在拉美借貸難度很大。幾年前，巴西的信用卡利息一度到達450%，如今降到了250%但依舊高昂。 在智利有些信用卡年利息達60-100%，前提是你還得能申請到卡。人們別無選擇，只能忍受這些苛刻的利率。
在美國，貸款主要取決你的信用評分 FICO 。這一評分基於個人的消費借貸歷史而給出。借貸機構因此得以判斷貸款人是否值得信任。一般情況下，FICO 分越高，能借貸的額度越大，或借款條件越寬鬆。個人可以通過按時還信用卡等來提高分數，或者因為還款不及時、欠額高等失分。雖然很多人不認同 FICO 系統，但借貸機構用其審核貸款人信用情況還是相對容易的。
美國消費者可輕鬆獲得房貸、信用卡、消費貸等貸款，也許太輕鬆了，2008年爆發了次貸危機，現在學生貸款市場可能也存在著泡沫。對比之下，在拉美，借貸難度更大，選擇更少。少於一半的拉美人有信用歷史。缺乏這一歷史數據，無論是商業借貸或者個人貸款都要求比美國更高的抵押額，更多的文件和更高的利率，因此大多數市民無法獲得信貸。對此初創企業、銀行和小額貸款者想出了創造性的解決方案，通過貸款申請者的個人行為來衡量其借貸風險。
儘管拉美的消費者們正在逐漸適應新的借貸方案，拉美的借貸市場總體而言仍舊十分落後。
拉美借貸的挑戰傳統的拉美借貸產業條件嚴苛非凡，為了防範風險，利息率往往高得嚇人，因此利潤也十分可觀。很多國家只有屈指可數的幾家銀行，市場缺乏競爭，成本居高不下，也沒有動力去服務低收入人群。銀行也不樂意為個人或微小企業提供小額信貸，因為他們覺得這種借貸風險較高。因此此類消費者只好尋求月利息達2-10%的私人借貸。
上世紀九十年代，小額貸款首次出現在拉美，本應該彌補這一市場缺陷並減少當地的貧困現象。這些額度一百到五百美元不等的貸款目標主要面向的是偏遠地區的灰色市場，幫助急需現金的低收入家庭或者幫他們開一門小生意。小額貸款經常被視為有力的扶貧工具（其發明者為此獲得諾貝爾獎），但也存在問題：其借貸條款依舊嚴苛。很多小額貸款收取50%~100%的利率，甚至還有一些達500%。這一利率是比私人貸平均收取300%要低，但其商業模式和在扶貧上起到的作用依舊難以讓人信服。
商業貸款和房貸等其他類型的貸款也難以獲取。智利有些銀行要求顧客在開戶時需要存入2百萬智利比索（相當於2萬多人民幣），開戶都這麼困難，遑論申請貸款了。智利的最低工資是288,000比索（相當於2900人民幣），因此大多數拉美人難以獲取金融服務。
申請貸款時，大多數智利銀行會要求申請人提供至少六種文件，比如繳稅證明，工作合同，智利的長期居留身份。即時能被批准，過程也長達數月。智利機構只登記不良貸款行為，而不登記良好紀錄。在商業貸款上，如果總分12分，智利只能拿4分。
由於現有的金融服務和人們對貸款、儲蓄、支付的需求之間存在巨大差異，拉美正在興起一股金融科技創業潮。在發達市場，金融科技正在改變銀行業。而在借貸異常困難的拉美，金融科技已經開始跑贏傳統銀行。
拉美的信用借貸在逐步改善，但國別之間存在巨大差距。墨西哥在借貸容易度上排名世界第八，而巴西排名99。幾乎每個拉美國家都有一個借貸初創公司在嘗試解決現有系統的難題。然而由於各國管制不同，這些初創公司很少走出國門。
針對市場存在的不同借貸難題，湧現了各式解決法案。
1. 數字銀行興起
巴西 Nubank
巴西消費貸和信用卡的平均年利率為190% ，因此當出現了年利率只有35%的數字信用卡 Nubank 後，已有超過2500萬巴西人註冊。Nubank 由 David Velez ， Cristina Junqueira, 和 Edward Wible 創立。該公司新開了借記服務，客戶可以通過手機 APP 直接從 ATM 機取款。此類數字銀行正在拉美各國湧現，脫離條條框框的限制，提供用戶友好的借貸和金融服務。
阿根廷的 Uala 由 Pierpaolo Barbieri 創立，為阿根廷人提供無手續費、全球可用、全數位化的萬事達信用卡。阿根廷人使用該卡可以輕鬆海淘。Uala 在開始信用卡業務前，已經為阿根廷各省提供借記卡了，少有阿根廷銀行能做到。在墨西哥，數字銀行 Albo （Magma 基金投資組合公司之一）也使用相同的商業模型，於近期完成 740 萬美元 A 輪融資，以進一步在該國擴張。
國際投資者紛紛入場，騰訊投資 Nubank 1.8億美金，高盛則在2018年投資 Uala 3400萬美金。
以下是拉美幾大國家的平均信用卡利率並與美國對比。
國家 - 平均信用卡利率 - 持卡人口比例
阿根廷 - 60% - 26.6%
巴西 - 290% - 27%
智利 - 25 ~ 30% - 28.1%
哥倫比亞 - 33% - 13.72%
墨西哥 - 41.8% - 17.83%
美國 - 13.6% - ~78%
2. 收據借貸：商業貸款更高效
收據借貸，是指供應商將應收帳款以折扣價轉賣給第三方以獲得現金。這些應收帳款作為抵押物，幫助貸款機構評估微小企業的借貸風險。然而，收據借貸的折扣率有時高至每月3-4%，對中小企業來說損失較大。
