高頓教育【CFA知識點講解】:財務報表主要分析哪些內容?

2020-12-16 財會考試網

　　財報是一個非常實用的分析工具，而讀懂財報對於金融人而言，是一項基礎的技能，也是自身專業素養的體現。我們備考CFA，想要真正踏入金融圈，對於財務報表相關的知識還是要做一個基本了解的。今天，琉璃就來為大家介紹一下財務報表主要是用來分析哪些內容的，快來看看吧！

　　財報主要分析三張表：資產負債表、利潤表、現金流量表

　　一、資產負債表相關介紹

　　（一）概念

　　資產負債表反映的是公司在某一時期財務狀況的主要會計報表，是企業經營活動的靜態表現。簡單來說，就是給公司照張相，拍攝下來的瞬間，就是某一個時間點公司的企業財務狀況。

　　資產負債表分成三大塊：資產、負債和所有者權益，三者之間關係構成了最基本的會計等式：資產=負債+所有者權益。

　　（二）資產負債表中的重要指標

　　1、反映公司財務結構合理性

　　（1）淨資產比率=股東權益總額/總資產，反映公司的資金實力和償債安全性。

　　（2）固定資產淨值率=固定資產淨值/固定資產原值，反映公司固定資產的新舊程度和生產能力。

　　（3）資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)，反映公司長期負債佔整個長期營運資金的比重。

　　2、反映公司償還債務安全性及償債能力

　　（1）流動比率=流動資產/流動負債，反映公司償還債務的能力。

　　（2）速動比率=(流動資產-存貨-預付費用-待攤費用)/流動負債，反映公司的短期償債能力。

　　3、反映股東對公司淨資產所擁有的權益

　　每股淨資產=股東權益總額/(股本總額×股票面額)，反映了股東所持的每一份股票在公司中所具有的價值。

　　二、利潤表相關介紹

　　（一）概念

　　利潤表是指企業在一定會計期間（季度或年度）生產經營成果的會計報表，它揭示的是企業在這個會計期間所實現的收入、成本、費用支出，以及企業最終實現盈虧狀況。通過利潤表，我們可以對上市公司的經營業績、管理效率作出評估。

　　利潤表包括的項目主要有營業收入、營業成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益、營業利潤、營業外收入、營業外支出、利潤總額、所得稅費用、淨利潤、其他綜合收益的稅後淨額、綜合收益總額、每股收益等。

　　（二）分析盈利能力

　　對於企業的盈利能力，投資者或股東關心的是自己淨資產的增值幅度，以及利潤能否帶來更大的收益；而企業的債權人關注的是企業的盈利能否形成保障其債權收益的償債能力。分析盈利能力的指標主要有：

　　1、銷售毛利率=（銷售收入淨額-銷售成本）/銷售收入淨額×100%

　　2、銷售淨利率=淨利潤/銷售收入淨額×100%

　　3、主營業務利潤率=主營業務利潤/主營業務收入淨額×100%

　　4、資產淨利率=淨利潤/平均資產總額×100%

　　5、淨資產收益率=淨利潤/期末淨資產×100%

　　（三）分析發展能力

　　企業發展能力是指通過生產經營活動獲得收益增長的能力，以及用自身形成的資金取得長期發展的能力。重要指標有：

　　1、收入增長率=報告期收入增加額/基期總收入×100%

　　2、淨利潤增長率=報告期利潤增加額/基期淨利潤×100%

　　3、總資產增長率=報告期總資產增加額/基期資產總額×100%

　　（四）分析利潤質量

　　利潤質量，指的就是企業利潤的含金量，利潤是否合理合法？是否可以持續穩定？甚至是否被操縱、虛報或作假？這些問題通過利潤質量分析可以得出結論。

　　1、銷售淨現率=經營現金流量淨額/銷售收入

　　2、淨利潤現金比率=經營現金流量淨額/淨利潤

　　三、現金流量表

　　（一）概念

　　現金流在很大程度上決定了企業的生存和發展能力。如果企業的現金周轉不暢，將會嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化也將直接影響到企業的聲譽，從而影響企業生存。

　　一般來說，一家企業在持續生產經營，投資和籌資規模不變的情況下，現金淨增加額越大，企業活力就越強。現金流量表就是給企業驗個血。

　　（二）分析經營活動現金流量

　　1、正常情況下，經營活動現金淨流量>（財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷）。否則，表明該企業經營的現金收入不能抵補有關支出，存在經營困難。

　　2、現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金。

　　3、營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入×100%

　　4、現金購銷比率=購買商品、接受勞務支付的現金/銷售商品、出售勞務收到的現金

　　（三）分析企業短期償債能力

　　企業的實有現金與流動負債的比率=（期末現金+現金等價物餘額）/流動負債

　　（四）分析企業固定付現費用的支付能力

　　固定付現費用支付能力比率=（經營活動現金注入-購買商品接受勞務支付的現金-支付各項稅金的現金）/各項固定付現費用

　　（五）分析企業發展能力

　　（1）盈利現金比率=經營活動現金淨流量/淨利潤

　　（2）現金流量資本支出比率=經營活動的淨現金流量/資本支出總額

　　（3）現金流入對現金流出比率=經營活動的現金流入累計數/經營活動引起的現金流出累計數

　　以上就是【CFA考試知識點講解：財務報表主要分析哪些內容？】的全部解答，如果你想學習更多CFA特許金融分析師相關知識，歡迎大家前往

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