關於深圳證券交易所
對德展大健康股份有限公司
的年報問詢函的回覆
大信備字[2019]第1-00535號
大信會計師事務所（特殊普通合夥）
WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.
大信會計師事務所（特殊普通合夥）
關於深圳證券交易所對德展大健康股份有限公司
的年報問詢函的回覆
大信備字[2019]第1-00535號
深圳證券交易所：
根據貴所於2019年5月21日下發的《關於對德展大健康股份有限公司的年報問詢函》（公
司部年報問詢函〔2019〕第80號）（以下簡稱「問詢函」），大信會計師事務所（特殊普通合
夥）（以下簡稱我們、大信所）對問詢函中涉及會計師的問題回復如下，請予以審核。
問題1. 年報顯示，你公司2018年實現營業收入32.91億元，較2017年增長48.22%；
發生銷售費用17.39億元，較2017年增長103.45%，其中，產品推廣費16.89億元，較2017
年增長105.57%。根據你公司對我部2017年年報問詢函的回覆，隨著「兩票制」在全國範
圍內逐步實施，公司的銷售模式發生變化，主要客戶逐步由原代理商轉變為各地區經銷商，
原代理商繼續負責產品的推廣工作，你公司向原代理商支付推廣費用。公司主要代理商包
括海南康寧藥業有限公司（以下簡稱「海南康寧」）、南京道群醫藥有限公司（以下簡稱
「南京道群」）等。你公司2019年一季報顯示，2019年第一季度營業收入4.81億元、銷
售費用2.27億元，分別較2018年同期下降38.92%、49.32%。請你公司：
（1）說明2018年全年、2019年第一季度營業收入與銷售費用變動幅度存在較大差異
的原因及合理性；
公司回覆：
1）2018年營業收入及銷售費用變動情況的說明
單位：億元
項目
2018年
2017年
同比增減
營業收入
32.91
22.20
48.22%
銷售費用
17.39
8.55
103.45%
2018年因兩票制實行區域的不斷擴大，公司的主要客戶由原代理商轉變為各地區經銷
商，原代理商繼續負責產品的推廣工作，公司的產品銷售價格由原給予代理商的價格變更為
經銷商價格，價格高出部分為需支付給原代理商的推廣費用，上述因素導致2018年公司的
營業收入及銷售費用同時增長約16.30億元。
2）2019年一季度營業收入及銷售費用變動情況的說明
單位：億元
項目
2019年一季度
2018年一季度
同比增減
營業收入
4.81
7.87
-38.92%
銷售費用
2.27
4.48
-49.32%
銷售費用佔營業收入比例
47.25%
56.95%
-9.70%
2019年一季度由於「4+7城市藥品集中採購」政策的正式實行，在集中採購試點的11
個城市，阿樂產品銷售價格出現較大幅度下降，導致公司2019年一季度營業收入同比下降
38.92%。公司在「4+7城市藥品集中採購」的中選價格如下：
單位：元/盒
項目
中選價格（含稅）
中選價格（不含稅）
阿樂10mg
3.88
3.34
阿樂20mg
6.60
5.69
註：不含稅價格按16%稅率換算，自2019年4月1日執行稅率為13%。
公司2019年一季度銷售費用同比下降49.32%，主要是由於實施集中採購試點的城市公
司需支付的產品推廣費用相應減少。在試點城市以外的其他城市所實現的產品銷售，仍按原
推廣政策執行。
（2）說明2017年、2018年在「兩票制」推行地區的銷售佔比，「兩票制」對公司主
要產品銷售價格、銷售數量、銷售毛利的影響程度，以及公司的應對措施（如有）；
公司回覆：
1）「兩票制」對公司主要銷售指標的影響
兩票制自2017年開始逐步實行，在2018年已基本實現全面執行。公司2017年及2018
年主要銷售指標如下：
地區
銷售數量(億
盒）
銷售收入（億
元）
銷售均價
（元）
毛利率
佔銷售收入比
例
2017年1-6
月
實行兩票制
0.10
1.87
17.96
93.54%
23.77%
未實行兩票制
0.77
5.98
7.78
85.09%
76.23%
合計
0.87
7.85
8.99
87.10%
100.00%
2017年
7-12月
實行兩票制
0.63
12.30
19.46
94.04%
87.67%
未實行兩票制
0.23
1.73
7.40
84.33%
12.33%
合計
0.87
14.03
16.21
92.84%
100.00%
2018年全
年
實行兩票制
1.72
31.22
18.12
93.49%
96.23%
未實行兩票制
0.19
1.22
6.53
81.93%
3.77%
合計
1.91
32.44
16.98
93.05%
100.00%
註：20mg產品銷售數量已按10mg*1.7進行換算
2017年上半年全面執行兩票制的省份為7個，2018年兩票制已在全國範圍內基本全面
執行。2017年1-6月實行兩票制區域的銷售額佔總銷售額的23.77%，到2018年該比例已上
升為96.23%。兩票制實行後，公司的主要客戶由原代理商轉變為各地區經銷商，原代理商
繼續負責產品的推廣工作，公司的產品銷售價格由原給予代理商的價格變更為經銷商價格，
導致產品的營業收入及毛利率顯著增長。2017年上半年公司主營產品阿樂的毛利率為
87.10%，2018年毛利率上升至93.05%，上升了5.95%。兩票制的實行對公司銷售數量無顯
