統計套利有什麼策略?期貨套利有著多種模式，其中最重要的是統計套利策略。統計套利的概念最早由Morganstanley的Tartaglia團隊在上世紀80年代提出，該團隊開拓並發展了基於統計理論的量化交易策略，並開展了統計套利的實際操作。統計套利策略主要是利用金融資產的時間序列數據，利用計量模型來發現資產價格的錯誤定價，並基於協整模型的均值回復判定，研究並設計出在現行交易規則下可行的交易方案。
在國外，對於統計套利策略的研究以及在實務中的運用一直是學術界的熱點問題。MacKinlay在1988年對標準普爾指數期現價差間的錯誤定價進行套利研究，他發現期貨市場和現貨市場間的錯誤定價隨著到期日臨近而減小，且兩者之間具有路徑依賴性的特徵。Burgess在1999年針對英國富時指數成份股使用逐步回歸法，去除個股價格走勢中的隨機影響因子，在協整模型的基礎之上，應用了神經網絡技術來研究富時指數成份股之間的價格關係，並就其中的套利機會進行了研究，他指出統計套利策略的核心在於協整模型和誤差修正理論。Hoga。在2004年對紐交所、美國證券交易所及納斯達克上市公司的股價月度數據進行研究，分別論證了動量交易策略和價值投資策略在市場上具有統計套利的機會，並就交易成本、保證及比例等因素對套利利潤的影響進行了分析。
Alexande:和Dimitriu在2005年論證了協整方法在統計套利策略交易中的優勢，並對傳統的協整套利模型提出了兩種優化方法，一是ECM法，二是協整最優法，並就兩種方法在實戰中的表現進行了實證分析。Lin在2006年在協整模型統計套利交易的基礎上引入了不同的止損條件，分別分析了在不同的止損條件之下，統計套利交易策略的收益情況，他發現在收益率方面有止損條件的交易策略的收益並不比無止損條件的交易策略差太多，卻具有了更為良好的風險屬性。
Thomaidis在2006年選用印度上市公司Infosys和Wipr。公司股票的5分鐘數據進行回歸，運用GARCH模型尋找兩者之間的錯誤定價關係和套利機會，並進行了實證研究，獲得了不錯的收益率。Hunck在2009年對標普100樣本股進行兩兩配對，運用Elman神經網絡方法對其中的套利機會進行了研究。
Dunis等人在2013年基於協整模型對歐洲斯託克50指數進行了期現統計套利策略，他著重分析了高頻數據和低頻數據在套利機會和收益率上的差別，他發現基於高頻數據的統計套利套利機會更多，但套利止損率較高。Mardi和Lyudmyla在2015年對國債期貨市場和現貨市場間的價格共振現象進行研究，表明市場對短期價格行為很難迅速反應，在期現市場中存在著統計套利的機會。
以上就是金投期貨小編為您介紹的統計套利有什麼策略的內容，了解更多期貨交易信息，請關注金投期貨網相關欄目。