文章來源:財經銳眼
一隻南美洲亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶,偶爾扇動幾下翅膀,可以在兩周以後引起美國德克薩斯州的一場龍捲風,這就是「蝴蝶效應」的由來。
如今,一場類似的風暴正在悄然醞釀,這場風暴的關鍵點是美國總統換屆選舉,以拜登為首的新一屆政府「打法」不同以往,其中很鮮明的一點就是主張大麻合法化。
據外媒報導,美國眾議院即將就大麻法案進行投票。一旦美國大麻合法化在全國範圍落地開花,或將在國際社會產生一定的示範效應。
除美國外,國際社會對大麻的態度也在改變。12月2日,聯合國麻醉品委員會把大麻從附表四中刪除,醫療大麻市場迎來生機。隨後,歐盟委員會也傳來大麻二酚(大麻二酚)可作為食物的消息。
這標誌著工業大麻的藥用合法性跨出了重要一步。在此背景下,A股的工業大麻板塊再度崛起,多隻個股相繼漲停。不過,國內政策趨勢仍不明朗,工業大麻能否蔚然成風?
工業大麻迎來「超級周」
工業大麻在政策層面迎來歷史上的「超級周」。
在推遲近十個月後,世衛組織關於大麻和大麻相關物質的列管建議再次迎來投票時刻。
此前,世衛組織關於大麻列管提出6條建議,包括將大麻和大麻脂從《1961年公約》的表四刪除,以及將大麻二酚製劑排除出管制範圍等。
當地時間12月2日,在維也納召開的聯合國麻醉品委員會(CND)會議接受世衛組織的建議,將大麻和大麻脂從《1961年麻醉品單一公約》附表四中刪除。
需要指出的是,該建議以微弱的優勢表決通過,其中27票贊成,1票棄權,25票反對,說明爭議較大。與此同時,CND否決了世衛組織關於大麻列管的其餘5條建議。
雖然世衛組織的六條建議僅僅通過了一條,但其意義重大。這意味著CND承認了大麻的醫療用途,或將為大麻研究和醫療用途的擴大掃清道路,並利於促進政策升級。
當然,世衛組織的六條建議沒有完全通過,說明工業大麻產業仍屬於強監管範疇,CND的這一決定不會對放鬆國際管制產生直接影響,政府仍將對大麻分類擁有管轄權。
大麻是非法的,但工業大麻被認為不具備毒品利用價值,其主要應用於醫藥、食品、保健品、農業種植等方面。
早在2017年12月,世衛組織就承認了大麻的醫療價值,對大麻二酚沒有致幻性和成癮性已經有了明確的態度,正式建議將大麻二酚作為非受控物質列入國際清單。
在工業大麻的應用中,大麻二酚是最重要的一個板塊,但對其應用取決於各締約國的態度。但本次會議高票否決了將大麻二酚製劑排除出管制範圍的建議,其將繼續受到監管。
不過,CND的投票剛剛結束,歐盟委員會就傳來大麻二酚可作為食品的消息。這說明歐洲的大麻產業、大麻二酚食品和補品的製造商將不再面臨歐盟27個成員國全面禁止的前景。
儘管美國和歐盟等國家可能放開大麻二酚作為食品應用,但大麻二酚能不能作為食品添加劑使用,取決於各締約國的態度,目前我國還沒有相關標準。
概念股「嗨起來」
工業大麻在國際社會離合法化更進一步,或可推動我國包括大麻二酚在內的大麻系列提取物的應用標準的立項等。
受此消息刺激,A股工業大麻概念股「嗨起來」了。今日盤面上,澳洋健康、龍津藥業、通化金馬、福日電子等多隻個股漲停,板塊內掀起漲停潮。
值得一提的是,這兩天工業大麻板塊走勢不錯。其中,龍津藥業、通化金馬已經實現兩連板,另有順灝股份、天津磁卡等個股盤中觸及漲停。
早在去年,工業大麻就在A股掀起了一股炒作熱潮,彼時紫鑫藥業、福安藥業、仁和藥業等多隻醫藥股高調進軍工業大麻領域,就連深大通、順灝股份等也宣布跨界布局工業大麻。
當時的工業大麻儼然A股的最熱風口,只要上市公司發公告說自己要布局工業大麻,就有大批資金蜂擁而至,推動公司股價迎來一波上漲行情,其中不乏蹭熱點者。
數據統計顯示,當時國內有數十家企業宣布布局工業大麻領域,其中有20多家企業投入了相當的資本。但熱風颳過之後,工業大麻概念冷卻,股價走勢並不理想。
今年年內,工業大麻概念股表現平淡,包括亞太藥業、哈藥股份、孚日股份在內的26隻個股最新收盤價較年內高點均回撤30%以上,其中亞太藥業回調幅度最大,超過50%。
在此期間,某些公司選擇放棄工業大麻業務,如壽仙谷於今年4月份宣布與順灝股份終止合作,爾康製藥、華仁藥業分別於今年6、7月份宣布終止與雲南素麻的合作事項。
此外,今年受疫情因素影響,某些公司直言項目進展不順利,如萊茵生物坦言後續工程建設存在不確定性,貴州百靈則稱工業大麻項目存於暫停狀態。
工業大麻路在何方?
據《大麻商業周刊》報導,美國眾議院本周將對大麻合法化法案進行全體投票,這是歷史上第一次對解除娛樂大麻禁令進行的國會投票。
目前,全美已有15個州將大麻廣泛合法化,有36個州允許醫用大麻,只有8個州的大麻是完全非法的。11月的蓋洛普民意調查顯示,68%的美國公民支持大麻合法化。
在美國大選期間,民主黨人士就曾公開表示,如果拜登當選,將會推動大麻合法化。美國資本市場也預期拜登的政策將利好大麻企業。
拜登政府對大麻合法化的支持也影響了美股市場。10月底以來,美國大麻公司Aurora Cannabis股價漲幅超過180%,Tilray股價漲幅超過60%。
根據蒙特婁銀行最新數據報告顯示,如美國和歐洲國家等將大麻完全合法化,全球大麻市場將在7年內可能提高至1940億美元。
預計到2024年,歐洲將擁有最大的合法大麻市場,市場總價值預計將達到391億美元,其中醫療市場佔總價值的57%。
相比國外,國內對工業大麻的管控依然非常嚴格。截至目前,國內經批准合法種植、加工、銷售工業大麻的省份,還是僅有雲南和黑龍江兩省,且未獲批醫藥用途。
工業大麻國內應用端與需求端能否放開以及放開的時間存在重大不確定性,未來相關政策能否放開及放開時間也存在重大不確定性。
美國對大麻的態度也吸引了資本布局,A股上市公司誠益通,就跑去北美建立了從事工業大麻相關業務的子公司。
目前,誠益通北美子公司生產線工業大麻產品已可初步進行生產,但生產工藝還在持續優化過程中。年初至今,誠益通累計上漲55.09%,11月以來表現不錯。
倘若國際社會認可大麻的醫用價值,或將推動國內相關的立項進度,對國內工業大麻產業的發展是個好消息。
但是,就眼下來看,國內工業大麻仍處於強監管狀態,布局工業大麻業務的公司中也不乏蹭熱點者,國內工業大麻產業依然任重而道遠。