著影響，公司2018年阿樂產品的銷量較2017年增長8.04%，為公司加大市場拓展力度，不
斷加強品牌市場影響力的結果。
2）公司的應對措施
公司對於「兩票制」政策的實行持響應及支持態度。「兩票制」實行之後公司的客戶數
量增加至400家，公司協調各部門積極應對，在商務部、財務部及倉儲物流等部門進行了工
作調整，在一些與客戶數量直接相關的工作崗位增加了人數，以應對由此產生的工作量加大
影響，實現了「兩票制」政策的平穩過渡。
（3）說明你公司向海南康寧、南京道群支付產品推廣費的政策標準，雙方籤訂的推廣
協議的主要條款，海南康寧、南京道群的產品推廣範圍，各自涉及的主要經銷商、客戶及
銷售金額；
公司回覆：
1）公司與海南康寧、南京道群推廣協議的主要條款及推廣範圍如下表所示：
項目
海南康寧
南京道群
服務內容
負責對阿樂產品提供市場推廣服務，包括但不限於維護原有客戶，繼續
拓展新客戶，提高阿樂產品的市場佔有率，拓展產品銷售渠道，增加產
品覆蓋面等推廣措施，以增加產品銷量及市場佔有率。
計算方式
經銷商結算價與原代理商結算價的差額乘以各經銷商當月銷售量，減去
同期公司與經銷商的協議返利應由代理商承擔部分，扣除稅率影響後為
應支付給原代理商部分
產品推廣範圍
安徽、福建、廣東、廣西、貴州、
河南、黑龍江、湖北、湖南、吉林、
江西、遼寧、山東、山西、陝西、
上海、四川、天津、雲南、重慶
河北、江蘇、浙江
2）海南康寧、南京道群負責推廣區域的主要客戶及銷售金額如下表所示：
單位：萬元
項目
主要經銷商
2018年度銷售金額
海南康寧藥業有限公司
客戶一
19,021.91
客戶二
13,309.05
客戶三
11,297.63
客戶四
8,872.34
客戶五
8,473.19
合 計
60,974.12
南京道群醫藥有限公司
客戶一
12,679.02
客戶二
8,293.93
客戶三
2,750.97
客戶四
2,140.50
客戶五
1,911.15
合 計
27,775.57
（4）分季度列示報告期內你公司向海南康寧、南京道群銷售的主要產品及銷售金額，
並對比向海南康寧、南京道與各地區代理商銷售的價格、毛利率情況，如存在差異，請說
明差異程度及其原因；
公司回覆：
1）分季度列示海南康寧、南京道群銷售情況
兩票制全面實行後海南康寧負責產品的推廣工作，已由代理商轉變為推廣服務商，2018
年公司未向海南康寧銷售產品。2018年公司向南京道群銷售情況如下：
單位：萬元
產品
2018年1季度
2018年2季度
2018年3季度
2018年4季度
合計
阿樂
6,339.25
6,618.61
9,503.89
5,812.77
28,274.52
2）南京道群與原各區代理商銷售價銷售指標對比情況如下：
單位：元/盒
項目
南京道群
北京
甘肅
海南
新疆
阿樂
10mg
價格（含稅）
22.30/
9.00
21.85/
9.00
22.00
25.49/
22.00
25.07/
10.00
價格（不含稅）
19.22/
7.76
18.84/
7.76
18.97
21.79/
18.97
21.61/
8.62
毛利
18.09/
6.62
17.70/
6.62
17.83
20.65/
17.83
20.48/
7.48
毛利率
94.12%/
85.31%
93.95%/
85.31%
93.99%
94.77%/
93.99%
94.77%/
86.77%
阿樂
20mg
價格（含稅）
37.92/
14.00
37.14/
14.00
40.00
43.28/
38.00
42.90/
17.00
價格（不含稅）
32.69/
12.07
32.02/
12.07
34.48
37.31/
32.76
36.98/
14.66
毛利
30.65/
10.03
29.98/
10.03
32.45
35.28/
30.72
34.95/
12.62
毛利率
93.76%/
83.10%
93.63%/
83.10%
94.10%
94.56%/
93.77%
94.51%/
86.08%
注1：海南區域價格差異原因為2018年進行了重新招標，上述表格中所列示海南區域的價格分別為招標前與招標後
的價格。
注2：原各區代理商是指「兩票制」實施前，公司各區域的代理商。
報告期內受「兩票制」影響，對於原代理商配送到區域內執行「兩票制」的醫院按照較
高的價格銷售，配送到不需執行兩票制醫院部分按照原代理價格銷售，因此南京道群、北京
及新疆區域出現兩種差異較大的銷售價格。新疆區域由於銷量較小，因此原代理價格高於其
他代理商。執行兩票制後各代理商價格差異原因為各省中標價格不同。
（5）列示2017年與2018年各季度及2019年第一季度產品推廣費的支付情況，說明
2017年、2018年各季度及2019年第一季度產品推廣費的主要內容、主要支付對象、支付
金額及支付標準，以及主要支付對象與你公司是否存在關聯關係、資金往來或者其他可能
造成你公司對其利益傾斜的關係，產品推廣費等相關推廣活動是否不存在商業賄賂等違法
違規情形。
請年審會計師進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
公司發生的產品推廣費主要由兩部分構成，一部分是公司市場部人員薪酬福利費用、差
旅費等日常發生的費用，另外一部分是受兩票制影響，支付給原代理商的產品推廣費用，主
要支付對象為海南康寧、南京道群等原代理商。2017年、2018年及2019年1季度公司產品
