農商行股權拍賣潮 多家股東打折賣
2018年8月25日起，巴東長江港口發展有限公司持有的湖北巴東農村商業銀行股份有限公司10%的股權價值被公開變賣。近期，已經有多家農商行股權被司法拍賣或變賣，除了巴東農商行之外，還有杭州蕭山農商行、黑河農商行等，另外，還有多家法院已經公告將於近期拍賣農商行股權。
新京報記者統計人民法院訴訟資產網數據得知，8月份以來，截至27日，各地法院總共發布347條有關農商行股權拍賣的公告，涉及140家農商行。
淘寶司法拍賣平臺信息顯示，今年以來，截至8月27日，標的物為農村商業銀行股權的拍賣/變賣共有1240項，其中一拍929項，二拍256項。僅27日當天正在進行的拍賣就有27項。
但是，農商行股權並不是香餑餑，多家農商行股權正被折價拍賣。農商行的股權「不好賣」，天津某農商行副行長對新京報記者分析，主要是因為監管要求非金融機構持股農商行不得超過10%。
8月拍賣公告347條，涉140家農商行
新京報記者統計人民法院訴訟資產網數據得知，8月份以來，截至27日，各地法院總共發布347條有關農商行股權拍賣的公告，涉及140家農商行。
21日剛剛結束拍賣的蕭山農商行1.17億股股權，最終被蕭山農商行多家大股東競買，成交價合計6.638億元，是今年以來淘寶司法拍賣平臺上金額最大的一筆銀行股權拍賣。
除了杭州市蕭山區國有資產經營總公司之外，其餘三家競買者均為蕭山農商行原有大股東。截至2017年末，榮盛石化為該行第一大股東，持股比例6.22%；杭齒前進、中棟控股、翔盛集團並列第二大股東，持股比例均為5.2%。此次拍賣後，翔盛集團所持蕭山農商行股權全部被賣出，不再是該行股東。
根據天眼查數據，翔盛集團深陷法律糾紛，至今已經有75起法律訴訟，原告包括中行、建行、農行、交行、南京銀行、浦發銀行、平安銀行、江蘇崑山農商行、江蘇民豐農商行等眾多銀行，大部分案由為金融借款合同糾紛。並且，因眾多案件未履行，翔盛集團已在兩年時間內8次被杭州市蕭山區、杭州市江幹區、沭陽縣、宿遷市等多地法院列入失信被執行人名單。
新京報記者梳理發現，蕭山農商行的股權已經不是第一次被拍賣，2017年4月至今不到一年半時間內，已有六次法人股東股權被拍賣，另外還有二十餘次自然人股東股權被拍賣。法人股東中，杭州聖傑化工有限公司持有的共計78.4024萬股股權分兩次被拍賣，另外還有杭州宏祥紡織有限公司持有的32.0008萬股股權、杭州優壯貿易有限公司持有的54.804萬股股權、開氏集團有限公司持有1200萬股股權、浙江華和進出口有限公司持有的326.34萬股股權被拍賣。
據天眼查數據，杭州聖傑化工有限公司涉失信人信息17條、法律訴訟56條，杭州宏祥紡織有限公司涉失信人信息1條，法律訴訟21條。
9月份，蕭山區人民法院還將兩次司法拍賣杭州華和進出口有限公司持有的蕭山農商行的共計410萬股股權。算上此前已經被拍賣的和即將被拍賣的股權，蕭山農商行共被拍賣13801.5472萬股股權。而據法院公告，截至2018年7月12日蕭山農商行股份總額為225144.0112萬股，被拍賣的股權佔比達6.13%。
農商行股權不再是香餑餑，有的在折價拍賣
與蕭山農商行類似，湖北巴東農商行、黑河農商行也因為股東涉入法律訴訟而被執行股權拍賣。但後兩家農商行的股權均被折價拍賣。
2018年8月25日10時起，湖北省宜昌市中級人民法院在淘寶網司法變賣網絡平臺上公開變賣巴東長江港口發展有限公司持有的湖北巴東農村商業銀行股份有限公司10%的股權價值，變賣周期為60天。變賣標的的評估價為2864.43萬元，變賣價為1604.08萬元，比評估價少44%，折價幅度較大。
此次變賣的執行依據是湖北省宜昌市中級人民法院辦理申請執行人彭莉莉與被執行人王丹陽、陳代洪、湖北三峽酒業有限公司、巴東長江港口發展有限公司、湖北省信達投資擔保有限公司民間借貸糾紛執行一案。根據天眼查數據，巴東長江港口發展有限公司已經陷入28起法律訴訟，並曾被武漢海事法院和巴東縣人民法院列入失信被執行人名單。
根據宜昌市中級人民法院在人民法院訴訟資產網上發布的拍賣公告，今年5月和6月份曾兩次對巴東長江港口發展有限公司持有的巴東農商行10%的股權價值進行公開拍賣，但兩次拍賣均流拍，最終進入變賣程序。
河北萬眾礦山機械有限公司持有的黑河農村商業銀行股份有限公司8%股權，將於2018年9月3日-4日被石家莊市長安區人民法院公開拍賣。標的資產估值15680.04萬，起拍價9408.024萬，相當於估值的六折。今年6月，此項股權曾經被拍賣過一次，但最終流拍，當時的起拍價為11760.03萬，相當於估值的7.5折。