2010年後，拉美政府開始稅務改革，要求企業使用電子收據。智利早在2004年就開始這一要求。在這方面上，美國仍遠落後於歐美。標準化的電子收據會透露出公司的業績表現信息，因此成為借貸機構評估信用或風險級別的新工具。這些收據有時被作為期票，可以作為貸款抵押物。
一些初創企業看到了電子收據中的商機：分析成千上萬張收據所包含的財務信息，從中得知企業經營狀況，以此降低收據貸款的風險和利率。
Omni|bnk 創始人 Diego Caicedo 接受 Bloomberg 採訪
Omni|bnk （Magma 基金投資組合公司）是一家哥倫比亞和智利的數字銀行，該企業使用電子數據中的信息，為中小企業提供數額高達100萬美元的貸款，該決策過程短至十分鐘。依賴自主研發的系統， Omni|bnk 獲得金融巨頭 BTG Pactual 的兩千萬美元借貸資金。更多細節可收聽我和 Omni|bnk 創始人 Diego Caicedo 的對話。
墨西哥初創公司 Konfio 由 David Arana 和 Francisco Padilla 創立，也是通過自主開發的算法程序為小企業提供快速融資。2018年六月，Konfio 獲得2500萬 C 輪融資，參投者包括Vostok Emerging Finance， Quona Capital，Kaszek Ventures 和 IFC 等。
3. P2P 借貸
金融服務短缺，75%的拉美人認為銀行放出的貸款不夠，使得人們在需要錢時只能求助於親朋好友。然而科技的發展，尤其是智慧型手機的推廣，使得向陌生人借錢也觸手可及。
幾乎每個拉美國家都有 P2P 初創企業，這些企業由於管制原因大部分局限在自己的國家。在 P2P 平臺上，人們可以進行小額借貸，供款者獲得小額的利息，而貸款人無需銀行即可獲得資金。
以下是幾個頂尖的 P2P 企業：
Aluenta 網站
Afluenta （阿根廷、哥倫比亞、墨西哥、秘魯）：為超過一百萬人提供商業貸和個人貸。
Cumplo （智利）：為微小企業提供接待的 P2P 平臺。目前正在擴張到秘魯和美國。
Kueski（墨西哥）：10分鐘內批准個人貸（而不是10天），所有過程在網上進行。
4. 新型房貸
拉美的房貸市場是世界上增長最快的，自2003年起每年穩定增長14% 。但是就如其他貸款，在拉美獲得房貸也不是一件易事。就算在美國，好價格也是可遇不可求，專家都建議在做出最後決定前多家比價。相比之下，拉美房貸市場的銀行少，競爭弱，因此透明度低，用戶能獲取的信息少。
現在，在初創企業的幫助下，置業者可以輕鬆搜尋比價不同房貸。幾乎每個拉美國家都有自己的房貸比價網站。
Sebastián Valin
ComparaOnline（智利）：網站提供大多數智利銀行的保險和利率對比。收購了哥倫比亞競爭對手 ComparaMejor ，以此擴張到哥倫比亞。
Bancompara （墨西哥）：房貸利率對比網站。
RebajaTusCuentas （秘魯）：置業者可以在該平臺上對比秘魯七家銀行的房貸利率，甚至模擬信用狀況，來了解信用歷史對利息率的影響。
5. 下一步：區塊鏈貸款？
拉美是世界上最早接受區塊鏈和虛擬貨幣的地區之一。感興趣的可以閱讀我關於巴西、阿根廷和墨西哥區塊鏈的文章。鑑於其高度透明，用戶保護性高，區塊鏈技術也被應用在快速供應網絡貸款上。巴西的 Itau Unibanco 在去年十二月中旬成為第一家支持區塊鏈貸款的拉美銀行。
阿根廷仍是拉美地區虛擬貨幣的王者：Ripio 和 Wayniloans 兩個阿根廷初創企業率先試水虛擬貨幣貸款。Wayniloans 在2016年中旬開始提供比特幣借貸，為拉美的金融借貸行業提供了嶄新的選項。Ripio 在去年九月和三千多名貸款提供者（其中很多來自亞洲）進行了試運行，沒有銀行帳戶的阿根廷人在該平臺上可以借貸價值達730美元的以太幣背書的虛擬貨幣。區塊鏈可以跟蹤用戶的行為，因此能用來衡量無銀行人口的信用情況。
今天，在拉美銀行獲取貸款意味著排長隊、成山的文件和苛刻的利率。就連專門為低收入家庭和微小企業提供貸款的微金融和收據借貸公司也難以提供合理的貸款方案。鑑於大多數貸款申請者無法提供信用歷史，貸款提供機構只好以高利率來中和風險。
拉美的借貸產業還有很大的空間可以改善。幸運的是 P2P 、收據借貸等初創企業正在從各種角度嘗試解決這些難題，為拉美無銀行人口解決了燃眉之急。
本文作者 Nathan Lustig，創業者、StartUp Chile 試點輪成員、拉美高科基金 Magma Partners 合伙人，閱讀英文原文請點擊 Fixing Latin America’s Broken Lending Industry 。Magma 基金專注投資拉美初創企業，歡迎對拉美感興趣的朋友加微信 jiating399428 交流，煩請備註36氪。