推廣費分別為82,181.27萬元、168,942.47萬元及22,186.80萬元，其中應支付給原代理
商推廣費的比例分別為82.77%、96.08%、96.46%，具體情況如下：
1）2017年各季度推廣費用情況如下：
單位：萬元
推廣商名稱
2017年
1季度
2017年
2季度
2017年
3季度
2017年
4季度
2017年合計
海南康寧藥業有限公司
14,639.62
40,074.24
54,713.86
南京道群醫藥有限公司
4,185.90
5,691.37
9,877.28
紅惠醫藥有限公司
346.47
2,102.52
2,448.99
甘肅健友藥業有限公司
177.69
513.88
691.58
海南健友藥業有限公司
28.93
263.02
291.94
合計
19,378.61
48,645.03
68,023.64
註：因2017年一、二季度只有個別省份執行兩票制，因此不存在需支付給原代理商的推廣費。
2）2018年各季度推廣費用情況如下：
單位：萬元
推廣商名稱
2018年
1季度
2018年
2季度
2018年
3季度
2018年
4季度
2018年合計
海南康寧藥業有限公司
22,206.66
28,713.91
30,351.24
17,026.35
98,298.16
南京道群醫藥有限公司
13,842.13
10,141.29
8,628.86
8,469.38
41,081.66
紅惠醫藥有限公司
3,229.21
4,720.11
5,580.53
2,630.89
16,160.74
甘肅健友藥業有限公司
939.83
1,069.47
1,127.57
769.31
3,906.18
海南健友藥業有限公司
730.67
848.89
778.86
507.30
2,865.72
合計
40,948.50
45,493.68
46,467.06
29,403.22
162,312.46
3）2019年一季度推廣費用情況如下：
單位：萬元
推廣商名稱
2019年1季度
海南康寧藥業有限公司
13,943.47
南京道群醫藥有限公司
5,692.89
紅惠醫藥有限公司
1,483.31
甘肅健友藥業有限公司
174.74
海南健友藥業有限公司
108.05
合計
21,402.46
4）支付標準如下：
計算方式
經銷商結算價與原代理商結算價的差額乘以各經銷商當月銷售量，減去
同期公司與經銷商的協議返利應由代理商承擔部分，扣除稅率影響後為
應支付給原代理商部分
5）公司與各推廣服務商不存在任何關聯關係、資金往來或者其他可能造成公司對其利
益傾斜的關係，產品推廣費等相關推廣活動不存在商業賄賂等違法違規情形。
會計師意見：
我們在2018年度財務報表審計過程中，重點關注了營業收入、銷售費用的發生及完整
性，目的是判斷公司財務報表是否公允的反映了公司的經營成果。對於營業收入，我們設計
並執行了以下主要審計程序：（1）了解、評價與營業收入相關的內部控制設計及運行的有
效性；（2）與公司管理層進行訪談，了解公司的銷售模式、主要代理商情況，了解和分析
「兩票制」、帶量採購對公司銷售業務的影響；（3）比較本期各月營業收入及本期與上期
的波動情況，分析其變動趨勢是否正常，是否符合公司季節性、周期性的經營規律，查明異
常現象和重大波動的原因；（4）抽取營業收入大額發生額，檢查交易相關的合同、發票、
運輸單據、對方籤收等支持性文件，確認收入的真實性；結合對應收帳款的審計，選擇主要
客戶函證本期銷售金額、期後銷售退回、銷售返利等主要情況；選取本期銷售金額較大的客
戶進行現場訪談，核實交易的真實性、金額的準確性；（5）對銷售業務進行截止性測試，
關注是否存在重大跨期。對於期後發生的銷售退回，關注會計處理的合規性；（6）調查公
司內部銷售的情況，記錄其交易價格、數量和金額，並追查在編制合併財務報表時是否已予
以抵銷。
對於銷售費用，我們設計並執行了以下主要審計程序：（1）了解、評價與銷售費用相
關的內部控制設計及運行的有效性；（2）獲取公司的銷售政策相關文件，按照銷售政策文
件規定的標準對推廣費用進行測算，並與帳面記錄進行分析、比較；（3）對主要代理商在
報告期內的營業收入、推廣費情況獨立發放函證，全程控制發函的過程，並將回函情況與帳
面金額予以核對；（4）抽查了大額銷售費用的付款情況，核查相關發票、服務協議，核查
發票內容與推廣協議約定的服務內容、業務活動、執行標準是否相符，開具發票是否合規有
效，並檢查付款單位、付款金額、付款時間等；（5）核查公司主要推廣服務商的工商信息，
核查公司第三方推廣服務商與公司、公司董事、監事、高級管理人員及其控制的公司或關聯
方不存在關聯關係。（6）對銷售費用進行截止性測試，關注是否存在重大跨期。
我們認為，公司在給貴所的回覆中，與財務報表相關的回覆說明與我們在執行公司2018
年度財務報表審計過程中了解的信息一致；對2018年度、2019年第一季度營業收入與銷售
費用變動幅度存在的差異解釋合理；如實披露了2017年與2018年各季度及2019年第一季
度產品推廣費的支付情況及產品推廣費的主要內容、主要支付對象、支付金額及支付標準；
公司營業收入、銷售費用相關內控制度健全並有效執行，未發現主要支付對象與公司存在關
聯關係、資金往來或者其他可能造成公司對其利益傾斜的關係，未發現產品推廣費等相關推
廣活動存在商業賄賂等違法違規情形。