根據天眼查信息，河北萬眾礦山機械有限公司共計有37起法律訴訟，11次被列為失信人，資產被5次司法拍賣。除了黑河農商行之外，還有其所持有的村鎮銀行股權，包括安平惠民村鎮銀行、東方惠豐村鎮銀行。
有股東質押融資暴雷，有的主動賣出套利
記者注意到，被拍賣股權的很多都是小型農商行。有分析稱，隨著利率市場化，尤其是今年金融去槓桿大背景下，很多中小型銀行尤其是城市行和農商銀行經營壓力增加，投資人對不良率增加、投資回報下降等存在憂慮。
天津某農商行副行長對新京報記者表示，在當前經濟形勢下行的影響下，銀行的很多股東出現問題，特別是農商行中小企業股東較多。「原來那些股東缺錢，拿銀行的股權質押來融資，現在股東的流動性出問題了，所持的股權就會被處置。」
蘇寧金融研究院高級研究員趙卿對新京報記者表示，股權頻被拍賣與農商行原本就較為複雜的股權結果有關，其中有很多歷史問題。農商行由農信社改制而來，導致其存在很多個人股東和中小企業股東，一旦這些股東出現法律糾紛或者是抵債後需要處置，因為農商行大多沒有上市，所以一般會通過司法拍賣股權的途徑來處置。
除了被司法強制拍賣之外，還有一些股東主動賣出農商行的股權。今年5月，上市公司鴻博股份發布公告稱，轉讓所持有的成都農商行3000萬股股份(合0.3%股權)，已於今年5月3日在北京產權交易所成功掛牌，掛牌價格為3.84元/股，掛牌轉讓總價為11520萬元，期限為5月4日至5月29日。8月3日，鴻博股份再次掛牌出售這3000萬股，此次價格為10380萬元，較上次掛牌降低了約1100萬元。掛牌時間為8月3日至8月30日，並且在不變更條件的情況下無限延長，直到徵集到意向受讓方。本次轉讓完成後，鴻博股份不再持有成都農商行股權。
鴻博股份是成都農商行的發起設立股東之一。2015年其已減持過成都農商行。
新華聯控股有限公司也將其持有的大興安嶺農商行的12600萬股股份掛牌北交所出售，轉讓底價2.772億元。新華聯控股目前為大興安嶺農商行的第一大股東，持有18%股權。此外，今年7月新華聯控股還掛牌轉讓寧夏銀行13.53%股權，轉讓底價為15.27億元。新華聯控股此前為寧夏銀行的第二大股東、第一大民營股東。
前述天津某農商行副行長認為，農商行股權被轉讓的現象比較正常，一是因為現在銀行的股價估值不高，股東有賣出股份的意願；二是因為在現行情況下，銀行股權類資產相對比一般的資產更加好處理。此外，還有監管對於商業銀行股東「一控兩參」規定的影響。
根據今年初發布的《商業銀行股權管理暫行辦法》，同一投資人及其關聯方一致行動人作為主要股東入股商業銀行的數量不得超過2家，或控制商業銀行的數量不得超過1家。新華聯控股急於轉讓所持銀行股份就是出於監管原因。
難出手背後：非金融機構持股不得超10%
但該副行長坦言，農商行的股權「不好賣」，主要是因為監管要求非金融機構持股農商行不得超過10%。根據2015年發布的《中國銀監會農村中小金融機構行政許可事項實施辦法(修訂)》，單個境內非金融機構及其關聯方合計投資入股比例不得超過農村商業銀行股本總額的10%。
「有些民營資本認為，入股一家農商行10%以下沒多大意義，因為他入股一家農商行要麼是要獲得控制權，要麼是為了能夠多分紅和貸款更容易。可是監管要求最多只能持股10%，不可能控制，另外貸款的關聯交易限制比較嚴，也不容易拿到貸款。所以老股東想拋售，又沒有多少新股東想買。」
在法院的拍賣公告中，除了要求法人及其關聯方合計投資入股比例不得超過農商行股本總額的10%之外，對法人股東入股資格的要求還包括：最近2年內無重大違法違規行為；最近2個會計年度連續盈利；淨資產不低於全部資產的30%；權益性投資餘額不得超過本企業淨資產的50%；入股資金為自有資金，不得以委託資金、債務資金等非自有資金入股等。
●農商行不良率、撥備覆蓋率
二季度末，農商行的不良貸款率上升幅度明顯，由一季度末的3.26%升至二季度末的4.29%，上漲1.03個百分點。
撥備覆蓋率由一季度末的158.94%降至二季度末122.25%，下降36.69個百分點。
●農商行罰單
據統計，7月份銀監系統共開出199張罰單，被罰金額超8000萬元。其中農商行接到56張罰單，佔罰單數量的三分之一，被罰金額佔比近半。
（來源：新京報）