2020年度A股分析報告:千億公司數量破百

2020-12-27 牛牛金融研究

2020年已近尾聲,新年即將到來。

牛牛研究中心對年初至今的A股進行了分析,結論顯示,雖然伴隨著行情好轉,部分公司市值有所提升,千億市值公司突破百家,但與此同時,低市值,低股價,低成交也成為上市公司們不得不注意的問題。

01市值篇

科創板增幅最大超300%

千億公司數量達三位數

截至12月21日,A股上市公司數量已有4120家,總市值為85.51萬億元。

牛牛研究中心對不同證券板塊市值整理如下所示:

可以看到,科創板整體市值增長最為明顯,其次為創業板和中小板。

分省份來看,目前市值最高的仍是眾多巨型國企紮根的北京,總市值已達18.82萬億元,其次為廣東和上海,分別為16.26萬億元和7.58萬億元,如下所示(按年末市值高低排序,標黃的漲幅在50%以上):

如果從市值增長幅度來看,陝西排名第一,年初至今市值增幅高達69.31%,其次為四川和河北,增幅分別為64.15%和60.58%。

分企業性質來看,地方國企和央企表現有差異,前者市值實現較大程度上漲,而後者則略微下跌,而民營企業市值增長達51.05%,排名第一,如下:

最後,來看看這些公司的市值分布情況。隨著行情轉好,大市值公司數量明顯增加,100億元以上公司擴容明顯,千億市值公司數量也突破兩位數,然而值得注意的是隨著投資機會的增加,部分公司也逐漸失去吸引力,10億市值以下公司從去年底的9個增加自32家,增幅達3倍(包含今年退市企業)。

牛牛研究中心將目前市值最高的20家公司和市值最低的20家公司整理如下圖:

02股價篇

2元以下共83家

跑贏半數人需盈利5.58%

12月14日,上交所就退市制度答記者問時表示,近兩年,試點註冊制以來,面值退市逐漸成為退市主渠道,滬市已有6家公司因股價連續跌破面值而退市,不少公司徘徊在面值退市邊緣,市場化退市開始迸發出威力。

股價成為投資者們選擇上市公司不得不考慮的問題。

牛牛研究中心對本年初和當前A股上市公司的收盤價分布整理如下所示(包含今年已退市公司):

可以看到,1元以下公司從去年的4家(已全部退市)增加至如今的7家,而1-2元的公司也從去年的52家(其中10家退市)增長至79家,有較大的的風險。

與之相對應的是,股價在30元以上的公司也增長明顯,總數從370家增長至761家,已經翻倍。其中,千元股從本年初貴州茅臺「金雞獨立」到如今茅臺和小米系的石頭科技雙雄爭霸,300-1000元的高價股也從年初僅吉比特獨領風騷變成15大羅漢各顯神通。

牛牛研究中心將當前股價最高的前二十名個股和股價最低的二十隻個股整理如下所示:

股價漲跌幅方面,剔除掉今年上市新股和已經退市公司後,A股上市公司漲跌幅分布如下所示:

可以看到雖然指數有較好表現,但個股表現差異很大。年初至今下跌個股總數共1606隻,上漲個股總數則有2138隻。其中,跌幅在50%以上個股共43隻,這些公司股價被腰斬,而漲幅在50%以上的公司則有660隻,回報豐厚。

考慮到部分投資者可能想看看自己投資收益在什麼位置,牛牛研究中心將A股漲跌幅百分位整理如下所示:

可以看到,理想情況下,如果今年不換股始終持有,收益率在5.58%,可以跑贏一半人,收益率在13.35%,可以跑贏60%的人。

具體來看,漲幅最大的是生產醫用口罩的龍頭企業英科醫療,年初至今漲幅高達1413.07%,其次為上機數控和陽光電源,漲幅分別為532.11%和528.33%;跌幅最大的公司則是*ST環球,*ST天夏和*ST實達,跌幅分別為-91.11%,-83.43%和-80.85%,牛牛研究中心將漲跌幅排名前20的公司名單整理如下所示:

03股東篇

新增開戶數創第二高

人是最重要的資源,在股市同樣如此,增量投資者的入場,常常被看作牛市啟動的標誌。

中國證券登記結算有限責任公司最新數據顯示,投資者總戶數已達1.76億,各年新增投資者數量如下所示(尚未包含今年12月數據):

從投資者分類情況來看,自然人帳戶仍佔絕大部分,如下所示:

與散戶單兵作戰不同,機構們在信息搜集,研究分析等方面有著得天獨厚的優勢,牛牛研究中心將各行業前五大重倉股整理如下所示:

04成交篇

數量僅佔25%卻成交70%

東方財富成年度最受歡迎個股

隨著行情回暖,A股成交明顯好轉。

牛牛研究中心整理後發現,截至12月21日,A股年初至今總成交金額為198.96萬億元,歷年情況如下所示:

不過需要注意的是,與2016年相比,近年來,交易越來越向頭部公司集聚。牛牛研究中心將各年度成家金額排名前5,前10,前20,前50,前100,前300,前500及前1000公司的成交金額佔比情況整理如下所示:

可以看到,成交金額排名前1000的公司,佔A股上市公司數量比例為25%左右,卻擁有接近70%的成交量,不同個股間成交金額差異很大。

具體來看,年初至今,日均成交金額在1-3億元的公司數量最多,共有1532家,佔比超3成,其次為成交金額在5000萬元-1億元的公司,有36家公司日均成交金額在1000萬元以下。

具體來看,東方財富以日均64.18億元成交額居首,中國平安和貴州茅臺次之,日均成交金額排名前20及最後20名的公司整理如下所示:

如果考慮到,成交金額是絕對指標,不便於橫向比較,選用換手率分析後發現,大部分公司日均換手率在1%-3%左右,佔比約40%,其次為3%-5%,如下所示(剔除新股):

其中,今年初至今換手率最高以及最低的20隻個股如下所示:

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