貨幣市場基金(Money market funds，簡稱MMF)
是指投資於貨幣市場上短期(一年以內，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式--紅利轉投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元後的收益會按時自動轉化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產。而其他開放式基金是份額固定不變，單位淨值累加的，投資者只能依靠基金每年的分紅來實現收益。
貨幣市場基金的產品特徵
1 、本金安全
由於大多數貨幣市場基金主要投資於剩餘期限在一年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、同業存款等低風險證券品種，因此這些投資品種就決定了貨幣市場基金在各類基金中風險是最低的，在事實上保證了本金的安全。
2 、資金流動強
流動性可與活期存款媲美。基金買賣方便，資金到帳時間短，流動性很高，一般基金贖回兩三天資金就可以到帳。
3 、收益率較高
多數貨幣市場基金一般具有國債投資的收益水平。貨幣市場基金除了可以投資一般機構可以投資的交易所回購等投資工具外，還可以進入銀行間債券及回購市場、中央銀行票據市場進行投資，其年淨收益率一般可達 2 %－ 3 %,近期收益率達到2.6%-2.7%,遠高於同期銀行儲蓄的收益水平。不僅如此，貨幣市場基金還可以避免隱性損失，抵禦通貨膨脹。當出現通貨膨脹時，實際利率可能很低甚至為負值，貨幣市場基金可以及時把握利率變化及通脹趨勢，獲取穩定收益，成為抵禦物價上漲的工具。
4 、投資成本低
買賣貨幣市場基金一般都免收手續費，認購費、申購費、贖回費都為 0 ，資金進出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。
5 、分紅免稅
多數貨幣市場基金基金面值永遠保持 1 元，收益天天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是複利，而銀行存款只是單利。每月分紅結轉為基金份額，分紅免收所得稅。
另外，一般貨幣市場基金還可以與該基金管理公司旗下的其它開放式基金進行轉換，高效靈活、成本低。股市好的時候可以轉成股票型基金，債市好的時候可以轉成債券型基金，當股市、債市都沒有很好機會的時候，貨幣市場基金則是資金良好的避風港，投資者可以及時把握股市、債市和貨幣市場的各種機會。
貨幣市場基金的缺點：
1、貨幣市場基金雖然T+2日資金到帳，但完全解凍需等到T+3日
2、收益低：貨幣市場基金的收益只能是中等，跟銀行一年的定期利率高不了多少，而且風險還是有的。
3、浮動收益，不夠穩定一旦出現大資金進出，其收益波動可能較大
貨幣市場基金與傳統的基金比較
1、貨幣市場基金與其它投資於股票的基金最主要的不同在於基金單位的資產淨值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。投資該基金後，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。比如某投資者以100元投資於某貨幣市場基金，可擁有 100個基金單位，l年後，若投資報酬是8%，那麼該投資者就多8個基金單位，總共108個基金單位，價值108元。
2、衡量貨幣市場基金表現好壞的標準是收益率，這與其它基金以淨資產價值增值獲利不同。
3、流動性好、資本安全性高。這些特點主要源於貨幣市場是一個低風險、流動性高的市場。同時，投資者可以不受到期日限制，隨時可根據需要轉讓基金單位。
4、風險性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為4～6個月，因此風險較低，其價格通常只受市場利率的影響。
5、投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，並且其管理費用也較低，貨幣市場基金的年管理費用大約為基金資產淨值的0．25%～1%，比傳統的基金年管理費率1%～2．5%低。
6、貨幣市場基金均為開放式基金。貨幣市場基金通常被視為無風險或低風險投資工具，適合資本短期投資生息以備不時之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動性下降，可信度降低時，可使本金免遭損失。
貨幣市場基金的風險：
首先是利率風險。不同於其他投資於股票的基金，貨幣市場基金單位的資產淨值是固定不變的，衡量其表現好壞的標準是收益率，通常只受市場利率影響，收益風險也因此產生。
其次是資金轉移風險。由於貨幣市場基金的流動性非常接近銀行存款，而收益率一般會超過銀行存款，設立貨幣市場基金，銀行存款的搬家可能就會出現。這就關涉到政策如何定位商業銀行在貨幣市場基金中的地位的問題。此外，資金轉移的另外一種風險是，證券市場和貨幣市場的相對走勢將導致資金的流動，對於貨幣市場基金來說，這是一種系統性的風險，難以有效規避，這有賴於相關法律法規對貨幣市場基金投資的領域的明確界定。
最後，需要指出的是，基金業在追求收益率最大化時所可能出現的違規風險，也會出現在貨幣市場基金中，因此，行業自律的提高和監管的強化都是貨幣市場基金健康發展所必不可少的。
案例：某工薪家庭，每月得還房貸1300元，每年得交保險費1.42萬元，討厭在銀行排隊，以往都是每年年初一次性往銀行存足約3萬元，銀行及保險公司到時按時扣款。
投資建議：每年年初存往銀行的約3萬元只有活期利息，收益不高，若通過國債或人民幣理財產品替代儲蓄，可能找不到到期日正好符合交款日要求的產品，而且還需要去排隊買賣，因此建議通過網上銀行購買貨幣市場基金，在每個還款日前的3天賣出適當金額的基金，這樣既可以不必排隊而做到如期還款，又可以享受到高於同期活期存款利息的收益。平時存活期享受的是0.576%的活期儲蓄收益(稅後)；而買入貨幣市場基金，以華安現金福利基金為例，這隻基金最近的7天年化平均收益率都在3.0%左右，是活期的5倍多，申購贖回都免手續費，而且還免利息稅。
最後安利一下診股小程序，平時來不及回復大家的個股問題，可以用小程序來診斷一下個股的情況。
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（責任編輯：張洋 HN080）