問題3. 你公司置入資產北京嘉林藥業股份有限公司（以下簡稱「嘉林藥業」）2016
年度、2017年度、2018年度分別實現扣非後淨利潤66,375.24萬元、79,585.66萬元、
93,311.06萬元，業績承諾完成率分別為102.12%、102.10%、99.61%，2016年至2018年累
計實現的扣非後淨利潤為239,271.96萬元，累計業績承諾完成率101.12%。請你公司說明
嘉林藥業2019年第一季度實現的淨利潤，以及與2018年一季度相比是否出現業績下滑，
如是，請說明嘉林藥業在業績承諾期滿後即出現業績下滑的原因及合理性，業績承諾期實
現業績是否真實、準確。
請年審會計師進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
2019年一季度嘉林藥業實現淨利潤為12,558.66萬元，與2018年一季度淨利潤
17,608.12萬元相比下降28.68%。相關數據說明如下：
1）2019年一季度與2018年同期銷售指標對比情況
項目
2018年一季度
2019年一季度
增減比例
銷售數量（萬盒）
4,412.67
4,091.41
-7.28%
銷售收入（萬元）
77,674.12
46,394.17
-40.27%
平均銷售單價（元/盒）
17.60
11.34
-35.58%
營業成本（萬元）
5,713.40
5,514.75
-3.48%
平均單位成本（元/盒）
1.29
1.35
4.10%
毛利率
92.64%
88.11%
-4.89%
註：20mg產品銷售數量已按10mg*1.7進行換算。
2019年一季度阿樂產品銷售收入與2018年同期相比下降40.27%，主要是由於產品平均
銷售單價下降35.28%，此外，由於公司阿樂20mg產品轉由新建生產基地生產，單位產品需
分攤的車間及設備折舊費用增加，導致公司2019年一季度產品單位生成增加4.10%，導致
公司毛利率下降。上述兩項因素導致公司2019年一季度淨利潤出現下降。
2）阿樂產品銷售數量及銷售單價下降的原因說明
自2018年11月14日，中央全面深化改革委員會第五次會議審議通過了《國家組織藥
品集中採購試點方案》，選擇北京、天津、上海、重慶和瀋陽、大連、廈門、廣州、深圳、
成都、西安11個城市開展帶量採購試點工作，旨在探索和完善藥品採購機制和以市場為主
導的藥價形成機制，降低群眾藥費負擔，規範藥品流通行業秩序，提高群眾用藥安全。政策
發布後，對於集中採購政策是否向其他省市延展具有不確定性，國家醫保局鼓勵其他省份跟
進集中採購政策。因此部分經銷商在四季度減少了採購量，以減少自身經營風險。造成公司
2018年四季度及2019年一季度銷售數量下降。此外，「4+7城市藥品集中採購」公司阿樂
20mg產品中標價格為6.60元/盒（含稅），自2019年3月起執行。各城市具體執行時間如
下：
序號
區域
政策發布執行日期
首次發貨日期
1
廈門
3.18
3.11
2
上海
3.20
3.12
3
瀋陽
3.20
3.18
序號
區域
政策發布執行日期
首次發貨日期
4
大連
3.20部分執行，3.31全面執行
3.18
5
重慶
3.20
3.18
6
北京
3.23
3.14
7
成都
3.25
3.27
8
西安
3.25
3.18
9
深圳
3.27
3.12
10
天津
4.1
3.21
11
廣州
4.1
3.18
2019年一季度實行集中採購區域銷售佔比情況如下：
項目
集中採購
區域
佔比
非集中採購
區域
佔比
合計
銷售數量（萬盒）
1,997.81
48.83%
2,093.60
51.17%
4,091.41
銷售收入（萬元）
6,685.26
14.41%
39,708.91
85.59%
46,394.17
平均銷售單價（元/盒）
3.35
-
18.97
-
-
註：20mg產品銷售數量已按10mg*1.7進行換算
2019年一季度實施帶量採購區域銷售數量佔總銷量的48.83%，而銷售收入佔總收入的
比例僅為14.41%。
公司全力支持且積極響應此次「4+7城市藥品集中採購」政策，用實際行動大幅度降低
藥價，切實滿足群眾用藥需求。按照國家醫保局部署，2019年3月公司在4+7試點城市開
始執行集中採購價格。2019年一季度公司主營阿樂產品銷售價格的大幅度下降，導致一季
度淨利潤出現下滑。公司2016至2018年業績承諾期實現業績是真實、準確的。
會計師意見：
我們對公司管理層進行訪談，了解「4+7城市藥品集中採購」政策對公司的具體影響，
以及公司的應對措施及今後的發展規劃；獲取了公司2019年第一季度公司的主要產品銷售
價格、銷售數量、銷售毛利情況，並與2018年一季度進行比較；結合公司的應對措施、「4+7
城市藥品集中採購」政策實施情況前後的產品銷量、產品單價同比及環比變化情況，分析相
關政策對公司2019年第一季度淨利潤變動的量化影響。
我們認為，公司在給貴所的回覆中，如實披露了嘉林藥業2019年第一季度、2018年第
一季度的主要產品銷售價格、銷售數量、銷售毛利情況；由於受到「4+7城市藥品集中採購」
政策的影響，2019年一季度嘉林藥業主營阿樂產品銷售價格的大幅度下降，導致一季度淨
利潤出現下滑。嘉林藥業2016至2018年業績承諾期實現業績是真實、準確的。
