繼承人的不確定性，例如我們看到有些離異家庭，資產是給前妻掌控的。或者二代去世後父母才去世時，資產就可能給到有離婚/喪偶再婚傾向的兒媳婦掌控。一定要記住：保險與信託才是定向傳承的工具，這兩個生前已經生效的文件是減少了很多糾紛與不確定性的。

趨勢五成立人年齡以40-60歲為最多，而且愈偏年輕

資產透明是趨勢，中國稅改效果有待揭曉。美國減稅是事實，問題是下任總統政策並不確定。其他國家的應對是否讓美國達到預期的增加收入的效果呢？愈來愈多有遠見的人群認同個人的長遠目標（例如資產保護與傳承），已經沒有辦法綁定不可預估的政策上。例如財政部去年澄清不會出臺遺產稅，可是也沒有說永遠。如果80歲的時候出臺，81歲就被氣死了，辛苦的勞動所得還是應該主動保護！所以主動建立資產防火牆的人群愈來愈年輕。他們大多不以傳承為目標，更多是以資產安全為短期策略。

事實上，80後成立人的比例也愈來愈高。當中有創一代，有接班的富二代，也有沒有接班的富二代。有關注自己的婚姻或業務風險的，有關註上一代的，或產權不清晰的繼承風險的。可以這樣說，50歲以下的信託成立人佔70%以上。2017年招商銀行的中國高淨值人群財富需求分析裡，「家族財富保障與財富傳承」繼續是首要財富目標，主要需要提及率在超高資產受訪者佔59%的高比例，他們不是說說而已。

趨勢六 女性成立人比例不少

母愛是偉大的，女企業主成立信託的比例本來就高。但是不要以為富太太掌握的資產未必很多，保護家庭都是男士為主動。很多富太太時間比較充分，確實更適合做家庭的長遠規劃，盡女主人的責任。女性成立人的比例差不多有一半的。當然，配偶一齊參加討論的，甚至二代一起參加討論的趨勢也愈來愈明顯。

女性的擔憂一般是以下幾種情況的：

1）未成年子女的照顧，與海外教育金的保護

2）二代婚姻風險（婚後財產混同，婚姻協議不好籤，也可以私下取消，海外離婚也不一定承認，有些國家還承認事實婚姻等）

3）沒有代持協議的代持關係，沒有借據的貸款關係，在老公突然去世，或遺囑糾紛時導致維權困難

4）企業主無限擔保企業債務，融資時籤訂對賭（沒法滿足上市時限或達到業績指標需要賠償）

2018年1月18號，國家對婚姻法夫妻共有債務出臺了新的解釋，並沒有消滅以上說的壞後果：小馬奔騰的案例，遺屬金燕的怒號「喪偶離婚都不行」，「已經坑害了無數無辜婦女」，就是很好的借鑑。

文章來源:邦士家族辦公室

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