問題4. 年報顯示，2018年按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收帳款合計5.34億元，
佔比39.48%。根據你公司對我部2017年年報問詢函的回覆，2017年應收貴州康心藥業有
限公司（以下簡稱「貴州康心」）、
瑞康醫藥安徽有限公司（以下簡稱「
瑞康醫藥」）款
項分別為1.56億元、1.16億元，而2015-2017年你公司向貴州康心、
瑞康醫藥銷售金額分
別為1.36億元、0.99億元。請你公司：
（1）說明2018年按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收帳款情況，包括不限於欠款方
名稱、對應的應收帳款金額及期後回款情況、雙方開始合作的時間，以及近三年及2019年
第一季度向相關欠款方的銷售金額、銷售毛利、期末應收帳款餘額及期後回款情況；
公司回覆：
2018年按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收帳款情況如下：
單位：萬元
客戶名稱
開始合
作時間
項目
2016年
2017年
2018年
2019年
一季度
客戶一
2015年
銷售金額
15,702.94
16,922.85
28,274.52
2,353.66
銷售毛利
12,782.42
14,134.53
25,950.40
2,184.87
期末應收帳款
5,546.20
6,149.11
20,105.57
10,512.72
期後回款情況
5,546.20
6,149.11
13,072.13
客戶二
長期合
作
銷售金額
5,071.74
13,914.10
15,992.43
115.72
銷售毛利
4,225.57
11,646.47
14,072.82
70.96
期末應收帳款
1,943.26
8,713.33
9,614.04
4,113.20
期後回款情況
1,943.26
8,713.33
5,376.06
客戶三
2017年
銷售金額
5,316.31
8,872.34
銷售毛利
4,978.68
8,355.74
期末應收帳款
6,220.08
8,654.40
8,415.75
期後回款情況
6,220.08
3,086.77
客戶四
2012年
銷售金額
5,268.13
8,473.19
1.99
銷售毛利
4,935.32
7,934.18
1.58
客戶名稱
開始合
作時間
項目
2016年
2017年
2018年
2019年
一季度
期末應收帳款
6,161.40
8,374.14
8,166.69
期後回款情況
6,161.40
243.43
客戶五
2009年
銷售金額
99.83
6,161.14
55.48
銷售毛利
93.76
5,765.96
51.49
期末應收帳款
55.56
6,658.15
6,232.25
期後回款情況
55.56
4,432.85
（2）說明2017年你公司應收貴州康心、
瑞康醫藥的款項的信用政策、回款時間，相關
披露是否真實、準確，以及應收款項餘額高於近三年的銷售金額的原因及合理性；
公司回覆：
公司對貴州康心、
瑞康醫藥的信用帳期與其他經銷商相同，均為180天。應收款項回款
時間如下：
單位：萬元
項目
貴州康心
瑞康醫藥（安徽）
2017年銷售額（不含增值稅）
13,590.42
9,904.00
2017年銷售額（含稅）
15,900.79
11,587.68
2017年末應收款餘額
15,551.69
11,587.68
應收款餘額與銷售額（含稅）差額
349.10
0.00
公司對貴州康心及
瑞康醫藥（安徽）應收款項餘額高於銷售金額的原因為應收款項餘額
為含增值稅金額，銷售額為不含稅金額。另外，貴州康心2017年末應收款餘額與銷售額（含
稅）差額為349.10萬元，為2017年公司收回的銷售款項。
貴州康心應收款項回款共8筆，具體時間分別為2018年3月31日、4月26日、4月
28日、5月21日、5月30日、6月22日、6月28日、6月29日。
瑞康醫藥（安徽）應收款款項回款共2筆，具體時間分別為2018年4月28日、2018
年7月13日。
（3）說明2018年及2019年第一季度向貴州康心、
瑞康醫藥的銷售金額及回款情況，你
公司與貴州康心、
瑞康醫藥是否存在其他往來，如有，請具體說明。請年審會計師進行核
查並發表明確意見。
公司回覆：
2018年度公司對貴州康心有限公司新增銷售金額5,510.87萬元，主要為銷售阿樂產品
251.37萬盒；2019年一季度新增銷售金額15.64萬元，主要為銷售阿樂產品1.20萬盒。貴
州康心2018年新增銷售部分的回款時間均在公司正常信用帳期（180天）內，2018年及2019
年一季度公司未對
瑞康醫藥安徽有限公司進行銷售。
公司與貴州康心、
瑞康醫藥安徽有限公司不存在其他往來。
會計師意見：
我們在2018年度財務報表審計過程中，對於應收帳款，我們設計並執行了以下主要審計
程序：（1）了解、評價與應收款項相關的內部控制設計及運行的有效性；（2）與公司管理
層進行訪談，了解公司的銷售模式、主要代理商及具體代理情況；（3）抽查了公司的大額
銷售合同、代理合同、發貨單、收貨單等外部證據；抽查了大額應收帳款的回款情況，詳細
檢查了回款單位、回款金額、回款時間等，並與相應的銷售合同對應；（4）對大額客戶在
報告期內的營業收入、應收帳款獨立發放函證，全程控制發函的過程，並將回函情況與帳面
金額予以核對；（5）核查2018年期末餘額前五名客戶的工商信息，核查客戶與公司、公司
董事、監事、高級管理人員及其控制的公司或關聯方不存在關聯關係。
對於公司向貴州康心、
瑞康醫藥的近三年及2019年第一季度的銷售金額、回款，信用期
等信息，我們執行了如下程序：（1）我們檢查了近三年及2019年第一季度貴州康心、瑞康
醫藥的銷售合同、發貨單、收貨單等外部證據，並與帳面記錄進行核對；（2）抽查了貴州
康心、
瑞康醫藥的回款情況，詳細檢查了回款單位、回款金額、回款時間等，並與相應的銷
售合同對應；（3）對貴州康心、
瑞康醫藥在報告期內的營業收入、往來科目餘額獨立發放
函證，全程控制發函的過程，並將回函情況與帳面金額予以核對；（4）核查貴州康心、瑞
康醫藥的工商信息，核查貴州康心、
瑞康醫藥與公司、公司董事、監事、高級管理人員及其
控制的公司或關聯方不存在關聯關係。
我們認為，公司在給貴所的回覆中，如實披露了2018年按欠款方歸集的期末餘額前五名
的應收帳款情況，以及近三年及2019年第一季度向相關欠款方的銷售金額、銷售毛利、期末
應收帳款餘額及期後回款情況；如實披露了公司與貴州康心、
瑞康醫藥的信用政策、回款時
間及近三年的應收款項餘額、銷售金額；未發現公司與貴州康心、
瑞康醫藥存在其他往來。
問題5. 年報顯示，你公司報告期向前五大供應商的採購金額1.19億元，佔年度採購
金額59.93%。請你公司：
（1）說明公司前五大供應商的名稱、採購的主要產品及採購金額；
公司回覆：
報告期公司前五大供應商明細情況如下：
單位：萬元
供應商名稱
採購額
主要產品
供應商一
7,589.66
原料藥
供應商二
1,351.18
包裝材料
供應商三
1,337.72
包裝材料
供應商四
840.06
輔料
供應商五
812.05
輔料
合計
11,930.66
-
（2）說明是否存在以採購款方式向交易對方支付市場推廣、銷售返利等費用，如是，
請說明支付的具體金額及相關會計處理是否符合《企業會計準則》的規定。請年審會計師
進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
公司不存在以採購款方式向交易對方支付市場推廣、銷售返利等情況。
會計師意見：
我們在2018年度財務報表審計過程中，對於採購循環，我們設計並執行了以下主要審
計程序：（1）了解、評價與採購循環相關的內部控制設計及運行的有效性；（2）了解公司
的主要供應商的變動的情況及其合理性，評價主要供應商的穩定性和可持續性；抽取樣本檢
查主要供應商的採購合同、採購訂單、採購發票、付款憑證等原始單據，並與帳面記錄進行
核對；（3）對主要供應商在報告期內的交易金額、往來餘額獨立發放函證，全程控制發函
的過程，並將回函情況與帳面金額予以核對；（4）對採購業務進行截止性測試，關注是否
存在重大跨期。
我們認為，公司在給貴所的回覆中，如實披露了公司前五大供應商的名稱、採購的主要
產品及採購金額；未發現公司存在以採購款方式向交易對方支付市場推廣、銷售返利等費用
的情況。
問題8. 年報分季度主要財務指標顯示，你公司2018年第二、三季度營業收入分別增
長10.95%、12.87%，而第四季度營業收入下降34.72；第一季度銷售淨利率22.59%，遠低
於第二至四季度的銷售淨利率；第一至四季度經營活動產生的現金流量淨額分別為77.65
萬元、1.37億元、8,801.81萬元、1.54億元。此外，2019年一季報顯示，2019年第一季
度營業收入較2018年同期下降38.92%，2019年第一季度銷售淨利率25.12%，低於2018
年第二至四季度的銷售淨利率。請你公司：
（1）結合曆年銷售情況，說明報告期第四季度營業收入較前三季度大幅下降的原因及
合理性，說明第二、四季度經營活動產生的現金流量淨額大幅增長、第一季度經營活動產
生的現金流量淨額明顯偏低的原因及合理性；
公司回覆：
2018年各季度收入及經營活動現金流量淨額列示如下：
單位：萬元
項目
2018年一季度
2018年二季度
2018年三季度
2018年四季度
合計
銷售數量
4,412.67
5,280.19
5,565.15
3,842.61
19,100.62
營業收入
77,674.12
86,315.44
97,334.71
63,051.92
324,376.19
收入環比變動率
-
10.95%
12.87%
-34.72%
-
經營活動現金流量
淨額
77.65
13,698.17
8,801.81
15,400.45
37,978.08
註：20mg產品銷售數量已按10mg*1.7進行換算
公司主營產品為阿樂，系治療心腦血管疾病的藥物。公司各季度銷售情況受市場需求影
響，無顯著季節性規律，一季度由於春節假期的影響，銷量相應出現後移至二季度情況。2018
年四季度受國家「4+7城市藥品集中採購」政策的影響，對於集中採購政策是否向其他省市
延展具有不確定性，國家醫保局鼓勵其他省份跟進集中採購政策。因此部分經銷商在四季度
減少了採購量，部分經銷商提出了退貨要求，以減少自身經營風險。公司為保持產品市場佔
有率，維護與客戶的長期合作等方面考慮，同意客戶的退貨要求。2019年一季度的退貨衝
減了2018年四季度的營業收入。上述因素導致公司2018年四季度的營業收入與前三季度相
關出現下降情況。
2018年一季度經營活動現金流量淨額為77.65萬元，顯著低於第二至第四季度經營活
動現金流量淨額。主要是由於公司2018年一季度支付了2017年三、四季度的產品推廣費用，
涉及金額為3.73億元。
（2）說明導致2018年第二、三季度營業收入增長、第四季度以及2019年第一季度營業
收入下降主要涉及的客戶以及對應的營業收入增加或減少的金額；
公司回覆：
1）2018年第二、三季度營業收入增長的主要客戶
單位：萬元
客戶名稱
2018年1季度
2018年2季度
2018年3季度
客戶一
6,339.25
6,618.61
9,503.89
客戶二
2,680.92
5,653.53
5,433.49
客戶三
2,387.30
3,975.12
4,935.21
客戶四
1,541.05
1,717.72
1,774.41
客戶五
1,109.65
1,295.47
1,225.24
客戶六
123.67
240.06
3,858.86
客戶七
144.23
145.58
3,910.68
客戶八
2,358.46
3,152.41
客戶九
269.56
4,502.71
合計
14,326.07
22,274.12
38,296.90
2）2018年四季度及2019年一季度營業收入下降涉及的主要客戶
單位：萬元
名稱
2018年2季度
2018年3季度
2018年4季度
2019年1季度
客戶一
5,653.53
5,433.49
2,224.49
115.72
客戶二
1,717.72
1,774.41
1,201.35
81.01
客戶三
2,358.46
3,152.41
15.64
名稱
2018年2季度
2018年3季度
2018年4季度
2019年1季度
客戶四
1,295.47
1,225.24
808.94
90.85
客戶五
1,181.14
1,304.68
981.54
200.13
合計
12,206.32
12,890.23
5,216.32
503.35
（3）說明2018年及2019年第一季度是否存在銷售退回和銷售返利或獎勵，如是，請說
明退回的具體金額、公司具體的帳務處理和依據，銷售返利或獎勵的具體金額、計算過程
和帳務處理。
請年審會計師進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
1）2018年度及2019年一季度銷售退回情況
公司2018年度發生銷售退回6,251.64萬元，其中一季度退回2,589.57萬元，按照會
計準則的規定在帳務處理上衝減了2017年營業收入。2018年一季度銷售退回主要是由於「兩
票制」影響，涉及退貨的客戶主要為海南康寧。由於兩票制在全國範圍內的逐步實行，公司
原代理商只對未執行「兩票制」的區域以及執行「兩票制」區域內的非公立醫院進行供貨，
海南康寧的發貨量隨之逐步減少。自2017年9月起海南康寧根據市場需求情況，陸續進行
了部分退貨處理。截至2018年4月30日，海南康寧所退回的產品均已實現了對外銷售。
2018年剩餘銷售退回與2019年一季度公司發生銷售退回均是由於「4+7城市藥品集中
採購」政策影響，涉及金額分別為3,662.07萬元、24,398.88萬元。自2018年10月起，
由於對「4+7城市藥品集中採購政策」的預期影響，對於該政策是否向其他省市延展具有不
確定性，國家醫保局鼓勵其他省份跟進集中採購政策，導致各經銷商對藥品採購採取更加審
慎的態度，減少了採購需求。此外，2018年12月集中採購招標完成後，阿樂產品中標價格
有較大幅度的下降，在上述兩項因素的影響下，部分經銷商提出了退貨要求，以減少自身經
營風險。公司為保持產品市場佔有率，維護與客戶的長期合作等方面考慮，同意客戶的退貨
要求。2019年一季度的退貨衝減了2018年四季度的營業收入。上述因素導致公司2018年
四季度的營業收入與前三季度相關出現下降情況。截至目前退回商品已實現對外銷售。
2）銷售返利情況
2018年公司應支付給經銷商的返利金額為23,408.87萬元，帳務處理為紅字衝減銷售
收入及應收帳款。
公司返利由兩部分組成，一部分是季度返利，另一部分為年度返利。季度返利=回款返
利+季度採購額返利。公司根據各經銷商年度採購量、回款情況及等因素進行談判後確定，
公司與各經銷商約定的返利比例不同。公司返利由商務部專人負責計算，財務部進行審核。
會計師意見：
我們在2018年度財務報表審計過程中，重點關注了營業收入，我們設計並執行了以下
主要審計程序：（1）了解、評價與營業收入相關的內部控制設計及運行的有效性；（2）與
公司管理層進行訪談，了解公司的銷售模式、主要代理商情況，了解和分析「兩票制」、帶
量採購對公司銷售業務的影響；（3）比較本期各月營業收入及本期與上期的波動情況，分
析其變動趨勢是否正常，是否符合公司季節性、周期性的經營規律，查明異常現象和重大波
動的原因；（4）抽取營業收入大額發生額，檢查交易相關的合同、發票、運輸單據、對方
籤收等支持性文件，確認收入的真實性；結合對應收帳款的審計，選擇主要客戶函證本期銷
售金額、期後銷售退回、銷售返利等主要情況；選取本期銷售金額較大的客戶進行現場訪談，
核實交易的真實性、金額的準確性；（5）對銷售業務進行截止性測試，關注是否存在重大
跨期。對於期後發生的銷售退回，關注帳務處理的合規合理性；（6）檢查公司內部銷售的
情況，記錄其交易價格、數量和金額，並追查在編制合併財務報表時是否已予以抵銷。
對於現金流量表，我們主要執行了如下的審計程序：（1）取得並覆核公司報告期內各
季度的現金流量表、現金流量表附註補充資料，對現金流量表整體進行分析性覆核；（2）
覆核公司現金流量表編制過程；（3）覆核現金流量在現金流量表各項目中的劃分，並分析
上述劃分是否能夠與相關報表科目勾稽。
我們認為，公司在給貴所的回覆中，如實披露了公司歷年第一至四季度經營活動產生的
營業收入、現金流量，對公司第四季度營業收入較前三季度大幅下降的原因及報告期第二、
四季度經營活動產生的現金流量淨額大幅增長、第一季度經營活動產生的現金流量淨額明顯
偏低的原因解釋合理；如實披露了公司歷年第一至四季度主要客戶以及對應的營業收入增加
或減少的金額；如實披露了2018年及2019年第一季度銷售退回、銷售返利的具體金額、公
司具體的帳務處理和依據，公司對於銷售退回、銷售返利的帳務處理符合企業會計準則的規
定。
問題10. 年報顯示，你公司2018年遞延所得稅資產主要因資產減值準備、內部交易未
實現利潤、可抵扣虧損等導致的可抵扣暫時性差異產生，2018年因內部交易未實現利潤、
可抵扣虧損導致的可抵扣暫時性差異分為為1.16億元、5,534.60萬元，由此產生遞延所得
稅資產1,966.29萬元、1,383.65萬元。請你公司：
（1）說明內部交易未實現利潤情況，內部交易的定價方式以及2017年末不存在因內部
交易未實現利潤產生的遞延所得稅資產的原因；
公司回覆：
2018年以前，公司主要由子公司嘉林藥業負責產品的生產、銷售。2018年度，為進一
步深化管理，整合資源，提升運營效率，降低相關成本，根據公司的整體規劃，2018年起
公司將藥品的主要銷售業務轉由嘉林藥業的全資子公司嘉林惠康負責，以達到藥品產銷分
離、子公司專業化發展的規劃。銷售業務調整後，藥品產品由嘉林藥業負責生產，然後銷售
給嘉林惠康，再由嘉林惠康負責對外銷售業務。嘉林藥業阿樂產品分別按照7.45元/盒
(10mg)、13.14元/盒(20mg)的不含稅價格銷售給嘉林惠康。截至2018年12月31日，嘉林
惠康尚有部分存貨並未實現對外銷售，故產生了內部未實現利潤1.16億元。公司在編制合
並財務報表過程中，按照會計準則的規定對內部未實現利潤引起的暫時性差異確認了遞延所
得稅資產1,966.29萬元。
由於2017年藥品的生產、銷售業務均是由嘉林藥業負責，故2017年底不存在內部未實
現利潤的情況。
（2）說明可抵扣虧損形成的具體原因、可抵扣暫時性差異的確認依據及合理性。
請年審會計師進行核查並發表明確意見。
公司回覆：
公司2018年底對子公司嘉林藥業有限公司（以下簡稱嘉林有限）的可抵扣虧損形成的
可抵扣暫時性差異5,534.60萬元，確認了遞延所得稅資產1,383.65萬元。
嘉林有限成立於2012年2月22日，註冊資本為5,000.00萬元，系嘉林藥業的全資子
公司。嘉林有限主要承擔「嘉林有限制劑生產基地建設項目」，該項目位於北京市通州區，
廠區佔地面積41,400平方米。主要建設內容為新建固體製劑生產廠房，用於片劑、顆粒劑、
膠囊劑的生產；新建注射製劑生產廠房，用於小容量注射劑、凍乾粉針劑的生產；新建試驗
車間；新建質檢車間；新建倉庫；新建辦公樓及輔助配套設施等，總建築面積約42,739平
方米。截止2018年12月31日，該項目已完成一期建設，並於2018年12月正式投入生產。
嘉林有限在項目建造期間，累計形成5,534.60萬元的可彌補虧損（截止2018年底）。由於
嘉林有限已投入正式生產，用於生產阿樂20mg產品，公司管理層經過審慎判斷，認為嘉林
有限未來能夠取得盈利，足以覆蓋之前形成的可彌補虧損，因此公司在2018年底對可抵扣
虧損形成的可抵扣暫時性差異確認了遞延所得稅資產1,383.65萬元。
嘉林有限的建設項目位於北京市通州區，項目建設受北京行政規劃等方面的影響，不確
定因素較多。所以在2018年以前，出于謹慎性原則，在不確定嘉林有限未來何時能夠取得
足夠的應納稅所得額時，對可抵扣虧損未確認遞延所得稅資產。隨著該項目於2018年投入
生產，公司認為其未來期間能夠取得足夠的應納稅所得額用以彌補虧損，所以相應確認了遞
延所得稅資產。公司認為上述處理符合企業會計準則的規定。
會計師意見：
我們在2018年度財務報表審計過程中，對於遞延所得稅資產，我們設計並執行了以下
主要審計程序：（1）了解、評價與遞延所得稅資產相關的內部控制設計及運行的有效性；
（2）對照企業會計準則的規定，檢查了公司確認遞延所得稅資產的相關會計政策，覆核了
公司的遞延所得稅資產，結合遞延所得稅的核算內容分析了遞延所得稅資產的波動原因及其
合理性；（3）對於內部交易未實現利潤，檢查相關支持性文件，確認內部購銷業務的真實、
準確性，獲取相關公司未來盈利預測，評估未來取得足夠應納稅所得額的合理性；（4）對
於確認為遞延所得稅資產的可彌補虧損，獲取存在虧損的公司相關的未來盈利預測，覆核相
關盈利預測合理性。
我們認為，公司在給深交所的回覆中，與財務報表相關的回覆說明與我們在執行公司
2018年度財務報表審計過程中了解的信息一致；遞延所得稅資產的確認依據充分、合理，相
關帳務處理符合企業會計準則的規定。
（本頁無正文，為《大信會計師事務所（特殊普通合夥）關於深圳證券交易所對德展大
健康股份有限公司的年報問詢函的回覆》之籤字蓋章頁）
大信會計師事務所（特殊普通合夥）
中國註冊會計師：許峰
中國·北京
中國註冊會計師：謝四剛
2019年5月28日
中財網